kdj指標(biāo)的應(yīng)用法則kdj指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)主要從五個(gè)方面進(jìn)行考慮：kd的取值的絕對(duì)數(shù)字；kd曲線的形態(tài)；kd指標(biāo)的交叉；kd指標(biāo)的背離；j指標(biāo)的取值大小。
第一，從kd的取值方面考慮。kd的取值范圍都是0～100，將其劃分為幾個(gè)區(qū)域：80以上為超買(mǎi)區(qū)，20以下為超賣(mài)區(qū)，其余為徘徊區(qū)。
根據(jù)這種劃分，kd超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣(mài)出了，低于20就應(yīng)該考慮買(mǎi)入了。應(yīng)該說(shuō)明的是，上述劃分只是一個(gè)應(yīng)用kd指標(biāo)的初步過(guò)程，僅僅是信號(hào)，完全按這種方法進(jìn)行操作很容易招致?lián)p失。
第二，從kd指標(biāo)曲線的形態(tài)方面考慮。當(dāng)kd指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動(dòng)的信號(hào)。注意，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。
第三，從kd指標(biāo)的交叉方面考慮。k與d的關(guān)系就如同股價(jià)與ma的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問(wèn)題，不過(guò)這里交叉的應(yīng)用是很復(fù)雜的，還附帶很多其他條件。
以k從下向上與d交叉為例：k上穿d是金叉，為買(mǎi)入信號(hào)。但是出現(xiàn)了金叉是否應(yīng)該買(mǎi)入，還要看別的條件。第一個(gè)條件是金叉的位置應(yīng)該比較低，是在超賣(mài)區(qū)的位置，越低越好。
第二個(gè)條件是與d相交的次數(shù)。有時(shí)在低位，k、d要來(lái)回交叉好幾次。交叉的次數(shù)以2次為最少，越多越好。
第三個(gè)條件是交叉點(diǎn)相對(duì)于kd線低點(diǎn)的位置，這就是常說(shuō)的“右側(cè)相交”原則。k是在d已經(jīng)抬頭向上時(shí)才同d相交，比d還在下降時(shí)與之相交要可靠得多。
第四，從kd指標(biāo)的背離方面考慮。在kd處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動(dòng)的信號(hào)。
第五，j指標(biāo)取值超過(guò)100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買(mǎi)，小0為超賣(mài)。
綜合考察kdj
強(qiáng)調(diào)技術(shù)指標(biāo)的重要性，多是從技術(shù)分析這一理論的整體角度而言。實(shí)際操作中，投資者應(yīng)該注意多種技術(shù)分析的運(yùn)用和實(shí)踐。由于技術(shù)分析理論隨著時(shí)間的推移，林林總總、紛繁復(fù)雜。每一個(gè)技術(shù)分析都有不同的角度和側(cè)重點(diǎn)，掌握起來(lái)確實(shí)有較大困難。但是運(yùn)用這些技術(shù)手段，心中必須明白，這些技術(shù)分析的理論和指標(biāo)都有自身的弱點(diǎn)和缺陷。因此，單獨(dú)使用某一種指標(biāo)會(huì)有很大的盲目性和局限性，直接的后果是引起判斷失誤，投資（投機(jī)）失敗，所以對(duì)于一個(gè)成熟的職業(yè)股民來(lái)說(shuō)，應(yīng)掌握多種技術(shù)分析的手段，綜合考察，多角度思考，發(fā)揮多種技術(shù)分析的優(yōu)勢(shì)，才能立于不敗之地
在分析kdj這一指標(biāo)過(guò)程中，筆者一直強(qiáng)調(diào)該指標(biāo)的靈敏性，其實(shí)這種靈敏性在其它技術(shù)指標(biāo)中也存在，只不過(guò)使用kdj的股民太多了，加大了它的共振性。這導(dǎo)致該指標(biāo)的敏感度越來(lái)越大。過(guò)去人們使用隨機(jī)指標(biāo)一般通過(guò)一個(gè)特定周期（常常是9天）內(nèi)出現(xiàn)的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一天的收盤(pán)價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一天的未成熟隨機(jī)值，然而根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來(lái)計(jì)算kdj，往往隨機(jī)性很大，其中j值可靠性最差，因?yàn)樗舾行蕴珡?qiáng)，k值次之，d值稍穩(wěn)定些。由于kd是從威廉指標(biāo)中脫胎而來(lái)，因此它也具有威廉指標(biāo)提示超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象的能力。實(shí)踐中，當(dāng)k線在低位向上穿過(guò)d線，被稱作“金叉”，是短線搶入信號(hào)；當(dāng)k線在高位向下跌穿d線，又被稱作死叉，是拋籌信號(hào)。而在這一過(guò)程中，j線往往領(lǐng)先kd率先表現(xiàn)出漲與跌的趨勢(shì)，就像運(yùn)動(dòng)場(chǎng)上裁判員手中的發(fā)令槍，槍未響，運(yùn)動(dòng)員是不能起身奔跑的，否則就是違規(guī)，要受到處罰，但在槍舉起之機(jī)，運(yùn)動(dòng)員則必須保持一種爭(zhēng)先恐后的姿態(tài)。例如南玻科控于去年12月31日啟動(dòng)前，kdj在沉底的一瞬間，j線先觸底，而后勾頭向上，與k線一起穿過(guò)d線，形成“黃金之叉”，再查看威廉指標(biāo)，此時(shí)也已觸底，兩者相交，一輪反彈便呼之欲出
kdj指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用（一）
