第一章 股市原理
1、慣性原理：處于漲勢(shì)或者跌勢(shì)的時(shí)候，其趨勢(shì)一般將延續(xù)。該規(guī)律用之于股市，可增強(qiáng)股民的持股或者空倉(cāng)的決心，中線指標(biāo)macd或者買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)向指標(biāo)sar將提供很好的參考價(jià)值。
2、波浪原理：跌有多深則漲也將會(huì)有多高；量足則價(jià)升。該規(guī)律可用之于股價(jià)目標(biāo)值的預(yù)測(cè)，技術(shù)指標(biāo)里的boll指標(biāo)指明壓力和支撐。
3、極靜思動(dòng)：價(jià)窄而量縮往往預(yù)示著大行情的來(lái)臨。該規(guī)律用之于行情一觸即發(fā)瞬間買(mǎi)賣(mài)決斷，這往往是個(gè)股大幅拉升前的特征。
4、物極必反：行情發(fā)展到極端狀態(tài)時(shí)將朝著它的反向運(yùn)行。該規(guī)律用之于冷門(mén)股中找潛力股的方法，特別體現(xiàn)在行情尾巴超跌股的補(bǔ)漲。
5、一致性：長(zhǎng)期和短期的趨勢(shì)都一致時(shí)其威力最大。該規(guī)律用之于均線粘合的買(mǎi)賣(mài)選擇。一般認(rèn)為均線發(fā)散漲跌機(jī)會(huì)各半，較難把握局勢(shì)，而均線粘合不會(huì)引起股價(jià)的大起大落，小幅拉升隨后往往是巨幅上揚(yáng)。
6、轉(zhuǎn)折交叉：當(dāng)短期和長(zhǎng)期趨勢(shì)發(fā)生矛盾時(shí)可能會(huì)變盤(pán)。該規(guī)律用之于股價(jià)趨勢(shì)發(fā)生質(zhì)變時(shí)的決策。對(duì)于底部或者高位判斷很有效。
7、成本原理：當(dāng)買(mǎi)入的成本小于市場(chǎng)成本時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小。該規(guī)律用之于回避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法。了解到市場(chǎng)成本，就可以在下跌到成本附近補(bǔ)倉(cāng)或者個(gè)股出現(xiàn)再度拉升時(shí)及時(shí)跟進(jìn)。
第二章 主力行為
１、主力收集：指標(biāo)在中低位，價(jià)量配合好，盤(pán)中常有大手筆買(mǎi)單，有間隙放量行為，成交量往往是溫和放出。
２、主力入場(chǎng)：該股處于盤(pán)整或者下跌過(guò)程中，突然放出巨量上揚(yáng)，外盤(pán)明顯大于內(nèi)盤(pán)，換手積極，主力入場(chǎng)明顯。
３、主力派發(fā)：經(jīng)常高開(kāi)走低，上沖乏力，均線時(shí)常跌破，價(jià)量配合差，表現(xiàn)為價(jià)格波動(dòng)大，出現(xiàn)在天量之后的縮量盤(pán)跌。
４、主力撤莊：股價(jià)暴跌，價(jià)量配合極差，內(nèi)盤(pán)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外盤(pán)，若成交量放出，屬主力撤莊行為，這種做法往往使絕大部分炒底者血本無(wú)歸，最終割肉離場(chǎng)，該股股性從此變壞。
５、主力拉升：主力吸足籌碼之后，開(kāi)始振倉(cāng)洗籌，最明顯的特征是升跌無(wú)量，并量呈逐波縮小之勢(shì)，當(dāng)形態(tài)發(fā)展到均線粘合、多頭排列的時(shí)候，并往往配合一個(gè)探底陽(yáng)線，主力往往就會(huì)拉升。
第三章 底部形態(tài)分析
股票的大幅上揚(yáng)是從底部開(kāi)始的，所謂底部當(dāng)有一個(gè)筑底過(guò)程，筑底的目的是調(diào)整均線或者叫清洗籌碼，只有當(dāng)市場(chǎng)上對(duì)該股的拋盤(pán)達(dá)到了極微的程度，或者因?yàn)橄?dǎo)致市場(chǎng)人士對(duì)股市絕望逃命，而又有新生力量介入的時(shí)候底部才有可能形成，因此從圖表看，一種形態(tài)為窄幅縮量，另一種形態(tài)則是巨量下跌之后的上漲，底部形成放量可產(chǎn)生強(qiáng)大的上升行情。實(shí)戰(zhàn)中本人總結(jié)七種底部形態(tài)：第一種是“平臺(tái)底”，第二種是“海底月”，第三種是“陽(yáng)夾陰”，第四種是“均線星”，第五種是“探底線”，第六種是“三紅兵”，第七種是“長(zhǎng)尾線”。股票的短期底部一般三天形成，根據(jù)形態(tài)劃分，不管任何形態(tài)都需和均線系統(tǒng)成交量配合而論，均線處于粘合或者短期均線在中長(zhǎng)期均線下方可構(gòu)筑底部，而成交量沒(méi)有一個(gè)遞減縮小或者溫和放大或者沒(méi)有一個(gè)放量急劇下跌的過(guò)程就談不上底部，底部突破往往是由消息引起的，但它是通過(guò)時(shí)間和形態(tài)構(gòu)造出來(lái)的，下面就分頭來(lái)論述底部的七大形態(tài)。
一、平臺(tái)底：股價(jià)在５日均線附近連續(xù)平盤(pán)三天，迫使５日線和１０日均線形成金叉或者５日線上翹、１０日均線下移速率變慢，具體的要求是三天中第一天收小陰線，第二天收小陽(yáng)或小陰，第三天收小陽(yáng)，整體看三根Ｋ線是平移的。
二、海底月：它的具體要求是第一天收中陰線或者大陰線，第二、第三天收上升形態(tài)的小陽(yáng)或十字星，并且三天中有成交量放大趨勢(shì)的跡象。大陰線好比是一只大船沉入海底，但在底部受到強(qiáng)大的支撐，并有超過(guò)其下跌的能量維持它的上升，因此假如說(shuō)均線系統(tǒng)是往上的，中線指標(biāo)看好，沒(méi)有理由認(rèn)為該大陰線是行情的中止，應(yīng)該考慮這是主力刻意打壓造成的，因此出現(xiàn)這種情況可以認(rèn)為是新一輪行情的旭日東升。
三、陽(yáng)夾陰：即二根陽(yáng)線中間夾一根陰線，意思是說(shuō)第一天股票上揚(yáng)受到抑制，第二天被迫調(diào)整，但第三天新生力量又重新介入，因此這種上升就比較可靠，后市向好的機(jī)會(huì)多。
四、均線星：在底部均線系統(tǒng)剛修復(fù)往上的時(shí)候，往往會(huì)在均線附近收一個(gè)陰或者陽(yáng)十字星，這是多空力量平衡的一種表示，但發(fā)生在底部，第二天極容易出現(xiàn)反彈或者往上突破，這是一種不引人注目的形態(tài)。
五、三紅兵：在均線附近或者下方連續(xù)出現(xiàn)三根低開(kāi)高收的小陽(yáng)線,并且量有逐步放大的趨勢(shì)，預(yù)示著有小規(guī)模的資金在連續(xù)吸納，后市將看好。
六、探底線：當(dāng)天開(kāi)盤(pán)低開(kāi)在均線的下方，而收盤(pán)在均線的上方，這是市場(chǎng)行為空反多的特征，按照慣性原理后市理應(yīng)看漲。
七、長(zhǎng)尾線：當(dāng)天開(kāi)盤(pán)之后，股市出現(xiàn)放量下跌，但之后莫名其妙被市場(chǎng)多頭拉升，留下了一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的下影線，這是做反彈資金介入的信號(hào)，只要第二天重拾上升路，上升空間就很明顯。
底部是由形態(tài)構(gòu)造的，但成交量起了一個(gè)關(guān)鍵性的作用，無(wú)論是縮量也好、放量也好，都必須要有個(gè)規(guī)律，比如說(shuō)逐波縮量、溫和放量這都是一種向好量變過(guò)程，但假如說(shuō)有放量不規(guī)則、或者說(shuō)上去的時(shí)候成交量很大，但沒(méi)有漲多少，無(wú)論任何形態(tài)都有成為下跌換檔的可能。比如說(shuō)９７年基金的瘋跌。
第四章 買(mǎi)賣(mài)法則(參考意見(jiàn))
1、價(jià)格窄幅整理，而成交量呈逐波遞減或者溫和放大、均線形成黃金交叉或者一致向上，或者均線粘合、多頭排列，且周Ｋ線也出現(xiàn)類似的圖形，可買(mǎi)入。
2、均線空頭排列且成交量分布不規(guī)則，量大而漲幅小，上影線長(zhǎng)，高位震蕩劇烈，價(jià)格屢創(chuàng)新低，可作為賣(mài)出依據(jù)。
3、打壓、整理時(shí)逢底吸納，往上突破時(shí)要注意回檔，必漲形態(tài)可適當(dāng)跟風(fēng)，頭部形成當(dāng)堅(jiān)決派發(fā)。打壓指：連續(xù)下跌趨勢(shì)變緩，且成交量遞減萎縮；或者放量下跌但下檔接盤(pán)出奇的大。整理指：股價(jià)盤(pán)整，而成交量萎縮變小。底部指：盤(pán)輕、價(jià)窄、量縮，均線走平，大眾獲利籌碼少。必漲指：放巨量上攻之后出現(xiàn)再度放量調(diào)整，但調(diào)整幅度明顯變小同時(shí)均線系統(tǒng)強(qiáng)烈向上，屬上升換檔態(tài)。
4、漲前特征：①當(dāng)日收市與昨日最高比小于２％大于－２％；②除實(shí)體上移或收十字Ｋ線當(dāng)天不創(chuàng)三日內(nèi)新低；③均線距小于２％或窄幅整理；④均線沒(méi)有壓力或者均線有支撐；⑤資金量剛介入、陽(yáng)線剛升起。
5、選股原則：①震蕩小（３％）；②平底、圓底、均線上升（探底）十字星；③均線向好 (金叉或粘合）；④盤(pán)子輕；⑤實(shí)體從均線處冉升；⑥周Ｋ線呈突破或者調(diào)整到位之勢(shì)。
6、買(mǎi)進(jìn)原則：①買(mǎi)進(jìn)沒(méi)有操作過(guò)，或者操作力度不大的股票。②買(mǎi)進(jìn)低價(jià)股、買(mǎi)進(jìn)凈資產(chǎn)附近的股票。③買(mǎi)進(jìn)均線粘合3天（0.5%左右），周線突破的股票。④買(mǎi)進(jìn)逆市上漲的股票。
7、下跌之前：①均線系統(tǒng)助跌，且有進(jìn)一步加速下移之勢(shì)；②成交量分布極不規(guī)則；③上影線明顯偏長(zhǎng)，陽(yáng)線實(shí)體總體偏?。?④高低點(diǎn)每天下移，并有加速之勢(shì)。
8、上漲之前：①成交量極度萎縮、天量出現(xiàn)在現(xiàn)價(jià)下面；②股價(jià)堅(jiān)挺，窄幅盤(pán)整；③中線指標(biāo)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，短線指標(biāo)強(qiáng)勢(shì)調(diào)整；④均線走平，短期在上；有些股出現(xiàn)長(zhǎng)尾Ｋ線。
9、股市分析次序：⑴看大盤(pán)：５分鐘、１分鐘成交明細(xì)量?jī)r(jià)是否配合？短線指標(biāo)３０分鐘、６０分鐘Ｋ線有否上升空間？震蕩否？⑵尋個(gè)股：?jiǎn)?dòng)時(shí)形態(tài)好，價(jià)量配合理想，有板塊效應(yīng)，離阻力區(qū)較遠(yuǎn)，均線穩(wěn)步上升。⑶找題材：看個(gè)股異常波動(dòng)同近期何種消息有關(guān)，可加大操作可信度。
10、中長(zhǎng)期均線翻番原理（一般情況）：當(dāng)股價(jià)有效跌破中長(zhǎng)期均線，其下跌第一目標(biāo)為從高位下來(lái)的區(qū)域a到現(xiàn)價(jià)b的差距，到位后若得不到成交量的支撐，其第二下跌目標(biāo)為前次下跌的２倍，依次類推；反之，漲的時(shí)候突破中長(zhǎng)期均線其上漲目標(biāo)預(yù)測(cè)也類似。
11、向好種種：窄幅有望變成寬幅，縮量有望變成放量，探低有望發(fā)生上行，均線升有望趨勢(shì)變好，多頭排列漲勢(shì)強(qiáng)烈，洗籌充分威力無(wú)窮，上影線短拋盤(pán)輕，下影線長(zhǎng)支撐大，量比變有資金介入。
12、頭底種種：
（１）均線超買(mǎi)為頭，即短期均線遠(yuǎn)離中長(zhǎng)期均線而上為頭。
（２）跳空均線為頭，即股價(jià)跳空均線而上，均線并不助漲。
（３）均線死叉為頭，即短期均線形成死叉，股價(jià)跌破均線。
（４）巨量不漲為頭，證明盤(pán)子重，帳戶對(duì)倒明顯。
（５）單邊下跌，又無(wú)主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)為頭。
（６）均線空頭排列為頭。
（７）阻力位不盤(pán)整，并且不放量突破為頭。
（８）在陰線的１／２下方出現(xiàn)一個(gè)小陽(yáng)線，并且均線空頭為頭。
（９）盤(pán)整在前次平臺(tái)的下方，并不明顯巨量突破為頭。
Ａ、縮量整理，并均線突破為底。
Ｂ、暴跌之尾若出現(xiàn)巨量下跌之后出現(xiàn)巨量上漲為底。
Ｃ、放量之后下調(diào)，若出現(xiàn)無(wú)量即漲，并出現(xiàn)受短期均線支撐的跡象，為盤(pán)輕的表現(xiàn)，為底。
Ｄ、均線金叉，并收探底陽(yáng)線為底。
Ｅ、均線多頭排列，并收在短期均線的附近為底。
第五章 盤(pán)面分析
1、對(duì)大盤(pán)，大盤(pán)股（白線）上得比小盤(pán)股（黃線）快，要出現(xiàn)回調(diào)，黃線上漲比白線快，則會(huì)帶動(dòng)白線上。
2、大盤(pán)中，在昨日收盤(pán)指數(shù)水平線的上方有紅色柱狀體出現(xiàn)，而下方有綠色體出現(xiàn)，這代表漲勢(shì)與跌勢(shì)，紅色占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，表明多方勢(shì)強(qiáng)，反之空方強(qiáng)。
3、成交量大的股票開(kāi)始走軟，或者前期股市的熱門(mén)板塊走軟，當(dāng)小心行情已接近尾聲。
4、股票基本走軟，市場(chǎng)在熱點(diǎn)消失還沒(méi)有出現(xiàn)新市場(chǎng)熱點(diǎn)的時(shí)候，不要輕易去買(mǎi)股票。
5、成交量屢創(chuàng)天量，而股價(jià)漲幅不大，應(yīng)隨時(shí)考慮派發(fā)，反之成交量極度萎縮不要輕易拋出股票。
6、大盤(pán)分時(shí)成交明細(xì)若出現(xiàn)價(jià)量配合理想當(dāng)看好后市，反之要小心。
7、成交量若上午小，則下午反彈的機(jī)會(huì)多，如上午太大，則下午下跌概率大。
8、操作時(shí)間最好在下午，因?yàn)橄挛绮僮饔猩衔绲谋P(pán)子作依托，運(yùn)用６０分種Ｋ線分析，可靠性好。
9、上漲的股票若壓盤(pán)出奇的大，但最終被消滅，表明仍會(huì)上漲。
10、一般股票的升跌貼著均價(jià)運(yùn)行，若發(fā)生背離將會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。
11、盤(pán)面經(jīng)常出現(xiàn)大手筆買(mǎi)賣(mài)，買(mǎi)進(jìn)時(shí)一下吃高幾個(gè)檔位，表明大戶在進(jìn)貨。
12、個(gè)股在盤(pán)整或下跌時(shí)，內(nèi)盤(pán)大于外盤(pán)，且陰線實(shí)體小，成交量大，日后該股有行情的可能性大；大盤(pán)暴跌，而該股沒(méi)跌多少或者根本沒(méi)跌，下檔接盤(pán)強(qiáng)，成交放得很大，后市有戲的可能大。
13、股價(jià)上沖的尖頭絕對(duì)的多于下跌的尖頭時(shí)當(dāng)看好該股。
14、在下跌的勢(shì)道里，應(yīng)選逆勢(shì)股；在上漲的勢(shì)道里，應(yīng)選大手筆買(mǎi)賣(mài)的股票。
15、開(kāi)盤(pán)數(shù)分鐘就把股價(jià)往上直拉，而均線沒(méi)有跟上，往往都是以當(dāng)天失敗的形式而告終。
16、當(dāng)日下跌放巨量，但收的陰線實(shí)體不大，而且大部分時(shí)間在昨日收盤(pán)以上運(yùn)行，第二天漲的機(jī)會(huì)多。
17、漲幅在５－７％以上，內(nèi)盤(pán)大于外盤(pán)，高點(diǎn)不斷創(chuàng)新，低點(diǎn)不斷抬高，說(shuō)明有機(jī)構(gòu)大戶在進(jìn)貨。
18、分價(jià)表若是均勻分布說(shuō)明大戶不在里面，否則有大戶介入。
19、圖形上出現(xiàn)圓頂走勢(shì)，即中午達(dá)到最高，尾市回落，這是主力建倉(cāng)行為，所謂一日之計(jì)在于晨，上午能夠升往往表示主力整天在吸納，下午回調(diào)是對(duì)漲幅過(guò)大的修正，便于第二天繼續(xù)吸納。
20、圖形上出現(xiàn)圓底走勢(shì)，往往表示主力整天在派發(fā)，尾市上翹只不過(guò)是為了明天在高價(jià)出逃。
21、圖形中出現(xiàn)尖底上升行為，表明市場(chǎng)空方力量結(jié)束，多頭力量迅速介入的訊號(hào)。
第六章 技術(shù)分析
1、Ｋ線圖中若出現(xiàn)縮量、價(jià)窄、盤(pán)輕、指標(biāo)走強(qiáng)，且周線也出現(xiàn)類似的情形，有望成為黑馬。
2、均量從底部往上突破有行情；均線站牢１０次均線買(mǎi)進(jìn)。
3、股價(jià)連續(xù)脫離均線往上，除均線多頭排列，應(yīng)拋出股票為好。
4、成交量呈波浪上升，但每根陽(yáng)線實(shí)體不大而上影線較長(zhǎng)，小心在拉高出貨。
5、股票在低位盤(pán)整連創(chuàng)十字星并縮量，表明后市可能會(huì)漲；反之在高位，后市看跌。
6、Ｋ線連續(xù)下跌，成交量連續(xù)放大，這時(shí)出現(xiàn)一根上升的長(zhǎng)量?jī)r(jià)升量增，內(nèi)盤(pán)大于外盤(pán)，同板塊也類似，當(dāng)及時(shí)跟進(jìn)，有望上行。
7、ＭＡＣＤ零軸突破看好，飛離紅色柱狀體當(dāng)看空，貼著紅色柱狀往上看好，ＤＩＦ與ＭＡＣＤ金叉當(dāng)看好，ＤＩＦ平盤(pán)往上當(dāng)看好；ＢＯＬＬ線窄幅平盤(pán)，突然開(kāi)口往上當(dāng)看好，碰上軌要回檔，觸下軌有反彈，中軌突破漲勢(shì)強(qiáng)烈。
8、１４日ＲＳＩ在８０時(shí)要拋出，在２０日以下可買(mǎi)進(jìn)；ＫＤＪ金叉向上看多，死叉向下看空；ＯＢＶ平盤(pán)３０次，突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高為真突破，反之小心假突破。
9、盤(pán)整時(shí)ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于進(jìn)貨，第二次金叉可適時(shí)買(mǎi)入；ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于拋出，第二次可堅(jiān)決離場(chǎng)；威廉指標(biāo)不能連續(xù)觸頂或高位盤(pán)整，威廉指標(biāo)連續(xù)觸頂４次以上當(dāng)拋出。
10、股票的第一生命線是5日、10日和20日均線，第二生命線是30日、60日和75天線，第三生命線是30日、150日和250天線，一般情況，10日線具備短線價(jià)值，75天線具備中線分析意義，150天線可作長(zhǎng)線參考。具體用法是，10天線突破買(mǎi)進(jìn)，75天線有效支撐買(mǎi)進(jìn)，調(diào)整到250天附近可果斷補(bǔ)倉(cāng)。
第七章 投資方法
第一節(jié)：投資方法
一種是投資沒(méi)有阻力的成長(zhǎng)股，因?yàn)槿魏稳硕极@利，其上揚(yáng)顯得較為輕松，上升目標(biāo)取決于其題材的力度。
另一種方法是買(mǎi)進(jìn)所有人都套牢的股票，因?yàn)槿魏稳硕继桌坞m然還有下跌空間，但一旦股價(jià)啟穩(wěn)，投資者若能逢底吸納或者回檔介入，別人解套的時(shí)候，您將獲得大利。
第二節(jié)：投資策略（思路）
1、投資啟動(dòng)形態(tài)的個(gè)股，盈利２％就走。
投資方案原理：個(gè)股升跌有其慣性決定，處于漲勢(shì)狀態(tài)，短期定有一個(gè)慣性上升，當(dāng)處于啟動(dòng)位置，慣性上漲概率大，但有時(shí)候巨量不漲，巨量少漲，浮碼沉重都是限制其進(jìn)一步上揚(yáng)的關(guān)鍵因素，但一般漲它個(gè)２％到３％是有可能的，該類投資可少額參與。
2、投資周線突破的個(gè)股，一般盈利１０％到２０％左右。
投資方案原理：股價(jià)通過(guò)長(zhǎng)期的調(diào)整，調(diào)整到周線形成多頭排列，并處于粘合一致的位置，若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象，證明大的變盤(pán)就在眼前，這時(shí)獲利盤(pán)、解套盤(pán)壓力小，浮碼輕，上漲比較瘋，該類投資可重倉(cāng)介入。
3、投資成長(zhǎng)績(jī)優(yōu)小盤(pán)股，一般盈利１０％到３０％。
投資方案原理：一波行情的啟動(dòng)，盤(pán)小股肯定會(huì)是一個(gè)熱點(diǎn)，一個(gè)市場(chǎng)無(wú)論牛熊，成長(zhǎng)股一定會(huì)受到追捧，通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，以及技術(shù)形態(tài)分析是可以找出此種類型的黑馬。
4、投資超跌股，一般可盈利５％以上。
投資方案原理：有些不是熱點(diǎn)的股票，長(zhǎng)期下跌，有一種跌不下去的感覺(jué)，若短期均線在３０日均線下方形成金叉，并收一根啟動(dòng)形態(tài)的小陽(yáng)線，證明大的反彈就在眼前，一般反彈目標(biāo)為１０日均線 和３０日均線。
第八章 操作技巧
技巧之一：買(mǎi)入前期成交量極度萎縮，而今剛放量，并均線系統(tǒng)形成黃金叉的股票。
技巧之二：買(mǎi)入均線多頭排列并周均線有反彈或突破的股票。
技巧之三：價(jià)格跌破昨收盤(pán)２％，并受均線（30日、60日）壓制，成交量已經(jīng)放出包括溫和），屬于反彈結(jié)束，當(dāng)拋出。
技巧之四：買(mǎi)入小盤(pán)股。同樣的題材，普通股漲１０％，而小盤(pán)股可漲２０％。
技巧之五：十日均線平臺(tái)７日以上，往上有大行情。
技巧之六：周線為主，日線最高漲１０％，而周線為６１％。
技巧之七：買(mǎi)入站在10周線之上，并且10周線走平或往上的股票。
第九章 經(jīng)驗(yàn)和看法
一是升的時(shí)候放量好還是縮量好。當(dāng)然是放量好，但并不是說(shuō)放量就可以買(mǎi)進(jìn)，買(mǎi)入和放量是二回事情，放量要看性質(zhì)，若是高位對(duì)倒，則是出貨信號(hào)，量小或者量極微到是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的量變行為。第一、因?yàn)榱啃】膳懦龑?duì)倒，第二、因?yàn)榱啃∽C明拋盤(pán)輕，第三、量小主力便于控盤(pán)，漲起來(lái)比較瘋。所以看到連續(xù)縮量而股價(jià)堅(jiān)挺的股票可適量跟入做個(gè)中線。
二是上升或者下跌目標(biāo)值的預(yù)測(cè)。股市中大部分人都聯(lián)想比較豐富，對(duì)事態(tài)的發(fā)展比較偏向于極端，分辨不出是反彈還是啟動(dòng)，是回檔還是跌勢(shì)，他們只知道每年都有翻倍的股票，但從未想過(guò)能翻倍的股票到底有多少。其實(shí)只要按一種平常心，嚴(yán)格按股票的買(mǎi)賣(mài)法則去進(jìn)行，那就一定能進(jìn)退自如。
注：目標(biāo)值的預(yù)測(cè)。
1、反彈型的個(gè)股到重要的壓力線（周線、日線的１０次２０次３０次）為其賣(mài)出點(diǎn)。
2、反轉(zhuǎn)型的個(gè)股若長(zhǎng)期縮量整理受短期、中期和長(zhǎng)期均線的支撐有望往上突破。
3、反彈型的個(gè)股到重要支撐線，并出現(xiàn)短期均線的金叉，可搶一個(gè)反彈。
三是均線指標(biāo)金叉死叉的研判。這種分析一定要結(jié)合長(zhǎng)期均線進(jìn)行，若日線死叉而周線金叉要服從于周線，證明短期有回檔，而回檔是介入的良機(jī)，因?yàn)橹埽司€預(yù)示本周即使不漲，下周機(jī)會(huì)尤存。
四是對(duì)指標(biāo)的運(yùn)用。ＭＡＣＤ是一個(gè)中線指標(biāo)，其對(duì)后市的判斷能力相對(duì)其它指標(biāo)較強(qiáng)，其中ＤＩＦ與ＤＥＡ的金叉有效程度相當(dāng)高；ＲＳＩ為短線指標(biāo)，一般５０附近金叉為短線買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
五是反對(duì)做短線。做短線其實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大的行為，許多操盤(pán)者只看１５分鐘或者６０分種鐘線就冒然行事，根本不把周線分析當(dāng)作一回事，每天忙忙碌碌，但所賺的或許還是手續(xù)費(fèi)貴也說(shuō)不定。
六是對(duì)題材的認(rèn)識(shí)。股票漲無(wú)非一是績(jī)優(yōu)、二是盤(pán)小、三是收購(gòu)、四是超跌，而實(shí)質(zhì)性的主要是對(duì)其價(jià)值的重新認(rèn)識(shí)，每股收益能反應(yīng)該股的成長(zhǎng)性，而每股凈資產(chǎn)則說(shuō)明該股值多少，所以一個(gè)股市即便是熊到了頭，跌破凈資產(chǎn)無(wú)論如何是不會(huì)長(zhǎng)久的，當(dāng)然每股收益較小的股票也是很難有所作為的。
七是如何捂住手中擁有的黑馬？一旦你擁有了一只股票，獲利了,你就開(kāi)始考慮如何去了結(jié)，是否經(jīng)常遇到，一拋出之后，第2天就出現(xiàn)狂漲。本人提供大家一種了結(jié)辦法：看60分鐘的10次均線，若股價(jià)跌破10次均線2次堅(jiān)決離場(chǎng)，否則可一路持有，賺盡一波行情的大頭！
八是盤(pán)局中如何看趨勢(shì)？俗語(yǔ)說(shuō)“良好的開(kāi)端是成功的一半”，意思是說(shuō)開(kāi)局很重要，“行百里者半九十”，意思是說(shuō)殘局更加重要。然而我覺(jué)得制勝克敵的關(guān)鍵在于中盤(pán)，股市的中盤(pán)我理解為上升或者下跌到一定時(shí)候出現(xiàn)橫盤(pán)的跡象，上下長(zhǎng)期波動(dòng)的局面，多空雙方誰(shuí)也沒(méi)有優(yōu)勢(shì)可言。盤(pán)局時(shí)形態(tài)很重要，形態(tài)的好壞直接決定整個(gè)局面的生氣。沖沖殺殺上下震蕩劇烈的形態(tài)，是很難把握局勢(shì)的，不懂得低吸的學(xué)者必然翻身落馬；窄幅縮量長(zhǎng)期整理或者底部巨量翻轉(zhuǎn)向上是最佳的中盤(pán)形態(tài)，這為今后的局勢(shì)演變成輝煌燦爛奠定了基礎(chǔ)。盤(pán)局中看莊家的手法，看是否抗跌，大盤(pán)創(chuàng)新低，該股票能否獨(dú)立于大盤(pán)；看是否縮量，是否開(kāi)盤(pán)成交很?。皇欠竦筒坑写笫止P買(mǎi)單；看均線系統(tǒng)是否粘合往上；看主要均線是否長(zhǎng)期粘合；看前期頂部；看盤(pán)局時(shí)成交量是否溫和放量或逐波縮量。盤(pán)局尾端，主力往往會(huì)故意低開(kāi)或者開(kāi)盤(pán)后往下軋盤(pán)，收盤(pán)前又奮力拔高，這是拉升前的黎明，也是投資者買(mǎi)進(jìn)獲利最快的時(shí)機(jī)。以下幾個(gè)指標(biāo)可能會(huì)創(chuàng)新高：asi,obv,vr； 以下幾個(gè)指標(biāo)可能會(huì)金叉：sar,rsi,kdj。
九是有沒(méi)有一種極強(qiáng)的上攻形態(tài)呢？答案是有！這就是探底陽(yáng)線，探底陽(yáng)線又稱“芙蓉出水”或者“旭日東升”，是指：
1、開(kāi)盤(pán)在各主要均線系統(tǒng)的下方，而收盤(pán)在各主要均線的上方；
2、股價(jià)的K線形態(tài)表現(xiàn)為長(zhǎng)期底部盤(pán)整，或者高位規(guī)則縮量盤(pán)整；
3、有明顯放量行為，拉出第一大陽(yáng)；
4、技術(shù)指標(biāo)見(jiàn)底回升。
第十章 誤區(qū)分析
１、盤(pán)面分析的誤區(qū)
盤(pán)面中出現(xiàn)大手筆買(mǎi)單的個(gè)股有主力吸籌，但并不一定好吃，也并不一定會(huì)漲，主力吸籌，若資金量不予配合，形態(tài)不予確認(rèn)，大盤(pán)不予配合，只能是主力自套。均線得到支撐，量能得到保證，并能持續(xù)放出，目標(biāo)空間被打開(kāi)，上升趨勢(shì)初成，周線獲得確認(rèn)，這才是好股票。
２、形態(tài)分析的誤區(qū)
形態(tài)分析可預(yù)測(cè)個(gè)股走向，但形態(tài)每天都在變化，每天都有不同的形態(tài)，今日的形態(tài)可以預(yù)測(cè)近期的走勢(shì)，而很難預(yù)測(cè)將來(lái)的趨向，股評(píng)失敗、散戶被套的因素就是因?yàn)樘⒅禺?dāng)日的形態(tài)，而忘記了形態(tài)的演變。
３、成交量分析的誤區(qū)
量能分析可預(yù)測(cè)個(gè)股是否有資金介入，但連續(xù)放量，往往會(huì)造成浮碼的增加，巨幅震蕩，Ｋ線實(shí)體變大，再配合巨量的出現(xiàn)是形成股價(jià)下跌的重要因素。
炒股票，我的主張是：“看的遠(yuǎn)，做的近”，即：分析時(shí)需從周線、月線、年線、半年線角度去研究，入場(chǎng)時(shí)以短線安全落袋為原則，因此“阿華短線”應(yīng)運(yùn)而生。對(duì)廣大投資者，阿華建議大家操作原則：
1、資產(chǎn)是本、成長(zhǎng)是金、短線是銀；
2、沒(méi)有短線希望的股票，堅(jiān)決割肉；
3、不買(mǎi)進(jìn)沒(méi)有充分洗籌過(guò)的個(gè)股。
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【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:19 】
主 題： 操作原則
一、看對(duì)大勢(shì)（大盤(pán)）
１、先認(rèn)清大盤(pán)所處的大趨勢(shì)（方向）。即認(rèn)清大盤(pán)的總體趨勢(shì)是上升，還是下降。
２、再確認(rèn)大盤(pán)上升或下降的力度。即大盤(pán)是反轉(zhuǎn)還是反彈。
３、在確定好了大盤(pán)的大方向、大趨勢(shì)后，再具體研究大盤(pán)某一階段的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)是上漲，是橫盤(pán)，還是回調(diào)。
４、再研究這一段（上漲或回調(diào)）的具體情況。例如上漲階段：這時(shí)主要看上漲家數(shù)是否大于下跌家數(shù)，是否有熱點(diǎn)板塊。漲幅榜第一板面是否有３只以上漲停個(gè)股。第一板面最后一只個(gè)股漲幅是否大于３％。若以上三條件同時(shí)出現(xiàn)，則當(dāng)天有短線機(jī)會(huì)。否則應(yīng)以觀望為宜?？创蟊P(pán)明天的趨勢(shì)，有一個(gè)技巧：就是看主流熱點(diǎn)板塊中的有代表性的個(gè)股的情況，它基本上就代表大盤(pán)的運(yùn)行方向，如頭羊個(gè)股等，這叫見(jiàn)一葉發(fā)黃而知深秋。
二、怎樣選個(gè)股
１、看天時(shí)。看哪個(gè)股明天或近一周或一個(gè)月該漲升（即該股是否具備天時(shí)）。
２、看地利。該股的股價(jià)是否處在相對(duì)低位，且Ｋ線形態(tài)呈多頭排列。
３、看人和。看該股莊家原來(lái)是否就有被套的籌碼，如今又有溫和放量上攻的跡象，并且該股是熱點(diǎn)板塊中的頭羊。具體應(yīng)按以下步驟次序來(lái)逐一細(xì)心考察對(duì)號(hào)：
⑴看該股總的趨勢(shì)線的運(yùn)行方向和角度。即趨勢(shì)線必須是向上斜的，上升角度是越陡越好，最起碼大于３０度角。
⑵看Ｋ線的形態(tài)及所處的位置（即處在底部的圓弧底或雙底形態(tài)）。
⑶看均線的角度及平滑程度（長(zhǎng)期均線的平滑程度好，說(shuō)明莊家控盤(pán)程度高）。
⑷看Ｋ線組合的陰陽(yáng)力度。
a、從周線上比較（比較上升程度和調(diào)整段的陰陽(yáng)面積比例）。
b、從Ｋ線上比較（從而看出該股的強(qiáng)弱）。
⑸看量線（是否呈現(xiàn)四線開(kāi)花的局面）。
⑹看指標(biāo)（ＫＤＪ、ＭＡＣＤ等）。
⑺看阻力位、支撐位和籌碼的分布位置。
⑻看股價(jià)所處的波浪線中的位置。
⑼看股價(jià)在布林帶（周日線）中所處的位置。
⑽看調(diào)整的時(shí)間周期數(shù)。
⑾看該股是否是近期熱點(diǎn)板塊中的頭羊
⑿可以先少量買(mǎi)入進(jìn)行驗(yàn)證，體驗(yàn)一下判斷是否正確，然后再重倉(cāng)買(mǎi)入。
三、短線買(mǎi)入的原則和時(shí)機(jī)
買(mǎi)入的前提是：
①股市大的趨勢(shì)是在上漲，而且行情剛開(kāi)始。
②大盤(pán)調(diào)整時(shí)間結(jié)束，明天、后天肯定不跌，個(gè)股又有機(jī)會(huì)。按時(shí)間周期算，大盤(pán)也該漲了。
③上漲家數(shù)＞下跌家數(shù)最好；第一板面有漲停個(gè)股出現(xiàn)；第一板面最后一只股票的漲幅不低于３％。這樣當(dāng)天肯定有機(jī)會(huì)，均價(jià)線角度大于３０度，大盤(pán)３０分鐘ＫＤＪ發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)。
④大盤(pán)是否能連漲２天，若沒(méi)有此機(jī)會(huì)要盡量少動(dòng)。
⑤上行３％沒(méi)有阻力，下面有強(qiáng)支撐。
⑥最好是平開(kāi)高走，高開(kāi)高走，均價(jià)線角度大于３０度。
⑦千萬(wàn)別買(mǎi)早了、買(mǎi)高了，買(mǎi)入當(dāng)天最好夠手續(xù)費(fèi)。
⑧所選個(gè)股應(yīng)當(dāng)是龍頭股、強(qiáng)勢(shì)股。
⑨根據(jù)均線布林帶和５分鐘線確定買(mǎi)入點(diǎn)，買(mǎi)在布林帶中軸上最好（周、日Ｋ線）。
⑩個(gè)股已經(jīng)調(diào)整到位，且止跌啟穩(wěn)，并出現(xiàn)了啟穩(wěn)信號(hào)。
四、短線賣(mài)出原則
1、一定不要受自己買(mǎi)入成本盈虧的影響，應(yīng)該根據(jù)大盤(pán)、政策、消息及漲跌的節(jié)拍規(guī)律以及漲跌的幅度等信息綜合判斷，如果是該下跌了，則無(wú)論是賠是賺，一定要無(wú)條件地出局。
2、主動(dòng)賣(mài)出點(diǎn)：買(mǎi)的股票已經(jīng)有了一定的漲幅（３％-３０％），并且感覺(jué)該股已經(jīng)出現(xiàn)上漲乏力現(xiàn)象，且量能不能持續(xù)放大了，沒(méi)有上攻動(dòng)能，這時(shí)應(yīng)考慮逢高賣(mài)出了。
3、連續(xù)３-５天的中陽(yáng)線，一旦上漲無(wú)力，則應(yīng)果斷出局。
4、拒絕中陰線和大陰線的出現(xiàn)，一旦出現(xiàn)，馬上賣(mài)出。
5、大盤(pán)明天又要向下調(diào)整了，應(yīng)賣(mài)出暫時(shí)回避。
6、陰線吃掉原來(lái)陽(yáng)線的１/３，則考慮隨時(shí)要賣(mài)出，吃掉一半則賣(mài)出。
7、破５日線賣(mài)，破１０日線更得賣(mài)，破５周均線更得必須賣(mài)。
8、利空的突然出現(xiàn)，要在第一時(shí)間賣(mài)出。
9、買(mǎi)進(jìn)后感覺(jué)受騙上當(dāng)，則立即逢高出局。
10、破強(qiáng)支撐線，立即賣(mài)出。
11、３０日均線拐頭向下，全部清倉(cāng)出局。
12、股票賣(mài)出之后應(yīng)當(dāng)休息２--３天（最少），然后再等大機(jī)會(huì)漲的猛的個(gè)股。
股票不是天天都可以買(mǎi)賣(mài)的，累的不會(huì)賺錢(qián)，賺錢(qián)的不累，一年３６５天，只有１/５的時(shí)間持股，即６０多天，其余時(shí)間應(yīng)當(dāng)空倉(cāng)，平時(shí)多以極大的忍耐之心，在觀察、研究、揣摩，一旦發(fā)現(xiàn)大時(shí)機(jī)，則全倉(cāng)殺入，果斷進(jìn)場(chǎng)，則九生而一死，贏多輸少。
