華爾街沒有新鮮事，華爾街不可能有新鮮事，因為投機就像山岳那么古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過，以后會再度發(fā)生。因為人的本性是從來不會改變的。
-----利佛摩爾
一、正確認識技術(shù)分析
說到股市技術(shù)分析，現(xiàn)在市面充斥著各種奇奇怪怪的理論方法，到書店里看看，大部分股票書籍也是在講各種技術(shù)秘籍。然而我認為，正是這些理論、這些書籍把絕大部分股民領(lǐng)向了歧路，我自己也是深受其害，走了太多彎路。
要想正確的認識技術(shù)分析，就得先搞清楚技術(shù)分析的來源。
技術(shù)分析是特殊時代的產(chǎn)物。技術(shù)分析的核心即K線圖的產(chǎn)生，可以追溯到18世紀的日本大米交易中的蠟燭圖（相應(yīng)的有酒田戰(zhàn)法）。這種技術(shù)大約在100多年前被一些美國人應(yīng)用于股市，并進一步研究形成了更多的流派，例如道氏理論、波浪理論等等。而后到了上世紀八九十年代，隨著電腦的應(yīng)用，大量的理論開始層出不窮，例如MACD、KDJ等（現(xiàn)在同花順免費版就自動顯示近20個指標選項）。在這漫長的技術(shù)分析發(fā)展過程中，絕大部分人為了技術(shù)分析而分析，鉆進了牛角尖，忘了當初為了什么而出發(fā)。技術(shù)分析最開始的產(chǎn)生其實是為了解決信息稀缺問題。在當時技術(shù)不發(fā)達的時代，信息蔽塞，要想及時了解影響市場的信息，最好的辦法就是分析盤面價格變動，因為一切信息影響最終都會轉(zhuǎn)化成價格變動而在盤面上留下痕跡。這一點，即使在信息泛濫的今日，仍然有它的作用：因為我們終究是無法獲知全部信息的，即使獲知，也不能準確的預(yù)測這些信息對價格的綜合影響。這里面需要我們認識到，也是現(xiàn)在大部分人忽略了的兩點是：
1，影響價格變動的根本原因是信息（即事件），技術(shù)圖形只是過去信息對價格影響的記錄。因此我們的精力應(yīng)該更多放在研究新信息上，而不是研究已成歷史的圖表。片面的研究技術(shù)圖形，忽略了決定價格的信息，無異于刻舟求劍。
例如下圖3-1，2016年5月5日的深圳惠程，前一天中陽突破平臺創(chuàng)新高，當天縮量回踩平臺，技術(shù)形態(tài)是個標準的平臺突破，后勢新高可期，然而第二天卻直接低開低走跌停了。這從技術(shù)上很難解釋，即便當天大盤大跌，一般這種強勢股也不至于跌停。當我們從消息面分析時，這個跌停就好理解了：當天傳聞證監(jiān)會限制中概股回歸，而深圳惠程前期是因為有360回歸借殼 的預(yù)期才連續(xù)漲停的，現(xiàn)在遭遇當頭一棒，跌停自然難免。
2，隨著科技的發(fā)展，信息的獲得越來越容易，這意味著技術(shù)分析的作用在越來越弱化。信息對股價的影響越來越強化。所以在分析股票時，應(yīng)該信息為主，技術(shù)為次。
另外技術(shù)指標的生成過程也決定了技術(shù)分析的局限性。絕大部分技術(shù)分析來源于K線五要素：開盤價、收盤價、最高價、最低價以及成交量，例如均線是把最近相應(yīng)日數(shù)的收盤價進行平均，再連起來形成的線。然而這5要素事實上并不能完整的反映盤面價格的變動情況，例如同樣是一個陽線，從開盤起穩(wěn)定推升的陽線和尾盤急拉收出的陽線，看起來一樣，但其實差別大了。也正是這個原因，不同的指標（甚至不同周期的同一指標）往往會給出不同的結(jié)論，這常常讓技術(shù)派抓狂。
