我們今天繼續(xù)說點(diǎn)東西。說實(shí)話第六課的內(nèi)容比較難講，因?yàn)樗幌袂懊娴恼n程基本都是有理有據(jù)，是用量化數(shù)據(jù)來得出定性結(jié)論。第六課的東西，基本就是定性。所以這也是難的原因，因?yàn)槟銢]有數(shù)據(jù)支撐，會(huì)招來很多人惡意差評(píng)，沒辦法，生活還要繼續(xù)，為了課程的整個(gè)系統(tǒng)性，我還是要繼續(xù)說下去。
先用一個(gè)常見問題開始。
對(duì)于初學(xué)者來說，一定會(huì)遇到這樣一個(gè)情況，就是自己分析的公司，覺得各方面都還算ok，估值也不算太貴，業(yè)績(jī)也還滿意，為什么一直股價(jià)不漲反而大跌。又或者說，自己明明不看好的公司，各方面指標(biāo)都比較差，反而股價(jià)一直往上漲。
對(duì)，這是對(duì)于初學(xué)價(jià)值投資迷惑的一點(diǎn)，每每遇到這張情況，很多朋友都在質(zhì)疑價(jià)值投資是否可行，更有甚者直接大肆公開批評(píng)價(jià)值投資。
所以我要說的是。當(dāng)我們問出這樣問題的時(shí)候其實(shí)你已經(jīng)不知不覺掉入了幾個(gè)陷阱：
1，這樣的問題往往是基于短期的看法。而沒有把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，這是我們的內(nèi)心最大的魔障。也是價(jià)值投資的最避諱的。
2，不敢去篤行自己的想法，因?yàn)槟氵@個(gè)時(shí)代有想法的人很多，但是真正付出行動(dòng)的人卻很少。更何況我們買入的公司都是自己幸幸苦苦分析半把個(gè)月的結(jié)晶。
3，特別容易受到外界的干擾。這個(gè)時(shí)代太好了，隨便點(diǎn)開手機(jī)消息就接踵而至。如果你沒有一個(gè)去除外界干擾的能力。那么往往會(huì)吃很多虧。
4，害怕賠錢。其實(shí)我覺得失敗是好事，賠錢是好事。因?yàn)橹挥姓嬲馁r錢才能最大限度的吸取教訓(xùn)。人只有在逆境中才能成長(zhǎng)。
以上陷阱，也是初學(xué)者者的里最常遇到的。
接下來。我要說說復(fù)利的力量。
很多人對(duì)收益率都沒有一個(gè)明確的概念，大多數(shù)人的想法是，越多越好。但是如果你選擇了價(jià)值投資，越多這個(gè)詞其實(shí)是可望不可即的。巴菲特的年化收益率也不過是20%左右。
那定多少合適呢？其實(shí)我這里有一個(gè)評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)就是目前我們接觸的保本理財(cái)產(chǎn)品是多少？你只需比這個(gè)在高一點(diǎn)就可以。比如，你目前接觸的保本理財(cái)只有銀行定存，那么你選一個(gè)5%的理財(cái)產(chǎn)品確實(shí)不錯(cuò)。但是我們用現(xiàn)在國(guó)內(nèi)保本理財(cái)?shù)淖罡呤找鎭砜?，大約是在6%左右吧。那么也就是說我們定一個(gè)10%的收益率就是我們可接受的。（你可不要覺得收益太低）
注意。我所說的是基于你目前周圍接觸的環(huán)境來決定的。也許有的人可以借高利貸（保本）或者某些途徑也可以收到20%的收益率。那么我建議你放棄投資二級(jí)市場(chǎng)。你卻卻實(shí)實(shí)可以通過復(fù)利的力量來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。
那么什么是復(fù)利呢。我們以10%的年化收益率為例。
大家從這個(gè)表中就可以直觀發(fā)現(xiàn)如果收益率不變那么時(shí)間越長(zhǎng)獲得的收益是我們不能想到的。更何況我這里的變量只有時(shí)間。