主 題： 股市一日
1.開(kāi)盤(pán)9:00～9:15之動(dòng)作。
(1)開(kāi)盤(pán)后必需立即查看委托買(mǎi)進(jìn)筆數(shù)與委托賣(mài)出筆數(shù)的多寡，研判大盤(pán)究竟會(huì)走多走空。一般而言，如果一開(kāi)盤(pán)委買(mǎi)單大于委賣(mài)單達(dá)2倍以上(如買(mǎi)單10萬(wàn)張，賣(mài)單5萬(wàn))，則顯示買(mǎi)氣十分旺盛，作多勝算較大，短線可立即買(mǎi)進(jìn)，反之若賣(mài)單大于買(mǎi)單2倍以上，則代表空方賣(mài)盤(pán)十分強(qiáng)大，當(dāng)日作空比較有利，開(kāi)盤(pán)立即賣(mài)出手中持股，逢低再回補(bǔ)。
(2)每筆買(mǎi)進(jìn)張數(shù)與筆數(shù)之比值為8.0以上，代表大戶買(mǎi)進(jìn)，如有連續(xù)數(shù)次8以上之大比值出現(xiàn)。代表大戶在做盤(pán)，可放心大膽逢低承接，反之如賣(mài)單在8.0以上，可速殺出手中持股。
(3)觀察大盤(pán)的氣勢(shì)強(qiáng)弱可在注意漲停板或跌停板家數(shù)的增減。由于國(guó)內(nèi)股市常有漲時(shí)搶漲，跌時(shí)殺低的現(xiàn)象，因此，發(fā)現(xiàn)，大盤(pán)漲停板家數(shù)由10家迅速增加至50家以上，代表大盤(pán)氣勢(shì)強(qiáng)勁，上漲有力，收盤(pán)有上漲100家以上之可能，必須立即搶進(jìn)，以免踏空；反之如跌停家數(shù)有出現(xiàn)20家以上，且賣(mài)單大于買(mǎi)單時(shí)，很快的就會(huì)有50家甚至100家以上下跌，則代表大盤(pán)氣勢(shì)極弱，必須立即殺了手中持股，以免慘遭套牢。
(4)立即記錄一開(kāi)盤(pán)即漲停跌停板的個(gè)股，并密切注意及追蹤其價(jià)量變化，如果此時(shí)大盤(pán)買(mǎi)單大于賣(mài)單，上漲家數(shù)大于下跌家數(shù)，代表大盤(pán)偏多(買(mǎi)氣較強(qiáng))。反之大盤(pán)偏空，且某一個(gè)股連漲數(shù)日，以大成交量打開(kāi)漲停時(shí)可立即賣(mài)出，如跌低至平盤(pán)再回補(bǔ)。集合競(jìng)價(jià)是每個(gè)交易日第一個(gè)買(mǎi)賣(mài)股票的時(shí)機(jī)，機(jī)構(gòu)大戶借集合競(jìng)價(jià)跳空高開(kāi)拉高“出貨”，或跳空低升打壓“入貨”。
開(kāi)盤(pán)價(jià)一般受昨日收盤(pán)價(jià)影響。若昨日股指、股價(jià)以最高位報(bào)收，次日開(kāi)盤(pán)往往跳空高開(kāi)，即開(kāi)盤(pán)股指、股價(jià)高于昨日收盤(pán)股指、股價(jià)；反之，若昨日股指、股價(jià)以最低報(bào)收，次日開(kāi)盤(pán)價(jià)往往低開(kāi)。跳空高開(kāi)后，若高開(kāi)低走，開(kāi)盤(pán)價(jià)成為當(dāng)日最高價(jià)，股民手中若有昨日收于最高價(jià)之“熱門(mén)股”，應(yīng)參加集合競(jìng)價(jià)“出貨”。賣(mài)出價(jià)可大于或等于昨日收盤(pán)價(jià)(最高價(jià))。若熱門(mén)股昨日收盤(pán)價(jià)低于最高價(jià)，已出現(xiàn)回落，可以略低于昨日收盤(pán)價(jià)出貨。
此外，若你準(zhǔn)備以最低價(jià)抓一暴跌之“熱門(mén)股”，搶反彈，也可以參加集合競(jìng)價(jià)。因?yàn)樽蛉毡┑淖畹蛢r(jià)收盤(pán)之股票，今日開(kāi)盤(pán)價(jià)可能是今日最低價(jià)。
當(dāng)然，以集合競(jìng)價(jià)賣(mài)出熱門(mén)股，買(mǎi)入超跌股。倘若熱門(mén)股(超跌股)仍有上(下)行空間配合“利好”消息(“利空”消息)及大成交量，可突破上檔阻力位(下檔支撐位)，就不應(yīng)參加集合競(jìng)價(jià)“出貨”(“入貨”)，待觀察開(kāi)盤(pán)后走勢(shì)再?zèng)Q定。
但是，當(dāng)9點(diǎn)25分集合競(jìng)價(jià)出現(xiàn)時(shí)，你若發(fā)現(xiàn)手中熱門(mén)股缺口很大(一般十幾元價(jià)位股票開(kāi)盤(pán)價(jià)比前收盤(pán)高開(kāi)0.5元以上，20元以上股票，跳空高開(kāi)1元左右)。且伴隨成交量巨放(幾十萬(wàn)甚至幾百萬(wàn)股)，應(yīng)立即以低于開(kāi)盤(pán)價(jià)之賣(mài)出價(jià)“出貨”，以免掉入“多頭陷阱”套牢。此時(shí)，一般不應(yīng)追漲買(mǎi)入“熱門(mén)股”。
反之，“熱門(mén)股”集合競(jìng)價(jià)跳空缺口不大，成交量較大，經(jīng)分析仍有上行，又有最新“利好”消息、傳言配合，有可能沖破上檔阻力位，可考慮在沖破阻力位后“追漲”買(mǎi)入或回檔至“支撐”位時(shí)買(mǎi)入；若開(kāi)盤(pán)價(jià)靠近“支撐”位，可立即買(mǎi)入。
該“熱門(mén)股”若隨大盤(pán)漲跌，就應(yīng)考慮開(kāi)盤(pán)股指是靠近支撐位，還是阻力位，及股指上行之時(shí)對(duì)此熱門(mén)股之影響。
2.9:30～10:00是第二次出、入貨時(shí)機(jī)。要出脫“熱門(mén)股”，若股價(jià)開(kāi)盤(pán)后高開(kāi)高走，股價(jià)急劇上漲，最高價(jià)常出現(xiàn)于上午10:00以前，且成交量急劇放大，所以，10:00以前為“熱門(mén)股”出貨時(shí)機(jī)。
倘若平開(kāi)高走，應(yīng)視為“熱門(mén)股”炒作信號(hào)。隨成交量放大，股價(jià)平穩(wěn)上漲，此時(shí)可用小時(shí)股價(jià)圖，小時(shí)成交量圖分析“熱門(mén)股”走勢(shì)，判斷是否買(mǎi)入。此外，昨日暴跌之股也往往在上午10:00以前出現(xiàn)最低價(jià)，因此可考慮買(mǎi)入搶反彈。是否買(mǎi)暴漲之股票，一要看是否跌過(guò)了頭，跌到了支撐位，二要看消息面，主力意圖，即暴跌股能不能再炒起來(lái)。
3.11點(diǎn)30分，收盤(pán)前為買(mǎi)入賣(mài)出股票第三次機(jī)會(huì)，若“熱門(mén)股”為出貨信號(hào)，上午走勢(shì)，隨成交放大，一浪高于一浪，應(yīng)立即出貨。若“熱門(mén)股”為炒作信號(hào)，可能以最高價(jià)收市。隨成交量放大，一浪高于一浪，可考慮買(mǎi)入。
中午，注意上市的公告。注意上午收盤(pán)股指、熱門(mén)股價(jià)，此為重要信號(hào)。若上午收盤(pán)股指、股價(jià)高于(低于)當(dāng)日開(kāi)盤(pán)股指、股價(jià)，那么當(dāng)日收盤(pán)股指、股價(jià)可能高于(低于)上午收盤(pán)股指、股價(jià)，預(yù)示多方(空方)將取勝，熱門(mén)股上午高收，也可能搏中午的消息。因此，上午收盤(pán)前，下午開(kāi)盤(pán)后的幾分鐘，為買(mǎi)入、賣(mài)出股票重要時(shí)機(jī)。高收者，下午可能高開(kāi)高走；低收者，下午可能低開(kāi)低走。
4.下午1:00開(kāi)盤(pán)，注意上午炒作“熱門(mén)股”走勢(shì)，若成交急劇放大，股價(jià)徘徊不上，當(dāng)心莊家在出貨。
5.2:00～2:30，是滬市有的“平倉(cāng)盤(pán)”時(shí)間，股指、股價(jià)往往出現(xiàn)當(dāng)日最高價(jià)、次高價(jià)。這是因?yàn)樯衔缤钢зI(mǎi)入之機(jī)構(gòu)大戶，要拉高出貨，此時(shí)為第四次出貨時(shí)機(jī)，切莫錯(cuò)過(guò)。因?yàn)?，若機(jī)構(gòu)大戶出完貨，很可能打壓股價(jià)，再入貨。
6.2:50～3:00，是全日最后一次買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)機(jī)。注意查詢自己的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)是否成交，防止透支、罰款。
收盤(pán)股指、股價(jià)也可能出現(xiàn)全日最高股指、股價(jià)。此時(shí)多方經(jīng)一日穩(wěn)步進(jìn)攻，終于突破股指阻力位。
7.3:00收盤(pán)前，是買(mǎi)入強(qiáng)勢(shì)股(最高價(jià)收盤(pán)股)和賣(mài)出弱勢(shì)股(最低價(jià)收盤(pán)股)之最后機(jī)會(huì)。全日收盤(pán)時(shí)形勢(shì)明朗，可預(yù)知第二天大盤(pán)、個(gè)股走勢(shì)，若高收，次日必高開(kāi)高走。故投機(jī)者紛紛“搶盤(pán)”。只作隔夜差價(jià)，當(dāng)日收盤(pán)前搶入強(qiáng)勢(shì)股，次日開(kāi)盤(pán)后拋掉，穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)孬@利，風(fēng)險(xiǎn)也小。
當(dāng)然，股指、股價(jià)若收于全日最低點(diǎn)，預(yù)示次日低升低走，這會(huì)引起尾市之恐慌性拋售，股民們情愿今天“割肉”，免得明天賠得更多。
股民對(duì)收盤(pán)價(jià)之所以敏感，是因?yàn)槭毡P(pán)股指、股價(jià)與開(kāi)盤(pán)股指、股價(jià)均為“多空雙方”顯示力量之重要技術(shù)指標(biāo)。跳空高開(kāi)(低開(kāi))為多(空)方進(jìn)攻信號(hào)，先給對(duì)方來(lái)個(gè)“下馬威”。
至于今日“多空”廝殺孰勝孰負(fù)則體現(xiàn)于收盤(pán)股指、股價(jià)。若股指、股價(jià)K線收陽(yáng)線，即當(dāng)日收盤(pán)股指、股價(jià)高于開(kāi)盤(pán)股指、股價(jià)，說(shuō)明買(mǎi)盤(pán)壓倒賣(mài)盤(pán)，多方勝。若股指、股價(jià)為光頭陽(yáng)線，即收于全日最高點(diǎn)，多方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，次日會(huì)繼續(xù)進(jìn)攻，但也可能是拉高“出貨”。
反之，若股指、股價(jià)K線收陰線，即收盤(pán)股指、股價(jià)低于開(kāi)盤(pán)股指、股價(jià)，說(shuō)明賣(mài)盤(pán)壓倒買(mǎi)盤(pán)，空方勝利。若股指股價(jià)為光頭陰線，即收于全日最低點(diǎn)，空方占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。
所以多空雙方都會(huì)對(duì)收盤(pán)股指、股價(jià)進(jìn)行激烈的爭(zhēng)奪。這里需要特別強(qiáng)調(diào)的有兩點(diǎn)：
其一，當(dāng)心機(jī)構(gòu)大戶借技術(shù)指標(biāo)騙線，臨收盤(pán)故意拉高(打壓)收盤(pán)股指、股價(jià)，次日跳空高開(kāi)(低開(kāi))，達(dá)到次日接高出貨(壓價(jià)入貨)之目的。識(shí)別方法，一看有無(wú)大成交量配合，高收盤(pán)（低收盤(pán)），若成交量過(guò)小，多(空)方無(wú)力量，成交量過(guò)大，多(空)方出貨(入貨)，均為“陷阱”。二看有無(wú)利多(利空)消息、傳言配合，分析傳言之真?zhèn)巍＝Y(jié)合大成交量，利多(空)消息，可初步確認(rèn)為“多頭”(空頭)行情，可考慮買(mǎi)入(賣(mài)出)股票。但為防止上當(dāng)，既不要“滿倉(cāng)”，也不要“空倉(cāng)”。傳言配合，分析傳言之真?zhèn)巍?/p>
其二，“星期一效應(yīng)”與“星期五效應(yīng)”。星期一收盤(pán)股指、股價(jià)收陽(yáng)線還是陰線，對(duì)全周交易影響較大，因?yàn)槎?空)方首戰(zhàn)告捷，往往乖勝追擊，連拉數(shù)根陽(yáng)線(陰線)，應(yīng)予警惕。星期五收盤(pán)股指、股價(jià)也很重要，它不僅反映當(dāng)日的多空勝負(fù)，亦反映當(dāng)周的多空勝負(fù)。除特大的“多空行情”外，星期五股指、股價(jià)常低收，即賣(mài)盤(pán)大于買(mǎi)盤(pán)。原因是股民擔(dān)心周五收盤(pán)后，交易所信息發(fā)布可能會(huì)有“利空”消息，到周一跑就晚了。故賣(mài)了股票，圖個(gè)周日踏實(shí)。當(dāng)然，如果有利多消息周一開(kāi)盤(pán)追入也不遲。周五弱市中，一些含權(quán)股往往表現(xiàn)堅(jiān)挺，這是股民在搏周五信息會(huì)上公布送配方案。若某含權(quán)股有較好方案，周一股價(jià)高開(kāi)高走，可獲取差價(jià)。但若無(wú)消息，或消息不如傳言的好，周一開(kāi)盤(pán)后趕緊拋出。因?yàn)椴ⅰ笆 ?，股票價(jià)格會(huì)下跌。特別是“空頭行情”中人們對(duì)后市不抱希望，不會(huì)花錢(qián)買(mǎi)配股。
8.3:00收盤(pán)后，研讀當(dāng)日股市行情表，分析大盤(pán)及個(gè)股情況，注意成交最大的股票及漲幅最大的股票，看機(jī)構(gòu)大戶是在“出貨”還是“入貨”。晚上在家做“功”。周末閱讀有關(guān)證券投資的報(bào)紙及刊物，分析宏觀面、基本面及技術(shù)面，分析本周大盤(pán)與個(gè)股走勢(shì)，預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)，確定作戰(zhàn)方案。
工具箱
【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:21 】
主 題： 利用軟件快速練成短線炒手
快速選練習(xí)股：
一、用排序法
1、在動(dòng)態(tài)顯示牌中用鼠標(biāo)右鍵點(diǎn)“其它板塊”，選“A股板塊”。任點(diǎn)一支票將畫(huà)面切換為日K線圖。
2、將鼠標(biāo)指在某一天，按住右鍵不放向右拖1至2個(gè)月放手。
3、點(diǎn)“時(shí)段統(tǒng)計(jì)”，上面有起止日期和XX組數(shù)據(jù)，一般40天--60即可--點(diǎn)階段排序--點(diǎn)換手(或漲幅)排序--確定，畫(huà)面自動(dòng)切換到動(dòng)態(tài)顯示牌。
點(diǎn)第一只，按住SHIFT不放再點(diǎn)第30只，選定了30只票--點(diǎn)右鍵--加入到板塊--新建板塊(起名LX1)--確定，30只股票已選出。
二、用選股法
1、鼠標(biāo)箭頭點(diǎn)選股--條件選股--均線買(mǎi)入條件--1日均線與20日均線形成金叉--高級(jí)--歷史階段選股--填入日期(2--3個(gè)月)--確定。
2、將前30只票象上面那樣存入新建板塊中。
在動(dòng)態(tài)顯示牌中用鼠標(biāo)箭頭指向最下端“條件選股”最左邊的板塊，點(diǎn)右鍵--其它板塊--點(diǎn)LX1，即成。
快速估算指標(biāo)創(chuàng)建：
買(mǎi):c ;
止:買(mǎi)/1.017,coloryellow;
賺2D5J:買(mǎi)*1.033,Linethick2,colorred;
賺3J:買(mǎi)*1.038;
賺3D5J:買(mǎi)*1.043;
賺4J:買(mǎi)*1.048;,colorred;
賺4D5J:買(mǎi)*1.053;
賺5J:買(mǎi)*1.058,coloryellow;
賺5D5J:買(mǎi)*1.063,colorred;
賺6J:買(mǎi)*1.068,coloryellow;
指標(biāo)中是加了手續(xù)費(fèi)的。如賺3J(價(jià))加上了0.8%的手續(xù)費(fèi)，如手續(xù)費(fèi)為1.2%那就不是1.038而應(yīng)改成1.042了。創(chuàng)建自己的買(mǎi)賣(mài)規(guī)矩，以下是一樣板，各人根據(jù)自己的情況確定。
1、堅(jiān)決不進(jìn)貨原則：
A、20MA向下，股價(jià)在20MA以下(最近上了以后第一次回調(diào)不在此列)；
B、KDJ的J高位向下即或已經(jīng)死叉；
C、跳空向下低開(kāi)過(guò)多，長(zhǎng)陰。
2、進(jìn)貨原則：
A、KDJ的J在低位已經(jīng)向上，KD即或才金叉；
B、發(fā)信號(hào)第二天開(kāi)盤(pán)前或當(dāng)天收盤(pán)前5分鐘進(jìn)貨。
3、出貨原則：
A、收盤(pán)價(jià)以最近的一根陽(yáng)線收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)，賠2.5%無(wú)條件止損；
B、收盤(pán)價(jià)破前一陽(yáng)線的開(kāi)盤(pán)價(jià)(陰包陽(yáng)實(shí)體)，無(wú)條件止損，即一根陽(yáng)線止損法。
以上兩條任選一條。
估算指標(biāo)的使用：
10月13到12月3日30只票已選出。點(diǎn)開(kāi)LX板塊，點(diǎn)第一只，假如是600659神龍發(fā)展。切到K線圖，鼠標(biāo)箭頭向最上捅，點(diǎn)“信息”全屏使用。將畫(huà)面放大到約從10月初到現(xiàn)在，調(diào)出常用指標(biāo)和LX指標(biāo)。將鼠標(biāo)指在LX和其它指示的分界上，出現(xiàn)上下箭頭標(biāo)記，按住左鍵將LX指標(biāo)壓扁，只要指標(biāo)的數(shù)字不要圖形。
10月13日600659沒(méi)有買(mǎi)入點(diǎn)。直到11月11價(jià)上20MA，但KDJ太高了不進(jìn)，11月19收大陽(yáng)KDJ即金叉，買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)4.87元，11月26日大陰，最近的一根陽(yáng)線是25日，把縱鼠標(biāo)時(shí)間線打在25日的K線上，LX指標(biāo)的止為7.02，也就是說(shuō)只要以后收盤(pán)價(jià)破7.02元就走人。11月26收盤(pán)價(jià)為6.7，這種情況你6.9賣(mài)都是大王。6.7/4.87=1.376，去掉個(gè)1(本金)，成0.376，再去掉個(gè)手續(xù)費(fèi)0.008成0.368。這次是賺的，顯然不是賺3.6%，0.36%只能是36.8%。在記錄本上記下：600659，第一次，+36.8%。這只票的下一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)出現(xiàn)在12月9日，已超出了12月3日的時(shí)間，不做了。12月26日買(mǎi)點(diǎn)又出現(xiàn)了。
按下“向下翻頁(yè)”鍵，第二只票出現(xiàn)，600228昌九生化。11月20日上20MA，KDJ離金叉太遠(yuǎn)不進(jìn)，12月10日KDJ即金叉，5.37元進(jìn)。但已超出所定的時(shí)間范圍，不做。
按下“向下翻頁(yè)”鍵，第三只票出現(xiàn)，600362江西銅業(yè)。10月16日發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)5.39元，10月29發(fā)出賣(mài)出信號(hào)5.60元，按住鼠標(biāo)左鍵向右拖將圖形局部放大。十字縱線打在買(mǎi)入的這天10月16日K線上。橫線與賣(mài)出那天陰收盤(pán)價(jià)打平，價(jià)格座標(biāo)上顯示5.6左右(手法沒(méi)有那么精確，目測(cè)到位即可)，看一下LX指標(biāo)上10月16日的價(jià)與賣(mài)點(diǎn)那檔，最近是賺3，5.595元，這次操作賺3%，記下，11月31日又發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，賣(mài)出是11月7日發(fā)出的。縱線打在買(mǎi)入的這天11月31日K線上，橫線與賣(mài)出那天陰收盤(pán)價(jià)打平，價(jià)格座標(biāo)上顯示5.788，一看LX指標(biāo)上的價(jià)與賣(mài)點(diǎn)那檔最近的是賺2.5%，記下。11月20日又發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，但二次操作已完，點(diǎn)右鍵“取消放大”，換一只票。這樣一只一只票做下去，練多了，你一定會(huì)生巧的。
每天花1個(gè)小時(shí)就可練完。如果你對(duì)練習(xí)結(jié)果有信心的話，從上面的介紹可以看出所用的都是定形的數(shù)據(jù)，既然練習(xí)中千萬(wàn)次出擊都能賺到錢(qián)。那實(shí)戰(zhàn)中用定形數(shù)據(jù)也應(yīng)掙到錢(qián)，當(dāng)中相差的只是心態(tài)。干脆不要看盤(pán)了，就以當(dāng)天下班后看的收盤(pán)價(jià)這個(gè)定形數(shù)據(jù)定進(jìn)出，第二天一早打入。有很多情況下你定下買(mǎi)，當(dāng)時(shí)是拉大陰線的你馬上打消了買(mǎi)的念頭，一到下午一下子就拉上去了，拖了根長(zhǎng)下影，你又不敢買(mǎi)了，賣(mài)出是一樣。眼不見(jiàn)心不跳，一切按千萬(wàn)次成功的出擊練習(xí)做。
的確買(mǎi)點(diǎn)是最難的，買(mǎi)是操作一只票的第一步，第一步對(duì)了下面就是賺多賺少的問(wèn)題。我看KDJ金叉就不錯(cuò)，把票選好了就等著用練好的技術(shù)看圖掙錢(qián)了。何為好票？有漲停的，最近瘋漲的，出現(xiàn)在頭板前5名的。所提出的LX公式只是為了減輕練習(xí)工作中的計(jì)算量。所提出的交易規(guī)矩只是為了使大家方便練習(xí)與闡述方便做的一個(gè)樣板，大家可參照這個(gè)樣板形式把自己的買(mǎi)賣(mài)條件定出。練習(xí)下來(lái)后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)通過(guò)不斷地改進(jìn)買(mǎi)賣(mài)進(jìn)出規(guī)矩會(huì)提高收益。假如最后你練到贏41次賠10次平2次，最大可能贏5%（我就是只賺5%），最大只可能賠2.5%（由我的止損法定的），由于你勝的次數(shù)多，這次你必勝。在“沙盤(pán)”上推練成功了，會(huì)增強(qiáng)你入市的信心，熟能生巧。你通過(guò)一定量的練習(xí)，就會(huì)找到你自己的操作規(guī)矩，那是你自己的東西，你還會(huì)不斷地修正。
我做短線每次最多吃5%，最多賠2.5%。只要有50%的勝算我必蠃!我的止蠃是在5%吃不到的情況下發(fā)生的。每天一早把賺5價(jià)打入，掛單讓莊家去撞。從大量的練習(xí)和實(shí)踐中。我發(fā)現(xiàn)一般一波最高最低差也就是10%左右，減頭去尾你拿個(gè)6%也應(yīng)知足了。上面的50%勝算的理論分析，你如果沒(méi)有異議的話，那實(shí)踐起來(lái)，就是全力單一選股(包括選買(mǎi)點(diǎn))全倉(cāng)進(jìn)出。注意是全倉(cāng)!不全倉(cāng)上面的理論就不對(duì)了。通過(guò)練習(xí)。你會(huì)發(fā)現(xiàn)賺5%的機(jī)會(huì)是很多的，讓你止損的機(jī)會(huì)不會(huì)太多。去練習(xí)吧，一定會(huì)增強(qiáng)你成功的信心。買(mǎi)點(diǎn)是最難的。買(mǎi)點(diǎn)應(yīng)在好股票中去找，在好股票中用標(biāo)準(zhǔn)的KDJ也是不錯(cuò)的。
◆ 利用軟件快速練成短線炒手練習(xí)1---逃頂
做一個(gè)相對(duì)高位逃頂?shù)木毩?xí)，所謂相對(duì)高位是指從近期最低點(diǎn)算起有30%的漲幅。先定一下相對(duì)高位逃頂規(guī)距：1、MACD頂背離；2、收盤(pán)價(jià)破逃命價(jià)。在這里MACD的頂背離是指價(jià)與前高平或高，但DIFF不與價(jià)同步反而低或平了，MACD用標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)12，26，9。逃命價(jià)定為近期最高價(jià)跌11%。用我介紹的排序法，找出去年11月20日到今年3月12日的A股的成交量排序(當(dāng)然也可以用其它的)排序，選出前20只票供練習(xí)所用。第一只。逃命點(diǎn)今年2月5日，如果實(shí)戰(zhàn)的話收盤(pán)前或第二天開(kāi)盤(pán)前打入5.25元，所有的練習(xí)都是收盤(pán)價(jià)。本文主要是介紹練習(xí)方法，文中的規(guī)矩只是為了說(shuō)明練習(xí)方法而設(shè)。大家覺(jué)得好可以用，覺(jué)得不好能改則改，不能改就不要用。
主 題： 炒股賺錢(qián)一本通
股市成功者必需擁有三大要素：一、有效的股票選擇程序。二、嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。三、鐵定的實(shí)戰(zhàn)操作紀(jì)律。
第一章 大勢(shì)研判技法精要
第一節(jié) 掌握股市中級(jí)波動(dòng)的底部
大盤(pán)走勢(shì)神秘莫測(cè)，每日具體的漲跌具有很大的或然性，我們不贊成死鉆牛角尖去預(yù)測(cè)每日的漲跌幅度，但一定要準(zhǔn)確把握大盤(pán)總體趨勢(shì)。
一、 中級(jí)底部的周K線特征
從周K線上觀察，一般下跌6-9周，周K線指標(biāo)即顯示觸底--KDJ20以下，RSI（9）20以下，此時(shí)人氣低靡，滿盤(pán)皆套，許多人對(duì)后市徹底失去了信心，成交量呈現(xiàn)地量水平--恰恰在此時(shí)中期底部往往成立，配合輿論呼喚，一輪升勢(shì)隨即展開(kāi)。
二、 中級(jí)底部的日線RSI特征
由于連續(xù)大幅下挫，RSI指標(biāo)快速下行，6日RSI到達(dá)10或更低，但此時(shí)指數(shù)并未止跌，略微反彈后繼續(xù)下跌，一般擊潰眾人心目中最后的防線，創(chuàng)出新低，而此時(shí)RSI指標(biāo)不再同步創(chuàng)出新低，出現(xiàn)明顯的底被弛--表明殺跌動(dòng)能耗盡，底部即將確立。
三、 中級(jí)底部的成交量特征
一輪下跌行情往往伴隨著巨大的成交量和各種各樣的不利消息。一般要經(jīng)過(guò)兩到三次放量大幅下跌，才會(huì)形成中期底部。其成交量特征為：價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)漲量縮--價(jià)跌量增--價(jià)跌量縮--價(jià)穩(wěn)量縮。大盤(pán)價(jià)穩(wěn)量縮，領(lǐng)跌個(gè)股下跌動(dòng)能衰竭，利空因素基本明朗，利好傳聞隱隱出現(xiàn)，強(qiáng)勢(shì)板塊開(kāi)始放量走強(qiáng)，中級(jí)底部有望確立。
四、 中級(jí)底部的時(shí)間周期特征
股市波動(dòng)每每受季節(jié)性的影響，每年1月5日和7月5日附近，容易形成股市的階段性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。形成底部轉(zhuǎn)勢(shì)的日期一般是在頂點(diǎn)下來(lái)的第7-12天，18-31天，42-49天，57-65天，85-92天，112-120天，150-157天或175-185天。一年中的關(guān)鍵日期為1月3日、5月30日、7月4日、9月7日、10月10日、11月3日、11月25日和12月24日--大盤(pán)極易產(chǎn)生變數(shù)。
中級(jí)底部是進(jìn)場(chǎng)良機(jī)，底部一旦確立，中期將呈現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，中線黑馬往往借勢(shì)展開(kāi)主升浪行情，短線機(jī)會(huì)也將紛紛涌現(xiàn)，此時(shí)買(mǎi)股贏多輸少，即使短線被套也可耐心等待解套獲利，
第二節(jié) 中期頂部的識(shí)別
頂部的識(shí)別道理上和底部一樣，我們可以參照底部研判法的思路來(lái)識(shí)別頂部的時(shí)間和位置。大體來(lái)說(shuō)頂部的特征如下：
1、領(lǐng)漲板塊漲幅已大，甚至達(dá)到100%，已經(jīng)出現(xiàn)回落，大盤(pán)僅由冷門(mén)股補(bǔ)漲支持。
2、RSI80以上并出現(xiàn)頂背弛。
3、伴隨利空傳聞?dòng)芯蘖块L(zhǎng)陰線出現(xiàn)，雖在次日重新拉回高位，但無(wú)法創(chuàng)出新高。
4、處于上文所述的底部上升以來(lái)的敏感時(shí)間周期。
5、市場(chǎng)人士依然樂(lè)觀，決心再不換股，采取捂股策略。
6、周K線指標(biāo)80以上死叉。
中期頭部即可確認(rèn)，大幅下跌將至，將底部買(mǎi)入的籌碼可盡數(shù)賣(mài)出，耐心等待下一個(gè)賣(mài)入機(jī)會(huì)的到來(lái)。在下跌行情中一般應(yīng)停止操作，堅(jiān)決持有現(xiàn)金。普通投資者虧損的最大原因就在于下跌行情中要么仍持有滿倉(cāng)，要么反復(fù)尋找短線機(jī)會(huì)，導(dǎo)致由盈轉(zhuǎn)虧，深度套牢并且搞壞心態(tài)，生活在巨大的心理壓力之下。
第二章 中線選股操作技法
第一節(jié) 籌碼分析技巧
處于拉升行情的籌碼分布參數(shù)：以6000萬(wàn)流通盤(pán)為例（不同規(guī)模的流通盤(pán)可按比例估算），人均持股3000--4000股，表明由主力資金介入，有希望產(chǎn)生中線拉升行情，上漲幅度為50%-100%。低于此數(shù)則認(rèn)為籌碼分散，只能產(chǎn)生短線行情或隨大盤(pán)波動(dòng)；高于此數(shù)則可能繼續(xù)上升也可能大幅下挫，須謹(jǐn)防高位套牢，不可輕易介入。
第二節(jié) 中線黑馬的技術(shù)指標(biāo)特征
一、透過(guò)表象--OBV
中線黑馬的OBV特征：OBV趨勢(shì)始終向上，保持橫盤(pán)或上升。上一波放量推升但漲幅不大，回調(diào)中量能萎縮，呈疲弱狀，但OBV繼續(xù)上升或呈水平狀運(yùn)動(dòng)，反映主力仍在其中，隨時(shí)將展開(kāi)拉升行情。這種拉升因籌碼鎖定而體現(xiàn)為大幅飚升，是獲利良機(jī)。OBV以觀察日線為主，但分時(shí)圖上5分鐘、15分鐘、30分鐘和60分鐘線同樣極具參考價(jià)值。在日線圖相似的情況下，以分時(shí)圖同步走強(qiáng)者為首選。這也是區(qū)分領(lǐng)漲股和跟漲股的秘訣。
二、中線黑馬的WVAD特征
只要在大牛股起漲點(diǎn)買(mǎi)入，賣(mài)出已經(jīng)不構(gòu)成任何問(wèn)題，僅僅是賺50%還是60%的區(qū)別，虧錢(qián)是不可能的。WVAD用法極其簡(jiǎn)單：以虛線為地平線，日出而做，日落而息。大道無(wú)道，大象無(wú)形。炒股就這么簡(jiǎn)單，多瀟灑。問(wèn)題是很少有人有這個(gè)定力，排除一切干擾，就這么玩。注意WVAD的日出應(yīng)在漫漫長(zhǎng)夜之后，而不是太陽(yáng)剛剛落山的余輝折射。
三、中線黑馬的MACD特征
DIF連續(xù)運(yùn)行于0軸之上，顯示出良好的彈性，一有下跌就被買(mǎi)盤(pán)托起，啟動(dòng)時(shí)DIF在0軸以上金叉。
四、中線黑馬的成交量特征
市場(chǎng)規(guī)模日益擴(kuò)大，個(gè)股成交量差距明顯分化。主流資金在市場(chǎng)中游移不定。機(jī)構(gòu)資金注入則股價(jià)趨升，資金撤出則股價(jià)下滑。所以股市搏擊首先看量，長(zhǎng)期無(wú)量的個(gè)股不予考慮。中線黑馬啟動(dòng)的成交量標(biāo)志是日換手率大于5%。從市場(chǎng)意義上說(shuō)，個(gè)股的漲升時(shí)機(jī)由主力掌握。主力經(jīng)過(guò)耐心吸籌逐步控制盤(pán)面，此時(shí)該股如新出爐的明星，一下將大家的注意力吸引到自己身上，利好傳聞若隱若現(xiàn)，成交量隨之放大。一般先作一次試探性上拉，顯示遇阻回落，展開(kāi)洗盤(pán)，最后一次將跟風(fēng)者擺脫，然后迅速放量拉升，讓人只敢看不敢碰。當(dāng)然股價(jià)翻倍以后自然有讓人敢買(mǎi)的理由出現(xiàn)，那是后話。
第三節(jié) 中線黑馬的K線形態(tài)特征
日K線圖是研判股票走勢(shì)的重要工具，中線黑馬的吸籌周期較長(zhǎng)，雖然主力一定會(huì)刻意掩飾，但是仍然有許多跡象會(huì)泄露主力的真實(shí)意圖。
一、 陽(yáng)線量大，陰線量小，陽(yáng)多陰少。與一般股票不同，中線黑馬股的K線圖上陽(yáng)線的成交量數(shù)倍于陰線成交量，特別醒目。提示該股買(mǎi)入意愿強(qiáng)烈而賣(mài)壓極輕--供不應(yīng)求股價(jià)即將上漲。
二、股價(jià)上行而成交量遞減。與一般的價(jià)漲量增的股價(jià)運(yùn)行規(guī)律不同，中線黑馬由于多數(shù)籌碼被主力鎖定，導(dǎo)致盤(pán)中籌碼稀少，僅須較小的成交量就能將股價(jià)推高，并且越推高成交越小。我們可以看到均價(jià)線不斷上行而均量線不斷下行的特別現(xiàn)象。
三、高位地量--中線黑馬的最佳介入點(diǎn)
在主力基本完成吸籌洗盤(pán)之后，主力的控盤(pán)程度已經(jīng)達(dá)到拉升的臨界狀態(tài)，此時(shí)主力往往會(huì)停止行動(dòng)，測(cè)試盤(pán)中賣(mài)壓大小。這種情況一般會(huì)形成較高位置的底量成交。因此確認(rèn)中線潛在黑馬后可以在高位底量的尾市介入，捕捉次日展開(kāi)的拉升行情。
四、中線黑馬的均線特征。采用10，20，30均線系統(tǒng)，中線黑馬在拉升前夕都會(huì)形成一條平滑上升的通道，其間股價(jià)極少跌破20日均線--我們稱之為黑馬跑道，特征非常明顯。
配合前面幾條我們很容易在上千只股票中識(shí)別出未來(lái)將大幅拉升的黑馬品種。
第四節(jié) 中線黑馬的盤(pán)口特征
日線形態(tài)有時(shí)會(huì)遭到主力莊家的刻意操縱，因此還必須通過(guò)盤(pán)口分析來(lái)最后印證以上判斷是否正確。
一、外盤(pán)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)盤(pán)。以委賣(mài)價(jià)成交的主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)稱為外盤(pán)，以委買(mǎi)價(jià)成交的主動(dòng)性賣(mài)盤(pán)稱為內(nèi)盤(pán)。從其含義中我們就可以理解為什么要求外盤(pán)大于內(nèi)盤(pán)。否則，假如形態(tài)良好而盤(pán)口顯示內(nèi)盤(pán)極大，一定是莊家暗中出貨，須謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)，不可介入。
二、大單成交頻繁。主力資金不可能一手兩手地買(mǎi)賣(mài)股票，因此真正的潛力股應(yīng)該是盤(pán)中大單成交活躍的個(gè)股。假如一只股票長(zhǎng)期極少出現(xiàn)連續(xù)大手成交，基本上可以認(rèn)定為散戶行情易跌難漲。
三、2--5分鐘無(wú)成交。原理與地量相同，由于主力控盤(pán)，散戶手中沒(méi)有籌碼，尤其是在下跌中，主力不動(dòng)，該股就沒(méi)有成交。此現(xiàn)象，可以印證該股籌碼已經(jīng)集中于主力手中。
四、盤(pán)中經(jīng)常出現(xiàn)規(guī)律性的向上沖擊波。主力資金的吸籌動(dòng)作。普通股票則很少出現(xiàn)這種有力的上攻動(dòng)作。
五、突破關(guān)鍵形態(tài)時(shí)出現(xiàn)巨量漲停。盤(pán)口表現(xiàn)為快速封漲停，漲停后成交量極少。