除了記錄歷史信息影響，人們在數(shù)十年的技術(shù)分析研究應(yīng)用中，還從技術(shù)分析圖表上發(fā)現(xiàn)了很多重復(fù)性的規(guī)律。這其實正如本篇開頭所引用的大投機家利佛摩爾所說的，本質(zhì)原因是因為人的本性（人性，包括第一篇所說的各種心理效應(yīng)）很難改變，所以經(jīng)常在一些特殊的情境表現(xiàn)出類似的行為。也就是說，技術(shù)分析除了記錄歷史消息對于盤面的影響，還能在一定程度上反應(yīng)群體心理情緒變化。這里一定要注意，這些技術(shù)分析顯示的規(guī)律，其本質(zhì)是群體的心理情緒上的規(guī)律。脫離了這一點去片面的夸大技術(shù)分析的作用，是現(xiàn)在市面上很多書籍誤導(dǎo)人的另一個原因。
由此可知，不管多么復(fù)雜的技術(shù)分析（事實上由于技術(shù)分析的局限性，復(fù)雜的技術(shù)分析往往用處不大）方法，其實有用的核心都是兩點：
1，分析歷史信息影響。這種影響是以主力資金變化的形式反映在盤面上。注意，這里的主力不一定是莊家，準確的說，是市場的合力，簡稱主力。
2，分析大眾心理情緒。這個主要體現(xiàn)為盤面支撐與壓力。
其中分析歷史信息影響更多應(yīng)用于個股，因為資金對個股的影響更大一些。這種分析基于主力總是盡可能想要獲利的，而目前個股獲利只有拉升股價這一個方法（股指期貨 跟蹤大盤指數(shù)，要人為做空比較難）。因此主要是分析主力的意圖，尤其是介入程度比較深的長莊，鑒于他們進出不易，散戶可以憑借小資金快進快出跟著喝口湯。
分析大眾心理情緒，主要是分析大眾某些時候的趨同心理。大眾心理情緒在兩種時候容易趨同，從而引發(fā)盤面轉(zhuǎn)折，即支撐與壓力。一種情緒是大家都被灌輸并關(guān)注的，例如上證綜指整數(shù)關(guān)口，均線點位等。即便上證綜指有失真，但當大多數(shù)人關(guān)注它并參照它做判斷時，它就會產(chǎn)生作用，即大眾心理作用。還有一種情緒是來源于人性。例如雙底的形成：
當上證在2016年1月27日產(chǎn)生第一個低點2638后，開始了一小波上漲。當2月29日再次跌到2638點時，會有三種人群開始買股票，一種是前面2638點沒買股票踏空的，一種是買了但是買少了的，還有一種就是買了，高點賣了的，此時他們面臨再一次的機會，多數(shù)會出手，當這幾種人達到一定的數(shù)量時，大盤的第二個低點，也就是雙底就形成了。
二、主要的技術(shù)分析方法
在介紹技術(shù)分析方法之前，先說一下周期的概念。股價的運行一般是以嵌套波浪的形式，即大波浪中含有小波浪。用道氏理論來說，就是大趨勢中蘊含中趨勢，中趨勢又包含小趨勢。下面所提到的技術(shù)分析方法，基本都適合各個周期，即分時、小時k線、日K線、周k線等。周期的概念在股票中很重要，后面的選股策略中還會提到。股票也可以看作是一種時、空、量、價平衡的藝術(shù)。
由前面所提到技術(shù)分析的兩個核心，自然可以推出主要的技術(shù)分析方法也分為兩類，一類是根據(jù)歷史圖表來分析主力意圖， 一類是根據(jù)大眾心理情緒分析轉(zhuǎn)折點，即支撐與壓力。
1、支撐與壓力
支撐與壓力是技術(shù)分析中最常用的分析方法，支撐與壓力可以互相轉(zhuǎn)化，當支撐被砸穿，則原支撐變成壓力，當壓力被突破，則原壓力變成支撐。支撐主要有以下幾種（注意，不同周期通用）：
a、 均線支撐
圖3-4
圖3-5
圖3-4中股價每次觸及20日均線即反彈，可見20日均線是股價向上趨勢的支撐。圖3-5中紅線所指的第二根中陽線低開下探的最低點是11.28，而前一日中陽線的分時均價線是11.26，可見股價在前一日的分時均價線處獲得支撐。這種情況在被控盤的強勢股中尤為常見。另外圖3-5中第一根中陽的分時圖里，股價始終在分時均價之上，多次觸及均價線后反彈，這也是均線支撐的一種表現(xiàn)。
B、平臺（籌碼峰、缺口）支撐
圖3-6
圖3-7
