江恩買賣二十一項法則
1、每次入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一。
２、永遠都設(shè)立止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失。
３、永不過量買賣。
４、永不讓所持倉位轉(zhuǎn)盈為虧。
５、永不逆市而為。市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。
６、有懷疑，即平倉離場。入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。
７、只在活躍的市場買賣。買賣清淡時不宜操作。
８、永不設(shè)定目標價位出入市，避免限價出入市，而只服從市場走勢。
９、如無適當理由、不將所持倉平盤，可用止賺位保障所得利潤。
１０、在市場連戰(zhàn)皆捷后，可將部分利潤提取，以備急時之需。
１１、買股票切忌只望分紅收息。（賺市場差價第一）
１２、買賣遭損失時，切忌賭徒式加碼，以謀求攤低成本。
１３、不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而平倉。
１４、肯輸不肯贏，切戒。賠多賺少的買賣不要做
１５、入市時落下的止損位，不宜胡亂取消。
１６、做多錯多，入市要等候機會，不宜買賣太密。
１７、做多做空自如，不應(yīng)只做單邊。
１８、不要因為價位太低而吸納，也不要因為價位太高而沽空。
１９、永不對沖。
２０、盡量避免在不適當時搞金字塔加碼。
２１、如無適當理由，避免胡亂更改所持股票的買賣策略。
江恩買賣十二法則
江恩最后一本重要著作是1949年出版的《在華爾街45年》，書中江恩理論坦誠披露幾十年來，在市場取勝之道。
江恩認為，投資者在市場買賣遭受損失，主要的原因有三點：
1) 在有限資本上過度買賣。
2) 投資者未有設(shè)不止蝕盤以控制損失。
3) 缺乏市場知識，這是在市場買賣中損失的最重要原因。
因此，江恩對所有投資者的忠告是：在你賠錢之前，請先細心研究市場。在入市之前，投資者一定要了解：
1) 你可能會作出錯誤的買賣決定；
2) 你必須知道，如何去處理錯誤；
3) 出入市必須根據(jù)一套既定的規(guī)則，永不盲目猜測市況發(fā)展。
4) 市場條件及時間經(jīng)常轉(zhuǎn)變，投資者必須學(xué)習(xí)跟隨市況轉(zhuǎn)變。在不同時間循環(huán)及市場條件下，市場歷史會重復(fù)發(fā)生的。
這些雖然是老生常談，但配合江恩提供的十二條重要買賣規(guī)則，江恩理論便可發(fā)揮威力。
江恩總結(jié)45年在華爾街投資買賣的經(jīng)驗，寫成十二條買賣規(guī)則，重要性不言而喻，現(xiàn)列于以供參考。
江恩十二條買賣規(guī)則
1 決定市場的走勢；
2 在單底、雙底或三底水平入市買入；
3 根據(jù)市場波動的百分比買賣；
4 根據(jù)三星期上升或下跌買賣；
5 市場分段波動；
6 利用5或7點波動買賣；
7 成交量；
8 時間因素；
9 當出現(xiàn)高低點或新高時買入；
10 決定于大勢趨勢的轉(zhuǎn)向；
11 最安全的買賣點；
12 快速市場的價位波動。
江恩在十二條規(guī)則之上，建立了整個買賣的系統(tǒng)?；旧?，所使的方法是純粹技術(shù)性為主，而買賣方法是以跟隨市勢買賣為主，與他的預(yù)測預(yù)備完全不同。江恩清楚的將市場買賣及市場預(yù)測分開，是他成為的地方。
移動平均線對趨勢的追蹤
看K線圖,投資者必須先對移動平均線有一個初步的了解,以日線圖中的5日移動平均線為例,"平均"指最近5天收市價格的算術(shù)平均線,"移動"指選取的收市價格數(shù)據(jù)總是最近5天的收市價格,并在計算中逐日向前推移。
1、移動平均線系統(tǒng)中小參數(shù)的作用主要在于看通道
以日線為例,5日、10日、20日、30日均線是多數(shù)投資者常用的移動平均線系統(tǒng)參數(shù),觀察這些均線形成的通道方向?qū)ν顿Y者的決策至關(guān)重要。股票操作重在于趨勢的把握,通道描述的是趨勢的發(fā)展方向,持有上升通道的股票會隨著時間的延續(xù)而贏利,持有下降通道的股票會隨著時間的延續(xù)而虧損。在標準的上升通道中,日K線位于5日均線的上方、5日均線在10日均線的上方、10日均線在20日上方,這也就是我們經(jīng)常講到的股票下跌受到均線系統(tǒng)的支撐；而在標準的下跌通道中,情形正好相反,也就是我們經(jīng)常講到的股票上漲受到均線系統(tǒng)的壓制。
2、移動平均線系統(tǒng)中大參數(shù)的作用主要在于看壓力和支撐
大參數(shù)通常以菲波納奇數(shù)字中的55、89、144、233和其他的數(shù)字如72、113、187、288、384、576、748等運用較為有效。這些大參數(shù)從數(shù)學(xué)上講蘊涵了時間之窗、黃金分割的原理,也是市場上大的時間周期的市場平均成本和成交量的堆積所在,大盤或個股趨勢在這些大均線位置出現(xiàn)穿越、停頓或轉(zhuǎn)向是正常的市場行為,大參數(shù)的移動平均線的壓力和支撐作用也由此產(chǎn)生。這也為投資者逢低買入和逢高賣出的時機提供了依據(jù)。值得一提的是上述參數(shù)對月線、周線、日線、60分鐘線、30分鐘線、15分鐘線、5分鐘線移動平均線設(shè)置均有效。
3、移動平均線對趨勢的把握講究看長做短
只有在看清月線、周線趨勢后,才能對目前的市場作出正確的判斷,才能在進入、觀望、退出這三種操作策略中作出正確的抉擇,并相應(yīng)制定出長線、中線、短線持股或持幣的方案,而真正意義的買入和買出時機的把握卻是在日線、60分鐘線、30分鐘線、15分鐘線、5分鐘線的小點上完成的,這樣能最大限度地獲取利潤和壓低成本,這就是看長做短。市場上80%以上的投資者只看日K線,由此操作產(chǎn)生的片面性和盲目性是顯而易見的。
4、移動平均線對趨勢的追蹤具有滯后性,其趨勢變化從K線的變化開始
以日線為例,處于上升通道的股票,其趨勢變化最初為K線跌破5日均線、跌破10日均線、跌破20日均線、跌破30日均線,帶動5日均線下穿10日均線,5日均線下穿20日均線,10日均線下穿20日均線等等一系列過程,價差的叉最初是從K線的變化開始的,投資者應(yīng)引起高度重視。
舉例:上證指數(shù)的周線圖上,清晰地顯示大盤在6月初周K線的長陰首次擊穿了5周、10周均線,其后大盤雖在反擊中重回5周、10周均線上方,但6月后兩周連續(xù)兩根大陰線使得大盤徹底地跌破5周、10周均線,其后5周均線對10周均線、10周均線對20周均線、20周均線對30周均線的下穿完成了下降通道,市場的系統(tǒng)風(fēng)險由此產(chǎn)生,多數(shù)股票一直跌到現(xiàn)在。