看盤(pán)難、看盤(pán)難、難在不懂莊家語(yǔ)言，在觀察股價(jià)動(dòng)態(tài)走勢(shì)圖時(shí)，如果你懂得莊家語(yǔ)言，你就會(huì)在其中發(fā)現(xiàn)莊家的蹤跡。
莊家在選中某只股票準(zhǔn)備建倉(cāng)時(shí)，會(huì)用試盤(pán)的手法看看這只股票有無(wú)莊家光顧，如果有莊則會(huì)試一試它的實(shí)力，來(lái)決定是將它趕出呢？是并肩作戰(zhàn)呢？還是跟隨坐轎呢？當(dāng)然這就取決于其自己實(shí)力的大小。散戶如果懂得莊家語(yǔ)言當(dāng)然就能跟隨坐轎了，因散戶只有坐轎才能賺錢(qián)。
怎樣找到這樣的股票呢？那要在成交量異動(dòng)中仔細(xì)觀察。首先說(shuō)明，如果這只股票有莊，當(dāng)其他莊試圖與其爭(zhēng)奪籌碼時(shí)，則會(huì)立即有所反映，能看出這種反映，需要靜觀其買(mǎi)賣(mài)盤(pán)微妙的變化，一般非莊家機(jī)構(gòu)很少有人能察覺(jué)主力莊家在買(mǎi)賣(mài)盤(pán)中的“對(duì)話”。
主力機(jī)構(gòu)選股講究天時(shí)、地利、人和，找一個(gè)最好的進(jìn)莊時(shí)機(jī)，一般是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行至低谷而有啟動(dòng)跡象時(shí)，此時(shí)入莊會(huì)在日后的操控過(guò)程中，能得到來(lái)自基本面的正面配合，也能順應(yīng)市場(chǎng)大趨勢(shì)的發(fā)展。莊家只是大規(guī)模資金的投資者，他的行動(dòng)也必須符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的要求，即天時(shí)。地利即是選擇個(gè)合適的股票。在正式炒作之前制定一份詳細(xì)完整的操作計(jì)劃。人和，即與各方面關(guān)系協(xié)調(diào)。
一切都準(zhǔn)備好了就要先問(wèn)問(wèn)選中的股票誰(shuí)在坐莊，其方法不外乎用一定的籌碼投石問(wèn)路，經(jīng)過(guò)幾天的震蕩，操盤(pán)手用莊家語(yǔ)言就知道這只股票對(duì)手的實(shí)力，向機(jī)構(gòu)決策人匯報(bào)，做出最后決定。
觀察的方法是：仔細(xì)的一筆一筆的看看成交明細(xì)表，第二步再仔細(xì)的看看第一二三買(mǎi)賣(mài)盤(pán)的數(shù)量變化，對(duì)照現(xiàn)手、總成交量，內(nèi)盤(pán)量和外盤(pán)量，對(duì)照今日即時(shí)走勢(shì)曲線圖，就可以感覺(jué)到主力資金的活動(dòng)。
莊家選中的股票，不外乎會(huì)打穿重要的技術(shù)支撐位，引發(fā)技術(shù)派炒手的止損盤(pán)；刻意形成股價(jià)向淡形態(tài)，動(dòng)搖投資者持股信心，在恐慌之余賣(mài)出手中的股票。
第五節(jié) 中線黑馬的賣(mài)出點(diǎn)
中線黑馬一旦買(mǎi)入將迅速脫離成本區(qū)，進(jìn)入獲利狀態(tài)，此時(shí)的操作要領(lǐng)在于要敢于持股，不要輕易被震出局。
一、中線控盤(pán)黑馬的最小漲幅是突破新高價(jià)位的150%。記住這一點(diǎn)有助于堅(jiān)定持股信心。
二、即使大盤(pán)下跌，只要該股表現(xiàn)強(qiáng)于大勢(shì)，沒(méi)出現(xiàn)持續(xù)放量長(zhǎng)陰，OBV上升態(tài)勢(shì)良好，仍要堅(jiān)決持有。
三、只要收盤(pán)價(jià)仍站在20日線之上，持有。
四、漲幅超過(guò)50%，出現(xiàn)放量擊穿20日線或連續(xù)兩個(gè)漲停，逢高賣(mài)出。
小結(jié)：中線操作的關(guān)鍵在耐心，千萬(wàn)不可憑一時(shí)的靈感和沖動(dòng)買(mǎi)入股票，當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨之前，我們時(shí)刻準(zhǔn)備著，決不輕舉妄動(dòng)。
第三章 短線精確買(mǎi)賣(mài)技法
麻雀叼取面包的方法，就是短線股票交易的方法。不貪多，進(jìn)出快，積小勝為大勝。許多人熱衷于短線操作，的確短線操作有很多優(yōu)點(diǎn)：
一、持股時(shí)間短，少則一兩天，長(zhǎng)則七八天，正如麻雀叼食一樣，快速的移動(dòng)規(guī)避了大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)人認(rèn)為股票換手太頻繁是危險(xiǎn)的，但為了避免失誤而接受一系列的小虧損，其結(jié)果是高換手率減低了風(fēng)險(xiǎn)。
二、獲利立竿見(jiàn)影，免去漫長(zhǎng)等待，資本快速增殖。
三、充滿刺激，更多享受賺錢(qián)的樂(lè)趣。
四、不放過(guò)任何一次獲利機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)成本較低。
事實(shí)上許多投資者報(bào)著良好的愿望進(jìn)行短線操作，結(jié)果不是反復(fù)割肉就是死死套牢，損失慘重。其主要原因有兩個(gè)：一、交易費(fèi)用太高；二、交易成功率低。普通投資者一般希望快進(jìn)快出，但是缺少一種有效的交易方法，只能跟著感覺(jué)走，然而股市中感覺(jué)是靠不住的，結(jié)果短線變中線，中線變長(zhǎng)線，長(zhǎng)線變奉獻(xiàn)。
股價(jià)的短線波動(dòng)受多種因素制約，偶然性極大，確實(shí)呈現(xiàn)一種漫步隨機(jī)的特征。假如不能提高短線交易成功率，短線操作的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法忍受的。經(jīng)過(guò)多年的研究和實(shí)戰(zhàn)印證，我們找到了一種理想的短線交易模式--短線天量買(mǎi)賣(mài)法則。我們先來(lái)談一下短線天量法則的原理。專業(yè)操盤(pán)的經(jīng)驗(yàn)表明，做短線的投機(jī)者，則一定要密切注視股市中的資金，尤其是大資金的運(yùn)動(dòng)狀況。因?yàn)楣墒兄泄善钡臐q跌，在短時(shí)期內(nèi)是由注入股市的資金量所決定。平時(shí)由于交易清淡，股價(jià)波動(dòng)呈現(xiàn)漫步隨機(jī)的特征，無(wú)法確定短線運(yùn)動(dòng)方向，并且波動(dòng)幅度太小，不具備操作價(jià)值。只有在短期內(nèi)有大資金運(yùn)作的股票，才具有短線操作價(jià)值。成交放大，多空雙方交戰(zhàn)激烈，則股價(jià)呈現(xiàn)出良好的彈性。我們發(fā)現(xiàn)這種彈性規(guī)律性極強(qiáng)，利用這種規(guī)律，我們總結(jié)出短線天量買(mǎi)賣(mài)法則。這個(gè)法則的成功率在80%以上（3-5天買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出差價(jià)5%以上可認(rèn)為短線操作成功）。
短線天量買(mǎi)賣(mài)法則
60分鐘屬短期波動(dòng)，一日的1/4，而MACD屬中期趨勢(shì)，60分鐘MACD作為短周期的中線指標(biāo)，是極佳的超級(jí)短線秘籍。
1、選出近期成交突然連續(xù)放大，日換手10%以上，大幅上漲（最好出現(xiàn)漲停）的個(gè)股觀察。其主要特征是一根巨大的成交量紅柱伴隨一根長(zhǎng)陽(yáng)線使股價(jià)迅速脫離盤(pán)整區(qū)。這個(gè)成交量是兩個(gè)月以來(lái)的最大成交量，稱為天量，其換手率在10-25%之間。成交放大可能是受到利好消息的刺激，如較好的業(yè)績(jī)和分配方案，重大合作項(xiàng)目的確定等。但是我們并不建議放量立即跟進(jìn)。因?yàn)閷?dǎo)致股票突然放量上攻的原因可以是多種多樣的，一般投資者喜歡立即跟進(jìn)，但是極易掉進(jìn)莊家拉高出貨的陷阱。
2、發(fā)現(xiàn)目標(biāo)后不急于介入，調(diào)出60分鐘MACD跟蹤觀察。再?gòu)?qiáng)勢(shì)的股票也會(huì)回檔，為了避免在最高位套牢，我們寧可等到回檔再買(mǎi)入。
3、該股放出天量后短線沖高之后必有縮量回調(diào)，我們就是盯住其二浪調(diào)整的結(jié)束點(diǎn)作為短線買(mǎi)入點(diǎn)。這個(gè)點(diǎn)位能夠保證一買(mǎi)就漲，充分發(fā)揮短線效率。
4、時(shí)間一般為回落5-9天，60分鐘MACD綠柱逐漸縮短，紅柱放出后1-2個(gè)小時(shí)中逢低介入。一般地，由于調(diào)整到此時(shí)成交已少（買(mǎi)入點(diǎn)的日成交量為天量的1/10左右），股價(jià)走平，MACD紅柱放出后一兩根K線為陰線，但短線拋壓已窮盡，反彈一觸即發(fā)。
5、買(mǎi)入后立即享受三浪拉升的樂(lè)趣。一般會(huì)在2-3天超越一浪頂部。
6、獲利5%之上，或MACD紅柱縮短則了結(jié)。一浪的高點(diǎn)可以作為止贏點(diǎn)。
7、如出現(xiàn)重大意外變故，則以買(mǎi)入價(jià)為止損價(jià)果斷出局。
此法亦可作為買(mǎi)入中線潛力股的進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)最佳點(diǎn)的選擇方法，成功率更高。
以上解決了“買(mǎi)”的問(wèn)題，那么如何賣(mài)出股票呢？雖然前面說(shuō)過(guò)買(mǎi)的好不存在套牢、割肉--但是要記?。翰⒎?00%。我們必須坦然面對(duì)錯(cuò)誤，止損的概念要牢記心頭，不懂止損是危險(xiǎn)的。止損是保護(hù)自己資產(chǎn)的保險(xiǎn)絲。
短線買(mǎi)入股票是希望立竿見(jiàn)影的一波升勢(shì)，正所謂抓主升浪。假如主升浪并未如期而至，那么是等待還是結(jié)束？筆者認(rèn)為還是應(yīng)該結(jié)束。存在即合理，股市上沒(méi)有百發(fā)百中的神槍手。假如SAR、ASI發(fā)出了強(qiáng)烈的預(yù)警信號(hào)，別指望這一次是假的，資金的自由是第一位的。當(dāng)升勢(shì)的確到來(lái)，想作到波段最高價(jià)亦屬不易。波浪理論、黃金分割、江恩方框都是參考方法，但要達(dá)到準(zhǔn)確使用非一日之功。筆者建議遵守均線通道法則，以SAR為了結(jié)點(diǎn)鎖定利潤(rùn)，放棄最后的5%，從而規(guī)避可能發(fā)生的暴跌。
專業(yè)操盤(pán)手的核心機(jī)密法則
法則一：買(mǎi)股票前先進(jìn)行大勢(shì)研判
1、大盤(pán)是否處于上升周期的初期，是，選股買(mǎi)入。
2、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、輿論導(dǎo)向有利于哪一個(gè)板塊，該板塊的代表性股票是哪幾個(gè)，成交量是否明顯大于其它板塊。確定5-10個(gè)目標(biāo)個(gè)股。
3、收集目標(biāo)個(gè)股的全部資料，包括公司地域、流通盤(pán)、經(jīng)營(yíng)動(dòng)向、年報(bào)、中報(bào)，股東大會(huì)（董事會(huì)）公告、市場(chǎng)評(píng)論以及其它相關(guān)報(bào)道。剔除流通盤(pán)太大，股性呆滯或經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)重大問(wèn)題暫時(shí)又無(wú)重組希望的品種。
法則二：中線地量法則
1、選擇10，20，30MA經(jīng)六個(gè)月穩(wěn)定向上之個(gè)股，其間大盤(pán)下跌均表現(xiàn)抗跌，一般只短暫跌破30MA。
2、OBV穩(wěn)定向上不斷創(chuàng)出新高。
3、在大盤(pán)見(jiàn)底時(shí)地量出現(xiàn)，以3000萬(wàn)流通盤(pán)日成交10萬(wàn)股為標(biāo)準(zhǔn)。
4、在地量出現(xiàn)當(dāng)日收盤(pán)前10分鐘逢低分批介入。
5、短線以5%-10%為獲利出局點(diǎn)。
6、中線以50%為出貨點(diǎn)。
7、以10MA為止損點(diǎn)。
法則三：短線天量法則
1、選擇近日底部放出天量之個(gè)股，日換手率連續(xù)大于5%-10%，跟蹤觀察。
2、5、10、20MA出現(xiàn)多頭排列。
3、60分鐘MACD高位死叉后縮量回調(diào)，15分鐘OBV穩(wěn)定上升，股價(jià)在20MA之上走穩(wěn)。
4、在60分鐘MACD再度金叉的第二個(gè)小時(shí)逢低分批進(jìn)場(chǎng)。
5、短線獲利5%以上逢急拉派發(fā)。
6、一旦大盤(pán)突變立即保本出局，以利再戰(zhàn)。
法則四：強(qiáng)勢(shì)新股法則
1、選擇基本面良好、具成長(zhǎng)性、流通盤(pán)6000萬(wàn)以下新股觀察。
2、上市首日換手70%以上?；虍?dāng)日大盤(pán)暴跌，次日跌勢(shì)減緩立即收較大陽(yáng)線收復(fù)首日陰線三分之二以上。
3、創(chuàng)新高買(mǎi)入或選擇天量法則買(mǎi)點(diǎn)介入。
4、獲利5%-10%出局。
5、止損設(shè)為保本價(jià)。
法則五：成交量法則
1、成交量有助于研判趨勢(shì)何時(shí)反轉(zhuǎn)：高位放量長(zhǎng)陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說(shuō)明拋壓已經(jīng)消失，往往是底部的信號(hào)。口訣：價(jià)穩(wěn)量縮才是底。
2、個(gè)股成交量持續(xù)超過(guò)5%，是主力活躍其中的明顯標(biāo)志。短線成交量大，股價(jià)具有良好彈性，可尋求短線交易機(jī)會(huì)。
3、個(gè)股經(jīng)放量拉升、橫盤(pán)整理后無(wú)量上升，是主力籌碼高度集中，控盤(pán)拉升的標(biāo)志，此時(shí)成交極其稀少，是中線買(mǎi)入良機(jī)。
4、如遇突發(fā)性高位巨量長(zhǎng)陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導(dǎo)致崩潰性下跌。
法則六：不買(mǎi)下降通道的股票
1、猜測(cè)下降通道股票的底部是危險(xiǎn)的，因?yàn)樗赡芨緵](méi)有底。
2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，盡管可能有很多人覺(jué)得它已經(jīng)太便宜了。
法則七：要敢于買(mǎi)入創(chuàng)新高的股票
1、95%的人不敢買(mǎi)創(chuàng)新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭股必然是率先創(chuàng)出新高的品種。
2、當(dāng)某只股票創(chuàng)新高時(shí)，其中必含重大意義--該股票一定有一些事情發(fā)生了改變，不論有多少人宣稱，基本面并未改變，而且也沒(méi)有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無(wú)法克服恐懼。
法則八：勇于止損
1、首先要明白沒(méi)有誰(shuí)不曾虧錢(qián)，沒(méi)有誰(shuí)是百發(fā)百中，因?yàn)橐朗袌?chǎng)上有太多不確定的因素。
2、一旦出現(xiàn)與預(yù)想不同的情況，寧可錯(cuò)失一次機(jī)會(huì)，也要果斷止損出局，保持資金的自由，耐心等待下一個(gè)交易機(jī)會(huì)。
3、不設(shè)止損不買(mǎi)股。
法則九：分批買(mǎi)入一次買(mǎi)出
1、確定目標(biāo)股票后結(jié)合盤(pán)口走勢(shì)，試探性買(mǎi)入，趨勢(shì)確立后再逐漸加碼，不可一次性滿倉(cāng)買(mǎi)入，避免因分析不全面，導(dǎo)致太大損失。
2、到達(dá)目標(biāo)位則一次性了結(jié)，不可拖泥帶水，貽誤下一次交易機(jī)會(huì)。
工具箱
【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:23 】
主 題： 短線思路
短線是技術(shù)分析的最高境界，集所有理論與一身才能作好。所以技術(shù)分析不過(guò)關(guān)的投機(jī)者，不要用弱項(xiàng)來(lái)在市場(chǎng)搏殺。下面談一談短線思路：
一、拿來(lái)一只股票，怎樣快速分析，從哪著手呢？我認(rèn)為應(yīng)該關(guān)注：
1.今年或近一兩年的最高價(jià)，與最低價(jià)（風(fēng)險(xiǎn)）；
2.成交量最大一天和現(xiàn)在股價(jià)的位置分析（現(xiàn)股價(jià)在成交量分布之上下關(guān)系思考）；
3.市場(chǎng)總體平均成本，與最近一段時(shí)期的短線平均成本與股價(jià)現(xiàn)在位置思考分析；
4.中短線趨勢(shì)與現(xiàn)在股價(jià)位置思考分析；
5.總體形態(tài)與現(xiàn)在股價(jià)位置關(guān)系思考分析。
二、以上總體個(gè)股初步分析以后該做什么？以下幾點(diǎn)不可缺少：
1. 介入個(gè)股狀態(tài)判定，如：吸，洗，拉，出?，F(xiàn)在是否攻擊，短線股價(jià)運(yùn)行在什么階段？是否是攻擊，平盤(pán)，下跌中的初、中、后期？是否主升浪；
2.近幾天主力或市場(chǎng)平均成本；
3.周線主力資金意圖，月線股價(jià)運(yùn)行位置對(duì)短線產(chǎn)生的影響分析；
4.阻力位與壓力位了然于胸。包括：趨勢(shì)阻力、形態(tài)阻力，成交密集區(qū)阻力等；
5.股價(jià)現(xiàn)在位置與近幾天量能換手與阻力位，支撐關(guān)系邏輯思考。如：盤(pán)面是否大成交量突擊阻力位，或者正?；卣{(diào)到支撐位時(shí)，是否有主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)介入等；
6.主力資金近期是否建倉(cāng)，股價(jià)從最底價(jià)到現(xiàn)在的高度，是否出貨，是否被套，如：吸籌時(shí)主力是不會(huì)對(duì)敲的，而拉高是吸引人氣，接下來(lái)幾天是很危險(xiǎn)的（自悟，心里對(duì)抗）；
7.盤(pán)后分析明確后，制定計(jì)劃，千萬(wàn)記住：要結(jié)合第二天大盤(pán)與此股的開(kāi)盤(pán)分時(shí)技術(shù)來(lái)最后確定買(mǎi)賣(mài)，分時(shí)技術(shù)要掌握：攻擊分時(shí)，調(diào)整分時(shí)等等理論，大意是開(kāi)盤(pán)10分鐘確定此股今天是否攻擊；
8.近幾天大盤(pán)：具體位置；安全度；市場(chǎng)信心；是否有獲利機(jī)會(huì)，可以展開(kāi)操作。
三、即時(shí)盤(pán)中：
1.動(dòng)態(tài)看盤(pán)：今天成交量在最高價(jià)，最低價(jià)，成交多少手，成交最大的價(jià)位與現(xiàn)在股價(jià)位置關(guān)系，上？之下？等；
2.分時(shí)60分鐘以下系統(tǒng)分析。包括5、15、30分鐘，均線、形態(tài)，成交量吞吐情況。
3.當(dāng)日關(guān)鍵位置突破的角度，速度，與幅度及成交量。近幾日分時(shí)形態(tài)阻力，或近幾日成交密集阻力；
4.以上分析與大盤(pán)關(guān)聯(lián)度與反向思維；
5.熟悉各種盤(pán)面分時(shí)主力手法，如：對(duì)敲，出貨，拉升等等，用以上手法結(jié)合股價(jià)總體位置產(chǎn)生的一切可能性騙線。
四、訓(xùn)練：
1.看盤(pán)功力；
2.技術(shù)分析能力；
3.市場(chǎng)應(yīng)變能力；
4.風(fēng)險(xiǎn)控制與資金管理；
5.投資策略制定；
6.盤(pán)后尋找騙線，并利用騙線個(gè)股：分析，A.真；B.假；C.為什么？D.K線，均線，成交量，指標(biāo)，阻力與支撐等。目的，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)；
7.看盤(pán)能力：找異動(dòng)股，分析原因；漲跌前幾名試解分析，模擬操作前幾名個(gè)股；量比，委比振幅等；可能成為黑馬股票挑選，分析原因；
8.心智訓(xùn)練：控制行為；對(duì)經(jīng)過(guò)分析后的股市直覺(jué)記下來(lái)，不斷訓(xùn)練對(duì)股市的反應(yīng)和直覺(jué)，直覺(jué)腦核心控制后的股市感覺(jué)選一只黑馬；
9.心理訓(xùn)練：每天選一只可能走好的股票，自己堅(jiān)決不買(mǎi)；紙上談兵，假如自己買(mǎi)下跌的股票，或漲一點(diǎn)點(diǎn)的股票；以上所有心里活動(dòng)寫(xiě)下來(lái)，考驗(yàn)?zāi)托呐c心理素質(zhì)；以上目的是考驗(yàn)?zāi)托脑诠墒兄械淖饔谩?/p>
主 題： 期指實(shí)戰(zhàn)技巧
一、必贏術(shù)原則。第一條是盡可能順勢(shì)操作，一發(fā)覺(jué)做錯(cuò)盡快止蝕，永遠(yuǎn)不和市勢(shì)對(duì)抗；第二條是頭腦清晰，在復(fù)雜的市場(chǎng)捕捉最小風(fēng)險(xiǎn)最大利潤(rùn)的機(jī)會(huì)；第三條是果斷執(zhí)行深思熟慮的策略。
移動(dòng)平均數(shù)是必贏術(shù)的基礎(chǔ)。首先用一參數(shù)較大的移動(dòng)平均線作為趨勢(shì)的依據(jù)，當(dāng)此移平線上升時(shí)只買(mǎi)不沽，具體入市時(shí)機(jī)的把握要待價(jià)位升越一條參數(shù)小得多的移動(dòng)平均線時(shí)馬上即市價(jià)入市。此方法應(yīng)該可行。如果短線入市即受震倉(cāng)，應(yīng)馬上止蝕離場(chǎng)，輸?shù)迷缴僭饺菀鬃坊負(fù)p失。
在上落市參數(shù)較大的移平線處于水平狀態(tài)，此時(shí)仍然可以利用參數(shù)很小的移平線作為入市依據(jù)，入市后一有利潤(rùn)即收割，否則容易見(jiàn)財(cái)化水。另外上落市“高價(jià)照面宜沽，低價(jià)照面宜買(mǎi)”。
由上落市到突破前夕明顯的阻力和支持都發(fā)揮作用，即是會(huì)起碼碰回三次，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)假突破，假突破特征是突破幅度不大而且停留短暫。因此在明顯關(guān)鍵位高沽低買(mǎi)是可行的方法。但是緊記“破位一定要止蝕”，在發(fā)現(xiàn)假突破時(shí)馬上補(bǔ)回。最好做到:需要止蝕，止蝕越少越好，需要補(bǔ)回，補(bǔ)回越快越好。
任何突破都有拉回，任何動(dòng)力都有回吐。利用在回吐將完順勢(shì)入市，也是可行的方法。至于回吐位可以用0.382、0.5和0.618比率計(jì)算。因?yàn)椴荒艽_實(shí)回吐多少可以分兩次入市，到回吐大于0.618時(shí)一定要止蝕。
過(guò)去有效的方法，多數(shù)在下次遇到時(shí)同樣有效。主要是趨勢(shì)線、較長(zhǎng)線的移平線和重要的關(guān)鍵價(jià)位。
二、期指買(mǎi)賣(mài)的參考準(zhǔn)則
在以下情況考慮買(mǎi):1、在五天移平線之上；2、在開(kāi)市價(jià)之上；3、開(kāi)市上升裂口未完全補(bǔ)回；4、升市回吐整段升勢(shì)的二分之一；5、升市回吐昨日波幅的二分之一；6、升市回吐己知今日波幅的二分之一；7、升破開(kāi)市頭三十分鐘的波幅上限；8、起碼在1至5分鐘陰陽(yáng)燭圖出現(xiàn)“陽(yáng)吃陰”之類轉(zhuǎn)向形態(tài)；9、每口價(jià)圖升破20移平線；10、長(zhǎng)時(shí)間牛皮市突然出現(xiàn)100點(diǎn)以上的升幅；11、升市或上落市回落到低價(jià)照面；12、升市回落到上升趨向線上；13、己經(jīng)下跌或回吐時(shí)間足夠容易引起反轉(zhuǎn)；14、第二次升破下降趨向線；15、第二次升破五天移平線；16、升市回落第一次接觸20或50天移平線；17、跌破支持又迅速重返其上(即假跌破)；18、10分鐘圖MACD出買(mǎi)入訊號(hào)；
在以下情況考慮沽: 1、在5天移平線之下；2、在開(kāi)市價(jià)之下；3、開(kāi)市下跌裂口未完全補(bǔ)回；4、跌市反彈整段跌勢(shì)的二分之一；5、跌市反彈昨日波幅的二分之一；6、跌市反彈已知今日波幅的二分之一；7、跌破開(kāi)市頭三十分鐘的波幅下限；8、起碼在1至5分鐘陰陽(yáng)燭圖出現(xiàn)陰吃陽(yáng)之類轉(zhuǎn)向形態(tài)；9、每口價(jià)圖跌破20移平線；10、長(zhǎng)時(shí)間牛皮市突然出現(xiàn)100點(diǎn)以上的跌幅；11、跌市或上落市反彈到高價(jià)照面；12、跌市反彈接近下降趨向線；13、已經(jīng)上升或反彈時(shí)間足夠引起趨勢(shì)反轉(zhuǎn)；14、第二次跌破上升趨向線；15、第二次跌破五天移平線；16、跌市反彈第一次接近20或50天移平線；17、升破阻力又迅速重回其下（即假升破）；18、10分鐘圖MACD出沽出訊號(hào)。
三、復(fù)雜市況如何具體執(zhí)行策略
1、先看短線首重當(dāng)前(指開(kāi)市價(jià)和閃電圖)。開(kāi)市時(shí)最重開(kāi)市價(jià)，無(wú)論上午或下午，都要記下開(kāi)市價(jià)，升破買(mǎi)、跌破沽；但是頭一分鐘走勢(shì)會(huì)十分飄忽，所以可以等一分鐘過(guò)去才入市。
2、極度牛皮可待突破時(shí)順勢(shì)入市。有時(shí)會(huì)在50點(diǎn)波幅之內(nèi)上落1至2小時(shí)，可以等待突破才入市。
3、開(kāi)市后一小時(shí)要留意中線方向、昨日和今日波幅中位。所謂“中線方向”指5天、20天和50天移平線的趨向和價(jià)位，加上現(xiàn)價(jià)在波幅中位的位置去決定是否入市或出市。
四、如何增強(qiáng)入市信心
1、先仿真買(mǎi)賣(mài)，利用擲硬幣的方法強(qiáng)迫入市，學(xué)習(xí)控制風(fēng)險(xiǎn)到十次買(mǎi)賣(mài)八次贏錢(qián)才進(jìn)場(chǎng)。2、強(qiáng)迫上午最少入市六次，下午最少入市四次，練習(xí)迅速對(duì)市勢(shì)作出決斷。3、先要求每天都有盈利，之后要求平均盈利增加到100點(diǎn)，即一個(gè)月盈利2000點(diǎn)為合格(每點(diǎn)五十元共十萬(wàn)元)。
五、如何控制入市張數(shù)
1、順勢(shì)入市張數(shù)是逆勢(shì)入市張數(shù)的倍數(shù)。2、單邊市時(shí)乘勢(shì)追擊大膽加碼，但也留意分批獲利。3、運(yùn)氣欠佳時(shí)迅速調(diào)整策略應(yīng)付。
六、何謂順勢(shì)
1、高于上一個(gè)交易的收市價(jià)、中位價(jià)和最高價(jià)。2、上升裂口寬50點(diǎn)、100點(diǎn)或200點(diǎn)以上。3、比昨日收市上升70、140或210點(diǎn)以上。4、第一次、第二次或第三次向上突破阻力。5、一浪高于一浪形成上升信道或移平線順短線、中線和長(zhǎng)線排列向上。以上的走勢(shì)是上升，但上升的程度和力度不同。
七、每次入市必需要有止蝕(賺)跟隨
如果有降落傘，并且經(jīng)過(guò)跳傘訓(xùn)練，我們不怕從萬(wàn)尺高空往下跳。止蝕就有如降落傘一樣重要。 很多時(shí)間市勢(shì)都比設(shè)想中復(fù)雜，任何一個(gè)入市決定都不可能必贏，我們只要求在勝算較高的機(jī)會(huì)入市，希望一入市即贏，并且在利潤(rùn)仍在時(shí)馬上獲利了結(jié)，除非是單邊市才放長(zhǎng)一點(diǎn)。而入市輸了決不拖延，必需馬上止蝕。
八、期指買(mǎi)賣(mài)的長(zhǎng)線方法。長(zhǎng)線是另外一種方法，需要對(duì)月、周和日線圖，深入研究波浪和周期。事前深思熟慮，機(jī)會(huì)到來(lái)迅快下手。1、掌握時(shí)機(jī)，每月臨結(jié)算日之前后，多是轉(zhuǎn)角時(shí)機(jī)，另外留意特大成交量的日子，以及過(guò)去的高峰和谷底的日子。2、掌握關(guān)鍵價(jià)位，首先是逢千逢萬(wàn)位，之后將大位分成四等份，即2500、5000、7500、10000、12500和250、500、750。至于超短線看逢30、50、80。3、掌握動(dòng)力方向，一般出現(xiàn)急行軍的速度，不宜逆勢(shì)入市。4、趨向線和過(guò)去有效的平均線成為最重要的測(cè)市指針。5、心中要有宏觀市場(chǎng)趨勢(shì)走向。
主 題： 系統(tǒng)交易方法
系統(tǒng)交易方法--從完全不確定性決策向風(fēng)險(xiǎn)型決策的飛躍
為了討論系統(tǒng)交易方法和風(fēng)險(xiǎn)型決策之間的關(guān)系，讓我們先來(lái)回顧一下決策分析的有關(guān)的概念。
一、決策分析的有關(guān)的概念
決策分析是運(yùn)籌學(xué)的一個(gè)分支。決策分析是一門(mén)為解決決策問(wèn)題提供邏輯的系統(tǒng)的分析方法的應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)科。對(duì)決策的定義如下：決策是指?jìng)€(gè)人或組織為了實(shí)現(xiàn)一定的目標(biāo)，依據(jù)客觀存在、主觀經(jīng)驗(yàn)、常識(shí)和邏輯，借助一定的工具、方法和技巧，在多個(gè)行動(dòng)方案之間做出選擇。決策具有以下幾個(gè)特征：1、未來(lái)性；2、選擇性；3、目標(biāo)性；4、實(shí)踐性。
決策過(guò)程具有以下幾個(gè)元素：1、決策主體；2、決策目標(biāo)；3、行動(dòng)方案；4、決策環(huán)境。
決策問(wèn)題自古以來(lái)就存在，隨著社會(huì)和科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，決策問(wèn)題越來(lái)越復(fù)雜。決策問(wèn)題的分類方法有多種，按未來(lái)事件的性質(zhì)來(lái)進(jìn)行分類，可以分為確定性決策、風(fēng)險(xiǎn)型決策、完全不確定性決策三類：
1、確定性決策。是指與行動(dòng)方案有關(guān)的全部未來(lái)事件在進(jìn)行決策之前是確定性的、非隨機(jī)性的決策。
2、完全不確定性決策。是指與行動(dòng)方案有關(guān)的全部未來(lái)事件在進(jìn)行決策之前是不確定性的、隨機(jī)性的并且不知道未來(lái)事件的概率分布的決策。
3、風(fēng)險(xiǎn)型決策。是指與行動(dòng)方案有關(guān)的全部未來(lái)事件在進(jìn)行決策之前是不確定性的、隨機(jī)性的但是知道未來(lái)事件的概率分布的決策。
有時(shí)候我們將完全不確定性決策和風(fēng)險(xiǎn)型決策統(tǒng)稱為非確定性決策。
證券期貨的交易決策是一種非確定性決策。也就是說(shuō)，證券期貨的交易決策要么就是完全不確定性決策，要么就是風(fēng)險(xiǎn)型決策決策，二者必居其一
二、系統(tǒng)交易方法的定義
關(guān)于系統(tǒng)交易方法的定義，目前尚無(wú)統(tǒng)一說(shuō)法。筆者個(gè)人認(rèn)為，所謂系統(tǒng)交易方法，是指交易者運(yùn)用交易系統(tǒng)來(lái)幫助解決交易過(guò)程中的信息收集、信息處理、交易決策、交易計(jì)劃、交易執(zhí)行等問(wèn)題的系統(tǒng)性的交易方法。
三、系統(tǒng)交易方法是一種風(fēng)險(xiǎn)型決策
系統(tǒng)交易方法具有純粹技術(shù)分析性、客觀性、數(shù)量化、機(jī)械化、程序化、資金管理制度化、風(fēng)險(xiǎn)控制制度化、系統(tǒng)性和一致性等特點(diǎn)。采用系統(tǒng)交易方法，使得交易決策活動(dòng)具有系統(tǒng)性和一致性，這對(duì)于交易者達(dá)到長(zhǎng)期的穩(wěn)定的獲利具有根本意義。如果一個(gè)交易者采用系統(tǒng)交易方法進(jìn)行交易決策活動(dòng)，那么系統(tǒng)發(fā)出的每筆交易指令的具有相對(duì)穩(wěn)定的獲勝概率和期望收益率。這樣一來(lái)，雖然交易系統(tǒng)發(fā)出的交易指令只具有一個(gè)獲利的概率，交易系統(tǒng)不能保證每一個(gè)交易指令都能夠獲利，但是我們知道每一個(gè)交易指令的獲利率的概率分布，這就使得在系統(tǒng)交易方法指導(dǎo)下的交易決策成為一種風(fēng)險(xiǎn)型決策。確定交易系統(tǒng)發(fā)出的交易指令的獲利率的概率分布的這一任務(wù)，在交易系統(tǒng)投入實(shí)戰(zhàn)之前，已經(jīng)由歷史數(shù)據(jù)檢驗(yàn)這一道工序完成。相對(duì)于系統(tǒng)交易方法而言，還存在一種交易方法，那就是非系統(tǒng)交易方法。在一般情況下，非系統(tǒng)交易方法往往是完全不確定性決策。普通的散戶投資者往往采用非系統(tǒng)交易方法，從而，普通的散戶投資者的交易決策往往是完全不確定性決策。一個(gè)交易者從非系統(tǒng)交易方法到系統(tǒng)交易方法的進(jìn)化，實(shí)質(zhì)上是從完全不確定性決策到風(fēng)險(xiǎn)型決策的飛躍。
四、結(jié)論
系統(tǒng)交易方法是一種風(fēng)險(xiǎn)型決策。風(fēng)險(xiǎn)型決策的系統(tǒng)交易方法有利于交易者運(yùn)用現(xiàn)代投資組合理論和方法，進(jìn)行多種類型的分散化投資，降低系統(tǒng)交易整體運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)對(duì)于非主力大資金非常有利。
主 題： 滬深股市中必須了解的一些定理
在實(shí)戰(zhàn)對(duì)抗中，關(guān)鍵的是要有良好本能性的職業(yè)素質(zhì)，在此基礎(chǔ)上熟悉一些股市內(nèi)的規(guī)律性定式定理，就能夠在以無(wú)技術(shù)者為主體的滬深股市，獲得定期的穩(wěn)定收益。
一、投資的素質(zhì)定理，在實(shí)戰(zhàn)中投資者應(yīng)具備的關(guān)鍵素質(zhì)有五項(xiàng)：第一是具有冒險(xiǎn)精神（在遇到對(duì)自己有利的進(jìn)機(jī)時(shí)敢于重倉(cāng)出擊）；第二是思維理性（不受市場(chǎng)氣氛影響，有根據(jù)實(shí)際操作的能力）；第三是邏輯推理性強(qiáng)（能夠根據(jù)一些表象分析到股價(jià)波動(dòng)的實(shí)質(zhì)目的）；第四是本能性反應(yīng)快（見(jiàn)多識(shí)廣、數(shù)學(xué)速算能力強(qiáng)）；第五是有樂(lè)觀的工作生活狀態(tài)（對(duì)理性投資有足夠的耐心與信心）。
二、行情性質(zhì)判斷定理。大盤(pán)行情的時(shí)間跨度判斷定理：短線行情炒消息，中線行情炒題材，長(zhǎng)線行情炒業(yè)績(jī)。個(gè)股行情時(shí)間跨度的判斷定理：短線套利炒量能，中線套利炒送配，長(zhǎng)線套利炒成長(zhǎng)，大盤(pán)大量炒龍頭，大盤(pán)常量炒莊股，大盤(pán)微量炒次新。
三、收益機(jī)會(huì)判斷原理。滬深股市中的五項(xiàng)常見(jiàn)機(jī)會(huì)為：第一為順勢(shì)量能的中線機(jī)會(huì)；第二為超跌的短線機(jī)會(huì)；第三為自由波動(dòng)技術(shù)機(jī)會(huì)；第四為次新股的股本擴(kuò)張機(jī)會(huì)；第五為莊股跟風(fēng)機(jī)會(huì)。在掌握機(jī)會(huì)時(shí)，要注意明顯機(jī)會(huì)優(yōu)先，低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)優(yōu)先，多重機(jī)會(huì)優(yōu)先，隱性機(jī)會(huì)優(yōu)先，低成本機(jī)會(huì)優(yōu)先，短線機(jī)會(huì)優(yōu)先的六優(yōu)先順序原則。