這種支撐常見于突破（三角形或箱體等）后的回踩或者跳空后形成的缺口，由于一般屬于多K線組合，周期較長，支撐作用也相應(yīng)較強。
C、前低支撐
圖3-8
前低支撐也是很常用的一種支撐，常見的大K線組合形態(tài)例如雙底，頭肩底等基本都建立在前低支撐基礎(chǔ)上。
d、趨勢線（通道）支撐
除了上述常見支撐外，還有整數(shù)位支撐、前高壓力位突破后形成的支撐等等。與支撐相對應(yīng)的，就是壓力位，二者原理差不多，就不舉例了。
2、特征K線（組合）
除了根據(jù)大眾情緒趨同效應(yīng)來分析支撐與壓力位，技術(shù)分析還有另一類方法或作用，就是跟據(jù)圖表分析主力意圖。這其中的圖表可以是某個指標，例如MACD，KDJ，BOLL等（一般股票軟件里都有上百種），也可以是某種形態(tài)：紅三兵、烏云蓋頂?shù)鹊?。大多?shù)股民都迷茫在這眾多的圖表中了，但以我的經(jīng)驗來看，無論哪種圖表指標，其本源都是量價，量價又具體表現(xiàn)在量能柱、籌碼、K線、均線及大單統(tǒng)計（DDX，DDY）等因素上。因此拋開紛繁的外表，以特征K線或特殊形態(tài)K線組合入手，輔以量能分析、籌碼變動分析、均線支撐壓力分析以及大單統(tǒng)計分析是最有效也是最簡單的技術(shù)分析方法。
量能：
量能分析一般主要看放量還是縮量（可以看量比數(shù)值，也可以對比前日分時量柱）。其中縮量的判斷意義比較大，因為縮量不容易作假，而放量可以通過對倒來作假（即便作假，也有一定分析價值，關(guān)鍵在于分析主力這么做的意圖）。量能分析還要根據(jù)大盤和個股來區(qū)別對待。對于大盤來說，由于很難控盤，所以量能分析比較簡單，接近量能分析的本質(zhì)，即漲需有量，跌縮量。大盤要突破前高，往往需要放更大的量才行，不然很可能回落；大盤下跌如果帶量，則意味著跌勢未止，而下跌縮量，往往意味著做空力量枯竭，新的反彈一觸即發(fā)。
圖3-10
圖3-11
對于個股來說，量能的分析要稍微復(fù)雜一些，當個股沒有被控盤時，個股的量能分析跟大盤相同，也是漲有量跌縮量為佳（個股上漲趨勢中跌縮量意味著主力沒有跑，因此股價還有新高可能），但當個股被控盤時，可能會出現(xiàn)另一種情況，即縮量漲，由于籌碼集中在主力手里，此時只需少量資金就可以連續(xù)拉升股價，造成盤面無量連漲。例如下圖3-12中的宜通世紀，通過F10中股東資料可以看出，高點B處的股東人數(shù)比低點A處的股東人數(shù)足足少了40%，期間有幾家基金抱團進入，正是他們的鎖倉與不斷買入，造成股價后期無量依然上漲。
圖3-12
籌碼：
籌碼主要觀察籌碼峰的位置以及變動情況。觀察籌碼峰的變動情況主要用于輔助判斷已經(jīng)被控盤的中長線股票，這種股票只要底部籌碼峰基本不動，則上漲趨勢一般就不變。同樣的，一般也可以用于短期強勢股的波段操作。這里要注意的是，底部籌碼動了，也不一定就是莊家出貨，也可能是莊家實力不夠，選擇高位對倒，要從其他盤面細節(jié)如量價來判斷。
圖3-13大單統(tǒng)計：
大單統(tǒng)計主要指DDX和DDY數(shù)據(jù)。DDX是指大單買入凈量占流通盤的比率，DDY是賣出單數(shù)和買入單數(shù)的差占持倉人數(shù)的比例(估算值)。這兩個數(shù)值都是越大越好。但由于DDX與DDY數(shù)據(jù)都容易造假，因此通常只在超短線強勢爆發(fā)股票（如追漲、打板）上參考這兩個數(shù)值，這是因為短線爆發(fā)股主力一般不避諱自己的拉升意圖，甚至喜歡吸引跟風盤合力推升股價，所以此時他們不會拆單造假。
特征K線（組合）