在券商傳統(tǒng)常用的錢(qián)龍軟件中，技術(shù)指標(biāo)就有幾十中，讓新股民投資者無(wú)所適從，隨著電腦的普及，特別是股票專業(yè)軟件的不斷創(chuàng)新，一些股票軟件帶有自編指標(biāo)函數(shù)，更讓技術(shù)指標(biāo)愛(ài)好者樂(lè)此不疲勇于改編創(chuàng)新，網(wǎng)上流行的指標(biāo)更是成千上萬(wàn)，也讓老股民指標(biāo)目不暇接，其實(shí)萬(wàn)變不離其宗，無(wú)非價(jià)量均線不同組合表達(dá)方式的變異，真正有價(jià)值新創(chuàng)意的可謂鳳毛麟角，反不如傳統(tǒng)常用的幾個(gè)經(jīng)典指標(biāo)實(shí)用，當(dāng)然要真正掌握其精髓妙用還需下一番功夫。三國(guó)趙云的那桿大槍可以縱橫天下，靠的不是槍本身，而是那桿槍的使用者！
任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對(duì)震蕩走勢(shì)的盲區(qū)，kdj對(duì)軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對(duì)頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對(duì)吸貨出貨無(wú)法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標(biāo)來(lái)互相彌補(bǔ)其不足，比如用kdj，cdp來(lái)彌補(bǔ)輔助macd系統(tǒng)；cci，dmi來(lái)彌補(bǔ)kdj系統(tǒng)；kdj，rsi來(lái)彌補(bǔ)均線系統(tǒng)；kdj，rsi背離來(lái)彌補(bǔ)寶塔線系統(tǒng)；股價(jià)高低位及k線均線等來(lái)彌補(bǔ)換手率的盲區(qū)等等，當(dāng)然有時(shí)一個(gè)指標(biāo)也不能完全彌補(bǔ)另一個(gè)指標(biāo)的缺陷，需要辨正地看待這個(gè)問(wèn)題。
下面筆者就常見(jiàn)的kdj指標(biāo)，結(jié)合本人的一些使用經(jīng)驗(yàn)，發(fā)表一下個(gè)人的管見(jiàn)認(rèn)識(shí)，僅供參考，拋磚引玉。
一，概念簡(jiǎn)介：
kdj全名為隨機(jī)指標(biāo)(stochastics)，由美國(guó)的喬治*萊恩（george lane）博士所創(chuàng)，其綜合動(dòng)量觀念，強(qiáng)弱指標(biāo)及移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)，也是歐美證券期貨市場(chǎng)常用的一種技術(shù)分析工具。 隨機(jī)指標(biāo)設(shè)計(jì)的思路與計(jì)算公式都起源于威廉（w%r）理論，但比w%r指標(biāo)更具使用價(jià)值，w%r指標(biāo)一般只限于用來(lái)判斷股票的超買(mǎi)和超賣(mài)現(xiàn)象，而隨機(jī)指標(biāo)卻融合了移動(dòng)平均線的思想，對(duì)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的判斷更加準(zhǔn)確；它是波動(dòng)于0—100之間的超買(mǎi)超賣(mài)指標(biāo)，由k、d、j三條曲線組成，在設(shè)計(jì)中綜合了動(dòng)量指標(biāo)、強(qiáng)弱指數(shù)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過(guò)程中主要研究高低價(jià)位與收盤(pán)價(jià)的關(guān)系，即通過(guò)計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤(pán)價(jià)等價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅，充分考慮了價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)振幅和中短期波動(dòng)的測(cè)算，使其短期測(cè)市功能比移動(dòng)平均線更準(zhǔn)確有效，在市場(chǎng)短期超買(mǎi)超賣(mài)方面，又比相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)rsi敏感，總之kdj是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的概念，反映了價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和波段的趨勢(shì)，對(duì)于把握中短期的行情走勢(shì)十分敏感。
二，計(jì)算公式：
以9日周期的kdj為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即rsv值，rsv的計(jì)算公式如下： rsvt＝（ct－l9）／（h9－l9）＊100 式中： ct-------當(dāng)日收盤(pán)價(jià) l9-------9天內(nèi)最低價(jià) h9-------9天內(nèi)最高價(jià) 從計(jì)算公式可以看出，rsv指標(biāo)和%r計(jì)算很類似。事實(shí)上，同周期的rsv值與%r值之和等于100，因而rsv值也介于與100之間。得出rsv值后，便可求出k值與d值：k值為rsv值3日平滑移動(dòng)平均線，而d值為k值的3日平滑移動(dòng)平均線三倍k值減二倍d值所得的j線，其計(jì)算公式為： kt＝rsvt／3＋2＊kt-1／3 dt＝kt／3＋2＊dt-1／3 jt＝3＊dt－2＊kt kd線中的rsv，隨著9日中高低價(jià)、收盤(pán)價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。如果沒(méi)有kd的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的rsv值或50代替前一日的kd之值。經(jīng)過(guò)平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的kd值將趨于一致，不會(huì)有任何差異，k值與k值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動(dòng)平均線的交叉原理，k線向上突破k線為買(mǎi)進(jìn)信號(hào)，k線跌破d線為賣(mài)出信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)k線（快速平均值）與d線（慢速平均值）向上升，如果漲勢(shì)開(kāi)始遲緩，便會(huì)慢慢反應(yīng)到k值與d值，使k線跌破d線，此時(shí)中短期調(diào)整跌勢(shì)確立，這是一個(gè)常用的簡(jiǎn)單應(yīng)用原則。