四、技術(shù)分析判斷定理。在滬深股市里，技術(shù)分析不是某一項(xiàng)指標(biāo)和原理的分析，而是多因素的綜合分析。在股價(jià)處于高低位時(shí)要有逆反思維，技術(shù)分析雖然是股市投資的最高境界，但要達(dá)到這種最高境界，需要對(duì)對(duì)手進(jìn)行心理分析，對(duì)政策分析與基本面分析有足夠的認(rèn)識(shí)。我們應(yīng)該清楚，短線市場(chǎng)波動(dòng)幾乎無(wú)法預(yù)測(cè)，中線市場(chǎng)波動(dòng)容易預(yù)測(cè)，要盡量取長(zhǎng)避短。
五、信息的時(shí)效判斷原理。在滬深股市中，除了需要注意信息的即時(shí)效果，還要注意信息的聯(lián)動(dòng)性、滯后性與隱性實(shí)質(zhì)性，在主力倉(cāng)位較輕時(shí)，見(jiàn)利好滯漲，見(jiàn)利空必跌，在股價(jià)處于主力成本之下時(shí)，跟風(fēng)買(mǎi)盤(pán)將導(dǎo)致股價(jià)上漲；在股價(jià)處于主力成本之上時(shí)，跟風(fēng)盤(pán)將導(dǎo)致股價(jià)下跌。
六、正常股市實(shí)戰(zhàn)操作原則。在滬深股市中，走向貧窮的捷徑就是沒(méi)有根據(jù)地隨市場(chǎng)情緒化頻繁短線操作，但是這種操作可以說(shuō)是特別多的人無(wú)法擺脫的方式。市場(chǎng)上另外一種錯(cuò)誤方法是永遠(yuǎn)滿倉(cāng)，在滬深股市中不會(huì)空倉(cāng)，很難獲得滿意的收益。在滬深股市中，正確的操作方式是順勢(shì)波段重倉(cāng)并行于3-6只（根據(jù)資金量），潛力股盤(pán)整時(shí)，輕倉(cāng)分批縱向于1-2只潛力股，弱勢(shì)時(shí)，空倉(cāng)于沒(méi)有把握時(shí)的品種與對(duì)機(jī)會(huì)模棱兩可的品種。
七、買(mǎi)賣(mài)持倉(cāng)通常操作原則。買(mǎi)賣(mài)的主要步驟是：1、收集所有的有用事實(shí)；2、比較與選用幅度高效率的事實(shí)；3、把信息投入實(shí)戰(zhàn)；4、決不能心存幻想；5、在獲得30%以上的利潤(rùn)后比較機(jī)會(huì)；6、更換品種與空倉(cāng)等待；7、一個(gè)操作周期應(yīng)該在一到兩個(gè)月，一年能夠做成功5只重倉(cāng)股票就是非常成功；8、應(yīng)該運(yùn)用部分籌碼低買(mǎi)高賣(mài)攤低成本；9、買(mǎi)股要慢，賣(mài)股要快，持股要穩(wěn)；10、先定策略，后定戰(zhàn)術(shù)，如果投資者的操作策略錯(cuò)了，戰(zhàn)術(shù)對(duì)了也沒(méi)用；11、每次操作后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
八、避免常見(jiàn)錯(cuò)誤原則。1、不要在大漲后追高買(mǎi)進(jìn)，不要在大跌后低位殺跌，在猶豫不決時(shí)遵循50%原則；2、不要在利好公布后買(mǎi)進(jìn)，不要在利空公布后賣(mài)出，不要買(mǎi)進(jìn)有明顯缺陷的股票；3、選擇品種重要，選擇時(shí)機(jī)更加重要，買(mǎi)進(jìn)靠信心、持股靠耐心、賣(mài)股靠決心；4、小資金的大眾行為永遠(yuǎn)是錯(cuò)的。
主 題： 投資分析與實(shí)戰(zhàn)結(jié)合
一、投資分析的基礎(chǔ)
目前滬深市場(chǎng)的主要分析手段主要有四種，第一種是大家最為常用的技術(shù)分析，技術(shù)分析又分為：1.持籌性質(zhì)分析，主要是分析標(biāo)的股的股東集中度，主要的指標(biāo)與技術(shù)有OBV、K線組合、量?jī)r(jià)關(guān)系、大盤(pán)關(guān)聯(lián)度等；2.主力成本分析，主要是分析標(biāo)的股的其它持有者的核心成本，主要指標(biāo)有SSL、中期均線（30日和60日均線）、K線密集區(qū)等；3.運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)分析，分析個(gè)股的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)方向，主要指標(biāo)有中期均線的方向、K線經(jīng)典組合、甘氏線、黃金分割等；4.持倉(cāng)動(dòng)機(jī)分析，主要指標(biāo)有寶塔線、MACD、KDJ、量比、量?jī)r(jià)對(duì)比、即時(shí)成交窗口等。第二種是非傳統(tǒng)的新基本面分析。新基本面分析又分為：1.股票含金量分析，主要分析你準(zhǔn)備進(jìn)行的搏弈游戲是零和游戲還是增值游戲，主要分析指標(biāo)是公司的所屬行業(yè)周期、進(jìn)行項(xiàng)目好壞、現(xiàn)金流量充裕度等；2.股價(jià)含權(quán)量分析。這種分析主要是分析目標(biāo)股的股權(quán)結(jié)構(gòu)變化歷史、凈資產(chǎn)與公積金、重組潛力。第三種是題材熱點(diǎn)的分析，該種分析是結(jié)合市場(chǎng)可能炒作的題材與股票價(jià)值定位的分析。第四種是邏輯思維的分析。根據(jù)標(biāo)的股的盤(pán)面動(dòng)向與板塊、大盤(pán)的邏輯推理個(gè)股是否有機(jī)構(gòu)主力、發(fā)動(dòng)的目的（中線還是短線）、發(fā)動(dòng)的時(shí)機(jī)（結(jié)合其它分析手段）。
二、實(shí)戰(zhàn)買(mǎi)賣(mài)的基礎(chǔ)
實(shí)戰(zhàn)買(mǎi)賣(mài)的基礎(chǔ)與原始經(jīng)商原則是一致的，即低買(mǎi)高賣(mài)，多數(shù)非經(jīng)驗(yàn)人士對(duì)高低的認(rèn)識(shí)感覺(jué)有一定的難度，職業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)高低的看法有兩種：第一種是股票質(zhì)地價(jià)值的高低，即根據(jù)不同個(gè)股的比價(jià)、市盈率決定目標(biāo)股的價(jià)格認(rèn)識(shí)；第二種是股票套利價(jià)值的高低，即根據(jù)目標(biāo)股的現(xiàn)有綜合成本與趨勢(shì)效率決定目標(biāo)股的價(jià)格認(rèn)識(shí)，實(shí)戰(zhàn)買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的選擇，根據(jù)個(gè)股的不同特點(diǎn)而不同。在職業(yè)機(jī)構(gòu)眼中，所有的個(gè)股可分為三類：第一類是價(jià)值股，買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)應(yīng)選擇高效率，在個(gè)股有量動(dòng)的基礎(chǔ)上介入；第二類是題材股，持倉(cāng)的價(jià)值根據(jù)題材的進(jìn)展程度；第三種是套利股，買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)應(yīng)選在低成本上。一般情況下，職業(yè)機(jī)構(gòu)在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)下較注意跟莊操作，非常注意個(gè)股的量能與勢(shì)頭的追漲平均潛力；在大盤(pán)弱勢(shì)時(shí)較注意跟莊操作，非常注意個(gè)股的無(wú)量低吸集中機(jī)會(huì)。另外“穩(wěn)中有漲，漲幅有限”是市場(chǎng)各參與方努力實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，與極端恐慌與極端樂(lè)觀的逆反運(yùn)作是必要素質(zhì)，在猶豫不決時(shí)的折半之法也是不容忽視。
三、實(shí)戰(zhàn)分析的綜合性
分析與實(shí)戰(zhàn)的綜合應(yīng)是多品種、多步驟的，各項(xiàng)分析應(yīng)該運(yùn)用排斥法與印證法進(jìn)行綜合，各項(xiàng)指標(biāo)各有用途，各有優(yōu)缺點(diǎn)。另外下列分析思維是實(shí)戰(zhàn)必不可少的。
（1）實(shí)戰(zhàn)分析的連續(xù)性
實(shí)戰(zhàn)投資是一項(xiàng)復(fù)雜智力勞動(dòng)，是需要資本、時(shí)間、耐心，以及其它機(jī)會(huì)的喪失作為成本的，那種僅靠收盤(pán)的幾個(gè)小時(shí)的按圖索驥是無(wú)法獲得穩(wěn)健持續(xù)的投資收益的。一般情況下，在投資分析時(shí)找到一個(gè)未來(lái)關(guān)鍵股價(jià)區(qū)域是相對(duì)容易的，找到未來(lái)連續(xù)的價(jià)位變化是常人力所不及的。職業(yè)機(jī)構(gòu)制訂一項(xiàng)資金運(yùn)作方案時(shí)，在目標(biāo)品種選擇上是有多只的，因?yàn)樗鼈兏髯园l(fā)動(dòng)的時(shí)機(jī)是多種性的，這樣既可以把握各種機(jī)會(huì)，又可根據(jù)系統(tǒng)的大小調(diào)整投資數(shù)學(xué)概率。
（2）實(shí)戰(zhàn)分析的對(duì)抗性
實(shí)戰(zhàn)投資是一項(xiàng)對(duì)抗活動(dòng)，在一項(xiàng)正確的分析形成后，能夠順利地使之變現(xiàn)為實(shí)戰(zhàn)利潤(rùn)，還需繼續(xù)努力，因?yàn)橛械墓善边m合推薦，有的股票不適合推薦，更有的股票的潛力是需要拋盤(pán)鑄成，當(dāng)然這要根據(jù)市價(jià)與主力的關(guān)系而定，部分“股市干將”經(jīng)常因?yàn)椴恢拦善蓖顿Y具有對(duì)抗性而把一些好股票推薦成壞股票。
（3）實(shí)戰(zhàn)分析的應(yīng)變性
實(shí)戰(zhàn)投資具有極強(qiáng)的時(shí)效性，投資分析與實(shí)戰(zhàn)的結(jié)合需要本能反應(yīng)，就像練武的人在平常練習(xí)的招式是有套路的，而在肉搏時(shí)是本能技能的反映。熟練的分析者與實(shí)戰(zhàn)者需要反復(fù)實(shí)踐，不是僅靠讀過(guò)或記住某個(gè)定理就能把數(shù)學(xué)題做出來(lái)。狀元的出爐，題海戰(zhàn)術(shù)和反復(fù)考慮是不可少的。在實(shí)戰(zhàn)分析中，可靠性與可操作性要高于想象性與觀賞性。
主 題： 理性的證券投資系統(tǒng)方法
不合理的實(shí)戰(zhàn)思路，最為典型的幾點(diǎn)有，第一過(guò)于重視股價(jià)微觀變化，忽視綜合因素；第二是妄想找到一種簡(jiǎn)單的絕招，而不愿進(jìn)行復(fù)雜腦力勞動(dòng)；第三忘性大，多次重復(fù)一種簡(jiǎn)單錯(cuò)誤。理性的證券投資系統(tǒng)方法包含的主要內(nèi)容有，１、確定正確的投資策略；２、進(jìn)行證券投資分析；３、確立證券投資候選品種；４、確立與執(zhí)行操作計(jì)劃；５、比較機(jī)會(huì)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
一、證券投資策略的確立。在證券投資中，只有制訂了正確的戰(zhàn)略，再配合熟練的戰(zhàn)術(shù)與良好的心態(tài)才能獲得滿意的收益。在一個(gè)初級(jí)的證券市場(chǎng)中，只有戰(zhàn)略的正確才能保證一定的年收益，否則即使戰(zhàn)術(shù)水平高，也不能成功，但這點(diǎn)正是目前多數(shù)投資者極為忽視的。職業(yè)投資者制訂戰(zhàn)略的基礎(chǔ)是：１、管理層的股市政策與超級(jí)主力資金動(dòng)向。２、市場(chǎng)總體的成交量與平均天數(shù)漲幅前三板品種的百分比幅度。３、市場(chǎng)月均價(jià)的走勢(shì)所處的狀態(tài)（安全區(qū)域或是危險(xiǎn)區(qū)域）。４、目前市場(chǎng)提供的主要獲利機(jī)會(huì)。
二、證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)分析技術(shù)。這個(gè)方面是絕大多數(shù)投資者喜歡研究的，但由于市場(chǎng)環(huán)境原因，多數(shù)投資者無(wú)法真正提高戰(zhàn)術(shù)水平，造成半瓶醋式的單一技術(shù)分析，這與無(wú)技術(shù)狀態(tài)處于同樣境況，職業(yè)人士最為常用的證券市場(chǎng)的戰(zhàn)術(shù)技術(shù)主要有：１、基本面分析，主要用來(lái)輔佐中長(zhǎng)線投資計(jì)劃的制訂。２、技術(shù)面分析，主要用于中短線投機(jī)計(jì)劃的制訂。主要包括十項(xiàng)動(dòng)態(tài)與靜態(tài)指標(biāo)。３、題材面分析，主要用來(lái)配合加強(qiáng)前兩者的個(gè)股針對(duì)性。４、上市公司的主要活動(dòng)目的與股價(jià)變動(dòng)的利益關(guān)系。５、目前市場(chǎng)主要主力習(xí)慣與重倉(cāng)股的現(xiàn)在狀態(tài)，用來(lái)完善技術(shù)面分析與基本分析。如果沒(méi)有這方面的素養(yǎng)，技術(shù)分析與基本分析將陷入歧途。６、盤(pán)面套利心理對(duì)抗分析。主要包括量?jī)r(jià)關(guān)系與Ｋ線心態(tài)，以及管理層、主力機(jī)構(gòu)與中小投資者的當(dāng)前狀態(tài)。７、常用數(shù)學(xué)計(jì)算與邏輯推理。凡是不具有數(shù)學(xué)計(jì)算與邏輯推理的分析，稱不上實(shí)戰(zhàn)分析，只能說(shuō)是“瞎子摸象，摸成啥樣是啥樣”。
三、確立投資計(jì)劃的候選品種與操作計(jì)劃。資金的合理組合與管理是防范風(fēng)險(xiǎn)與改善心態(tài)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，否則會(huì)因?yàn)槿诵蕴焐娜觞c(diǎn)，無(wú)法堅(jiān)持正確的決策，在進(jìn)行候選品種選擇和執(zhí)行計(jì)劃時(shí)要注意：１、制訂該項(xiàng)計(jì)劃的主要獲利方式（投資、投機(jī)、題材、套利技術(shù)等方面）。２、根據(jù)獲利方式選擇主要的目標(biāo)品種。主要目標(biāo)的選擇應(yīng)該采用嚴(yán)格打分制，而不能依據(jù)喜愛(ài)和想象。３、候選備用品種，備選品種主要是防止大盤(pán)出現(xiàn)意外變動(dòng)時(shí)應(yīng)該采取的應(yīng)變措施，比如說(shuō)大盤(pán)處于不同的特征，會(huì)有不同的候選品種出現(xiàn)短線強(qiáng)勢(shì)機(jī)會(huì)。４、計(jì)劃實(shí)施的主要核心與若干基本點(diǎn)。一項(xiàng)計(jì)劃的核心圍繞著某個(gè)大題材（世貿(mào)概念、年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、某個(gè)主力新重倉(cāng)品種、某個(gè)品種的特殊技術(shù)形態(tài)、重組題材）或者某個(gè)中線技術(shù)指標(biāo)（比如說(shuō)３０日均線、ＳＡＲ周線指標(biāo)等）進(jìn)行中線波段重倉(cāng)操作，若干基本點(diǎn)是部分明顯的短線機(jī)會(huì)。５、獲得利潤(rùn)的展望與目標(biāo)的跟蹤觀察。６、分批執(zhí)行自己最有把握的計(jì)劃。７、運(yùn)用技術(shù)攤低主力籌碼成本。８、機(jī)會(huì)的循環(huán)比較。
四、比較機(jī)會(huì)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
每當(dāng)一個(gè)核心計(jì)劃完成后，必須制訂下一個(gè)計(jì)劃，每一個(gè)核心計(jì)劃必須要有３０％的獲利空間。在兩個(gè)計(jì)劃實(shí)施的中間一定要有一段空倉(cāng)時(shí)間，因?yàn)橹袊?guó)股市雖然是中長(zhǎng)線向上的，但主要是以“穩(wěn)中有漲，漲幅有限為主”，其運(yùn)行規(guī)律具有周期漲跌循環(huán)特征，所以不會(huì)空倉(cāng)就不會(huì)贏錢(qián)。有時(shí)在一個(gè)計(jì)劃尚沒(méi)有完成時(shí)，可能會(huì)形成另外一個(gè)核心計(jì)劃，這需要我們比較兩者的“幅度、效率、風(fēng)險(xiǎn)”的權(quán)值，盡量把資金放在權(quán)值較大的計(jì)劃上。
主 題： 股市需要掌握的幾樣技術(shù)
1.市場(chǎng)階段循環(huán)狀態(tài)判定技術(shù)：以短期中期均線判定短期與波段可操作性策略參照物。向上：視成交量的多少，判定強(qiáng)市中的強(qiáng)市，與強(qiáng)市中的弱市；向下：根據(jù)成交量的大小，判定弱市中的強(qiáng)市，與弱市中的弱市；走平：根據(jù)市場(chǎng)成交量大小，決定資金的可操作性及艙位。
2.市場(chǎng)機(jī)會(huì)儲(chǔ)備分析技術(shù)：當(dāng)前機(jī)會(huì)，量?jī)r(jià)異動(dòng)，熱點(diǎn)；等待機(jī)會(huì)，題材，主力建倉(cāng)初期，主力建倉(cāng)末期，主力重倉(cāng)被套，申購(gòu)新股等等一些機(jī)會(huì)。
3.機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)買(mǎi)賣(mài)背景點(diǎn)把握技術(shù)：首先判定個(gè)股是屬于什么樣的機(jī)會(huì)，上升空間第一阻力位之量?jī)r(jià)關(guān)系，做什么樣的策略，短，波段等；大盤(pán)處于什么狀態(tài)，出擊個(gè)股時(shí)，適合什么樣的操作策略與資金艙位；熟練掌握攻擊短中期結(jié)束點(diǎn)，阻力支撐位，攻擊洗盤(pán)需要的盤(pán)口量?jī)r(jià)關(guān)系，忘記買(mǎi)入價(jià)，純技術(shù)操作；成交量的大小決定市場(chǎng)與個(gè)股的流動(dòng)性與可操作性，知道高位與低位的流動(dòng)性之不同意義與風(fēng)險(xiǎn)；熟練分配短線波段的資金管理技術(shù)，不得無(wú)紀(jì)律性的受市場(chǎng)波動(dòng)情緒交易。資金艙位分配一但作出計(jì)劃，堅(jiān)決執(zhí)行不得亂用。
4.突發(fā)事件的應(yīng)變技術(shù)?！?/p>
怎樣去投機(jī)，需要點(diǎn)專業(yè)化 試著建立自己的交易平臺(tái)：1.資金分配，根據(jù)自己的資金屬性分配短線、波段、空倉(cāng)、等待資金，千萬(wàn)別再滿倉(cāng)胡干；2.時(shí)間分配，為了穩(wěn)定獲利，控制自己的沖動(dòng)交易，每月操作一次，每次4%為目標(biāo)，一年也有不錯(cuò)的收益，如果你的技術(shù)分析還可以的話。
建立自己的分析平臺(tái)，根據(jù)自己的知識(shí)做；建立自己的操作選股平臺(tái)；建立自己的風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)。平時(shí)多關(guān)注一些所謂價(jià)值股（ 等待機(jī)會(huì)出現(xiàn)）；波段趨勢(shì)形態(tài)股（一些箱體及趨勢(shì)等待機(jī)會(huì)出現(xiàn)）；短線量?jī)r(jià)關(guān)系股票（需要技巧很高）；行業(yè)同比較低的低價(jià)股（缺陷機(jī)會(huì)等待）。
每樣選幾只觀察，然后根據(jù)大盤(pán)的狀態(tài)判定。舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，30天或60天均線，走平，上漲，下跌。知道大盤(pán)的均線狀態(tài)后，你就知道現(xiàn)在的個(gè)股或大盤(pán)屬于什么機(jī)會(huì)，該短線短線，該波段波段，不再盲目。把資金分配到各個(gè)套利機(jī)會(huì)不同的股票，嚴(yán)格資金管理。不再盲目做。不要亂用資金，波段就波段，短線就短線，紀(jì)律。這些都是資金量小的操作應(yīng)該掌握的技術(shù)。
從以前的概率中的概率，到概率中的精確，到現(xiàn)在的不知道多空，不再預(yù)測(cè)市場(chǎng)，只知道風(fēng)險(xiǎn)在頭腦中時(shí)刻占據(jù)。做好自己的操作平臺(tái)吧。
技無(wú)好壞，在乎于人。重要的是經(jīng)的起時(shí)間與實(shí)踐的考驗(yàn)，重要的是賺錢(qián)，不是理論。大多數(shù)人在找所謂的規(guī)律，其實(shí)他們搞不明白的一點(diǎn)就是，只有經(jīng)過(guò)實(shí)戰(zhàn)才能理解這個(gè)市場(chǎng)，在理解市場(chǎng)的基礎(chǔ)上（是理解不是預(yù)測(cè)，或者說(shuō)是模糊的把握市場(chǎng)），去尋找微乎其微的機(jī)會(huì)。這一切的前提是防范風(fēng)險(xiǎn)。勸你多讀書(shū)，多實(shí)戰(zhàn)，這里面沒(méi)有萬(wàn)能的規(guī)律，只有微小的機(jī)會(huì)。
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【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:25 】
主 題： 計(jì)劃獲利
作 者： 理查德·阿倫斯
引言：戰(zhàn)勝自私、恐懼、貪婪和僥幸的心魔。在這個(gè)市場(chǎng)上有兩種交易者：業(yè)余的和專業(yè)的交易者。業(yè)余的交易者不過(guò)是這個(gè)市場(chǎng)的資金供給者，你愿意成為其中的那一種呢？
勿庸置疑，根據(jù)統(tǒng)計(jì)的資料，只有10％的交易者可以從市場(chǎng)上獲得穩(wěn)定的收益；同樣的根據(jù)相關(guān)的調(diào)查只有10％的交易者制定了清晰、明確的交易計(jì)劃。這兩個(gè)數(shù)字只是巧合嗎？看來(lái)不像，比如一個(gè)好的建筑師必須做好為工程的方方面面的，各種因素的計(jì)劃一樣，一個(gè)好的交易者也必須為他進(jìn)入交易而考慮大量的可能碰到的情況?？紤]不周全的交易未必會(huì)導(dǎo)致交易的崩潰，但是不周全的交易計(jì)劃一定會(huì)累計(jì)不確定的因素，在你將錢(qián)放在柜臺(tái)上準(zhǔn)備交易的時(shí)候，最好的奉勸還是請(qǐng)做好一個(gè)完整的交易計(jì)劃。那么哪些因素是我們應(yīng)該考慮的呢？考慮這些因素（最低限度上，你需要解決的是）：
1.什么時(shí)間進(jìn)行交易，買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的是什么？
2.為什么你認(rèn)為本次交易存在獲利的可能？
3.如果市場(chǎng)證明交易頭寸建立錯(cuò)誤采取什么措施？
4.如果頭寸正確如何處理？
5.能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是多少？
如果你不能夠回答上面所提到的問(wèn)題，實(shí)際上，你還沒(méi)有做好交易的準(zhǔn)備（為了簡(jiǎn)單起見(jiàn)，我只是討論單邊多頭交易，但是請(qǐng)記住，一個(gè)成功的交易者不應(yīng)該是只是鐘情于多頭交易而忽視空頭交易，他會(huì)選擇讓市場(chǎng)來(lái)告訴他應(yīng)該建立什么方向的頭寸）。讓我們來(lái)逐條考慮以上的要素。
什么時(shí)間買(mǎi)入什么？什么時(shí)間賣(mài)出？你的買(mǎi)入可以是基于基本的或者技術(shù)分析的原則，或者是兩者的結(jié)合的結(jié)果。許多的投資者按照他們的計(jì)劃進(jìn)行了第一步的買(mǎi)入操作，但是不幸的是他們過(guò)于看重第一步，以為完成了這一步就完成了一切，當(dāng)然我們?cè)诮灰字饪磥?lái)這是明顯不對(duì)的，但是事實(shí)上，這是我們常常犯下的錯(cuò)誤，完全忘記了利潤(rùn)的終結(jié)于一個(gè)出色的賣(mài)出，好的賣(mài)出才可以獲利，完整的買(mǎi)入和賣(mài)出是你投資因果的具體的兩大操作體現(xiàn)。
交易是否有獲利的能力？如果你沒(méi)有一個(gè)明確的，可行的理由，那么不要交易。這里有兩個(gè)理由：
1. 如果你沒(méi)有考慮的足夠清楚你為什么要作出交易的舉動(dòng)，那么你可能對(duì)“不應(yīng)該交易”考慮的更少，謹(jǐn)記，一次買(mǎi)賣(mài)交易的發(fā)生，必然意味著多頭頭寸的持有者認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格，而持有相反頭寸的則不認(rèn)同當(dāng)前的價(jià)格，正是分歧導(dǎo)致交易存在的可能，那么當(dāng)你決定買(mǎi)入的時(shí)候，你是否有考慮過(guò)為什么對(duì)手盤(pán)會(huì)賣(mài)出（當(dāng)然那些偶然的因素排除在外，例如需要現(xiàn)金、或者平倉(cāng)了結(jié)），兩者之中有一個(gè)一定是錯(cuò)了?？匆?jiàn)了那些危險(xiǎn)的信號(hào)依然無(wú)動(dòng)于衷，這本身就是一個(gè)非常危險(xiǎn)的信號(hào)。每一次嚴(yán)峻形勢(shì)來(lái)臨之前，都會(huì)出現(xiàn)一些先兆，如果你是漫不經(jīng)心，或者對(duì)交易沒(méi)有保持足夠的關(guān)注，這些有用價(jià)值的信息將從你的眼前滑過(guò)，你的獲利將無(wú)從保證。
2.如果你在交易中，那么你需要一個(gè)明確的理由去持有頭寸來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)的不確定。當(dāng)行情繼續(xù)演變，一個(gè)新的信號(hào)表示你的持有理由已經(jīng)不再具備，立即出場(chǎng)！不要等待別人來(lái)告訴你，也不要等待行情真正的開(kāi)始反向，能夠有多快就多快地去做。等到價(jià)格開(kāi)始轉(zhuǎn)向的時(shí)候，可以避免重大的損失。
如果市場(chǎng)證明交易頭寸方向建立錯(cuò)誤，采取什么措施？交易之中最困難的抉擇之一，就是當(dāng)你的交易方向已經(jīng)被證明是錯(cuò)誤的，需要客觀冷靜地在還沒(méi)有釀成大錯(cuò)之前了結(jié)你的頭寸。但是由于人性的弱點(diǎn)，在承認(rèn)一次失敗的交易，還是以各種扭曲的心態(tài)和方法來(lái)避免自己成為一個(gè)失敗者之間，我們常常見(jiàn)到的是后者?；蛘哌@樣，“當(dāng)出現(xiàn)一點(diǎn)利潤(rùn)的時(shí)候，所有的判斷都會(huì)主觀的支持自己的持倉(cāng)”,言下之意，大多數(shù)的人已經(jīng)失去了客觀的準(zhǔn)則。在你開(kāi)始交易之前就設(shè)定好在什么樣的條件下了結(jié)，一旦人在此山中，你很容易就會(huì)為所發(fā)生的一切感到困惑，無(wú)法客觀的觀察問(wèn)題。有許多的方法可以建立這樣的保護(hù)性的出場(chǎng)點(diǎn)，例如使用跟蹤指令單來(lái)跟隨趨勢(shì)線的支撐和阻力。但使用這樣的指令的時(shí)候，切記靈活而不是隨意的選擇出場(chǎng)點(diǎn)，不然有的情況下限定太死或者有的時(shí)候太松都會(huì)帶來(lái)一些莫名的損失。無(wú)論是使用什么樣的方法，請(qǐng)切記留給自己足夠的時(shí)間來(lái)完成一些痛苦的了結(jié)，當(dāng)然動(dòng)作一定要快，當(dāng)預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候，一定要恪守自己的紀(jì)律。在趨勢(shì)開(kāi)始反向運(yùn)動(dòng)的時(shí)候，初學(xué)者的反映是呆了，我們需要克服的就是這樣的愚蠢的發(fā)呆。經(jīng)驗(yàn)是一個(gè)好老師，但是學(xué)費(fèi)太貴了。如果我是一個(gè)初學(xué)者，我有三個(gè)理由（借口）來(lái)維持當(dāng)前的頭寸，即使我已經(jīng)知道大事不好了：一是，我可以等到它反彈回來(lái)一點(diǎn)的時(shí)候出場(chǎng)（其實(shí)我還沒(méi)有準(zhǔn)備好接受這樣的損失）； 二是，我確信這只是一個(gè)臨時(shí)的回調(diào)（其實(shí)我根本就不相信我錯(cuò)了）；三是，嘿，它又回來(lái)了，我應(yīng)該持有的更長(zhǎng)一些（我已經(jīng)能夠忘記前面第一點(diǎn)的時(shí)候我說(shuō)的話了）。也許只有眼睜睜的看著10％的損失變成了50％的損失，甚至更大，才可以學(xué)到如何集中注意力觀察那些要命的信號(hào)的出現(xiàn)。
當(dāng)市場(chǎng)向著有利的方向發(fā)展又當(dāng)如何呢？其實(shí)這同出現(xiàn)相反的情況是同樣的，一樣是很難作出客觀的選擇，道理是一樣的，所以同樣的方法是建立一個(gè)預(yù)先設(shè)定的出場(chǎng)方法，或者叫做止盈點(diǎn)。一旦這個(gè)點(diǎn)形成，或者條件出現(xiàn)，你必須有同樣的服從執(zhí)行逆的計(jì)劃，太多的貪婪是以付出你的金錢(qián)為代價(jià)的。一樣的技術(shù)或者基本方法可以用在決定什么時(shí)間或者位置，你應(yīng)該了結(jié)你的獲利，就像建立止損一樣，原理都是一樣的。
你可以承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)？這是一個(gè)生死攸關(guān)的問(wèn)題，太大的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)將一個(gè)本是盈利的系統(tǒng)變成虧損，有許多的方法可以優(yōu)化并提高系統(tǒng)回報(bào)。應(yīng)該強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，重要的是“保存自己”。保存自己的第一個(gè)原則是對(duì)待交易像是對(duì)待生意一樣，如何解釋呢？大部分失敗的生意歸咎于錯(cuò)誤的估量了運(yùn)作的成本。對(duì)于投資者而言，最大的成本就是失敗交易的損失，多數(shù)的初學(xué)者總是不懂如何計(jì)算這種概率，我們來(lái)看這個(gè)公式：
E ＝ Aw × Pw/Ai × Pi
E 是期望；
Aw 是盈利交易的平均盈利比率；
Pw 是盈利交易次數(shù)所占幾率；
Ai 是相應(yīng)的失敗交易的平均損失比率；
Pi 是失敗的幾率；
在進(jìn)行以上計(jì)算之前，我們首先將盈虧的計(jì)算方法用公式鎖定以保證計(jì)算的一致性：
單次盈虧比 ＝ │Enp - Exp│ / Enp
其中的Enp是買(mǎi)入價(jià)格，Exp是賣(mài)出價(jià)格。
虧損次數(shù)-幾率（表一）：2-1/4，3-1/8，4-1/16，5-1/32，6-1/64，7-1/128，8-1/256，9-1/512，10-1/1024，11-1/2048，12-1/4096，13-1/8192，14-1/16384，15-1/32768
如果希望得出比較有統(tǒng)計(jì)意義的，能夠反映出一定指導(dǎo)規(guī)律的數(shù)值，我們建議統(tǒng)計(jì)的樣本的數(shù)量最低不能少于25個(gè)。如果沒(méi)有足夠的實(shí)際交易的記錄，紙上的模擬交易也可以作為一種替代，但是注意這樣虛擬的交易方式很少可以提供真實(shí)有效的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，因?yàn)樵趬毫ο碌恼鎸?shí)交易和虛擬狀態(tài)中的交易是完全不同的兩件事情。你的交易系統(tǒng)（或者方法）的期望值如果小于1.5，那么這是一個(gè)警示信號(hào)，特別的是如果你還沒(méi)有考慮到計(jì)入手續(xù)費(fèi)以及一些其他的費(fèi)用的情況下，應(yīng)該引起足夠的注意。
虧損次數(shù)-幾率（表二）：2-1/3，3-1/5，4-1/8，5-1/13，6-1/21，7-1/36，8-1/60，9-1/99，10-1/165，11-1/276，12-1/459，13-1/766，14-1/1276，15-1/2127，16-1/3545，17-1/5908，18-1/9846，19-1/16411，20-1/27351
Pi 是失敗次數(shù)的幾率，對(duì)于一個(gè)50％-50％勝敗各半的系統(tǒng)而言，Pi 等于1/2，如果兩次失敗交易的幾率則是Pi的平方…三次則依次類推，詳情見(jiàn)表一。
任何的Pi高于1/10000同樣也是一個(gè)非常重要的警示信號(hào)。從表一中我們可以看到如果在所有的交易中失敗的交易的次數(shù)沒(méi)有達(dá)到14次，Pi就不會(huì)小于1/10000，這樣一來(lái)，我們就可以考慮采用13－14作為評(píng)估的底線。如果我們的系統(tǒng)是一個(gè)40％－60％的勝敗比，那么Pi是0.6，見(jiàn)表二，18-19就是我們的底線。
這樣，你已經(jīng)知道了如何計(jì)算出Pi，那么下一個(gè)應(yīng)該考慮的就是你可以承受的“極限損失”，也就是說(shuō)多少的交易成本損失是可以忍受的最大值，我們可通過(guò)下面的公式得出一個(gè)理論上的值：
AR=1－n√Cm
AR 每次可承擔(dān)損失金額比率
n 連續(xù)失敗交易的次數(shù)
Cm 投入交易后凈余資本比率
如果認(rèn)為連續(xù)的15次的失敗交易是評(píng)估的底線，并且你能夠承受25％的損失，那么Cm＝0.75，每次可承擔(dān)的損失為1.9％，通過(guò)這種方法來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)可以稱為“固定比率控制法”，每一次可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都是相對(duì)交易時(shí)投入資本的固定比率。我們可以有許多的方法，無(wú)論是簡(jiǎn)單還是復(fù)雜的，一定要注意確信該方法行之有效。
總結(jié)
第一次按照所有的步驟來(lái)做，看起來(lái)是十分繁瑣，但是實(shí)踐證明隨著交易次數(shù)的增加，風(fēng)險(xiǎn)漸漸穩(wěn)定在控制的范圍之中而同時(shí)收益出現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，你會(huì)不自覺(jué)的找到并實(shí)行符合這樣邏輯的交易方法來(lái)面對(duì)市場(chǎng)。
第一，采用穩(wěn)定一致的方法創(chuàng)造了固定的收益，在既定的每一步的交易之中，幫助你冷靜地考慮和采取相應(yīng)的措施而不是當(dāng)市場(chǎng)變化的時(shí)候跟著自己的感覺(jué)走，更讓一時(shí)的沖動(dòng)迷失自己的方向。
第二，有意識(shí)地回顧交易的每一步可以幫助找到一些原本模糊不清的問(wèn)題癥結(jié)之所在，在一步一步的分析之后，你也許會(huì)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)/利潤(rùn)比并不是像你想象的那樣高。并且你可以站在統(tǒng)一的基礎(chǔ)之上來(lái)對(duì)不同的方法或者交易系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)比，分析和評(píng)價(jià)。這些也就是我們提倡這樣做的原因吧！
主 題： 散戶資金管理術(shù)和倉(cāng)位控制的訣竅