市面上關(guān)于K線分析的書籍可謂汗牛充棟，我也曾在之前數(shù)年執(zhí)著于此，至今手頭還有好幾本相關(guān)書籍，即使搬家也沒舍得扔，電腦里的相關(guān)電子書 就更多了。對于沒有基礎(chǔ)的人來說，適當選擇幾本好的技術(shù)分析書籍看看，還是比較有好處的，例如《股票趨勢技術(shù)分析》、《股市操練大全（一套9冊）》、《盤口內(nèi)經(jīng)》等。
以我如今的經(jīng)驗來看，看幾本入門的技術(shù)分析書足矣，沒必要在這方面耗費太多精力。原因一方面是本篇開始所說的決定股價的并非是技術(shù)分析，另一方面是作為散戶，資金有限，持股也有限，所以沒必要面面俱到，只要掌握幾個成功率比較高的技術(shù)分析方法應(yīng)付不同的盤面形勢就可以了，其他的了解一下就好。
前面說了，各種技術(shù)分析方法里，K線形態(tài)分析是最簡潔有效的，但K線形態(tài)千變?nèi)f化，我手頭就有兩本書，一本叫《K線圖的102個買入形態(tài)》，一本叫《做精一張圖》，里邊有198種K線圖，這似乎依然讓人迷茫，摸不著頭腦。我在多年實際操作中，慢慢認識到，其實無論何種形態(tài)，根源都只有三種：上漲、橫盤、下跌。在這三種形態(tài)的基礎(chǔ)上，由于周期的不同，又可以細分為分時級、日K級、周K級三種。
對于上漲形態(tài)，我們重點關(guān)注突破，具體形態(tài)有三角形突破、平臺突破、前高突破、N日新高（例如大陽，串陽）。對于上漲趨勢中的股票，往往很難判斷是否會繼續(xù)漲，貿(mào)然介入有可能就接盤站崗了。只有在突破形態(tài)的上漲中，股價大概率會繼續(xù)拉升，因為主力解放了前期的籌碼，一般都是有更高的利益追求。
三角形突破：
圖3-14
分時級別的三角形突破：
圖3-15
平臺突破：
圖3-16
前高突破：
圖3-17
創(chuàng)N日新高（串陽、大陽）：
圖3-18
圖3-19
圖3-20
對于橫盤形態(tài)，我們重點關(guān)注上漲中繼，具體形態(tài)有高箱、單陽不破、雙響炮、N型反轉(zhuǎn)、陽包陰、刺陽。當股票開始一波漲勢后，主力為了減輕后期拉升的壓力，往往會選擇橫盤整理（洗盤），讓浮籌充分換手，抬高浮籌成本，這樣在后期繼續(xù)拉升中的獲利拋盤壓力就會大大降低。當然，橫盤有時也可能是主力出貨，所以在參與這種形態(tài)時，除了分析事件因素，技術(shù)方面要注意首先最好是拉升過程中的第一次整理，一般越往后出貨可能性就越高，其次要密切關(guān)注量價配合，需漲有量跌縮量，因為縮量下跌很難出貨，最后是買點可以選擇股價突破時，往往風險是最小的。
高箱：
圖3-21
單陽不破：
圖3-22
雙響炮：
圖3-23
N型反轉(zhuǎn)：
圖3-24
陽包陰：
圖3-25
刺陽：
圖3-26
圖3-27
對于下跌形態(tài)，我們重點關(guān)注支撐，具體形態(tài)有強勢股縮量回調(diào)、平臺支撐、前低支撐、超跌。這種形態(tài)其實就是很多股民所謂的低吸。其關(guān)鍵在于兩點，一是做強勢股，因為股票越強勢，就意味著股價被操控的程度越大，這種情況下股價走勢都會相對更加有規(guī)律，二是要根據(jù)股價強勢程度與盤面來判斷可能的支撐位，股票越強勢，支撐位層級越高，例如一字板的股票往往會直接跳空高開，回調(diào)不破漲停價，封板的股票回調(diào)往往不會碰日均線，而是在前日漲停的分時均價線即得到支撐，普通大中陽的股票回調(diào)就很可能要踩日均線了。
支撐形態(tài)圖例可參考前面支撐部分。這里只特殊說一下超跌。當大盤從基本正常形態(tài)突然出現(xiàn)大陰線，并且第二日早盤慣性大幅低開或小幅低開后迅速下殺，則此時可在支撐位抄底搏反彈。對于大盤而言，5日線有著比較強的牽制作用，當指數(shù)短時間內(nèi)大幅遠離5日線，那么指數(shù)往往會向5日線方向進行修復(fù)。
關(guān)于周期在形態(tài)上的應(yīng)用：