為什么要給自己提前定一個(gè)收益率呢。我的回答是先給自己定一個(gè)小目標(biāo)，事實(shí)上大多數(shù)情況，你年末算收益率的時(shí)候往往會(huì)比自己所定的收益率高那么一點(diǎn)，我把他稱為額外的收益。其次。我在前面的課程也介紹過，提前定一個(gè)我們預(yù)期的收益率，對(duì)分析公司以及估值都會(huì)有一個(gè)理性的認(rèn)識(shí)。
其實(shí)吧，很多人都盲目信奉價(jià)值投資。我們?cè)谶x擇了這一個(gè)流派之前首先要問一下自己。你是個(gè)什么樣的人。你是比較急功近利還是那種耐得住寂寞的人。你是喜歡追求刺激還是平穩(wěn)。如果你是前者。那么我建議你考慮一下該不該選擇價(jià)值投資。因?yàn)槿绻憷^續(xù)前行的話那將是非常痛苦的。
“價(jià)值投資”的概念千千萬，但是我這里就五個(gè)字“耐得住寂寞”這五個(gè)字看似簡(jiǎn)單，但是要真真做到難上加難。
最常聽到一句話就是“如果你不打算持有一家公司十年，那么你十分鐘也不要持有”十年確實(shí)有些夸張，五年怎么樣？三年怎么樣？事實(shí)上很多時(shí)候我們確實(shí)用不了等十年。
股市長(zhǎng)期來看是稱重器，短期來看我們很難評(píng)判
因此我們需要記住一點(diǎn)是，如果你選擇了價(jià)值投資這條路，那么就要耐得住寂寞。
在我們投資的那一刻起，也是你接受人性弱點(diǎn)的開始。到最后賣出的這一段時(shí)間里，我們確確實(shí)實(shí)在挑戰(zhàn)我們的人性。有時(shí)候道理大家都知道。但是真正自己面臨的時(shí)候卻也是不受控制，我這里給出幾句話吧。
1，買這支票的錢是我全部家當(dāng)還是三年內(nèi)不用的錢。（不急用的錢，繼續(xù)持有）
2，當(dāng)初買這只股票是根據(jù)所謂的“消息”還是根據(jù)自己的理性分析去買的。（理性，繼續(xù)持有）
3，這支股票的基本面發(fā)生變化了嗎？是否變的更差？（沒有，繼續(xù)持有，有，及時(shí)止損）
4，當(dāng)你不知什么時(shí)候買入時(shí)一定要考量公司的內(nèi)在價(jià)值。當(dāng)你不知道什么時(shí)候賣出時(shí)也要考量公司的內(nèi)在價(jià)值。（買入賣出的標(biāo)準(zhǔn)是一致的--都要考量?jī)?nèi)在價(jià)值）
5，面對(duì)下跌，你要清楚的意識(shí)到從長(zhǎng)期來看這只是一個(gè)小波動(dòng)（很多人都知道巴菲特在買入可口可樂公司十年間翻了十倍，可是誰知道這十年間有四年該公司的股票都不容樂觀）
6，應(yīng)該盡量減少看盤的次數(shù)，因?yàn)榍榫w很容易波動(dòng)，當(dāng)股市大跌必定帶來很負(fù)面的情緒，這個(gè)情緒當(dāng)達(dá)到一個(gè)值的時(shí)候，會(huì)做出非理智行為。
7，篤信和踐行自己的結(jié)論，錯(cuò)了是好事。
8，不要試圖一夜暴富。
**永遠(yuǎn)不要全倉(cāng)
這八個(gè)問題不是一環(huán)套一環(huán)的，而是任何一個(gè)問題都是站在上一個(gè)問題做好的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。前四點(diǎn)基本算是對(duì)你的買賣建議。而后四點(diǎn)，是需要你要想清楚的。
所以我建議你多在內(nèi)心考量一下自己。這樣做不能讓你提高收益。但是可以使你去除人性的弱點(diǎn)。
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