一個(gè)操盤(pán)手能夠合理地運(yùn)作手中的資金，就能夠使資金升值。由于人的個(gè)性不同，操盤(pán)的風(fēng)格也不同。什么方式比較適合廣大的投資者呢？我想說(shuō)的這個(gè)方法比較適合于５萬(wàn)到２０萬(wàn)的投資者，你可以按我的方法進(jìn)行測(cè)試，然后不斷地修正。
不買(mǎi)什么。為提高資金運(yùn)作的安全性，先定幾個(gè)框架：
第一點(diǎn)，不管除權(quán)的股有多好，絕對(duì)不買(mǎi)；
第二點(diǎn)，股票最后拉升后的高位橫盤(pán)整理不買(mǎi)（因?yàn)槟悴皇恰案呤帧?，所以別買(mǎi)）；
第三點(diǎn)，所謂的龍頭股票在一輪的上漲后，又再度拉升，股評(píng)吹噓說(shuō)龍頭又再次的啟動(dòng)，這你可不能買(mǎi)；
第四點(diǎn)，在年底的時(shí)候絕對(duì)不買(mǎi)腰部的股票，也就是股價(jià)高不成低不就的股票。該類股票風(fēng)險(xiǎn)預(yù)告一出，你逃也逃不了；
第五點(diǎn)，不買(mǎi)暴跌亂跌的股票，因?yàn)槠淅盏南⒑竺婢蜁?huì)給你跟上；
第六點(diǎn)，不到大盤(pán)見(jiàn)底企穩(wěn)的時(shí)候，就不進(jìn)行抄底。寧可少賺點(diǎn)，也不去做抄底的犧牲者，要時(shí)刻記得“熊市不言底”。
要買(mǎi)什么。想賺錢(qián)就必須冒風(fēng)險(xiǎn)，勇敢地去承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，你才可能成為贏家：第一點(diǎn)，大盤(pán)下跌，必須注意滬、深兩地的漲幅排行榜有哪些股票是漲多跌少的。把這些股票圈定下來(lái)，這就是你要關(guān)注的，也將是以后要對(duì)其進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作的股票。最后一定要記得，股票一定要成交活躍才進(jìn)去，這樣的話才有短線行情可做。第二點(diǎn)，必須學(xué)習(xí)。
資金運(yùn)作。由于５萬(wàn)到２０萬(wàn)的投資者資金都不是很大，就不用太過(guò)于的去計(jì)較股票的流通盤(pán)的大小了。５萬(wàn)的人可以把資金分為：２萬(wàn)，３萬(wàn)。也就是說(shuō)你只有兩次的交易機(jī)會(huì)。當(dāng)你判斷一個(gè)股票后勢(shì)將可能上升，那你就要找到合適的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)。如果你的第一筆２萬(wàn)進(jìn)去了，而且股票當(dāng)天就上漲讓你盈利，那請(qǐng)記住，你接下來(lái)要做的是這筆單明天或者過(guò)幾天你要盈利走人。而你的３萬(wàn)只能空倉(cāng)！記住，只能空倉(cāng)，你不能把這部分資金再去做其他的股票。只要做到了，你的虧損概率就會(huì)大大降低。萬(wàn)一買(mǎi)錯(cuò)了怎么辦？快速止損。１０萬(wàn)到２０萬(wàn)的人可以把資金分為四份：２．５×４；５×４。第一，找來(lái)兩個(gè)強(qiáng)勢(shì)的股票，但你又不能確定哪個(gè)是比較可能在短期內(nèi)馬上拉升。以１０萬(wàn)為例：各用２．５萬(wàn)分別買(mǎi)進(jìn)兩個(gè)股票。萬(wàn)一其中一個(gè)買(mǎi)進(jìn)，短期內(nèi)進(jìn)入調(diào)整，就先不管它。另一個(gè)就等拉升后盈利走人，收回資金后記得休息一下。再看看手中的另一只股是不是已經(jīng)調(diào)整到位，如果調(diào)整到位就用５萬(wàn)的資金進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，一拉高就把股票全部出局，力求能減虧。記得別求保本，操作完后，資金全部休息。等待，等自己心態(tài)又調(diào)整好了再進(jìn)行操作。
倉(cāng)位控制的訣竅。股價(jià)具有不可測(cè)性，自然就存在風(fēng)險(xiǎn)，所以就必須引入風(fēng)險(xiǎn)控制的概念，而倉(cāng)位控制是實(shí)戰(zhàn)中最直接的風(fēng)險(xiǎn)控制方法。倉(cāng)位控制一般情況下從以下兩個(gè)角度來(lái)看：
首先是資金（股票）分配比例的分倉(cāng)策略：通常有等份分配法和金字塔分配法兩種。這兩種方法共同的特點(diǎn)是越跌越買(mǎi)，越漲越拋。究竟采取哪一種分配方法就要看投資者本人了，假如投資者對(duì)后市的判斷比較有把握，則應(yīng)采取等份分配法。股價(jià)處于箱體運(yùn)動(dòng)中也可采取等份分配法來(lái)博取差價(jià)。而假如投資者喜歡抄底或者對(duì)后市判斷不十分有把握時(shí)，金字塔分配法則是較好的選擇，因?yàn)樵跀偟统止沙杀痉矫婧妥畲蠡麧?rùn)率方面金字塔分配法都比等份分配法來(lái)得更穩(wěn)健。關(guān)于這兩種方法都比較適用于波段操作的投資者（通常追求低位買(mǎi)入），而對(duì)喜歡冒風(fēng)險(xiǎn)的激進(jìn)型投資者就不適用了，激進(jìn)型投資人（在拉升過(guò)程中進(jìn)場(chǎng)）由于參與的個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)較大，因此一般應(yīng)該設(shè)置較嚴(yán)格的止損位，越跌越買(mǎi)的策略可能會(huì)導(dǎo)致血本無(wú)歸。
第二是個(gè)股品種的分倉(cāng)策略：確實(shí)有把握的，就該咬定一股不放松，如果把握不大，則應(yīng)買(mǎi)入２-３只個(gè)股（買(mǎi)得太多對(duì)于管理和跟蹤都不方便，況且絕大多數(shù)投資者資金量也不是很大），需要注意的是所買(mǎi)的幾只股票應(yīng)盡量避免買(mǎi)重復(fù)題材或相同板塊的個(gè)股，因?yàn)榫哂兄貜?fù)題材或相同板塊的股票都具有聯(lián)動(dòng)性，一只不漲，另外的也好不到哪去。
怎樣避免因沖動(dòng)而全倉(cāng)操作的覆轍呢？事先計(jì)劃，在買(mǎi)賣(mài)前就必須有控制風(fēng)險(xiǎn)的分倉(cāng)或止損計(jì)劃，新入股市，應(yīng)該先拿一小部分資金操作，有了相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗(yàn)后才可放手去干。另外就是建立賬戶資金曲線并且和大盤(pán)走勢(shì)相應(yīng)比較，復(fù)習(xí)自己的交易記錄，當(dāng)熟悉自己的交易習(xí)慣后對(duì)自己做個(gè)準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，自己的預(yù)測(cè)能力如何，風(fēng)險(xiǎn)控制和承受能力如何等等，最后選擇一個(gè)最適合自己的分倉(cāng)操作計(jì)劃。
主 題： 機(jī)械式電腦程式系統(tǒng)交易
大家都認(rèn)為投機(jī)是一種了解未來(lái)，是一場(chǎng)預(yù)測(cè)未來(lái)的游戲。他們都錯(cuò)了。投機(jī)是一種發(fā)展致勝策略，把獲勝的金額或機(jī)率拉到自己身邊來(lái)，而所謂的預(yù)測(cè)，只是一種想證明我們高人一等的不成熟行為，沒(méi)有人可以預(yù)測(cè)未來(lái)，過(guò)去沒(méi)有，未來(lái)也不會(huì)有。
一、人為交易與程式交易差異比較：
1.市場(chǎng)變化處理方式。人為判斷交易：預(yù)測(cè)市場(chǎng)變化；程式系統(tǒng)交易：順從市場(chǎng)變化。
2.分析基礎(chǔ)。人為判斷交易：基本面為主；程式系統(tǒng)交易：技術(shù)面為主。
3.投資報(bào)酬率穩(wěn)定性。人為判斷交易：不穩(wěn)定；程式系統(tǒng)交易：穩(wěn)定。
4.專業(yè)能力需求。人為判斷交易：高；程式系統(tǒng)交易：中。
5.人才依賴度。人為判斷交易：高；程式系統(tǒng)交易：低。
6.服務(wù)工作時(shí)間。人為判斷交易：8-12H（人力）；程式系統(tǒng)交易：24H （電腦）。
7.長(zhǎng)期交易平均損失機(jī)率。人為判斷交易：60%～70%；程式系統(tǒng)交易：30%～40%。
8.交易紀(jì)錄＆風(fēng)險(xiǎn)警示管理。人為判斷交易：人工手動(dòng)；程式系統(tǒng)交易：電腦自動(dòng)。
9.運(yùn)算速度＆執(zhí)行能力。人為判斷交易：緩慢；程式系統(tǒng)交易：快速。
10.智慧＆價(jià)值。人為判斷交易：人性智慧/無(wú)價(jià)；程式系統(tǒng)交易：人工智慧/有價(jià)。
11.決策判斷方式。人為判斷交易：感性/主觀/恐懼貪婪；程式系統(tǒng)交易：理性/客觀/數(shù)據(jù)訊號(hào)。
二、系統(tǒng)化交易的3大優(yōu)勢(shì)：
1.避免人性化交易的缺點(diǎn)：貪婪→追高/恐懼→殺低；
2.提高投資績(jī)效：落實(shí)個(gè)人交易經(jīng)驗(yàn)、具體化呈現(xiàn)在自選、自創(chuàng)的交易系統(tǒng)中；
3.可持續(xù)性改進(jìn)操作績(jī)效：穩(wěn)定性的交易系統(tǒng)籍由歷史資料庫(kù)最佳化回測(cè)與統(tǒng)計(jì)績(jī)效。
三、何謂程式交易：
系統(tǒng)程式交易，顧名思義即是將市場(chǎng)常用之技術(shù)指標(biāo)，利用電腦軟件將其寫(xiě)入系統(tǒng)中，籍由程式計(jì)算出買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，操作人只要依據(jù)其訊號(hào)進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的動(dòng)作，而不以自身的看法進(jìn)行操作。程式交易的優(yōu)點(diǎn)在于利用電腦化的訊號(hào)，以杜絕投資人可能因?yàn)楸P(pán)勢(shì)所產(chǎn)生的情緒化追漲殺跌的操作。一般來(lái)說(shuō)，指標(biāo)系統(tǒng)的設(shè)定通?？梢苑謳讉€(gè)方向：順勢(shì)系統(tǒng)，逆勢(shì)系統(tǒng)，形態(tài)操作三種。一般市場(chǎng)上常見(jiàn)的交易系統(tǒng)多為順勢(shì)系統(tǒng)，順勢(shì)系統(tǒng)即為我們所稱之趨勢(shì)單，此種系統(tǒng)的勝率不高，大約僅有40%～50%，也就是作十次大約只會(huì)賺四次，不過(guò)這四次卻足以彌補(bǔ)其他六次的虧損，基本上屬于賺大賠小的策略；第二種稱為逆勢(shì)系統(tǒng)，事實(shí)上即為震蕩系統(tǒng)，一般而言該種系統(tǒng)的勝率較高，大約為50%～60%。
四、如何建構(gòu)較佳的程式交易系統(tǒng)：
一般來(lái)說(shuō)，要建構(gòu)一個(gè)好的程式交易系統(tǒng)，需要以下幾項(xiàng)商品：電腦程式系統(tǒng)，技術(shù)指標(biāo)等。目前市面上的電腦程式交易系統(tǒng)相當(dāng)多，不過(guò)最為常用的分析軟件有國(guó)外的Omega Tradestation，MetaStock，OmniTrader等系統(tǒng)，國(guó)產(chǎn)軟件有分析家，飛狐，指南針等系統(tǒng)，其中以TradeStation和分析家功能最為強(qiáng)大，可對(duì)于所作之交易策略進(jìn)行回溯測(cè)試，不過(guò)由于其程式撰寫(xiě)難度稍高，因此需要花較多的時(shí)間學(xué)習(xí)，目前一般專業(yè)股票期貨或證券自營(yíng)商，或是國(guó)外的金融交易人員大都以此種系統(tǒng)為主要交易依據(jù)。
在技術(shù)指標(biāo)部分，則就有較大的差異，一般而言，要看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢(shì)系統(tǒng)作為出發(fā)點(diǎn)，則采用的操作指標(biāo)可以像趨向指標(biāo)（MACD），動(dòng)能指標(biāo)（MTM）等為主軸，搭配其他交易規(guī)則進(jìn)行操作；相反地，若以逆勢(shì)系統(tǒng)為出發(fā)點(diǎn)，則可以考慮以RSI，KD等指標(biāo)為主軸，再搭配其他停損的機(jī)制作為輔助即可；至于形態(tài)系統(tǒng)，由于每個(gè)人對(duì)于盤(pán)勢(shì)形態(tài)的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫(xiě)上難度比較高，實(shí)務(wù)上較少人操作。上述的三種操作策略其中以趨勢(shì)系統(tǒng)較被廣泛運(yùn)用，初學(xué)者可以該系統(tǒng)為出發(fā)點(diǎn)，找到賺錢(qián)的策略，而后再進(jìn)行修改。
通常來(lái)說(shuō)，指標(biāo)的選取上必須要注意到參數(shù)的設(shè)定不能過(guò)份的最佳化，否則將有可能形成最佳范例的問(wèn)題，畢竟過(guò)去的優(yōu)異績(jī)效不能代表未來(lái)的績(jī)效，因此當(dāng)我們建構(gòu)了一項(xiàng)策略，就必須要留意其他參數(shù)的績(jī)效是否穩(wěn)定，如此才可以規(guī)避過(guò)度優(yōu)化的迷思。
五、如何破解虛假的程式交易系統(tǒng)：
在上述文章中，我們了解了可用的程式交易如何產(chǎn)生后，接下來(lái)的文章中我們將來(lái)看看，市場(chǎng)上標(biāo)榜的優(yōu)異交易策略，到底有哪些迷思存在？如何去破除迷思？
1.有許多的程式交易系統(tǒng)標(biāo)榜有著超高的勝率，60%，70%……乃至100%，不過(guò)若我們細(xì)想可以發(fā)現(xiàn)，這些指標(biāo)都有著相同的迷思，雖然十次可以獲利五到六次，不過(guò)剩下的次數(shù)足以吃掉先前的獲利，因此雖然有著超高的勝率或報(bào)酬率，但是長(zhǎng)期下來(lái)卻是賠錢(qián)的，在震蕩行情中往往可以博取小利，但是若遇到大波段的趨勢(shì)行情卻是一敗涂地，因此，當(dāng)我們拿到一個(gè)超高勝率或超高報(bào)酬率的策略時(shí)，首先要作的便是以往的交易明細(xì)，對(duì)照K線圖形，找到是否是因?yàn)榇筅厔?shì)發(fā)生而重傷，若有此種現(xiàn)象，則此種策略還是少跟為妙！
2.一般而言，程式交易的績(jī)效取決于兩項(xiàng)因素，第一為技術(shù)指標(biāo)的選擇，第二為指標(biāo)對(duì)于行情的靈敏度，有時(shí)候投資人可以發(fā)現(xiàn)，若未計(jì)入交易成本，會(huì)有一個(gè)不錯(cuò)的策略，但是一旦加入交易成本的考量，則績(jī)效將大幅縮水，而市面上有些出售的交易策略即未加入交易成本的因素，使得其交易績(jī)效過(guò)份美化，另外，倘若有個(gè)交易策略每天進(jìn)出市場(chǎng)五次以上，則投資人也必須考察是否可行，畢竟交易次數(shù)過(guò)于頻繁，不但會(huì)侵蝕原先的獲利，而且投資人也不一定跟的上訊號(hào)價(jià)格，因此成本交易的計(jì)入也是一個(gè)好策略考察的因素。
3.當(dāng)我們有了一個(gè)好的交易策略，能否獲利的另一項(xiàng)關(guān)鍵在于下單的技巧與紀(jì)律，在整個(gè)交易過(guò)程中，紀(jì)律大概就占了成敗的六成，至于其余的四成就決定在策略，雖然程式交易的發(fā)明，可以有效去除人性的弱點(diǎn)，不過(guò)當(dāng)我們?cè)诓僮髦?，若無(wú)法有效遵守指標(biāo)訊號(hào)而進(jìn)出場(chǎng)，即使有穩(wěn)賺不賠的策略也無(wú)法讓您致富，因此，當(dāng)訊號(hào)出現(xiàn)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出時(shí)，身為交易者必定要遵守訊號(hào)操作，如此才能有機(jī)會(huì)依循著策略的目標(biāo)而獲利。
綜上所述，一個(gè)依靠好的程式交易致富的投資人，重點(diǎn)只有一個(gè)，就是要嚴(yán)守交易紀(jì)律，也只有遵守每一筆策略的訊號(hào)，才可能抓住每一次操作的獲利！金融投資是一項(xiàng)嚴(yán)肅的工作，不要追求暴利，因?yàn)楸├遣环€(wěn)定的，我們追求的是穩(wěn)定的交易。做交易的本質(zhì)不是考慮怎么賺錢(qián)的，本質(zhì)是有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理好了，利潤(rùn)自然而來(lái)，交易不是勤勞致富，而是風(fēng)險(xiǎn)管理致富！
主 題： 資金管理交易方法
引言：
這種分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走勢(shì)的思路，而更關(guān)注于帳戶資金的管理，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，其實(shí)也是一種理財(cái)?shù)挠^念，其在交易時(shí)，可以采用分倉(cāng)、組合等方法；隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，建立可以自動(dòng)交易的資金組合買(mǎi)入策略，并有效的利用止損、止贏等策略，不斷的優(yōu)化交易策略，從而建立有效的資金管理交易策略。
一、資金管理交易策略過(guò)程：
本質(zhì)上來(lái)講，資金管理交易策略，是將資金的交易策略與股票系統(tǒng)交易方法有效結(jié)合的一種方式，其本身注重以下幾個(gè)方面：
1、總體倉(cāng)位的控制
倉(cāng)位的控制，是指本身投入多少資金來(lái)進(jìn)行交易。即帳戶中股票市值/（股票市值＋債券市值＋現(xiàn)金）＊100%。一般來(lái)說(shuō)，最有效的方法是根據(jù)大盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)進(jìn)行投資，這也就是要始終關(guān)注大盤(pán)的趨勢(shì)性變化，并比較股票的走勢(shì)與大盤(pán)的超額收益率，來(lái)決定倉(cāng)位的大小。舉例說(shuō)，如果當(dāng)前大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉(cāng)位就應(yīng)該是30%。
2、交易方法的選擇
該階段就是具體的選擇什么交易策略來(lái)進(jìn)行入市，譬如利用某一指標(biāo)發(fā)出的自動(dòng)買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，或者根據(jù)某一基本面數(shù)值的內(nèi)在價(jià)值低于市場(chǎng)平均水平的交易策略，可以是一種交易策略，也可以是幾種交易策略。在我們的資金管理策略中，一定要注意交易策略的確定性，也就是不能用某一莫棱兩可的辦法來(lái)描述交易策略，只有確定性的交易策略，才可以為我們建立有效的交易策略奠定基礎(chǔ)。譬如這里我們選擇一種交易策略，既超跌大盤(pán)股，所謂超跌，我們必須明確定義其超跌為BIAS小于-6，所謂大盤(pán)，即流通盤(pán)大于20000萬(wàn)股。
3、資金入市策略的選擇
當(dāng)選擇好一種交易策略以后，我們必須選擇交易資金，譬如當(dāng)該類信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候，我們投入多少的資金量?？梢匀珎}(cāng)殺入，也可以分批買(mǎi)入，可以采用等資金交易策略，也可以采用金字塔或者倒金子塔策略等，同樣，這樣的交易策略必須明確而且準(zhǔn)確。譬如對(duì)上面的交易策略，我們采用倒金字塔式交易策略，每次發(fā)出該類信號(hào)時(shí)候，比上次多投入50%的資金。
4、交易策略的選擇
交易策略是資金管理中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，也是有效防止資金風(fēng)險(xiǎn)的辦法，也就是通常意義上的止贏、止損策略。通過(guò)止贏，我們可以有效保護(hù)利潤(rùn)，通過(guò)止損可以將損失降低到最小，同時(shí)，我們也應(yīng)該看到，時(shí)間對(duì)于我們來(lái)說(shuō)也是一種寶貴的資源，因此，當(dāng)一種交易策略長(zhǎng)時(shí)間不能發(fā)出時(shí)，我們也可以采用拋棄策略。
5、組合的選擇
即持有多少只股票，每只股票的比例是多少，這和資金的大小、投資策略以及投資者的類型關(guān)系很大，一般來(lái)說(shuō)，厭惡風(fēng)險(xiǎn)者多采用指數(shù)化投資策略，而風(fēng)險(xiǎn)喜好者則喜歡關(guān)注于某一熱點(diǎn)板塊、某一類型板塊。顯然，上面的投資者是一個(gè)厭惡風(fēng)險(xiǎn)者，因此，他采用大盤(pán)超跌類型股票，因此，其在選擇組合的時(shí)候，一般傾向于指數(shù)化策略，即在資金范圍內(nèi)選擇投資盡可能多的股票。
二、資金管理交易方法要點(diǎn)
資金交易策略和以往的盲目的交易相比，是一種嚴(yán)格的、系統(tǒng)的交易策略，其同時(shí)關(guān)注交易方法和資金策略兩個(gè)方面，但其也有著嚴(yán)格的交易規(guī)定：
1. 趨勢(shì)性：也就是倉(cāng)位的選擇必須與大盤(pán)一致；
2. 精確性：無(wú)論是交易方法、還是資金策略，都必須有嚴(yán)格的數(shù)量描述，決不是一種隨意的交易策略；
3. 紀(jì)律性：一旦交易方案確立，必須嚴(yán)格的不折不扣的執(zhí)行；
4. 一致性：選擇的交易策略、組合方式，與風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估必須相一致；
5. 完整性：該交易策略是非常復(fù)雜的交易方法，同時(shí)關(guān)注交易方法和資金策略，因此，在制定方案時(shí)候，必須嚴(yán)格、縝密、完整，否則一招不勝，滿盤(pán)皆負(fù)。
我們看看上面我們指定的該資金交易方法的效果，我們可以看到，在沒(méi)有利用資金交易方法以前，該交易方法的勝率只有51%，年回報(bào)率-0.31%。在采用資金交易策略以后，勝率提高到68%，年回報(bào)率為3.28%，我們的資金交易策略取得了顯著效果。
主 題： 本杰明·格雷厄姆投資策略
格雷厄姆方法之核心為內(nèi)在價(jià)值的概念，該價(jià)值是由公司的資產(chǎn)、利潤(rùn)、股利和財(cái)務(wù)的穩(wěn)健所確定的。他覺(jué)得注重此價(jià)值將防止投資者在股市深度的悲觀或樂(lè)觀期間被市場(chǎng)經(jīng)常的錯(cuò)誤判斷所誤導(dǎo)?？梢詫⒋朔ê?jiǎn)單歸結(jié)如下：
1、低市盈率：市盈率低于同行業(yè)上市公司股票的10％。
2、財(cái)務(wù)狀況：流動(dòng)比率≥150％；長(zhǎng)期負(fù)債／流動(dòng)資產(chǎn)≤110％。
3、盈利的穩(wěn)定性：連續(xù)3年盈利。
4、分派股利記錄：當(dāng)前支付現(xiàn)金紅利。
5、利潤(rùn)的增長(zhǎng)：最近一年的每股收益大于3年前的每股收益。
6、市凈率(股價(jià)/每股凈資產(chǎn))≤3.5。
主 題： 拉爾夫·汪佳投資策略
汪佳使用了斑馬的比喻來(lái)為其與眾不同的投資方略爭(zhēng)辯。斑馬和基金經(jīng)理趨向于結(jié)群而動(dòng)?；鸾?jīng)理尋求高于平均的回報(bào)率，而斑馬尋求嫩草。遠(yuǎn)離群體是高風(fēng)險(xiǎn)但潛在地是高回報(bào)的戰(zhàn)略。
１、2億人民幣≤總市值≤１５億元人民幣；
２、上市時(shí)間≥四年；
３、利潤(rùn)率高于行業(yè)均值且≥兩年前的利潤(rùn)率；
４、資產(chǎn)負(fù)債率小于行業(yè)均值；
５、最近三年每股現(xiàn)金流量為正；
６、市盈率和收益增長(zhǎng)率１００倍的比率≤１；
７、機(jī)構(gòu)持股百分比小于全市場(chǎng)均值。
主 題： 粗談系統(tǒng)交易中資金管理的三個(gè)層次
系統(tǒng)交易，即按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者的時(shí)間和精力主要放在交易系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)中。證券市場(chǎng)中，對(duì)于采用趨勢(shì)型策略的系統(tǒng)交易者來(lái)說(shuō)，成功開(kāi)發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重，不妨設(shè)計(jì)大致如下：范圍，10%；買(mǎi)點(diǎn)，5%；賣(mài)點(diǎn)，10%；止損，20%；資金管理，40%；對(duì)系統(tǒng)的理解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新，15%。可見(jiàn)，資金管理是最重要的要素。在系統(tǒng)交易中，資金管理主要體現(xiàn)在以下三個(gè)層次上：
（一）倉(cāng)位。即帳戶中股票市值/（股票市值＋債券市值＋現(xiàn)金）＊100%。據(jù)道氏理論及后人的多次統(tǒng)計(jì)，一個(gè)市場(chǎng)中約75%的個(gè)股的走勢(shì)是與大盤(pán)高度正相關(guān)的。因此，根據(jù)大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來(lái)決定倉(cāng)位高低，應(yīng)該是一個(gè)不錯(cuò)的穩(wěn)健的選擇。舉例說(shuō)，如果當(dāng)前大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是70%，那么倉(cāng)位就應(yīng)該是30%。當(dāng)然，大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的判斷是有很大難度的。這里推薦三個(gè)方法，一個(gè)是臺(tái)灣張松齡先生的表格打分法，把影響大盤(pán)的各個(gè)因素列出來(lái)并賦予權(quán)重，設(shè)計(jì)一張表格，每日打分；一個(gè)是R28定律，即用R28與A股指數(shù)對(duì)照；第三個(gè)是最簡(jiǎn)單的，就是當(dāng)前指數(shù)在最近一個(gè)顯著運(yùn)行周期內(nèi)所處的位置，應(yīng)用的原理就是物極必反，反的高度可以根據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)取值。
（二）組合。即持有多只個(gè)股時(shí)，每只個(gè)股占用多少資金。這里說(shuō)的組合與CAPM、APT基本無(wú)關(guān)。每只個(gè)股占多少資金，取決于交易系統(tǒng)對(duì)每只個(gè)股所處位置的判斷。如果同時(shí)運(yùn)用多個(gè)策略不同的系統(tǒng)，則還取決于每個(gè)系統(tǒng)的目標(biāo)預(yù)期年均回報(bào)率。另外，同一個(gè)系統(tǒng)又給出新的個(gè)股信號(hào)時(shí)是否換股，也是系統(tǒng)應(yīng)該考慮到的問(wèn)題。
（三）分段。即同一只個(gè)股的買(mǎi)賣(mài)分段進(jìn)行?；谮厔?shì)型策略的系統(tǒng)交易者，一般需要設(shè)立多個(gè)買(mǎi)入、賣(mài)出點(diǎn)。比如說(shuō)系統(tǒng)設(shè)定了有三個(gè)可能的買(mǎi)入點(diǎn)，那么每個(gè)買(mǎi)入點(diǎn)各應(yīng)投入多少資金，這也是屬于資金管理的內(nèi)容。當(dāng)然，更多的情況下，這個(gè)問(wèn)題也同時(shí)屬于買(mǎi)點(diǎn)、賣(mài)點(diǎn)、止損這幾個(gè)要素的范圍。
倉(cāng)位、組合、分段這三個(gè)層次，其實(shí)是交織在一起的。例如，當(dāng)判斷大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加，須降低倉(cāng)位時(shí)，組合與分段常常也同時(shí)受到影響。理想的情況是系統(tǒng)本身對(duì)所有問(wèn)題都定出明確的規(guī)則，但由于軟件平臺(tái)的限制，實(shí)際上是不可能做到的。對(duì)于中小資金的投資者來(lái)說(shuō)，運(yùn)用手工方法每日進(jìn)行一下處理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能達(dá)到基本的效果。
主 題： 擴(kuò)張型股市中的板塊運(yùn)動(dòng)
21世紀(jì)，中國(guó)股市已成為頗具規(guī)模的擴(kuò)張型股市，股市板塊的“運(yùn)動(dòng)”頗具特色，千余只股票不再齊漲共跌。如何把握板塊的聯(lián)動(dòng)與輪動(dòng)，如何追尋飆升板塊呢？下面這篇文章也許會(huì)對(duì)投資者有所幫助。
1996年以來(lái)，我國(guó)股市開(kāi)始了真正意義的大擴(kuò)容，大批國(guó)企與高科技類的公司加盟股市，經(jīng)過(guò)三年的連續(xù)擴(kuò)張，滬、深股市由最初的“迷你”型，發(fā)展成為中等規(guī)模的擴(kuò)張型股市。稱之為擴(kuò)張型股市，是因?yàn)橄鄬?duì)于未來(lái)的發(fā)展?jié)摿θ杂邢喈?dāng)大的擴(kuò)張空間，而比之初期的“迷你”型股市，它的的確確是在擴(kuò)張。
擴(kuò)張型股市具有如下兩大明顯特征：一是個(gè)股股價(jià)的漲跌呈現(xiàn)出明顯的層次性。這種層次性主要體現(xiàn)在板塊的起落上。當(dāng)市場(chǎng)規(guī)模有限時(shí)，股價(jià)漲跌的層次性不明顯，而在擴(kuò)張型的股市中，股票數(shù)量已有一定的規(guī)模，板塊的劃分具備了一定的基礎(chǔ)，板塊內(nèi)個(gè)股的聯(lián)動(dòng)就是齊漲共跌的具體表現(xiàn)。受資金面與其他市場(chǎng)條件限制，主力不可能將“迷你”型股市下的操作手法運(yùn)用到擴(kuò)張型的股市中。因此，板塊內(nèi)的齊漲共跌就取代了板塊間的齊漲共跌。這種變化也預(yù)示著滬、深股市正逐漸走向成熟。二是大盤(pán)的起伏趨于平穩(wěn)?！懊阅恪毙凸墒械氖兄迪鄬?duì)較小，極易被主力操縱，大盤(pán)因之起伏不定。而擴(kuò)張型股市的市值規(guī)模已大到任何主力都難以操縱大盤(pán)的程度。尤其是一些特大型國(guó)企股的加盟，更增加了盤(pán)子的相對(duì)平穩(wěn)。擴(kuò)張型股市中，大盤(pán)相對(duì)平穩(wěn)，而板塊活躍。板塊的起伏將成為未來(lái)股市運(yùn)行的主流特色。
擴(kuò)張型股市的熊市與牛市不同于“迷你”型股市的熊市與牛市。擴(kuò)張型股市在熊市中板塊的起伏將更加頻繁，這種起伏將孕含較多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)；而在牛市中板塊的市場(chǎng)特征反而比不上熊市明顯，當(dāng)然牛市板塊的齊漲仍具有不同步性。如何捕捉漲幅最大的板塊，是市場(chǎng)中人孜孜以求的目標(biāo)。
板塊聯(lián)動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)遇
板塊內(nèi)的個(gè)股通常都有一個(gè)共性：齊漲共跌。這種齊漲共跌就是板塊的聯(lián)動(dòng)。那么，如何抓住齊漲共跌所帶來(lái)的個(gè)股機(jī)會(huì)呢？
（一）掌握板塊聯(lián)動(dòng)的信號(hào)
股市中的任何一個(gè)熱點(diǎn)都有其具體的表現(xiàn)形式，當(dāng)某一熱點(diǎn)集中在某一板塊上時(shí)，該板塊的個(gè)股就會(huì)呈現(xiàn)出齊漲共跌態(tài)勢(shì)。這種板塊內(nèi)個(gè)股的聯(lián)動(dòng)現(xiàn)象通常有以下較明顯的信號(hào)：1、某一板塊的基本面有實(shí)質(zhì)性的利好支撐。2、成交量異動(dòng)是板塊聯(lián)動(dòng)最明顯的市場(chǎng)信號(hào)。3、板塊內(nèi)個(gè)股間價(jià)位運(yùn)行呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性波動(dòng)。4、板塊的聯(lián)動(dòng)有歷史規(guī)律可循。
（二）掌握板塊龍頭股的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)
1、緊盯板塊的龍頭股
（1）龍頭股的市場(chǎng)特色。每個(gè)熱門(mén)板塊的形成離不開(kāi)龍頭股的運(yùn)作。板塊的龍頭股不同于大盤(pán)的龍頭股，通常大盤(pán)的龍頭股在流通市值上舉足輕重，受市場(chǎng)環(huán)境的影響也較大，而板塊的龍頭股不大受指數(shù)權(quán)重大小的影響，走勢(shì)基本上獨(dú)立于大盤(pán)，受市場(chǎng)環(huán)境的影響相對(duì)較小。顯然，板塊的龍頭股的選擇標(biāo)準(zhǔn)不同于大盤(pán)龍頭股的選擇，往往會(huì)有這樣一種情形出現(xiàn)，即大家都不看好的一只個(gè)股，反被主力相中而成為板塊中的龍頭股。板塊的龍頭股在特定的市場(chǎng)環(huán)境下，亦有可能成為主導(dǎo)大盤(pán)的龍頭品種。那么，怎樣來(lái)識(shí)別板塊行情中的龍頭股呢？板塊龍頭股通常走勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤(pán)，也強(qiáng)于板塊內(nèi)的其他個(gè)股，其股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)獨(dú)立性較強(qiáng)，即使大盤(pán)走勢(shì)偏弱，龍頭股也依然故我。這種強(qiáng)勢(shì)特征亦是判別板塊龍頭股的最重要標(biāo)準(zhǔn)之一。與板塊內(nèi)其他個(gè)股相比，龍頭股具有比較明顯的優(yōu)勢(shì)或特色，這種優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在業(yè)績(jī)與題材上，有時(shí)，這種優(yōu)勢(shì)沒(méi)有轉(zhuǎn)化為強(qiáng)勢(shì)。行業(yè)特色給龍頭股的市場(chǎng)定位帶來(lái)了較大的彈升空間，市場(chǎng)特色則是主力介入帶來(lái)的股票活躍程度的增加，量的擴(kuò)張就是股票活躍度的具體表現(xiàn)。對(duì)龍頭股量的判別應(yīng)從以下兩個(gè)方面來(lái)分析：一是量的縱向比較，如果龍頭股在某一區(qū)域突然放量，這種量的放大不會(huì)一二天就結(jié)束了，而會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，也就是說(shuō)，相對(duì)而言，龍頭股在“起飛”之前，必須有“量”的積累。二是量的橫向比較，即個(gè)股的密集成交量相對(duì)于其流通股本數(shù)量的比較，從中可以看出主力持籌的集中程度。
（2）板塊龍頭股操作的技巧。弄清了板塊龍頭股的主要市場(chǎng)特色后，就為大家追逐龍頭股提供了一個(gè)全面的操作思路。第一步，可從上面所講的幾個(gè)方面來(lái)選中板塊中的龍頭股。一旦龍頭股進(jìn)入你的視野時(shí)，你必須盡可能多地了解龍頭股公司的基本情況，并仔細(xì)分析其股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)。只有結(jié)合基本面與技術(shù)面對(duì)板塊的龍頭股進(jìn)行全方面的“診斷”，方可“對(duì)癥下藥”，從而增加板塊操作的實(shí)用性。第二步，適時(shí)進(jìn)出，以靜制動(dòng)。通常板塊龍頭股均有大主力入駐其中，當(dāng)熱點(diǎn)集中在某一板塊時(shí)，龍頭股會(huì)有驚人的表現(xiàn)，漲停板制度客觀上為主力提供了某種操作上的便利，因而龍頭股在啟動(dòng)之時(shí)常伴有漲停出現(xiàn)。