股票的形態(tài)千變?nèi)f化，上面的圖例基本都是選的比較典型的，實際中會有很多偏差，在實際操作中，千萬不能像很多股票書籍中說的一樣，限制很多數(shù)據(jù)條件，刻舟求劍。只要神似就可以，關(guān)鍵在于把握其中的核心邏輯，即揣摩主力意圖。這里以周期對形態(tài)的影響為例，解釋一下如何把握邏輯，活用形態(tài)。
看下面這個股票：
圖3-29
這個形態(tài)的核心邏輯是上漲中繼形態(tài)中的高箱，其箱體震蕩時間長達20多個交易日，其在常見買點即20日線觸及箱體底部時確實漲了幾天，并突破箱體頂部，但主力比較壞，隨后就砸下來又一次洗盤，最后直到30日線觸及平臺底，才正在開始一波行情。
將這一形態(tài)的橫盤周期再縮小一下，就有了下面這個股票：
圖3-30
繼續(xù)縮小橫盤周期，就有了下面這個形態(tài)，也叫單陽不破：
把周期繼續(xù)縮小，形態(tài)再特殊一些，比如下面這個股票，但其實橫盤整理的核心邏輯完全一樣：
上面的都是日線級別，只是日線數(shù)量多少不同。實際上這一形態(tài)在分時中也極為常見。例如下面這個：
這種分時上漲中繼形態(tài)，一般通過半小時K線可以看得更直觀，例如上面這個股票那幾日的半小時K線圖：
那么，都到了分時級別了，上漲中繼形態(tài)還有沒有繼續(xù)變化的可能呢？答案是有。有一種很特殊的分時上漲中繼形態(tài)，即T字板。運用前面的上漲中繼核心邏輯來分析T字板，就很容易把握T字板的機會了。一般T字板當天的量很關(guān)鍵，如果量不大（跟正常交易日比，或者換手不超過10%），那么第二天大概率高開，并繼續(xù)漲。如果量很大的情況下，就需要分辨是主力出貨了，還是主力故意開板洗盤，這除了通過DDX與DDY還有盤中機構(gòu)買賣單輔助判斷之外，還有一個很重要的方法，就是看第二日開盤后一段時間（半小時？）是否能迅速解放T字板當日的籌碼（股價在T日均價線之上）。如果能解放，則T日就大概率不是出貨，股價還有上升空間。
舉兩個例子：
與上邊的上漲中繼一樣的道理，其實雙響炮、N型反轉(zhuǎn)、陽包陰、刺陽也都是一樣的核心邏輯，都是整理洗盤然后收復(fù)突破，只是周期或表現(xiàn)形式稍有不同而已。對這種邏輯比較熟了以后，甚至可以不用等形態(tài)完成就可以判斷出來，并以更好的買點參與。例如刺陽中的“刺”，如果上影線中的下跌部分縮量十分明顯，則形成刺陽的概率就比較大了，而如果下跌是由于大盤拖累導(dǎo)致的，那么形成刺陽的概率會更大，只要大盤稍有企穩(wěn)，一般就會以陽線形式迅速收復(fù)上影線失地。
例如2015年11月10日的南京醫(yī)藥：
受大盤大跌影響，被動收長上影的：
上面這種上漲中繼的邏輯，換一個角度，也可說是該跌不跌。說到該跌不跌，就引出了類似陽包陰的一種特殊形態(tài)：跳空高開大陰線。這種大陰線（很多時候是假陰線，實際收盤還是上漲的），常常伴隨著大量，這有可能是主力出貨，也可能是強勢洗盤，這種情況當天是不太好判斷的，但其隨后的走勢會暴露主力的真實意圖。如果是主力出貨，因為套了很多人，后期一般就是陰跌走勢。如果后面該跌不跌，就說明應(yīng)該不是主力出貨，后期創(chuàng)新高的概率就很大了。
最后，針對長莊股，介紹兩種常見的操盤形態(tài)，一種是底部橫盤，一種是洗盤坑。股市有句老話，叫“橫有多長，豎有多長”，講的就是底部橫盤股票一旦突破平臺后漲幅會很大。
橫盤建倉一般時間都比較漫長，另一種時間稍短些的長莊股建倉方式一般是底部突然漲停立莊（也可以沒有這步），然后小陽小陰慢慢推升股價吸籌，中期開始加大震蕩幅度揉搓散戶，最后無量下跌洗盤，再迅速拉回形成洗盤坑，此時一般真正的拉升行情就開始了。
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