kdj指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用（二）
三，應(yīng)用要?jiǎng)t：kdj指標(biāo)隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行短中長(zhǎng)期趨勢(shì)波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對(duì)做大資金大波段的人來(lái)說(shuō)，一般當(dāng)月kdj值在低位時(shí)逐步進(jìn)場(chǎng)吸納；主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周kdj所處的位置，對(duì)中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日kdj的屢屢鈍化現(xiàn)象；日kdj對(duì)股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出的重要方法；對(duì)于做小波段的短線客來(lái)說(shuō)，30分鐘和60分鐘kdj又是重要的參考指標(biāo)；對(duì)于已指定買(mǎi)賣(mài)計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘kdj可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。 kdj常用的默認(rèn)的參數(shù)是9，就我個(gè)人的使用經(jīng)驗(yàn)而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以減少降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的kdj參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來(lái)分析，短中長(zhǎng)趨勢(shì)便會(huì)一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說(shuō)明趨勢(shì)的可靠度加大。
kdj指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)研判的要?jiǎng)t主要有以下四點(diǎn)：
（1） k線是快速確認(rèn)線——數(shù)值在90以上為超買(mǎi)，數(shù)值在10以下為超賣(mài)；d線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買(mǎi)，數(shù)值在20以下為超賣(mài)；j線為方向敏感線，當(dāng)j值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期頭部，反之j值小于0時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會(huì)形成短期底部。
（2） 當(dāng)k值由較小逐漸大于d值，在圖形上顯示k線從下方上穿d線，顯示目前趨勢(shì)是向上的，所以在圖形上k線向上突破d線時(shí)，即為買(mǎi)進(jìn)的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)k，d線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買(mǎi)入的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果k值在50以下，由下往上接連兩次上穿d值，形成右底比左底高的“w底”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)臐q幅。
（3） 當(dāng)k值由較大逐漸小于d值，在圖形上顯示k線從上方下穿d線，顯示目前趨勢(shì)是向下的，所以在圖形上k線向下突破d線時(shí)，即為賣(mài)出的訊號(hào)。
實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)k，d線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣(mài)出的信號(hào)較為準(zhǔn)確；如果k值在50以上，由上往下接連兩次下穿d值，形成右頭比左頭低的“m頭”形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會(huì)有相當(dāng)?shù)牡?/p>
（4） 通過(guò)kdj與股價(jià)背離的走勢(shì)，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法：（a） 股價(jià)創(chuàng)新高，而kd值沒(méi)有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣(mài)出；（b） 股價(jià)創(chuàng)新低，而kd值沒(méi)有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買(mǎi)入；（c） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新高，而kd值創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣(mài)出；（d） 股價(jià)沒(méi)有創(chuàng)新低，而kd值創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買(mǎi)入；需要注意的是kdj頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)kd值相比，不能跳過(guò)去相比較。
kdj指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用（三）
四，應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)：