盡管板塊的走勢(shì)有時(shí)獨(dú)立于大盤(pán)，但基本面的變化亦可能對(duì)板塊產(chǎn)生極大影響，況且，板塊只是大盤(pán)的一部分，它不可能長(zhǎng)期地游離于大盤(pán)之外。因此，緊盯板塊龍頭股的同時(shí)，也不能完全脫離大盤(pán)來(lái)分析。如果此時(shí)大盤(pán)基本平穩(wěn)或由小幅上揚(yáng)，那么在龍頭股已有一定的漲幅后，不妨先拋出大部分籌碼，一方面可以增加你的流動(dòng)資金，另一方面在一定范圍內(nèi)控制龍頭股短期調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
板塊行情有長(zhǎng)有短，有些板塊常常是“曇花一現(xiàn)”，而有些板塊則長(zhǎng)達(dá)數(shù)年。龍頭股的操作因之也需靈活多變。如果板塊行情出現(xiàn)短期的大幅上揚(yáng)，顯示其行情即將到頭。龍頭股的行情，一般較板塊內(nèi)的其它個(gè)股行情來(lái)得早，但結(jié)束時(shí)間亦相對(duì)提前。所以，若龍頭股在短期拉升過(guò)程中放巨量而股價(jià)漲不上去，則應(yīng)果斷拋出龍頭股。一些板塊行情常常一波三折，龍頭股的走勢(shì)也令人難以捉摸，此時(shí)，大家不妨緊跟主力走，用大部分籌碼不斷進(jìn)行高拋低吸式的滾動(dòng)操作，少部分籌碼常捂不動(dòng)。既關(guān)注龍頭的短期盤(pán)面變化，又著眼于中長(zhǎng)線投資。
2、識(shí)別板塊聯(lián)動(dòng)的時(shí)間與空間上的變化
（1）板塊聯(lián)動(dòng)的空間差異有機(jī)可乘。板塊聯(lián)動(dòng)中個(gè)股漲升空間的差異性，客觀上為個(gè)股的補(bǔ)漲行情創(chuàng)造了條件。在板塊聯(lián)動(dòng)時(shí)，個(gè)股間的這種比價(jià)關(guān)系暫時(shí)會(huì)被打破。在龍頭股及大部分個(gè)股價(jià)格上了一個(gè)臺(tái)階后，投資者應(yīng)及時(shí)將資金從龍頭股等板塊內(nèi)強(qiáng)勢(shì)股中撤出，逢低介入板塊內(nèi)未漲或漲幅較小的個(gè)股。資金在板塊內(nèi)的轉(zhuǎn)移，其目的在于獲取板塊中個(gè)股補(bǔ)漲帶來(lái)的投資收益。板塊聯(lián)動(dòng)的空間差異性是獲取這種投資收益的最根本的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
（2）利用板塊聯(lián)動(dòng)的時(shí)間差多做“短線運(yùn)動(dòng)”。在板塊個(gè)股聯(lián)動(dòng)的時(shí)間上很有文章可做。通常，板塊中的龍頭股總是率先領(lǐng)漲、率先領(lǐng)跌，而板塊內(nèi)的其他個(gè)股，漲跌的時(shí)間卻各異，這種個(gè)股漲跌的時(shí)間交錯(cuò)性本身就富含著諸多的中短線投資機(jī)會(huì)。但捕捉個(gè)股漲升的時(shí)間間隙式的短線操作，必須眼明手快。
3、把握滬深股市板塊聯(lián)動(dòng)的機(jī)會(huì)
在利用板塊聯(lián)動(dòng)的時(shí)間與空間差異性來(lái)尋求投資機(jī)會(huì)時(shí)，還應(yīng)注意滬、深兩市同板塊之間聯(lián)動(dòng)的一些特點(diǎn)。由于滬、深股市分屬兩個(gè)獨(dú)立市場(chǎng)，在某一時(shí)期，受資金面、人氣、個(gè)股業(yè)績(jī)等因素的影響，兩市有可能走出獨(dú)立行情，這種行情表現(xiàn)為此強(qiáng)彼弱。一般情況下，兩市大盤(pán)基本上會(huì)齊漲共跌，而兩市的板塊行情有時(shí)卻不那么緊密。特別是當(dāng)面對(duì)的是一個(gè)非牛非熊的市場(chǎng)時(shí)，要想從一個(gè)市場(chǎng)板塊的聯(lián)動(dòng)中，去探尋另一個(gè)市場(chǎng)同一板塊的短期波動(dòng)規(guī)律，并利用不同市場(chǎng)板塊起落的時(shí)間與空間特性，同時(shí)抓住兩個(gè)市場(chǎng)板塊聯(lián)動(dòng)的機(jī)會(huì)，就需要對(duì)兩市的大盤(pán)與板塊多加分析，不斷適應(yīng)兩市板塊聯(lián)動(dòng)的新特點(diǎn)。
板塊輪動(dòng)中的機(jī)會(huì)多
股市中的熱點(diǎn)形成固然重要，但熱點(diǎn)若較長(zhǎng)時(shí)間地集中在某一板塊上，可能會(huì)令該板塊的“熱”度減退。畢竟熱點(diǎn)板塊的炒作空間有限，巨資駐留熱點(diǎn)的時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，會(huì)導(dǎo)致大盤(pán)“失血”，從而影響大盤(pán)的走勢(shì)，所以一段反彈行情或上升行情的形成離不開(kāi)熱點(diǎn)的成功轉(zhuǎn)換。熱點(diǎn)的轉(zhuǎn)換過(guò)程實(shí)際上也就是板塊的輪動(dòng)過(guò)程。當(dāng)市場(chǎng)由一個(gè)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向另一個(gè)熱點(diǎn)時(shí)，意味著場(chǎng)內(nèi)資金的“戰(zhàn)略”轉(zhuǎn)移，即使在市場(chǎng)沒(méi)有新資金介入的情況下，大盤(pán)也不會(huì)因此受到太大的影響。
（一）熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換與板塊輪動(dòng)
板塊的輪動(dòng)是市場(chǎng)熱點(diǎn)成功轉(zhuǎn)換的具體表現(xiàn)。除了人氣十分高漲的大牛市外，一般的市況下，市場(chǎng)中的資金在一定時(shí)間內(nèi)顯然有限，而這些資金中相當(dāng)部分又因深度套牢或其他原因而暫時(shí)“沉淀”無(wú)法流動(dòng)。能流動(dòng)的通常是一些捉摸不定的“游資”，“游資”的特點(diǎn)是集中力量打“殲滅戰(zhàn)”，其性質(zhì)決定了它不可能在某一板塊久留。當(dāng)某一板塊被熱炒到一定程度時(shí)，“游資”就會(huì)悄悄流向一些暫時(shí)還沒(méi)“顯山露水”的潛力板塊上。然而，“游資”的轉(zhuǎn)移并不代表市場(chǎng)主流資金也在轉(zhuǎn)移，“游資”悄悄介入的潛力板塊能否得到主流資金的認(rèn)同，或熱點(diǎn)板塊能否從此到彼進(jìn)行輪動(dòng)，關(guān)鍵要看市場(chǎng)中有沒(méi)有這種轉(zhuǎn)換或輪動(dòng)的“潤(rùn)滑劑”。這種“潤(rùn)滑劑”主要是題材，從某種意義上來(lái)說(shuō)，題材的轉(zhuǎn)換促使了熱點(diǎn)的轉(zhuǎn)換，而熱點(diǎn)的轉(zhuǎn)換才導(dǎo)致了板塊的輪動(dòng)。當(dāng)然，如果市場(chǎng)主力一定要硬“做”某個(gè)板塊，亦有可能制造出市場(chǎng)的新熱點(diǎn)來(lái)，但這種硬“做”的方式風(fēng)險(xiǎn)極大，缺乏實(shí)質(zhì)性題材的配合，只能是“空中樓閣”。板塊的輪動(dòng)與板塊的聯(lián)動(dòng)是密不可分的，熱點(diǎn)的此起彼伏，表明板塊由一個(gè)到另一個(gè)的成功聯(lián)動(dòng)。
板塊的輪動(dòng)實(shí)際上就是大盤(pán)的主動(dòng)性調(diào)整，這種調(diào)整是以不同板塊的消長(zhǎng)來(lái)體現(xiàn)的。由于不同板塊對(duì)大盤(pán)指數(shù)的影響程度差異較大，所以板塊之間的此起彼伏，可能令大盤(pán)出現(xiàn)較大幅度的下跌，大盤(pán)也可能因此小幅上揚(yáng)或平盤(pán)。如當(dāng)市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換到大盤(pán)指標(biāo)股板塊時(shí)，由于該板塊對(duì)指數(shù)影響極大，它的全面上揚(yáng)將促使股指的走高。在市場(chǎng)資金一定的前提下，大盤(pán)指標(biāo)股板塊的走強(qiáng)就意味著主力從其他板塊中抽資，其結(jié)果是，盡管大盤(pán)指數(shù)在上漲，但絕大部分個(gè)股卻紛紛“翻綠”。相反，市場(chǎng)熱點(diǎn)由大盤(pán)指標(biāo)股轉(zhuǎn)向中低價(jià)股時(shí)，受此影響，大盤(pán)指數(shù)可能下行，但眾多的中低價(jià)股卻“翻紅”。所以，不同板塊之間的輪動(dòng)會(huì)對(duì)大盤(pán)指數(shù)產(chǎn)生不同的影響；市場(chǎng)主力有時(shí)也利用這一點(diǎn)來(lái)達(dá)到適時(shí)調(diào)控大盤(pán)，活躍個(gè)股的目的。
股市中的熱點(diǎn)總是不斷轉(zhuǎn)換的，熱點(diǎn)板塊只是相對(duì)的，同一板塊在不同的時(shí)間與空間上的市場(chǎng)表現(xiàn)相差很大，當(dāng)某一板塊由過(guò)熱到調(diào)整時(shí)，板塊的輪動(dòng)就隨之出現(xiàn)。從實(shí)際操作中來(lái)看，板塊輪動(dòng)通常是在大市繼續(xù)走穩(wěn)的前提下實(shí)現(xiàn)的，如果某一板塊大調(diào)整引發(fā)股指節(jié)節(jié)下滑，而此時(shí)的政策面又以看空為主，板塊的輪動(dòng)就將受到影響。板塊的輪動(dòng)意味著熱點(diǎn)的不斷轉(zhuǎn)換，在熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換中，板塊行情此起彼伏，從而將大盤(pán)行情推向高潮。所以，真正意義上的板塊輪動(dòng)，存在于牛市或局部牛市中。還有一種特殊的板塊輪動(dòng)，即下跌市中單個(gè)板塊的逆市輪動(dòng)?！熬G洲”板塊是規(guī)避大盤(pán)下跌風(fēng)險(xiǎn)的理想選擇。
板塊的輪動(dòng)是客觀的存在，某種意義上來(lái)說(shuō)，把握住板塊輪動(dòng)的節(jié)奏比踏住大盤(pán)漲幅的節(jié)奏更為重要。
（二）踏準(zhǔn)板塊輪動(dòng)的節(jié)奏
1、關(guān)注板塊轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，及時(shí)換籌。一個(gè)板塊由強(qiáng)到弱，一般都伴隨著一些轉(zhuǎn)勢(shì)的信號(hào)，其主要信號(hào)有：其一，龍頭股連連下跌，大部分個(gè)股漲升乏力。其二，成交量逐漸萎縮，顯示主力資金與市場(chǎng)游資正逐漸從中撤離。其三，消息面對(duì)板塊有不利的說(shuō)法。一旦從上述幾個(gè)方面綜合判斷板塊轉(zhuǎn)勢(shì)后，宜及時(shí)從中撤退，即使其中個(gè)別股票仍有上漲空間，也應(yīng)斷然換籌。換籌實(shí)際就是換板塊，那些潛力較大的板塊將是下一個(gè)熱點(diǎn)板塊的最佳選擇。
2、將資金同時(shí)合理地分配在輪動(dòng)的板塊上。板塊的輪動(dòng)意味著同一時(shí)間上不同板塊的此漲彼跌。既然是輪動(dòng)，應(yīng)是一個(gè)以上的板塊參與其中，并且板塊間的漲升會(huì)有一個(gè)時(shí)間順序銜接問(wèn)題。因此，投資者需要對(duì)投資按時(shí)間和品種進(jìn)行組合。如果同一時(shí)間股市有兩個(gè)熱點(diǎn)板塊互動(dòng)，則投資者的資金最好各放-部分在這兩個(gè)互動(dòng)的熱點(diǎn)板塊上，直至熱點(diǎn)再次向其他板塊轉(zhuǎn)移。
通常，板塊的輪動(dòng)客觀上造成同一時(shí)間內(nèi)板塊間參與資金量的不均，出現(xiàn)“一邊是冰山，一邊是火焰山”的兩極分化。由于有些板塊只是暫時(shí)性的調(diào)整，因此對(duì)板塊輪動(dòng)下的熱門(mén)板塊、冷門(mén)板塊與調(diào)整板塊應(yīng)進(jìn)行深層的基本分析與市場(chǎng)分析。資金盡量不要放在冷門(mén)板塊上，追漲熱門(mén)板塊股應(yīng)適可而止，應(yīng)留出相當(dāng)部分的資金投資調(diào)整板塊以及低位補(bǔ)倉(cāng)。
3、堅(jiān)持板塊組合操作，與板塊共振動(dòng)。在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者對(duì)板塊組合操作應(yīng)有不同的應(yīng)對(duì)策略。在牛市中，板塊普漲，暫時(shí)滯漲的板塊一般都有一個(gè)補(bǔ)漲的過(guò)程，而板塊內(nèi)的個(gè)股又存在梯度空間。投資者可把資金的三分之二放在牛市中的主流板塊上。一輪牛市的發(fā)起到結(jié)束，都有一個(gè)主流板塊貫穿其中，重倉(cāng)持有這個(gè)板塊，就意味著你將能最大限度地分享牛市中超過(guò)市場(chǎng)平均水平的收益。而且主流板塊自身的梯度空間也將為你帶來(lái)較多的短線機(jī)會(huì)，重倉(cāng)持有牛市中的主流板塊并不意味著捂股不放，而是長(zhǎng)、中、短相結(jié)合，賺足牛市板塊行情。另外的三分之一資金可放在一些滯漲的板塊上，盡管這些板塊不如主流板塊那樣風(fēng)光，由于價(jià)值低估，理應(yīng)有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)；并且，這些板塊從中、短線來(lái)看經(jīng)常出現(xiàn)與主導(dǎo)板塊的輪動(dòng)行情。
在熊市下，投資者的板塊組合應(yīng)緊跟熱點(diǎn)走。大市不佳，市場(chǎng)中的資金在適當(dāng)時(shí)機(jī)總會(huì)營(yíng)造熊市中的短暫牛股板塊行情。熊市里不可能有一個(gè)主流板塊，也正因?yàn)槿狈χ髁靼鍓K，市場(chǎng)人氣散淡，大市才軟弱無(wú)力。在這種市況下，不宜將資金分散在不同的板塊上，而且只能用資金總量的一半操作，另一半保持現(xiàn)金在手，以備日后“抄底”或其他機(jī)會(huì)備用。這一半可操作的資金，基本上是在熱點(diǎn)板塊上捕捉戰(zhàn)機(jī)，而尤以不同時(shí)間上熱點(diǎn)板塊中的龍頭股為重點(diǎn)突擊對(duì)象，快進(jìn)快出。
盤(pán)整市中，大盤(pán)漲跌空間大，股指上下兩難，但板塊通常較為活躍。股指的相對(duì)沉穩(wěn)并不意味著板塊的沉寂，也不意味著個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)降低。相反，在盤(pán)整市下，板塊空間的短期輪動(dòng)現(xiàn)象加劇。此時(shí)，投資者在捕捉熱點(diǎn)板塊時(shí)更要敏銳迅捷。
主 題： 黃金策略
第一步策略：大盤(pán)研究
1、為什么一定要先研究大盤(pán)？大盤(pán)代表的基本上是整個(gè)市場(chǎng)的情況，無(wú)論莊家還是散戶炒股，先看看大勢(shì)在什么狀態(tài)，再做決策才會(huì)更準(zhǔn)確。
2、如何研究大盤(pán)？
（1）把大盤(pán)當(dāng)做一個(gè)股票來(lái)研究。
（2）安全度系數(shù)：這是一個(gè)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，即利用多空指標(biāo)統(tǒng)計(jì)當(dāng)前市場(chǎng)中大致上處于階段性多頭狀態(tài)的股票與處于階段性空頭狀態(tài)的股票的對(duì)比。這樣就可以在大多數(shù)股票都走好時(shí)入市，明顯提高安全性（一般來(lái)說(shuō)多數(shù)股票都在向上走時(shí)買(mǎi)進(jìn)的成功率會(huì)提高，這種方法也可以避開(kāi)靠指標(biāo)股拉升大盤(pán)的假象），是穩(wěn)鍵型入市的重要參考數(shù)據(jù)，將其分為短線、中線、長(zhǎng)線的安全度測(cè)算，得出合理持倉(cāng)比例。
（3）至于政策消息的背景方面，也非常重要，但一般自己無(wú)須做研究，只須看其它那些股評(píng)家的反應(yīng)，就可明白對(duì)大盤(pán)的走勢(shì)影響，尤其在極端的市場(chǎng)狀態(tài)下，政策經(jīng)常會(huì)變成大盤(pán)轉(zhuǎn)向的導(dǎo)火索，但這些背景變化的影響，通常都應(yīng)該會(huì)在指標(biāo)中反映出來(lái)，只不過(guò)有時(shí)可能會(huì)滯后。
第二步策略：帳戶規(guī)劃
這里的規(guī)劃是針對(duì)所有的中小資金的持股倉(cāng)位與結(jié)構(gòu)。永遠(yuǎn)滿倉(cāng)或單股持有那是特別做法，這里是不太贊同這樣的。經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐：1、總的持倉(cāng)比例，應(yīng)根據(jù)上述大盤(pán)研究確定；2、總的持股數(shù)量，無(wú)論資金大小，都應(yīng)采用分倉(cāng)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)，一般3-5個(gè)股為宜。
第三步策略：個(gè)股研判
1、K線形態(tài)：一般盡量選擇圖形漂亮的個(gè)股。
2、多空分析：采用長(zhǎng)線、中線、短線區(qū)分研究，制作一套簡(jiǎn)單有效反映多空勢(shì)力的指標(biāo)。據(jù)此在長(zhǎng)線走好的前提下，立足中線，而將短線作為增減倉(cāng)的輔助。
3、成交分析：即研究成交量，分析家的成本分布圖也有所幫助，注重的是量?jī)r(jià)配合。
4、實(shí)時(shí)看盤(pán)：一般情況下，最好是盤(pán)后決策，而盤(pán)中是在已經(jīng)決策的情況下找最佳買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，在盤(pán)中一般關(guān)注分筆成交與5分鐘線來(lái)確定最佳買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。
第四步策略：選股輔助
選股公式可以簡(jiǎn)化研究數(shù)量，是很好的輔助研究手段，選牛股剛啟動(dòng)階段，可作為中線研究的輔助；盤(pán)中即時(shí)追漲超短線選股； 大盤(pán)或個(gè)股大跌時(shí)超跌選股。
第五步策略：持股期間
在持股期間的策略：
1、心態(tài)穩(wěn)定：有的人老是在害怕，盤(pán)中的正常波動(dòng)也會(huì)被影響而情緒化，最終導(dǎo)致錯(cuò)誤操作，其實(shí)如果不是做超短線的話，一般不用在持股期實(shí)時(shí)看盤(pán)，盤(pán)后再研究會(huì)更加準(zhǔn)確，最好別在盤(pán)中作決策（原來(lái)盤(pán)后已經(jīng)決策則可以在盤(pán)中作最終決定）。
2、補(bǔ)倉(cāng)策略：這里指的補(bǔ)倉(cāng)不同于倉(cāng)位不足時(shí)的逢低增倉(cāng)，而是指?jìng)€(gè)股倉(cāng)位已經(jīng)足夠，但為了降低成本的補(bǔ)倉(cāng)，有些人也稱之為“T+0”交易。因?yàn)橛袝r(shí)在盤(pán)中會(huì)出現(xiàn)大幅震蕩，甚至瞬間被打壓到低點(diǎn)又很快拉回。因本身持有該股，低位補(bǔ)進(jìn)，高位退出，可以保持倉(cāng)位控制，又可攤低持股成本，但這種策略一般適用于超短線（或激進(jìn)型），而不太適合于中短線（或穩(wěn)健型）。這里可以應(yīng)用金字塔法則，如急跌3%補(bǔ)原持股的一半，跌6%以上補(bǔ)原來(lái)持股的一倍。要令這一策略可用，要按倉(cāng)位規(guī)劃中的分倉(cāng)原則。
第六步策略：賣(mài)出獲利
要真正賺錢(qián)，還必須會(huì)賣(mài)出，否則只是紙上利潤(rùn)。
1、見(jiàn)好就收：貪得無(wú)厭的人最終必將失敗，見(jiàn)好就收也是金字塔法則的應(yīng)用。
A、在不同的市場(chǎng)狀態(tài)下應(yīng)有不同的獲利預(yù)期，例如短線在4%-6%，中線在7%-10%，當(dāng)達(dá)到目標(biāo)時(shí)應(yīng)開(kāi)始減倉(cāng)；
B、在有異動(dòng)的情況時(shí)，應(yīng)適當(dāng)減倉(cāng)。
C、在關(guān)鍵點(diǎn)位減倉(cāng)，如整數(shù)關(guān)，壓力線位置，跳空缺口處等等。
2、順勢(shì)而為：無(wú)論獲利還是虧損，當(dāng)確認(rèn)走勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榭疹^時(shí)應(yīng)該堅(jiān)決退出，也可以根據(jù)不同的指標(biāo)轉(zhuǎn)向分步出局，但一定要確立一種完全退出的決策依據(jù)，例如短線-5%止損，中線-10%止損（一般按收盤(pán)價(jià)，不按盤(pán)中瞬間價(jià)），如果過(guò)半指標(biāo)轉(zhuǎn)壞就須完全退出，只是個(gè)別指標(biāo)變壞則可逢高才退出。
必須靈活應(yīng)用，才能達(dá)到最佳效果。而且股市隨時(shí)都在改變中，策略也應(yīng)該不斷的作出改進(jìn)，以達(dá)到最好的適應(yīng)性。
主 題： 期貨市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)與方法概述
期貨市場(chǎng)魅力無(wú)窮，其高收益蘊(yùn)含于高風(fēng)險(xiǎn)之中。在期貨市場(chǎng)上長(zhǎng)期穩(wěn)定獲利并不難，您只需掌握三個(gè)本領(lǐng)：其一，有效地控制交易風(fēng)險(xiǎn)。其二，建立正確投資理念指導(dǎo)下的完整的投資決策系統(tǒng)，其基本要素包括：如何判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向，如何安全進(jìn)場(chǎng)，如何合理配置資金，如何控制進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如何判斷安全的出場(chǎng)點(diǎn)，如何控制出場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等。其三，嚴(yán)格執(zhí)行自己的投資決策系統(tǒng)發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，有效地控制人性貪婪、恐懼、懶惰和一廂情愿的弱點(diǎn)。
（一）我們對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)
正確的交易方法是多種多樣的，但正確的思維方法是唯一的。沒(méi)有正確的投資理念和投資哲學(xué)，就不可能有正確的投資方法和操作策略。
與學(xué)術(shù)派“有效市場(chǎng)”理論相反，我們認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的性質(zhì)體現(xiàn)為相對(duì)價(jià)格的有限有效性與絕對(duì)價(jià)格的無(wú)效性。價(jià)格波動(dòng)的本質(zhì)是混沌運(yùn)動(dòng)，其模式是波浪，并具有多層次自相似嵌套結(jié)構(gòu)的分形幾何特征。
時(shí)間軸上的價(jià)格運(yùn)動(dòng)是人類非理性情緒的運(yùn)動(dòng)過(guò)程。由于計(jì)算及理解能力的局限，人類不能在瞬間獲得并理解一切相關(guān)信息，在自己不了解也不理解的領(lǐng)域相信別人的判斷將導(dǎo)致市場(chǎng)參與者的互動(dòng)，而非理性的互動(dòng)情緒對(duì)信息以及噪音的過(guò)激反映是市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)運(yùn)動(dòng)的主因。價(jià)格的混沌性、其模式的自相似性即起源于人群心理與價(jià)格的自相關(guān)關(guān)系。
價(jià)格運(yùn)動(dòng)的自然狀態(tài)是混沌，它外在看來(lái)千頭萬(wàn)緒、混亂無(wú)規(guī)，但內(nèi)在卻蘊(yùn)涵著豐富多樣的規(guī)則性、有序性。
（二）資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的總原則
我們?cè)陂L(zhǎng)期的實(shí)戰(zhàn)中嚴(yán)格遵循下列交易原則：
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不明不做；
2、總賬戶止損：根據(jù)不同資金可承受風(fēng)險(xiǎn)的程度，一般設(shè)定為總賬戶的5%-15%不等；
3、單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)控制：一般單筆交易可能虧損額不超過(guò)總資金的2%，根據(jù)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)至邏輯止損點(diǎn)的距離確定資金使用率；
4、出現(xiàn)反向停板立即平倉(cāng)；
5、繪制資金曲線：淡化成本概念，以市場(chǎng)狀況為依據(jù)，追求資金長(zhǎng)期增長(zhǎng)；
6、趨勢(shì)行情順勢(shì)操作。
（三）建立自己的期貨投資決策體系
游戲目標(biāo)：乘火車(chē)從甲地到乙地
游戲規(guī)則：
1、時(shí)間：夜晚；
2、能見(jiàn)度：伸手不見(jiàn)五指；
3、地點(diǎn)：遠(yuǎn)離車(chē)站的鐵路線旁，稱為甲地；
4、條件：每列火車(chē)可能為通過(guò)甲地并經(jīng)過(guò)乙地的火車(chē)，也可能是去其它方向之列車(chē)；火車(chē)在經(jīng)過(guò)甲地時(shí)不停留，在經(jīng)過(guò)乙地時(shí)也不停留；每列火車(chē)有標(biāo)志表明所去之目的地，但由于條件限制難以及時(shí)判斷；
5、要求：跳車(chē)上下火車(chē)從甲地到乙地。
期貨投資與飛車(chē)游戲的比較
期貨投資決策 飛車(chē)游戲要求
1、判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向；2、判斷如何安全進(jìn)場(chǎng)；3、判斷進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制；4、判斷何時(shí)安全出場(chǎng)；5、判斷出場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制；6、爭(zhēng)取盈利，減少虧損。
1、判斷火車(chē)去向；2、判斷如何安全跳上疾馳的火車(chē)；3、判斷上車(chē)后如何確認(rèn)火車(chē)去向正確，如果錯(cuò)誤，如何安全跳下火車(chē)；4、判斷何時(shí)會(huì)到達(dá)乙地，如何安全跳下火車(chē)；5、判斷如果誤判乙地地點(diǎn)，該如何行動(dòng)；6、力爭(zhēng)從甲地安全到達(dá)乙地。
上面的比較說(shuō)明期貨投資決策具有系統(tǒng)性特征，其基本要素包括：
1、判斷價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向；
2、判斷如何安全進(jìn)場(chǎng)；
3、進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制；
4、判斷何時(shí)安全出場(chǎng)；
5、出場(chǎng)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制。
投資者的誤區(qū)是：將精力集中于對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷，將投資決策等同于行情分析。
期貨投資是一個(gè)過(guò)程，完整的決策過(guò)程包括以上幾個(gè)環(huán)節(jié)。揭示價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)僅是投資決策的第一步。投資者最重要的工作不是發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)而是“在確定趨勢(shì)方向的前提下尋找風(fēng)險(xiǎn)/收益比最有利的入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)”。 基于嚴(yán)格的概率統(tǒng)計(jì)，在長(zhǎng)期投資過(guò)程中我們始終堅(jiān)持對(duì)各決策環(huán)節(jié)的成敗進(jìn)行嚴(yán)格的評(píng)估，對(duì)后續(xù)可能發(fā)生的各種情況設(shè)計(jì)相應(yīng)的應(yīng)變措施及交易方案。
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【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:27 】
主 題： 基本分析是否優(yōu)于技術(shù)分析
基本分析是否優(yōu)于技術(shù)分析？進(jìn)出場(chǎng)時(shí)間點(diǎn)，如何獲得掌握？長(zhǎng)期持有是否優(yōu)于跑短線？然而，23年后，尋求答案的努力竟毫無(wú)進(jìn)展。其實(shí)，這些問(wèn)題沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案，反而是件好事。畢竟，若致富之路僅只一條，沿路必定擁擠不堪。
搜集各投資報(bào)導(dǎo)所擬定的投資組合，統(tǒng)計(jì)過(guò)去23年來(lái)的資料，并為其績(jī)效定出排名。便可一窺市場(chǎng)上獲利方式的多樣性。
排名第一的，不重視隨勢(shì)操作或技術(shù)分析，買(mǎi)進(jìn)績(jī)優(yōu)股，并長(zhǎng)期持有，首選投資組合，平均持股期間接近6年。排名第二的，投資方式系組合了基本分析、技術(shù)分析、隨勢(shì)操作。平均持股期間不超過(guò)6個(gè)月。第三名及第四名則僅使用技術(shù)分析。
欲以更多樣化的操作方式，而想名列前茅，則幾乎未見(jiàn)。
排名倒數(shù)的投資組合。倒數(shù)第一，以技術(shù)分析為主要操作方式，倒數(shù)第二的卻是以基本分析為主。例數(shù)第三的，則又是以技術(shù)分析與基本分析組合方式進(jìn)行操作。
經(jīng)過(guò)23年歷練，我相信，任何一種投資策略，只要在對(duì)的人手里，都會(huì)成功。同樣一種投資策略，如果落到錯(cuò)的人手里，結(jié)果都會(huì)令人大失所望。
這種看法，導(dǎo)出了一項(xiàng)重要的投資秘訣：投資策略的選擇，其重要性，遠(yuǎn)不及投資策略的執(zhí)行。
是哪一項(xiàng)神秘因素，主導(dǎo)著同一種操作方式的成功或失?。课蚁嘈攀菆?jiān)定的操作信念。
當(dāng)投資組合遭遇狀況時(shí)，堅(jiān)定的操作信念最能避免沖動(dòng)性與情緒化。在投資世界里，成人與幼童的最大區(qū)別，即在于對(duì)操作策略的堅(jiān)持度。
我發(fā)現(xiàn)，進(jìn)行大膽的預(yù)測(cè)總是較吸引人，學(xué)習(xí)堅(jiān)定的操作信念則好象少了點(diǎn)刺激。不管聽(tīng)厭了沒(méi)有，堅(jiān)定的操作信念才是長(zhǎng)期投資成功的關(guān)鍵。這種觀念，在1980年是真的，到了今天還是真的。相信在未來(lái)的23年里，也仍然會(huì)是真的。
主 題： 波段操作--中小散戶投資者最佳的盈利模式
如何做好波段操作呢？
一、首先要弄清個(gè)股走勢(shì)的幾個(gè)重要的階段：
1、主力初期建倉(cāng)階段：主力初期建倉(cāng)階段無(wú)疑是當(dāng)股價(jià)處于底部的時(shí)期；2、股價(jià)的初升段；3、股價(jià)主升段；4、股價(jià)末升段；
5、股價(jià)做頭階段；6、股價(jià)的下跌階段；這個(gè)階段本人認(rèn)為最好是不參與操作，也就不進(jìn)行細(xì)分了。
二、各重要階段的特點(diǎn)及操作策略：
1、初始建倉(cāng)階段的特點(diǎn)及操作策略：
A、主力初始建倉(cāng)階段，在不考慮長(zhǎng)線主力因素的前提下，可以以股價(jià)跌至前期歷史低點(diǎn)為判別的初步依據(jù)，此時(shí)個(gè)股走勢(shì)有如下特點(diǎn)：1、所有短中長(zhǎng)期均線皆在五日均線的上方；2、成交量在近期經(jīng)過(guò)一波連續(xù)大幅（累計(jì)跌幅不小于20點(diǎn)）下跌后也見(jiàn)了近期地量；3、多個(gè)指標(biāo)顯示超賣(mài)。
B、新股發(fā)行上市建倉(cāng)，首日換手率大于50％，三日換手超過(guò)100％；如未達(dá)到這些指標(biāo)，主力建倉(cāng)的時(shí)間就會(huì)延長(zhǎng)，前三日的成交量還要根據(jù)流通盤(pán)大小進(jìn)行確定。
C、在這個(gè)期間，波段操作者介入抄底操作的風(fēng)險(xiǎn)是很大的，尤其是發(fā)行上市超過(guò)兩年以上的股票，股票經(jīng)過(guò)，送、轉(zhuǎn)、派、增發(fā)股，主力經(jīng)過(guò)兩年以上的高拋低吸，其持股成本計(jì)算很困難，有的主力所持股票甚至干脆就是利潤(rùn)部分，所以常說(shuō)股價(jià)沒(méi)有底就是這個(gè)道理，但是如能掌握得好，從個(gè)股走勢(shì)中發(fā)現(xiàn)超跌反彈的機(jī)會(huì)，短線利潤(rùn)也很可觀。
抄底搶反彈的辦法：當(dāng)股價(jià)在底部階段，成交量三日內(nèi)逐日呈溫和放量走勢(shì)，并不一定連收三陽(yáng)，而股價(jià)并未大幅上漲時(shí)，可擇機(jī)介入，持股期間，如成交量進(jìn)一步放大，股價(jià)上升則繼續(xù)持有，如放量下跌應(yīng)及時(shí)出局。該階段反彈開(kāi)始后，預(yù)期最大收益只能定在放量下跌與低部之間的75％以下。反彈結(jié)束前應(yīng)及時(shí)出局。
還有以V型反轉(zhuǎn)的形式出現(xiàn)的超跌反彈，這類個(gè)股很難從前期走勢(shì)中，找到即將啟動(dòng)的痕跡，這只能從主力操盤(pán)的歷史習(xí)慣和突發(fā)外部因素來(lái)分析，而反彈高度一般都會(huì)超過(guò)前期下跌平臺(tái)。
綜上所述，底部波段操作的機(jī)會(huì)，對(duì)于波段操作者來(lái)說(shuō)，只有兩種類型，一種是溫和放量型，溫和放量的連續(xù)或間斷拉升高度只有加速下跌的70％左右，操作者應(yīng)及時(shí)獲利出局，而后又將出現(xiàn)洗盤(pán)和橫盤(pán)、回抽確認(rèn)，如未及時(shí)出局，前期的獲利可能全部喪失。另一種是V型反轉(zhuǎn)型，這種型態(tài)是連續(xù)放量拉升，直到前期下跌平臺(tái)上方，能抓住這樣走勢(shì)的股票，短其收益是相當(dāng)可觀的。
個(gè)股結(jié)束了底部初升段后，短期均線，如5、15、30日均線成多頭排列，但60、120、240日均線線仍在股價(jià)的上方，個(gè)股走勢(shì)將進(jìn)入一段不長(zhǎng)時(shí)間的回抽確認(rèn)和橫盤(pán)整理，一方面主力需要洗去浮籌，抬高股價(jià)重心，技術(shù)上，要修復(fù)超買(mǎi)的指標(biāo)，還要等待中期趨勢(shì)線走平和接近，才有可能順利進(jìn)入主升段。
底部的形成和認(rèn)定要具備有三個(gè)條件：1、所有短中長(zhǎng)期均線皆在五日均線的上方；2、成交量在近期經(jīng)過(guò)一波連續(xù)大幅（累計(jì)跌幅不小于20點(diǎn)）下跌后也見(jiàn)了近期地量；3、多個(gè)指標(biāo)顯示超賣(mài)。
如何正確地找準(zhǔn)最低點(diǎn)，是每個(gè)投資人的夢(mèng)想，實(shí)踐證明要做到這一點(diǎn)是非常困難的，底部區(qū)間好確定，低點(diǎn)的確定確非易事：
1、個(gè)股底部認(rèn)定可在縮量加速下跌后的放量橫盤(pán)時(shí)認(rèn)定，個(gè)股在縮量加速下跌后，如果連續(xù)幾天放量，說(shuō)明有資金進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)。這里要區(qū)別莊股跳水后的的對(duì)倒放量。
2、底部漫長(zhǎng)的橫盤(pán)后的連續(xù)放量小漲。
3、借助技術(shù)指標(biāo)的提示：
以600621為例，該股從2003年10月27日起縮量加速下跌，11個(gè)交易日，跌幅達(dá)26%，其成交量?jī)H34382手，換手率1.86%，此后三天繼續(xù)以極其低迷的成交量橫盤(pán)，11月14日，以前一交易日6倍的成交量漲幅3.32%始啟動(dòng)，此后再以每天四個(gè)點(diǎn)的震蕩橫盤(pán)三天，實(shí)現(xiàn)了五日均線與十五日均線的金叉，這以后初升段的行情就開(kāi)始了。如果我們?cè)谝恢艿牡撞康亓繖M盤(pán)期間介入那么初升段的收益將非?？捎^，但是風(fēng)險(xiǎn)也很大，我個(gè)人習(xí)慣在連續(xù)放量后的縮量橫盤(pán)時(shí)再介入。怎樣提前知道它的走勢(shì)呢，請(qǐng)看該股兩次相同周KDJ和MACD的提示：該股前期在7月4日J(rèn)指標(biāo)見(jiàn)底超買(mǎi)，8月1日見(jiàn)了階段性低點(diǎn)，相對(duì)于前期來(lái)說(shuō)也是見(jiàn)了地量和看似的低價(jià)，但是四周的反彈和橫盤(pán)其震蕩幅度只有十個(gè)點(diǎn)，且成交量不見(jiàn)放大，MACD繼續(xù)向下發(fā)散，KDJ停留在20以下，這種弱勢(shì)反彈并不能改變趨勢(shì)，如果我們只看日K線圖，8月21日勢(shì)必介入，其后就肯定要被套。同樣的地量地價(jià)，但此時(shí)的周KDJ和MACD顯示的情況是完全不一樣的：
A、8月份的見(jiàn)底后，MACD繼續(xù)向下發(fā)散，KDJ反彈后仍在弱市區(qū)（20以下），KDJ三指標(biāo)纏繞在一起；
B、10月24日見(jiàn)底以后，至11月21日，這一個(gè)月的時(shí)間，KDJ與MACD與9月份并沒(méi)有大的不同，所不同的地方就在于，之前有一波縮量加速的下跌，仍不能算是安全的介入時(shí)機(jī)，但是此后周KDJ向上發(fā)散的幅度應(yīng)該引起重視；
C、大盤(pán)的配合也完全是不同的，這也是我們決定短線是否介入抄底的重要因素；
D、周KDJ和MACD的組合中，當(dāng)KDJ中的J指標(biāo)見(jiàn)底后－７以下，股價(jià)將繼續(xù)向下，時(shí)間一般在一到二個(gè)月，此時(shí)股價(jià)與指標(biāo)開(kāi)始背離，股價(jià)朝下，而KDJ指標(biāo)朝上，當(dāng)金叉發(fā)生后，在量能、大盤(pán)及消息面的配合下，個(gè)股的初升段就是啟動(dòng)的時(shí)機(jī)。
該股初升段的走勢(shì)是典型的V型反轉(zhuǎn)形態(tài)，其初升段的行情還有向上空間。阻力位在6.63元，在大盤(pán)的配合下，可能一舉沖過(guò)，V型反轉(zhuǎn)的初升段，往往會(huì)超過(guò)前期縮量橫盤(pán)區(qū)間，這與操盤(pán)主力的實(shí)力有關(guān)，此時(shí)，可結(jié)合前期密集成交區(qū)進(jìn)行確定，前期密集成交區(qū)是不可能一舉沖過(guò)的。
000897是一個(gè)長(zhǎng)期超跌而且成交極度低迷的中盤(pán)股，近期開(kāi)始有所活躍。從周KDJ和MACD看向上發(fā)散，月KDJ金叉，日KDJ和MACD進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，此時(shí)介入可能是最佳點(diǎn)位。是否在大盤(pán)配合下馬上啟動(dòng)，很有可能（2003-12-13）。最近該股走勢(shì)并未能如我的估計(jì)發(fā)力向上，這正說(shuō)明了大盤(pán)配合的重要性，大盤(pán)整理時(shí)，抄底之風(fēng)險(xiǎn)所在，如果是在弱勢(shì)中，介入者將因此深套其中。但大盤(pán)目前是強(qiáng)勢(shì)整理，所以解套是很容易的。從周線可知，該股雖然股價(jià)大幅下挫，但周KDJ并未死叉，量能有所放大股性開(kāi)始活躍。隨著大盤(pán)調(diào)整結(jié)束，下一步一定會(huì)有大幅補(bǔ)漲走勢(shì)出現(xiàn)。
從以上的分析中可知：
一、底部可實(shí)現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)的高收益。底部反轉(zhuǎn)的股價(jià)走勢(shì)粗分可以有兩種類型，一種是超跌溫和反彈型，一種是V型反轉(zhuǎn)型；兩種形態(tài)都可在短期內(nèi)獲得豐厚收益，尤其是V型反轉(zhuǎn)型，往往在一周不到的時(shí)間，達(dá)到幾十點(diǎn)的收益。這就是許多投資人喜歡抄底的原因。
1、抄底可以碰上反彈的兩種之一，短時(shí)間內(nèi)可實(shí)現(xiàn)高的收益。
2、抄底短炒不成，可以做中長(zhǎng)線持有風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較??；如果是確實(shí)經(jīng)過(guò)大幅下跌股價(jià)巳經(jīng)很低，即使被套，解套也容易，相對(duì)安全。但是它將在底部橫盤(pán)多長(zhǎng)時(shí)間，就成為波段投資人的風(fēng)險(xiǎn)，波段投資者的時(shí)間也是金錢(qián)。
二、底部的風(fēng)險(xiǎn)在哪里也是我們必須高度警惕的：
1、抄底抄到了頂部，前面我們說(shuō)了，上市超過(guò)一定時(shí)間，其間，經(jīng)過(guò)派、送、轉(zhuǎn)、增后的股價(jià)成本巳經(jīng)很難計(jì)算，加上主力經(jīng)過(guò)高拋低吸，成本很有可能等于零，所以我們自認(rèn)為是底的價(jià)格介入后，結(jié)果不能及時(shí)止損時(shí)往往被套幾十個(gè)點(diǎn)。
2、主力操作手法各有不同，有的主力絕不允許股價(jià)被打到自己的持倉(cāng)成本以下很多，而有的卻就是用打壓至遠(yuǎn)離成本區(qū)間，成交極度低迷的情況下，長(zhǎng)期慢慢吸籌，進(jìn)一步攤低成本，這就需要極大的耐心，與主力拼時(shí)間，拼耐心，這顯然是波段操作者最大的風(fēng)險(xiǎn)，有的操作者以為長(zhǎng)期低迷的地量就是個(gè)股的底部，所以也進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)操作，結(jié)果再次的放量大跌，徹底動(dòng)搖持倉(cāng)信心，逼使操作者最終割肉出局，損失慘重。
3、底部橫盤(pán)的時(shí)間也因主力操作手法和大盤(pán)形勢(shì)有很大關(guān)系，低部溫和放量后的走勢(shì)捉摸不定，看起來(lái)是啟動(dòng)反彈了，結(jié)果再次加速下行。
三、底部操作最重要的策略：
1、抄底操作時(shí)要快進(jìn)快出，一旦發(fā)現(xiàn)與判斷不符時(shí)及時(shí)止損出局。
2、放量上攻時(shí)要大膽追進(jìn)，時(shí)機(jī)一過(guò)就失去介入時(shí)機(jī)，追進(jìn)后被套，要果斷止損。
3、掌握反彈力度，區(qū)別反彈性質(zhì)非常重要，如果反彈不是以快速拉升的方式，其反彈的第一波空間是不大的，介入后，如果不屬V型反轉(zhuǎn)型的應(yīng)在股價(jià)反彈力度減弱時(shí)，止盈出局。否則可能前功盡棄。
個(gè)股的主升段是投資風(fēng)險(xiǎn)和效率都較高的階段，可以將風(fēng)險(xiǎn)較高的部分與高效率部分劃分成兩個(gè)時(shí)期：
股價(jià)從底部初升段后，一般都會(huì)有一個(gè)較長(zhǎng)的橫盤(pán)時(shí)期，這個(gè)時(shí)期就是高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，在這個(gè)階段，股價(jià)看起來(lái)已經(jīng)脫離了底部區(qū)域，一般上漲幅度都在20-40%，短線抄底資金獲利盤(pán)會(huì)獲利出局，主力需要在進(jìn)一步加大持倉(cāng)量的同時(shí)，降低自己的持倉(cāng)成本，拉高市場(chǎng)持籌的持倉(cāng)成本，抬高股價(jià)重心，這個(gè)橫盤(pán)洗籌的過(guò)程會(huì)因種種因素，變化莫測(cè)，有的橫盤(pán)時(shí)間會(huì)很長(zhǎng)，股價(jià)震蕩幅度就在底部這個(gè)高度約30點(diǎn)的區(qū)域，這個(gè)時(shí)期就是散戶投資人常常反復(fù)虧損的階段。我個(gè)人在過(guò)去的幾年中主要的虧損都是在不合適的外部環(huán)境下、不了解這個(gè)區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)程度下產(chǎn)生的。舉一個(gè)例子：中成股份600151，本人關(guān)注該股是在2003年春節(jié)前，該股在6.24以后長(zhǎng)期高位縮量橫盤(pán)，2003年元月份大盤(pán)反彈而該股不漲反跌，元月底底部放量反彈，我在反彈前介入了該股，短線獲利出局。當(dāng)時(shí)看起來(lái)正是該股進(jìn)入了橫盤(pán)區(qū)。其后經(jīng)過(guò)約一個(gè)月的橫盤(pán)，于2月底3月初經(jīng)一周的縮量上攻，走出了向上的趨勢(shì)，短期均線系統(tǒng)向上發(fā)散，我以為該股進(jìn)入了拉升的前期，于是重倉(cāng)介入，此后被套，又經(jīng)補(bǔ)倉(cāng)降低成本，至4月14日，該股連續(xù)兩天的拉升，本可平倉(cāng)出局，但由于對(duì)大盤(pán)形勢(shì)與該股走勢(shì)判斷錯(cuò)誤而延誤了止損良機(jī)，其后的結(jié)果，就造成了近30點(diǎn)的虧損，如果后來(lái)不在8元左右果斷割肉，其最低跌至4.83，那結(jié)果就更加不堪?？偨Y(jié)介入該股并持股重套的過(guò)程，有如下幾個(gè)方面的錯(cuò)誤：
1、該股在10元、9元、7元處的反彈都不是見(jiàn)底后的反彈，特別是7元錢(qián)處的反彈更具有欺騙性；
2、介入前后，對(duì)南方證券重倉(cāng)希望值太大，當(dāng)時(shí)剛剛有消息說(shuō)南方證券有問(wèn)題，自己并不警覺(jué)；
3、當(dāng)時(shí)大盤(pán)反彈氣勢(shì)如虹，不相信中成這樣的績(jī)優(yōu)股會(huì)一心一意地下跌出貨，所以一旦橫盤(pán)后向上，就以為要啟動(dòng)；
4、不相信指標(biāo)提示，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)、中線趨勢(shì)并未走好，本不該持倉(cāng)，沒(méi)有快進(jìn)快出、及時(shí)止損；
今后如何避免：
一、短期內(nèi)確認(rèn)的底并不見(jiàn)得中期是底，這是上述例子中的重要提示。
二、橫盤(pán)震蕩即使是在20--40點(diǎn)之間進(jìn)行的，他的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)足夠大了，如果橫盤(pán)后再次探底，如沒(méi)有及時(shí)出局，時(shí)間一長(zhǎng)可能失去耐心，就有可能割肉割在地板上了。
三、周KDJ指標(biāo)完全可以明確指示不應(yīng)該持股的區(qū)間，只要周KDJ沒(méi)有向上金叉，其D指標(biāo)沒(méi)有在40以上；或者M(jìn)ACD指標(biāo)沒(méi)有進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，都不適合中線持倉(cāng)；只可短線操作；
四、消息面永遠(yuǎn)是屬于主力讓散戶上當(dāng)受騙的工具，不聽(tīng)或少聽(tīng)為佳；所謂挖掘績(jī)優(yōu)股不要自作主張，自以為是，主力說(shuō)他績(jī)優(yōu)，該股才績(jī)優(yōu)而大漲，否則都是白說(shuō)。
主 題： 判斷主力介入某股炒作的方法
原則是，如果同時(shí)有５個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，說(shuō)明該股很有可能有莊家入駐了；如果同時(shí)有８?jìng)€(gè)信號(hào)出現(xiàn)，說(shuō)明該股十有八九有莊家入駐了；如果同時(shí)有１１個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，則基本上可以斷定該股有莊家入駐了。
01、股價(jià)大幅下跌后，進(jìn)入橫向整理的同時(shí)，間斷性地出現(xiàn)寬幅振蕩。
02、當(dāng)股價(jià)處于低位區(qū)域時(shí)，如果多次出現(xiàn)大手筆買(mǎi)單，而股價(jià)并未出現(xiàn)明顯上漲。
03、雖然近階段股價(jià)既沖不過(guò)箱頂，又跌不破箱底，但是在分時(shí)走勢(shì)圖上經(jīng)常出現(xiàn)忽上忽下的寬幅震蕩，委買(mǎi)、委賣(mài)價(jià)格差距非常大，給人一種飄忽不定的感覺(jué)。
04、委托賣(mài)出筆數(shù)大于成交筆數(shù)，大于委托買(mǎi)進(jìn)筆數(shù)，且價(jià)格在上漲。
05、近期每筆成交數(shù)已經(jīng)達(dá)到或超過(guò)市場(chǎng)平均每筆成交股數(shù)的１倍以上。如：目前市場(chǎng)上個(gè)股平均每筆成交為600股左右，而該股近期每筆成交股數(shù)超過(guò)了1200股。
06、小盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)100手以上買(mǎi)盤(pán)；中盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)300手以上買(mǎi)盤(pán)；大盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)500手以上買(mǎi)盤(pán)；超大盤(pán)股中，經(jīng)常出現(xiàn)1000手以上買(mǎi)盤(pán)。
07、在３－５個(gè)月內(nèi)，換手率累計(jì)超過(guò)２００％。
08、近期的“換手率”高于前一階段換手率８０％以上，且這種“換手率”呈增加趨勢(shì)。
09、在原先成交極度萎縮的情況下，從某天起，成交量出現(xiàn)“量中平”或“量大平”的現(xiàn)象。
10、股價(jià)在低位整理時(shí)出現(xiàn)“逐漸放量”。
11、股價(jià)尾盤(pán)跳水，但第二天出現(xiàn)低開(kāi)高走。
12、股價(jià)在低位盤(pán)整時(shí)，經(jīng)常出現(xiàn)小“十字線”或類似小十字線的Ｋ線。
13、在５分鐘走勢(shì)圖下經(jīng)常出現(xiàn)一連串小陽(yáng)線。
14、雖遇利空打擊，但股價(jià)不跌反漲，或雖有小幅無(wú)量回調(diào)，但第二天便收出大陽(yáng)線。
15、大盤(pán)急跌它盤(pán)跌，大盤(pán)下跌它橫盤(pán)，大盤(pán)橫盤(pán)它微升。
16、在大盤(pán)反彈時(shí)，該股的反彈力度明顯超過(guò)大盤(pán)，且它的成交量出現(xiàn)明顯增加。
17、大盤(pán)二、三次探底，一個(gè)底比一個(gè)底低，該股卻一個(gè)底比一個(gè)底高。
18、股價(jià)每次回落的幅度明顯小于大盤(pán)。
19、當(dāng)大盤(pán)創(chuàng)新高，出現(xiàn)價(jià)量背離情況時(shí)，該股卻沒(méi)有出現(xiàn)價(jià)量背離。
20、股價(jià)比同類股的價(jià)格要堅(jiān)挺。
21、日Ｋ線走勢(shì)形成縮量上升走勢(shì)。
主 題： 把握單邊牛市的十一大操作秘訣
第一、“政策性牛市”里多看政策、少看指標(biāo)等技術(shù)面因素，不到市場(chǎng)對(duì)利好麻木不言頂。
第二、“單邊牛市”的中前段，有“跌兩天左右就漲”的節(jié)奏。
第三、“單邊牛市”的中前段，20、30天線是牛股“上升途中的底部”，可在20、30天線附近選啟動(dòng)股。
第四、“單邊牛市”里捕捉短線暴漲股，注意要有題材刺激。
第五、“單邊牛市”要跟群莊、跟板塊主力，不跟單莊、尤其不跟“單莊”里面的“妖股”。
第六、“單邊牛市”的中前段陰線買(mǎi)入。尤其是“急跌大陰線”到支撐位時(shí)買(mǎi)入。往往急跌就到位。
第七、“單邊牛市”的中前段，大盤(pán)盤(pán)中股指跳水兩到三波的時(shí)候，往往強(qiáng)勢(shì)股買(mǎi)了就漲。
第八、“單邊牛市”的中前段，慢?？梢月妗⒛托奈?，在“單邊牛市”的中后段，慢牛往往有變?yōu)榭炫！⒖焖賴姲l(fā)走完行情的暴漲機(jī)會(huì)。
第九、“單邊牛市”的中前段，發(fā)布績(jī)優(yōu)、高送轉(zhuǎn)增年報(bào)的個(gè)股往往在年報(bào)公布日之前十五個(gè)交易日可以關(guān)注其有無(wú)增量和啟動(dòng)信號(hào)，往往在看好預(yù)期之下、有提前出現(xiàn)的升幅。
第十、“單邊牛市”里主流板塊中的高含權(quán)股最能跑贏大市。
第十一、歷史上多次出現(xiàn)過(guò)一波行情89個(gè)交易日左右才完結(jié)的情況。
主 題： 個(gè)股共振的七個(gè)條件(盡量同時(shí)具備)
一、是那個(gè)上漲的時(shí)機(jī)嗎（包括大盤(pán)和個(gè)股）？
二、是上漲的那個(gè)位置嗎（包括大盤(pán)和個(gè)股）？
三、是上漲的那個(gè)樣子嗎（指兩種必然爆漲的K線組合形態(tài)模型，包括長(zhǎng)、中、短、即時(shí)）？
四、具備了量、價(jià)、角度、均線、形態(tài)、趨勢(shì)、位置、周期、熱點(diǎn)等協(xié)調(diào)共振的條件了嗎（這一點(diǎn)最重要）？
五、上行5%沒(méi)有強(qiáng)阻力嗎？
六、是熱點(diǎn)嗎？
七、明天能爭(zhēng)取站在漲幅榜的前五名嗎？
主 題： 分析趨勢(shì)的方法
炒股要跟著趨勢(shì)走，通常分析趨勢(shì)的方法是，①每個(gè)波段低點(diǎn)的連線；②運(yùn)用平均線走勢(shì)方向來(lái)判斷；③股價(jià)重心的向上或者向下。運(yùn)用趨勢(shì)對(duì)比法來(lái)分析時(shí)，要注意以下幾點(diǎn)：1.整個(gè)大環(huán)境的背景；2.個(gè)股所處的位置；3.回調(diào)時(shí)（或者橫盤(pán)時(shí)），成交量是否萎縮，以及回調(diào)之前的上漲波是否有放量跡象。在觀察到這些狀態(tài)后也不要馬上買(mǎi)入，還要觀察調(diào)整完畢后的突破方向，和能否有再次放量能力。
主 題： 淺析即時(shí)盤(pán)面系統(tǒng)之實(shí)戰(zhàn)研判方法
證券動(dòng)態(tài)分析系統(tǒng)可分為即時(shí)盤(pán)面系統(tǒng)和分時(shí)技術(shù)系統(tǒng)。即時(shí)盤(pán)面系統(tǒng)可分為兩大部分：一是即時(shí)圖表，包括：開(kāi)盤(pán)價(jià)、成交市價(jià)、成交均價(jià)、成交量、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤(pán)價(jià)；二是盤(pán)口數(shù)據(jù)，包括：買(mǎi)賣(mài)盤(pán)數(shù)據(jù)、分時(shí)成交明細(xì)和各種成交明細(xì)（包括：量比、委比等）。這二者是市場(chǎng)交易中最原始的第一手資料，未經(jīng)任何加工忠實(shí)直接地記錄了市場(chǎng)的真實(shí)情況。而在對(duì)即時(shí)盤(pán)口的實(shí)戰(zhàn)分析研判中，股價(jià)波動(dòng)態(tài)勢(shì)、成交均價(jià)、量?jī)r(jià)關(guān)系和量比，則是這兩大部分中最不易作假，從而最有實(shí)戰(zhàn)參考意義的研判要素。下面分別對(duì)這四個(gè)要素進(jìn)行分析：
一、波動(dòng)態(tài)勢(shì)
波動(dòng)態(tài)勢(shì)通俗地來(lái)說(shuō)即是指股價(jià)在即時(shí)盤(pán)面中的走勢(shì)。其研判方法為：
1、連接即時(shí)股價(jià)運(yùn)動(dòng)中每10分鐘點(diǎn)位形成的連線，其高點(diǎn)連線方向或低點(diǎn)連線方向向上則表明即時(shí)股價(jià)向上運(yùn)動(dòng)的攻擊氣勢(shì)形成。其向上連線的斜率大小反映了攻擊力度的強(qiáng)弱，斜率越大攻擊力度越強(qiáng)。
2、如果每10分鐘高低點(diǎn)連線方向均向上則單邊上揚(yáng)，連線方向向下則單邊下跌，這二種情況為多空力量最兇的攻擊態(tài)勢(shì)。
3、盤(pán)面波動(dòng)中其高低點(diǎn)出現(xiàn)次數(shù)較多，連線方向轉(zhuǎn)換頻繁則多空搏斗激烈。
二、成交均價(jià)
均價(jià)線是研判股價(jià)走勢(shì)的重要依據(jù)。研判時(shí)可從三方面進(jìn)行考慮：
1、均價(jià)線方向。均價(jià)線方向向上則表明股價(jià)向上運(yùn)行，斜率越大攻擊氣勢(shì)越強(qiáng)，反之反是。如果均價(jià)線方向水平則表明多空平衡等待后市一方打破均勢(shì)選擇方向。
2、均價(jià)線與前日收盤(pán)價(jià)之間的相對(duì)位置。均價(jià)線在前日收盤(pán)價(jià)上方則表明多方占優(yōu)，后市可能向上運(yùn)行；均價(jià)線在前日收盤(pán)價(jià)下方運(yùn)行，則表明空方占優(yōu)，后市可能向下運(yùn)行；如果均價(jià)線圍繞前日收盤(pán)價(jià)運(yùn)行則表明市場(chǎng)為平衡市，等待后市選擇方向。
3、股價(jià)與均價(jià)線之間的相對(duì)位置。均價(jià)線向上時(shí)股價(jià)在均價(jià)線上方運(yùn)行表明市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)特征明顯，后市向上的可能性很大。如果股價(jià)在均價(jià)線下方運(yùn)行則表明走勢(shì)不太明朗，如果該股在當(dāng)時(shí)是處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，則極有可能是主力在均價(jià)線以下震蕩洗盤(pán)；反之。同時(shí)，均價(jià)線對(duì)股價(jià)還存在一種引力作用。股價(jià)急速上升但均價(jià)線不隨之上升或者上升速率很慢，則股價(jià)上升到一定程度就會(huì)回調(diào)靠近均價(jià)線。當(dāng)然此種情況也非必然，也可能是后市股價(jià)在高位放大量吸引均價(jià)線向上靠近股價(jià)。但從現(xiàn)在股市主力操作手法來(lái)看市場(chǎng)中這種情況很少出現(xiàn)，至今只在濟(jì)南百貨前期的一次走勢(shì)中遇見(jiàn)過(guò)。
三、量?jī)r(jià)關(guān)系
盤(pán)中量?jī)r(jià)關(guān)系是否配合反映了多空雙方是否動(dòng)用了真正的實(shí)力。一般股價(jià)向上攻擊時(shí)都是量?jī)r(jià)齊升，且成交量出現(xiàn)有序縮放。當(dāng)然也有縮量上漲的情況，這得進(jìn)行具體分析。如果是高度控盤(pán)的股票縮量上漲則說(shuō)明盤(pán)中浮籌很少，多數(shù)籌碼在主力手中，該股以后還有表現(xiàn)。如果并非高度控盤(pán)的股票則必須小心，這說(shuō)明主力并不想使用真正實(shí)力而是只使用控盤(pán)技巧拉抬股價(jià)，后市走勢(shì)不明。
四、量比
量比是此時(shí)的成交量與此時(shí)的5日均量比值。一般股票要上漲時(shí)量比會(huì)變大。從當(dāng)前市場(chǎng)來(lái)看，每日上漲股票的量比都處在1-5倍左右。如果當(dāng)時(shí)股票的量比低于0.8的水平，特別是下午1：30后量比仍不出現(xiàn)放大趨勢(shì)則該股當(dāng)日多為縮量整理或下跌態(tài)勢(shì)。當(dāng)然，如果有一天股票出現(xiàn)6倍以上的量比則應(yīng)該小心股票短期高位見(jiàn)頂。從長(zhǎng)期來(lái)看，股票低位量比明顯放大則說(shuō)明有增量資金介入，這時(shí)可選低位跟入等待坐轎；反之當(dāng)股票處于高位時(shí)量比放大則說(shuō)明有存量資金出逃，應(yīng)該提高警惕。
主 題： 把握介入時(shí)機(jī)--個(gè)股階段性突破的確認(rèn)
由于個(gè)股在展開(kāi)洗盤(pán)時(shí)，我們不知道可能的時(shí)間和深度，因而在跌破止損位時(shí)，應(yīng)該退出。但暫時(shí)退出，不等于以后永遠(yuǎn)不做，比如個(gè)股實(shí)現(xiàn)突破，價(jià)格創(chuàng)新高時(shí)，即是新的介入機(jī)會(huì)。如何研判階段性突破？
1、應(yīng)結(jié)合個(gè)股前期成交量和筑底期限進(jìn)行分析。如果K線圖顯示，前期主力建倉(cāng)不足，在大盤(pán)向好時(shí)，可能會(huì)順勢(shì)拉抬；但一旦大盤(pán)走弱，則深幅回調(diào)的可能較大。因此這時(shí)的突破可能是假突破。
2、應(yīng)結(jié)合突破時(shí)的成交量進(jìn)行分析。最基本的要求是：成交量在洗盤(pán)時(shí)是縮小的，而在突破時(shí)是明顯放大的。在控盤(pán)程度較高的個(gè)股中，換手率可能在2％左右；在非控盤(pán)個(gè)股中，換手率一般在5％左右。當(dāng)然換手率也應(yīng)結(jié)合大盤(pán)好壞進(jìn)行綜合研判。沒(méi)有成交量配合的突破，風(fēng)險(xiǎn)較大。
3、一般第3或第4次成功突破階段性頂部的概率較大。第2次突破的有效性需要觀察，原因是第1波段完成建倉(cāng)任務(wù)的可能較小。
4、在有板塊助攻效應(yīng)或大盤(pán)較好時(shí)，突破時(shí)一般不會(huì)回抽或回抽幅度較??；否則回抽的概率較大，但只要回抽不破前期頭部，則突破仍然有效。
5、如果突破時(shí)成交量異常放大，則說(shuō)明主力在營(yíng)造多頭陷阱，邊拉邊出，或者上檔壓力巨大，股價(jià)極可能大幅回調(diào)。
6、如果個(gè)股升幅巨大后，再次突破，則小心為妙。
階段性突破個(gè)股介入的時(shí)機(jī)，一般在突破的次日再次放量走強(qiáng)時(shí)，如果有回抽，則在回抽確認(rèn)結(jié)束再次上攻時(shí)。
主 題： 盤(pán)尾拉升的意義及應(yīng)對(duì)
把握買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，盤(pán)尾拉升的意義及應(yīng)對(duì)
一、在大盤(pán)的不同狀態(tài)下
在大盤(pán)弱勢(shì)時(shí)，個(gè)股盤(pán)尾拉升基本可以肯定為吸籌打壓，或者拉高股價(jià)尋找出貨機(jī)會(huì)，次日下跌的概率極大。因此應(yīng)對(duì)的辦法是及時(shí)逢高賣(mài)出，越拉越賣(mài)，千萬(wàn)不要猶豫，不要錯(cuò)過(guò)減倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。
在大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)時(shí)，參考以下條件。
二、在個(gè)股的不同位置
在個(gè)股的低位出現(xiàn)尾市急拉現(xiàn)象，一般說(shuō)明主力掌握的籌碼不足，拉高是為了吸籌，以備打壓股價(jià)之用。次日甚至此后數(shù)日，下跌概率較大。因此應(yīng)對(duì)的辦法是逢高賣(mài)出，以后加強(qiáng)觀察。
在個(gè)股的中位出現(xiàn)尾市急拉現(xiàn)象，一般說(shuō)明處于拉升中繼，如果全天股價(jià)均在高處，則次日上漲的概率較大；但如果全日股價(jià)處于盤(pán)整狀態(tài)，而尾市急拉，說(shuō)明洗盤(pán)即將開(kāi)始，尾市拉升，是為了加大洗盤(pán)空間但同時(shí)又不愿深跌，以免廉價(jià)籌碼被散戶搶去。因此應(yīng)對(duì)的辦法是，既可以出局，也可以觀望待變。
在個(gè)股的高位出現(xiàn)尾市急拉，一般是為了加大出貨空間，逢高及時(shí)賣(mài)出是明智的選擇。
對(duì)主力嚴(yán)重控盤(pán)股票的尾市拉升，一般可以不理會(huì)、不參與，因?yàn)榍f家可以隨意定義股價(jià)，既然可以拉升，也完全可以打壓。
三、在流通盤(pán)不一的個(gè)股中
在大盤(pán)股的炒作中，尾市拉升出現(xiàn)的概率一般要大于小盤(pán)股。因?yàn)樵诖蟊P(pán)股的炒作中，主力必須努力解決不控盤(pán)問(wèn)題。由于2001年以來(lái)莊股的慘敗，高控盤(pán)的炒作模式已被市場(chǎng)根本否定。莊股的大跳水，給新的市場(chǎng)主力敲響了警鐘。在今年的行情中，我們看到一種新的操作手法：不控盤(pán)操作正在被市場(chǎng)廣泛應(yīng)用。如何做到既不控盤(pán)又能推高股價(jià)？一是充分利用大盤(pán)氣勢(shì)和板塊效應(yīng)，二是多次使用尾市拉升的手法。因?yàn)楸P(pán)尾的時(shí)間短，拋壓小，拉升時(shí)成交量不大，主力買(mǎi)入的籌碼有限。第2天，如果大盤(pán)不是太壞的話，一般股價(jià)都能在高位撐住。在今年大盤(pán)股的炒作中，我們看到盤(pán)尾拉升頻頻出現(xiàn)。而出現(xiàn)盤(pán)尾拉升走勢(shì)后，并不意味著股價(jià)會(huì)下跌，相反繼續(xù)上漲的概率較大。因此，此時(shí)應(yīng)對(duì)的辦法是：只要股價(jià)不在高位，說(shuō)明處于拉升中途，仍可繼續(xù)持股。
主 題： “底部反彈個(gè)股”投資戰(zhàn)機(jī)的捕捉
一、買(mǎi)入
基本條件：漲幅和換手率達(dá)3％以上，最好是5％以上，說(shuō)明主力往上做的決心較大。嚴(yán)重超跌的個(gè)股，在首次反彈時(shí)，換手率可以小點(diǎn)。
參考條件：
一是大盤(pán)不能太壞，大盤(pán)趨勢(shì)向上或者在歷史低位徘徊是最佳選擇，大盤(pán)向下時(shí)不予考慮；
二是有板塊效應(yīng)，板塊整體上攻，說(shuō)明主力有備而來(lái)，連續(xù)拉升的可能較大，并且可以有效降低大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)；
三是參考個(gè)股的歷史股性，股性活躍的優(yōu)于不活躍的。
四是參考個(gè)股反彈產(chǎn)生的位置，處底部區(qū)域的，優(yōu)于高于底部的，前一波段有建倉(cāng)跡象更好，嚴(yán)重超跌的需觀察成交量放大的延續(xù)性。
買(mǎi)入時(shí)機(jī)：
一是在首次放量上揚(yáng)的大陽(yáng)線買(mǎi)入；
二是在一根大陽(yáng)線的次日，縮量回調(diào)時(shí)買(mǎi)入(一盤(pán)需有板塊效應(yīng))；
三是在縮量回調(diào)至5日均線或10日均線時(shí)買(mǎi)入，在此位置買(mǎi)入勝算的概率較大；
四是在回調(diào)至大陽(yáng)線的啟動(dòng)點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入(一般在首次反彈中出現(xiàn)，或者個(gè)股流通盤(pán)太小，易于主力操縱)。
二、賣(mài)出
1、當(dāng)沒(méi)有明顯的板塊效應(yīng)時(shí)，逢大陽(yáng)線且股價(jià)遠(yuǎn)離5日均線時(shí)賣(mài)出(適于超短線)；
2、在有明顯的板塊效應(yīng)時(shí)，一般龍頭股會(huì)連續(xù)放量拉升，或者個(gè)股此起彼伏，上升的持續(xù)性較好，則在板塊效應(yīng)消失時(shí)賣(mài)出；
3、立足波段操作的，可等上升至上一波段的高點(diǎn)，或者短期快速上升后有下跌之意時(shí)賣(mài)出。
主 題： 弱市賣(mài)出股票的四個(gè)原則和四種技巧
一、四個(gè)原則：一是賣(mài)早不賣(mài)遲原則；二是個(gè)股連續(xù)陰跌甚至主動(dòng)殺跌時(shí)賣(mài)出原則；三是逢中陰線賣(mài)出原則；四是個(gè)股或大盤(pán)破重要支撐位時(shí)賣(mài)出原則。此時(shí)需要注意破位的有效性，如能短暫破位后能迅速反彈，則為假破位。二、四種技巧：一是個(gè)股停止上攻而大盤(pán)下跌時(shí)賣(mài)出；二是同板塊個(gè)股下跌時(shí)賣(mài)出；三是尾市拉升時(shí)賣(mài)出；四是逢大陽(yáng)線賣(mài)出。
主 題： 靜態(tài)止盈與動(dòng)態(tài)止盈的操作原則
所謂靜態(tài)止盈是指設(shè)立具體的盈利目標(biāo)位，一旦到達(dá)盈利目標(biāo)位時(shí)，要堅(jiān)決止盈，這是克服貪心的重要手段。對(duì)于超強(qiáng)勢(shì)個(gè)股，可設(shè)１２０日均線或２４０日均線等長(zhǎng)期壓力線作為盈利目標(biāo)位，或者把短期盈利目標(biāo)定在１０％或２０％，只要短期股價(jià)達(dá)到上述預(yù)期位置，就堅(jiān)決賣(mài)出，落袋為安，以規(guī)避個(gè)股盤(pán)中巨幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。動(dòng)態(tài)止盈是指當(dāng)投資的股票已經(jīng)有盈利時(shí)，由于股價(jià)上升形態(tài)完好或題材未盡等原因，投資者認(rèn)為還有上漲動(dòng)力，因而繼續(xù)持股，一直等到股價(jià)出現(xiàn)回落，當(dāng)達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，投資者采取獲利賣(mài)出的操作。動(dòng)態(tài)止盈位的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：
１、價(jià)格回落幅度。股價(jià)與最高價(jià)相比，如果減少５％至１０％時(shí)止盈賣(mài)出。這只是一種參考數(shù)據(jù)，如果投資者發(fā)現(xiàn)股價(jià)確已見(jiàn)頂，即使沒(méi)有跌到５％的標(biāo)準(zhǔn)，也要堅(jiān)決賣(mài)出。
２、均線破位止盈。在上升行情中，均線是尾隨股價(jià)上升的，一旦股價(jià)掉頭擊穿均線，將意味著趨勢(shì)轉(zhuǎn)弱，投資者要立即止盈，以保住勝利的果實(shí)。如強(qiáng)勢(shì)股可設(shè)５日或１０日均線為止盈點(diǎn)，動(dòng)態(tài)持有。
３、技術(shù)形態(tài)止盈。當(dāng)股價(jià)上升到一定階段出現(xiàn)滯漲，并且構(gòu)筑各種頭部形態(tài)時(shí)，要堅(jiān)決止盈。
主 題： 識(shí)別股價(jià)起漲的信號(hào)