（1） 在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來(lái)判斷后市決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，在t+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘kdj指標(biāo)，在t+0時(shí)代多用30分鐘和60分鐘kdj來(lái)指導(dǎo)進(jìn)出，幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下：
（a） 如果30分鐘kdj在20以下盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間，60分鐘kdj也是如此，則一旦30分鐘k值上穿d值并越過(guò)20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情；若日線kdj指標(biāo)也在低位發(fā)生金叉，則可能是一輪中級(jí)行情。但需注意k值與d值金叉后只有k值大于d值20％以上，這種交叉才有效；
（b） 如果30分鐘kdj在80以上向下掉頭，k值下穿d值并跌破80，而60分鐘kdj才剛剛越過(guò)20不到50，則說(shuō)明行情會(huì)出現(xiàn)回檔，30分鐘kdj探底后，可能繼續(xù)向上；
（c） 如果30分鐘和60分鐘kdj在80以上，盤(pán)整較長(zhǎng)時(shí)間后k值同時(shí)向下死叉d值，則表明要開(kāi)始至少2天的下跌調(diào)整行情；
（d） 如果30分鐘kdj跌至20以下掉頭向上，而60分鐘kdj還在50以上，則要觀察60分鐘k值是否會(huì)有效穿過(guò)d值（k值大于d值20％），若有效表明將開(kāi)始一輪新的上攻；若無(wú)效則表明僅是下跌過(guò)程中的反彈，反彈過(guò)后仍要繼續(xù)下跌；
（e） 如果30分鐘kdj在50之前止跌，而60分鐘kdj才剛剛向上交叉，說(shuō)明行情可能會(huì)再持續(xù)向上，目前僅屬于回檔；
（f） 30分鐘或60分鐘kdj出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見(jiàn)前面日線背離的論述；
（g） 在超強(qiáng)市場(chǎng)中，30分鐘kdj可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無(wú)效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘kdj，當(dāng)60分鐘kdj出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔；
（h） 在暴跌過(guò)程中30分鐘kdj可以接近0值，而大勢(shì)依然跌勢(shì)不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘kdj，當(dāng)60分鐘kdj向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會(huì)引發(fā)極強(qiáng)的反彈。
（2） 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場(chǎng)中，日kdj出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用macd等中長(zhǎng)指標(biāo)；當(dāng)股價(jià)短期波動(dòng)劇烈，日kdj反應(yīng)滯后，應(yīng)改用cci，roc等指標(biāo)；或是使用slowkd慢速指標(biāo)。
（3） kdj在周線中參數(shù)一般用5，周kdj指標(biāo)見(jiàn)底和見(jiàn)頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭(zhēng)取利潤(rùn)最大化，需提示的是一般周j值在超賣(mài)區(qū)v形單底上升，說(shuō)明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級(jí)行情；但j值在超買(mǎi)區(qū)單頂也會(huì)有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判；但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，j值在超買(mǎi)區(qū)盤(pán)中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會(huì)大幅上升。
rsi：相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)
rsi下限為0，上限為100，50是rsi的中軸線，即多、空雙方的分界線。50以上為強(qiáng)勢(shì)區(qū)（多方市場(chǎng)），50以下為弱勢(shì)區(qū)（空方市場(chǎng)），20以下為超賣(mài)區(qū)，80以上為超買(mǎi)區(qū)。 rsi指標(biāo)的買(mǎi)點(diǎn)：
（1）w形或頭肩底 當(dāng)rsi在低位或底部形成w形或頭肩底形時(shí)，屬最佳買(mǎi)入時(shí)期。
（2）20以下 當(dāng)rsi運(yùn)行到20以下時(shí)，即進(jìn)入了超賣(mài)區(qū)，很容易產(chǎn)生返彈。
（3）金叉 當(dāng)短天期的rsi向上穿越長(zhǎng)天期的rsi時(shí)為買(mǎi)入信號(hào)。
（4）牛背離 當(dāng)股指或股價(jià)一波比一波低，而rsi卻一波比一波高，叫牛背離，此時(shí)股指或股價(jià)很容易反轉(zhuǎn)上漲。
rsi指標(biāo)的賣(mài)點(diǎn)：
（1）形態(tài) m形、頭肩頂形 當(dāng)rsi在高位或頂部形成m形或頭肩頂
形時(shí)，屬最佳賣(mài)出時(shí)機(jī)。
（2）80以上 當(dāng)rsi運(yùn)行到80以上時(shí)，即進(jìn)入了超買(mǎi)區(qū)，股價(jià)很容易下跌。
（3）頂背離 當(dāng)股指或股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，而rsi卻不創(chuàng)新高，叫頂背離，將是最佳賣(mài)出時(shí)機(jī)。
（4）死叉 當(dāng)短天期rsi下穿長(zhǎng)天期rsi時(shí)，叫死叉，為賣(mài)出信號(hào)。
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