從Ｋ線圖及技術(shù)指標(biāo)方面看，個(gè)股起漲有以下特點(diǎn)：①股價(jià)連續(xù)下跌，ＫＤ值在２０以下，Ｊ值長(zhǎng)時(shí)間趴在０附近。②５日ＲＳＩ值在２０以下，１０日ＲＳＩ在２０附近。③成交量小于５日均量的１／２，價(jià)平量縮。④日Ｋ線的下影線較長(zhǎng)，１０日均線由下跌轉(zhuǎn)為走平已有一段時(shí)間且開(kāi)始上攻２０日均線。⑤布林線上下軌開(kāi)口逐漸張開(kāi)，中線開(kāi)始上翹。⑥ＳＡＲ指標(biāo)開(kāi)始由綠翻紅。在上述情況下若成交量溫和放大，可看作底部啟動(dòng)的明顯信號(hào)。
從個(gè)股走勢(shì)及盤(pán)面上來(lái)看，個(gè)股起漲有以下特點(diǎn)：①個(gè)股股價(jià)在連續(xù)小陽(yáng)后放量且以最高價(jià)收盤(pán)，是主力在搶先拉高建倉(cāng)，可看作起漲的信號(hào)。②個(gè)股股價(jià)在底位，下方出現(xiàn)層層大買(mǎi)單，而上方僅有零星的拋盤(pán)，并不時(shí)出現(xiàn)大手筆炸掉下方的買(mǎi)盤(pán)后又掃光上方拋盤(pán)。此為主力在對(duì)倒打壓，震倉(cāng)吸貨，可適量跟進(jìn)。③個(gè)股在低價(jià)位出現(xiàn)漲停板，但卻不封死，而是在“打開(kāi)－封閉－打開(kāi)”之間不斷循環(huán)，爭(zhēng)奪激烈，且當(dāng)日成交量極大。這是主力在利用漲停不堅(jiān)的假象振蕩建倉(cāng)，這種情況往往有某種突發(fā)利好。④個(gè)股低開(kāi)高走，盤(pán)中不時(shí)往下砸盤(pán)，但跟風(fēng)者不多，上方拋盤(pán)依然稀疏，一有大拋單就被一筆吞掉，底部緩慢抬高，頂部緩慢上移，尾盤(pán)卻低收。這是主力故意打壓以免暴露痕跡。對(duì)這種情況可在尾盤(pán)打壓時(shí)介入。⑤個(gè)股在經(jīng)歷長(zhǎng)時(shí)間的底部盤(pán)整后向上突破頸線壓力，成交量放大，并且連續(xù)多日站在頸線位上方。此突破為真突破，應(yīng)跟進(jìn)。
以上幾種情況，是將個(gè)股走勢(shì)與盤(pán)面特點(diǎn)結(jié)合技術(shù)指標(biāo)綜合分析。一旦發(fā)現(xiàn)兩者都符合，便很有可能是該股中期的底部，以后的漲幅很可能會(huì)十分可觀。
主 題： 搶反彈的四大投資策略
超跌反彈行情是因?yàn)榇蟊P(pán)調(diào)整時(shí)間過(guò)長(zhǎng)和個(gè)股調(diào)整幅度較深而產(chǎn)生的反彈行情：選股方向：流通盤(pán)較小、股性活躍的投機(jī)類個(gè)股。買(mǎi)入技巧：當(dāng)BIAS的三條均線全部小于0時(shí)，股價(jià)也已經(jīng)觸及BOLL的下軌線LB，布林線處于不斷收斂狀態(tài)中，這時(shí)如BIAS的短期均線上穿長(zhǎng)期均線，且成交量逐漸放大，可擇機(jī)買(mǎi)入。賣(mài)出技巧：快進(jìn)快出，適時(shí)了結(jié)。注意事項(xiàng)：買(mǎi)賣(mài)果斷。
主 題： 買(mǎi)在收盤(pán)前15分鐘
很多情況下，一只股票早上開(kāi)盤(pán)后進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的橫盤(pán)，在均價(jià)附近窄幅整理，遇大盤(pán)下跌，它能堅(jiān)持不動(dòng)或被大盤(pán)稍有拖累后，也能迅速返回；而均線基本上保持一直線。此類股票往往會(huì)在下午耐不住寂寞，選擇向上突破。但是如果在下午一開(kāi)盤(pán)就突破的話，最好不要跟進(jìn)，因?yàn)榇藭r(shí)多數(shù)屬于主力試盤(pán)動(dòng)作。
真正上攻的股票，一般都會(huì)選擇在１４：３０之后，特別是在１４：３５－１４：４０開(kāi)始上攻。此時(shí)要看它的上升角度。如果超過(guò)８０度的話，就會(huì)顯得太急，容易產(chǎn)生拋壓。有個(gè)別強(qiáng)勢(shì)股１４時(shí)剛過(guò)就展開(kāi)攻勢(shì)，這時(shí)候必須要放巨量，以接近９０度的推升迅速漲停，否則的話容易夭折。最漂亮的走勢(shì)是先沿３０度角運(yùn)行幾分鐘，然后在大成交量的推動(dòng)下改為４５度到６０度向上攻擊，而均線此時(shí)也最好緊隨股價(jià)，呈３０度以上的弧形。這樣用２０多分鐘時(shí)間完全可以漲５％以上，甚至漲停。以上情況必須緊盯５分鐘至６０分鐘Ｋ線分時(shí)指標(biāo)，特別是６０分鐘。在盤(pán)整期間，６０分鐘指標(biāo)如ＫＤＪ，一旦在底部形成金叉狀態(tài)，而時(shí)間上又剛好吻合的話，就可以擇機(jī)介入。
主 題： “股市季節(jié)”操作法則
冬天，往往容易出現(xiàn)全年的低點(diǎn)；秋天，往往跌多漲少，一般是全年走勢(shì)最惡劣的時(shí)期。由于大批機(jī)構(gòu)靠股市吃飯，一年中無(wú)論牛市還是熊市，這些機(jī)構(gòu)總得做上一波行情；由于下半年面臨國(guó)家財(cái)稅大檢查、機(jī)構(gòu)年終結(jié)帳等問(wèn)題，資金緊張，因此行情一般出現(xiàn)在上半年，下半年走勢(shì)多半清淡；3、5、6月份往往是擴(kuò)容的高峰期，供求矛盾失衡，易造成股市見(jiàn)頂?；旧隙际窃诙斐霈F(xiàn)全年的低點(diǎn)，也就是說(shuō)，此時(shí)進(jìn)行建倉(cāng)，一年內(nèi)總會(huì)有賺錢(qián)的機(jī)會(huì)。春天往往會(huì)出現(xiàn)一波行情，行情出現(xiàn)的時(shí)間或遲或早，有時(shí)從1月份開(kāi)始，晚者則會(huì)在6月份出現(xiàn)，但基本都在上半年結(jié)束。但一旦每次股市加速上漲，都會(huì)導(dǎo)致擴(kuò)容加速，從而導(dǎo)致大盤(pán)回落，5、6月份向來(lái)是股市的“多事之秋”，不及時(shí)收割“果子”就會(huì)發(fā)霉變質(zhì)。下半年股市走勢(shì)往往暗藏殺機(jī)，即使有行情，也是在長(zhǎng)期下跌之后出現(xiàn)的短促反彈行情，持續(xù)時(shí)間都及其短暫。在上半年行情中，一般是優(yōu)質(zhì)股大漲，由于上半年一般是以投資基金、券商資金為首的“正規(guī)軍”發(fā)動(dòng)行情，介入的公司基本面一般較為優(yōu)異，下半年則是超跌股、重組股、ST股的天下，此時(shí)介入的資金一般是民間的資金。下半年的操作策略：大部分時(shí)間持幣，少部分時(shí)間持股，在個(gè)股特別超跌時(shí)再介入搶反彈，且需隨時(shí)準(zhǔn)備“逃跑”，選股上則以炒跌股、低價(jià)股、重組股為主，暫時(shí)不考慮那些需巨大資金量的大盤(pán)股。
主 題： 如何判斷安全價(jià)位區(qū)
所謂安全價(jià)位是指當(dāng)投資者在相對(duì)低價(jià)采取分步法則進(jìn)行建倉(cāng)時(shí)的價(jià)位。形態(tài)上測(cè)算的安全價(jià)位可以分為三種：形態(tài)底部?jī)r(jià)位、大平臺(tái)價(jià)位、大箱體底部?jī)r(jià)位。（1）當(dāng)股價(jià)回落至前期低點(diǎn)，在形態(tài)上有構(gòu)筑雙底、頭肩底、三底等底部形態(tài)的時(shí)候，在此價(jià)位適當(dāng)介入較為安全；（2）當(dāng)股價(jià)突破平臺(tái)向上拓展空間遭到失敗時(shí)，股價(jià)重新回落至前期震蕩整理的大平臺(tái)時(shí)，在此價(jià)位適當(dāng)介入較為安全；（3）股價(jià)在大箱體中運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)，股價(jià)上升至箱頂后出現(xiàn)回落，此時(shí)等待股價(jià)回落至箱體底部?jī)r(jià)位介入危險(xiǎn)性小。形態(tài)分析預(yù)測(cè)安全價(jià)位，從本質(zhì)上講是從市場(chǎng)成本的角度去分析，其中參照了道氏理論的基本原理。利用這種分析方法去預(yù)測(cè)安全價(jià)位時(shí)，通常要用周K線或月K線，這樣準(zhǔn)確率較高。
主 題： 最后一跌的特征
創(chuàng)出地量后開(kāi)始溫和放量，成交量與股指之間形成明顯底背離走勢(shì)，低位放量砸盤(pán)；人氣極度低迷；技術(shù)形態(tài)會(huì)出現(xiàn)破位加速下跌；多個(gè)指標(biāo)同一時(shí)期中在月線、周線、日線上同時(shí)發(fā)生背離；龍頭股也開(kāi)始破位下跌，普遍看好的股票紛紛跳水殺跌；一些長(zhǎng)期困擾股市發(fā)展的深層次問(wèn)題，能夠得到政策面的明朗化支持；在行情發(fā)展方面能夠得到政策面的積極配合。
主 題： 利用時(shí)間共振選黑馬
技術(shù)指標(biāo)的時(shí)間共振是指同一技術(shù)指標(biāo)在不同時(shí)間內(nèi)同時(shí)發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)的技術(shù)現(xiàn)象，這是一種非常強(qiáng)烈和明確的操作指示。威廉指標(biāo)W％R的共振效應(yīng)在時(shí)間周期方面包括四要素：即月線指標(biāo)、周線指標(biāo)、日線指標(biāo)和分時(shí)線指標(biāo)，這四要素構(gòu)成時(shí)間共振分析的整體，可以說(shuō)缺一不可。威廉指標(biāo)由于其計(jì)算方式的與眾不同，因此，當(dāng)指標(biāo)數(shù)值大于80為超賣(mài)，而當(dāng)指標(biāo)數(shù)值小于20時(shí)反而屬于超買(mǎi)。威廉指標(biāo)的特性是反映過(guò)于靈敏，指標(biāo)波動(dòng)頻率過(guò)快，容易引起信號(hào)頻發(fā)現(xiàn)象，而采用時(shí)間共振分析則能很好地解決這種現(xiàn)象。月線指標(biāo)、周線指標(biāo)、日線指標(biāo)發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)，可以耐心等待共振分析四要素中最后一個(gè)要素，分時(shí)線指標(biāo)也同步發(fā)生買(mǎi)入信號(hào)時(shí)再介入。
主 題： 牛市的操作策略
多頭市場(chǎng)基本的投資策略是持股。只要沒(méi)有確認(rèn)市勢(shì)已脫離市場(chǎng)多頭狀態(tài)，就不要拋出股票。并且每一次回落都是寶貴的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，上升就不必去管它。不要以為股價(jià)升了很多就可以拋掉股票。在一次真正的強(qiáng)勢(shì)中股價(jià)升了可以再升。以致于升到你不敢相信的程度。如果在升勢(shì)的中間拋出有一些獲利的股票。除非你不再買(mǎi)入或者換股。一般來(lái)說(shuō)都會(huì)截掉一段你的應(yīng)得利潤(rùn)。從本質(zhì)上說(shuō)，在整個(gè)多頭行情的上升過(guò)程中，這種在中間拋掉股票之后，又不得不用高一點(diǎn)的成本補(bǔ)回的錯(cuò)誤操作，是上升行情的重要推動(dòng)力。
在強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中．選股也是至關(guān)重要的操作環(huán)節(jié)。一般來(lái)說(shuō)。強(qiáng)勢(shì)的起始階段應(yīng)當(dāng)是優(yōu)質(zhì)股率先上升，如果優(yōu)質(zhì)股表現(xiàn)不佳，具有投機(jī)題材的低價(jià)小股輪番跳升。則意味著當(dāng)前的行情很有可能是一段投機(jī)性升勢(shì)。在這種情況下應(yīng)當(dāng)隨時(shí)做好出貨離場(chǎng)的準(zhǔn)備；不過(guò)，有時(shí)候大的多頭行情也可能由投機(jī)題材引發(fā)，但接下來(lái)一線優(yōu)質(zhì)股必須要能夠及時(shí)跟上。然后再一路帶頭向上漲開(kāi)，并由此給二、三線股騰出上升空間。拉動(dòng)大市一路向上，如果一線股和二線優(yōu)質(zhì)股的升勢(shì)的一直靠低價(jià)位投機(jī)股的上升推動(dòng)，并且成交量過(guò)多地分布在在投機(jī)股上，升勢(shì)也難以持久。在操作中千萬(wàn)注意這些重要的行情跡象。不可被一時(shí)繁榮熱烈的市場(chǎng)表現(xiàn)沖昏頭腦。在多頭市場(chǎng)的中間階段。升勢(shì)最凌厲的股票一般以股本較小的二線優(yōu)質(zhì)股為多。特別是有利好題材的小盤(pán)績(jī)優(yōu)股，在多頭行情中總有機(jī)會(huì)當(dāng)上一輪明星。因此．多頭行情進(jìn)入主升段之后。宜購(gòu)入并持有這一類的小盤(pán)績(jī)優(yōu)股。不過(guò)。即使是這一類股票，也應(yīng)當(dāng)盡量選擇受比價(jià)關(guān)系制約較小的股只。有的股票雖然確實(shí)盤(pán)小績(jī)優(yōu)，但其前后比價(jià)關(guān)系比較固定。升起來(lái)也常常不夠凌厲。多頭行情的最后階段往往是瘋狂的投機(jī)熱潮，三線低價(jià)股亂跳是主要的行情特征，這個(gè)階段當(dāng)然可以參與這種投機(jī)游戲，但千萬(wàn)不可追入已被炒得熱火朝天的三線股，另一方面，這個(gè)階段應(yīng)隨時(shí)考慮拋股套現(xiàn)，離開(kāi)市場(chǎng)了。
當(dāng)股價(jià)不斷升高，成交量不斷增加的走勢(shì)持續(xù)了一段時(shí)間之后，就需要隨時(shí)注意升勢(shì)到頂?shù)囊恍╊A(yù)兆了，典型的頂部征兆除投機(jī)潮大起、一線股比指數(shù)升得慢很多之外，還有就是成交量持續(xù)保持在高額狀態(tài)，但大市的上升已出現(xiàn)了停頓，這期間尤其需要留意日線圖的圖表形態(tài)，如果圖表上有走出典型的反轉(zhuǎn)型態(tài)如“M頭”、頭肩頂?shù)嫩E象時(shí)，就當(dāng)特別小心了，萬(wàn)萬(wàn)不可被市場(chǎng)氣氛所迷惑。當(dāng)然，在升勢(shì)的全過(guò)程中，股價(jià)會(huì)出現(xiàn)幾次回落調(diào)整，區(qū)分回落調(diào)整與升勢(shì)見(jiàn)頂有一定難度，回落的強(qiáng)勢(shì)調(diào)整一般是跌幅有限，并且成交量在調(diào)整期間會(huì)減少。另外，調(diào)整主要體現(xiàn)在短時(shí)間內(nèi)升幅很大的股票上，升幅小的優(yōu)質(zhì)股一般不會(huì)回落太多，回落調(diào)整所經(jīng)歷的時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，如果長(zhǎng)時(shí)間地走高位橫盤(pán)行情，說(shuō)明市場(chǎng)上追高資金太少，后市可能會(huì)向下發(fā)展。
一般來(lái)說(shuō)，在強(qiáng)勢(shì)剛剛形成不久的期間不必太擔(dān)心股價(jià)會(huì)跌下去，跌勢(shì)經(jīng)常是在市場(chǎng)上百分之百的人都處于獲利狀態(tài)的時(shí)候出現(xiàn)，并且一經(jīng)出現(xiàn)跌勢(shì)，則最初的下跌是很猛的，但隨之而來(lái)的則是一個(gè)極好的短線反彈機(jī)會(huì)，反彈做完之后就真正的不可戀戰(zhàn)了。
牛市”行情一旦爆發(fā)，大資金蜂擁而入時(shí)，必須敢于重倉(cāng)跟進(jìn)，仍采用三分之一倉(cāng)位或半倉(cāng)操作者，斬獲肯定有限；一旦重倉(cāng)介入，就要堅(jiān)定持股，不要稍有震蕩或稍有獲利，即拋股走人，擺脫不了熊市中的“五分錢(qián)萬(wàn)歲”思維；必須敢追領(lǐng)漲股，不怕連漲3個(gè)漲停板，只怕你不敢在“漲停板”上排隊(duì)；強(qiáng)者恒強(qiáng)，不能孤立等待回?fù)踉俳槿?，而是順?yīng)時(shí)勢(shì)，該追的堅(jiān)決追，該觀望時(shí)則觀望。技術(shù)指標(biāo)大多處于“失靈”狀態(tài)。漲了還漲，連漲近10個(gè)漲停板的情況并不少見(jiàn)。散戶要以“我是主力”的角色換位，來(lái)揣摸預(yù)測(cè)大資金的動(dòng)向。不能仍站在小散戶的立場(chǎng)上，為打一點(diǎn)差價(jià)而忙碌。個(gè)股都有機(jī)會(huì)，不可見(jiàn)異思遷，頻追熱點(diǎn)，結(jié)果顧此失彼，賺指數(shù)不賺錢(qián)。人氣是股價(jià)的翅膀，人氣愈旺，股價(jià)越高，分析太理性，常用市盈率做選股標(biāo)準(zhǔn)的，往往抓不到“大黑馬”。熱點(diǎn)多，轉(zhuǎn)換快，一天幾十個(gè)漲停板是正?，F(xiàn)象，領(lǐng)漲股不翻番，堅(jiān)決不松手?！芭Ｊ小辈僮魃蠖?，“一天等于兩個(gè)月”，不輕言見(jiàn)頂，不輕言調(diào)整。
主 題： 震蕩行情中如何尋找買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)
1.震蕩的種類。震蕩行情通常有低位震蕩、中位震蕩、高位震蕩、上升行情震蕩和下跌行情震蕩。因此投資者在不同的位置所產(chǎn)生的震蕩行情應(yīng)該區(qū)別對(duì)待，操作方法也是完全不相同。如果不能正確區(qū)分，那么操作起來(lái)容易失誤，并且產(chǎn)生重大損失。
2.低位震蕩行情的操作方法。所謂低位震蕩是指股價(jià)已連續(xù)下跌很大幅度，并持續(xù)了較長(zhǎng)時(shí)間。浪型上至少下跌3-5浪，成交量處于極度萎縮狀態(tài)，股價(jià)的最高價(jià)和最低價(jià)差價(jià)極小，這時(shí)如果發(fā)現(xiàn)某一股票震蕩幅度加大，投資者應(yīng)充分留意。因此極有可能莊家已開(kāi)始行動(dòng)，并產(chǎn)生一波行情，這給投資者提供了一次極佳的建倉(cāng)機(jī)會(huì)。要多考慮買(mǎi)入信號(hào)，忽略短線賣(mài)出信號(hào)。因?yàn)樵诖宋恢弥?，籌碼一旦被震出，將很難在同一價(jià)位收回來(lái)。
3.中位震蕩。當(dāng)股價(jià)已產(chǎn)生一波上升行情，由于短期獲利比較多，必然要獲利回吐，因此容易產(chǎn)生震蕩行情。這時(shí)是賣(mài)出漲幅較大的股票，買(mǎi)入即將上漲股票的換股時(shí)機(jī)。
4.高位震蕩行情的操作方法。所謂高位震蕩即股價(jià)已連續(xù)走高，處于最后拉升階段和處于做頭區(qū)域，通常浪形已走出3-5浪，這時(shí)做股票風(fēng)險(xiǎn)非常大。但是由于處于最后的拉升階段，股價(jià)震蕩的幅度也大，機(jī)會(huì)也多，屬于真正的高風(fēng)險(xiǎn)、高收益階段。在高位震蕩行情中做差價(jià)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：(1)使用K線指標(biāo)，如日K線和小時(shí)K線；(2)賣(mài)出時(shí)，計(jì)算出股價(jià)可能達(dá)到的最高位置，并低于幾個(gè)價(jià)位掛單；報(bào)單時(shí)應(yīng)在行情上漲過(guò)程中，不能等股價(jià)已掉頭再報(bào)；(3)買(mǎi)入時(shí)應(yīng)注意回調(diào)是否到位，重點(diǎn)考慮0.382、0.618回調(diào)位和江恩50%的回調(diào)位；(4)注意短線支撐線和壓力線及成交量的變化；(5)乖離率是震蕩行情中非常有用的指標(biāo)，可采用上乖離過(guò)大賣(mài)出、下乖離過(guò)大買(mǎi)入的方式； (6)設(shè)好止損點(diǎn)，一旦操作失誤，認(rèn)賠出局。
5.上升途中的震蕩經(jīng)?？梢园l(fā)現(xiàn)，一些股票在一個(gè)有規(guī)則的上升通道中運(yùn)行。一旦發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)，就可以畫(huà)出此股的上升通道。當(dāng)股價(jià)運(yùn)行至上升通道的上檔壓力時(shí)，就把股票賣(mài)出；
6.當(dāng)股價(jià)在一個(gè)下降通道中運(yùn)行時(shí)，一般投資者最好不操作但是對(duì)短線愛(ài)好者，也可以尋找震蕩機(jī)會(huì)做出差價(jià)。如參加操作應(yīng)注意幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：(1)短線操作，快進(jìn)快出，時(shí)間以不超過(guò)3個(gè)交易日為宜；(2)在股價(jià)極度超跌的時(shí)候介入，在遇壓力之前時(shí)賣(mài)出；(3)在下跌通道下邊緣買(mǎi)入，遇均線壓力時(shí)賣(mài)出；(4)下乖離過(guò)大時(shí)買(mǎi)入，遇均線壓力時(shí)賣(mài)出；(5)對(duì)獲利空間要求不可過(guò)高，應(yīng)采用獲利就走的原則；(6)選擇震蕩幅度大的中小盤(pán)股，大盤(pán)股因震蕩幅度小，很難做差價(jià)。
主 題： 判斷強(qiáng)弱的簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)
強(qiáng)勢(shì)的確認(rèn)：將10日均線定義為"強(qiáng)勢(shì)確認(rèn)線"。只要10日均線不被擊穿則能確認(rèn)個(gè)股仍處在強(qiáng)勢(shì)途中。
弱勢(shì)的確認(rèn)：擊穿作為反彈或者回調(diào)的技術(shù)界限半年線的股票則呈現(xiàn)著一種明顯的走弱態(tài)勢(shì)。半年線在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)間周期內(nèi)的支撐和壓力作用是非常明顯的。一般設(shè)成120日、122日、125日都可以。長(zhǎng)期范圍內(nèi)技術(shù)上最重要的支撐與壓力線，尤其是當(dāng)股價(jià)的絕對(duì)高點(diǎn)和低點(diǎn)（一輪行情中）相對(duì)于它的距離位置比較遠(yuǎn)時(shí)，在股價(jià)開(kāi)始下挫或上漲時(shí)通常會(huì)在此位置得到至少一次的支撐與壓力作用，即產(chǎn)生一次反彈或回調(diào)。如果處于絕對(duì)強(qiáng)勢(shì)時(shí)或弱市之中，也許反彈式回調(diào)作用并不明顯，但股價(jià)趨勢(shì)至少在半年線位置作一段時(shí)間的停留。半年線另一個(gè)比較有意思的特點(diǎn)是往往在除權(quán)前后依然有效，具體是支撐和壓力作用還要看股價(jià)除權(quán)前后的實(shí)際走勢(shì)和除權(quán)缺口幅度的大小。大家都知道，很多其他指標(biāo)在除權(quán)缺口附近都會(huì)形成短暫的盲區(qū)，這不能不說(shuō)是半年線的獨(dú)特之處。
10日均線與半年線在K線圖上發(fā)生的交叉，也應(yīng)該是一類重要的金叉和死叉信號(hào)了，尤其在底部與頂部的反轉(zhuǎn)時(shí)形態(tài)確認(rèn)當(dāng)中，當(dāng)?shù)撞颗c頂部的絕對(duì)位置距離半年線較近時(shí)，10日線與半年線的交叉是一種重要輔助確認(rèn)手段。
主 題： 短線追高八項(xiàng)原則
一、追高不抄底；二、重勢(shì)不重價(jià)；三、量少不賭博；四、盈虧不久留；五、補(bǔ)倉(cāng)不貪低；六、時(shí)差不著急；七、差價(jià)不求大；八、檢討不自責(zé)；
主 題： 如何捕捉短線買(mǎi)點(diǎn)
若某股票連續(xù)一段時(shí)間沿5日均線爬升，若該股回調(diào)觸碰到10日均線時(shí)是一個(gè)很好的短線買(mǎi)入點(diǎn)，其市場(chǎng)意義是某股能一直沿著5日均線爬升，表明該股非常強(qiáng)勢(shì)，稍作回調(diào)于10日均線獲得支撐后仍會(huì)強(qiáng)者恒強(qiáng)。該買(mǎi)點(diǎn)在很多股票上都能遇到，沿5日均線爬升時(shí)間越長(zhǎng)，漲幅越大，買(mǎi)入后短線越容易獲利，若能發(fā)現(xiàn)某股5日均線和10日均線平行上移則更可能是一匹短線大黑馬。
面臨重要技術(shù)位出現(xiàn)兩陽(yáng)夾一陰時(shí)是一個(gè)較佳的短線買(mǎi)點(diǎn)。所謂重要技術(shù)位是指重要均線(60日均線、120日均線、250日均線等)或者平臺(tái)位，前期高點(diǎn)等。其市場(chǎng)意義是主力為克服阻力位先用第一根陽(yáng)線試圖突破，跟著收陰是為了消化短線獲利盤(pán)而作充分蓄勢(shì)，第三根陽(yáng)線表明了主力做多決心。
主 題： 掌握指標(biāo)股的看盤(pán)技巧
一、指標(biāo)股的認(rèn)定方法：某一股票漲停，帶動(dòng)其他股票的漲停；某一股票漲停，影響他股票的跌停；某一類股的轉(zhuǎn)強(qiáng)，帶動(dòng)所有各種類股的轉(zhuǎn)強(qiáng)；某一類股的轉(zhuǎn)弱，影響所有各種類股的轉(zhuǎn)弱；某一利多或利空的消息，影響與該消息有關(guān)的產(chǎn)業(yè)的股價(jià)的漲跌；突破上升壓力關(guān)卡需要權(quán)值大的股票沖關(guān)；跌破下降支撐關(guān)卡需要用權(quán)值大的股來(lái)打壓；多頭市場(chǎng)股價(jià)要向上，需要大型股或績(jī)優(yōu)股的帶動(dòng)；空頭市場(chǎng)資金不足，股市若要恢復(fù)買(mǎi)盤(pán)氣機(jī)，需要小型股帶動(dòng)人氣。
二、指標(biāo)股的策略：當(dāng)某一類指標(biāo)股由強(qiáng)開(kāi)始轉(zhuǎn)弱，需詳加觀察是否有另一指標(biāo)股替代；當(dāng)某一類指標(biāo)股由弱開(kāi)始轉(zhuǎn)強(qiáng)，是否會(huì)天天持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，如肯定者，持股抱牢；強(qiáng)勢(shì)行情中，價(jià)跌縮時(shí)須汰換弱勢(shì)股轉(zhuǎn)追強(qiáng)勢(shì)股；久未上漲的股票，須密切觀察其轉(zhuǎn)弱或轉(zhuǎn)強(qiáng)的可能性；反指標(biāo)股(即大盤(pán)上場(chǎng)時(shí)它下跌，大盤(pán)下跌時(shí)它上漲)的股價(jià)變動(dòng)須隨時(shí)追蹤，以利判斷股價(jià)未來(lái)的走勢(shì)。
主 題： 賣(mài)股鐵律六條
一、大盤(pán)形成大頭部時(shí)，堅(jiān)決清倉(cāng)全部賣(mài)出；二、大幅上升后，成交量大幅放大，應(yīng)賣(mài)出股票；三、上升較大空間后，日Ｋ線出現(xiàn)十字星或長(zhǎng)上影線的倒錘形陽(yáng)線或陰線時(shí)，應(yīng)賣(mài)出股票；四、股價(jià)大幅上揚(yáng)后公布市場(chǎng)早已預(yù)期的利好消息是賣(mài)出的關(guān)鍵時(shí)機(jī)；五、股價(jià)大幅上揚(yáng)后，除權(quán)日前后是賣(mài)股票的關(guān)鍵時(shí)機(jī)；六、股票周Ｋ線６周ＲＳＩ值進(jìn)入８０以上時(shí)，幾乎９０％構(gòu)成大頭部區(qū)，可逢高分批賣(mài)出。
主 題： 市場(chǎng)分析法則
開(kāi)市價(jià)格大幅升高或大幅下瀉時(shí)，應(yīng)觀察收市再定策略。行情在幅度不大范圍中牛皮時(shí)，陽(yáng)線多則賣(mài)出，陰級(jí)多則買(mǎi)入。開(kāi)市出現(xiàn)新低價(jià)而收市上升買(mǎi)入。開(kāi)市新高而收市下跌賣(mài)出。市況脫離牛皮范圍，連續(xù)出現(xiàn)陽(yáng)線買(mǎi)入；市況脫離牛皮范圍，連續(xù)出現(xiàn)陰線賣(mài)出。市況牛皮時(shí)，如連續(xù)五次以上陽(yáng)級(jí)（陰線）出現(xiàn)后，如市況上升買(mǎi)入，下跌賣(mài)出。三陽(yáng)線連創(chuàng)新高后，即使回落至第一陽(yáng)線起點(diǎn)，如仍不脫離上升軌道，積極賣(mài)出。三陽(yáng)線創(chuàng)新高后，市況在一定范圍內(nèi)，不穩(wěn)定的急升或急跌時(shí)，走勢(shì)將有轉(zhuǎn)向或大波動(dòng)情形出現(xiàn)。三陰線創(chuàng)低價(jià)后，市況在一定范圍內(nèi)，不穩(wěn)定的急升或急跌時(shí)，走勢(shì)將有轉(zhuǎn)向或大波動(dòng)情形。底價(jià)連續(xù)四陰周K線時(shí)，走勢(shì)大幅上升之可能性較大，積極買(mǎi)入。高峰連續(xù)出現(xiàn)四陰周K線時(shí)，行情大幅下瀉可能性較大，積極賣(mài)出。強(qiáng)有力大陽(yáng)線，暗示上升，積極買(mǎi)入。強(qiáng)有力大陰線，暗示下跌，積極賣(mài)出。無(wú)氣力大陽(yáng)線，顯示走勢(shì)相反，應(yīng)賣(mài)出或逢高賣(mài)出。無(wú)氣力大陰線，顯示走勢(shì)相反，應(yīng)以急挫價(jià)格買(mǎi)入。行情上升之后，經(jīng)過(guò)一個(gè)月以上，市況沒(méi)有向好表現(xiàn)，應(yīng)轉(zhuǎn)向看淡。行情下跌之后，經(jīng)過(guò)兩個(gè)月以上，仍無(wú)新低價(jià)出現(xiàn)，應(yīng)積極買(mǎi)入。在市況見(jiàn)低后，開(kāi)始上升，應(yīng)等待陰線買(mǎi)入價(jià)位。認(rèn)為行情到達(dá)高峰欲賣(mài)出時(shí)，應(yīng)等待陽(yáng)線而出之。底價(jià)范圍出現(xiàn)長(zhǎng)尾向下的日K線，暗示上升，應(yīng)找低價(jià)入貨。高峰地帶出現(xiàn)長(zhǎng)尾向上的日K線，暗示升勢(shì)停止，找尋機(jī)會(huì)賣(mài)出。連續(xù)上升途中，出現(xiàn)長(zhǎng)尾向下的日K線，長(zhǎng)尾端是最好買(mǎi)入機(jī)會(huì)。近期跳空升跌所留下空間必獲掩蓋，遠(yuǎn)期月份所留下空間不可能立即獲掩蓋，否則等到三個(gè)月后才有可能。連續(xù)下跌途中出現(xiàn)長(zhǎng)尾向上日K線，長(zhǎng)尾部分是積極賣(mài)出機(jī)會(huì)。創(chuàng)新高價(jià)之后，下跌幅度之大小，可推測(cè)市況疲弱程度。新低價(jià)出現(xiàn)之后，彈升幅度之大小，可推測(cè)市況疲弱程度。中勢(shì)之下（一個(gè)月以下）波動(dòng)不大走勢(shì)中，周K線跳空所留下空間一定獲掩蓋。
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【 · 發(fā)布:于瑤 2004-09-22 23:30 】
主 題： 操盤(pán)技巧
上漲5波段完成之后理應(yīng)看空；（5日、10日均線）死叉剛形成配合空頭排列時(shí)看空；反彈回檔時(shí)，如果價(jià)漲量不增的背離走勢(shì)，宜看空；壞消息出臺(tái)，該跌不跌時(shí)看多，好消息出臺(tái)該漲不漲時(shí)看空；下降的股價(jià)走勢(shì)逐漸形成大圓底時(shí)，應(yīng)看多；突發(fā)性利多消息發(fā)生，漲勢(shì)強(qiáng)勁應(yīng)買(mǎi)進(jìn)；下降的股價(jià)走勢(shì)受到W形成支撐而上升時(shí)，可看多；跌破重要支撐位時(shí)看空，反之穿破重要壓力位時(shí)應(yīng)看多，在價(jià)穩(wěn)量增時(shí)介入；漲幅已大，成交量突然放大的股票，可看短空；跌幅已深，成交量一直縮小，一旦放量拉長(zhǎng)紅，應(yīng)看多介入；在多頭市場(chǎng)中，價(jià)格跌回原形時(shí)，價(jià)穩(wěn)量增，第二天價(jià)升量漲，即可買(mǎi)入；在多頭市場(chǎng)中，當(dāng)前一天的K線圖是一小陰線，當(dāng)天是價(jià)升量增且是前一天的2倍的量，則可買(mǎi)入此股，日后定有長(zhǎng)紅；當(dāng)某股在某一價(jià)位盤(pán)整了一段時(shí)間，突然拉出二個(gè)以上的小陽(yáng)，且量增價(jià)漲，可買(mǎi)入；當(dāng)股價(jià)跌破或接近5日平均下通道時(shí)，可作買(mǎi)入，當(dāng)股價(jià)上穿5日平均上通道時(shí)，可作賣(mài)出（對(duì)短而言）；當(dāng)已漲多日，今日最高價(jià)等于昨日最高價(jià)，而今日最低價(jià)小于昨日最低價(jià)，且量比昨日小時(shí)，可看作短期頭部賣(mài)出；在多頭市場(chǎng)上，暴漲拉長(zhǎng)陽(yáng)后回檔的股票，一旦價(jià)呈三角形整理，幅度越小且量也縮，表明是個(gè)中期底部區(qū)域，可逢低吸納。 以上須綜合運(yùn)用。
主 題： 獵莊高手精選常用操盤(pán)術(shù)
一、投資得素質(zhì)定理。在實(shí)戰(zhàn)中投資者應(yīng)具備的關(guān)鍵素質(zhì)有五項(xiàng)：第一是具有冒險(xiǎn)精神（在遇到對(duì)自己有利的進(jìn)機(jī)時(shí)，敢于重倉(cāng)出擊）；第二是思維理性（不受市場(chǎng)氣氛影響，有根據(jù)實(shí)際操作能力）；第三是邏輯推理性強(qiáng)（能夠根據(jù)一些表象，分析到股價(jià)波動(dòng)的實(shí)質(zhì)目的）；第四是本能性反應(yīng)快（見(jiàn)多識(shí)廣、數(shù)學(xué)速算能力強(qiáng)）；第五是有樂(lè)觀的工作生活狀態(tài)（對(duì)理性投資有足夠的耐心與信心）。
二、行情性質(zhì)判斷定理。大盤(pán)行情的時(shí)間跨度判斷定理：短線行情炒消息，中線行情炒題材，長(zhǎng)線行情炒業(yè)績(jī)。個(gè)股行情時(shí)間跨度的判斷定理：短線套利炒量能，中線套利炒送配，長(zhǎng)線套利炒成長(zhǎng)，大盤(pán)大量炒龍頭，大盤(pán)常量炒莊股，大盤(pán)微量炒次新。
三、收益機(jī)會(huì)判斷原理。滬深股市中的五項(xiàng)常見(jiàn)機(jī)會(huì)為：第一為順勢(shì)量能的中線機(jī)會(huì)；第二為超跌的短線機(jī)會(huì)；第三為自由波動(dòng)技術(shù)機(jī)會(huì)；第四為次新股的股本擴(kuò)張機(jī)會(huì)；第五為莊股跟風(fēng)機(jī)會(huì)。在掌握機(jī)會(huì)時(shí)，要注意明顯機(jī)會(huì)優(yōu)先，低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)優(yōu)先，多重機(jī)會(huì)優(yōu)先，隱性機(jī)會(huì)優(yōu)先，低成本機(jī)會(huì)優(yōu)先，短線機(jī)會(huì)優(yōu)先的六優(yōu)先順序原則。
四、技術(shù)分析判斷定理。在滬深股市里技術(shù)分析不是某一項(xiàng)指標(biāo)和原理的分析，而是多因素的綜合分析。在股價(jià)處于高低位時(shí)要有逆反思維，技術(shù)分析雖然是股市投資的最高境界，但要達(dá)到這種最高境界需要對(duì)對(duì)手進(jìn)行心理分析，對(duì)政策分析與基本面分析有足夠的認(rèn)識(shí)。我們應(yīng)該清楚，短線市場(chǎng)波動(dòng)幾乎無(wú)法預(yù)測(cè)，中線市場(chǎng)波動(dòng)容易預(yù)測(cè)，要盡量取長(zhǎng)避短。
五、信息的時(shí)效判斷原理。在滬深股市中除了需要注意信息的即時(shí)效果，還要注意信息的聯(lián)動(dòng)性、滯后性與隱性實(shí)質(zhì)性，在主力倉(cāng)位較輕時(shí)，見(jiàn)利好滯漲，見(jiàn)利空必跌，在股價(jià)處于主力成本之下時(shí)，跟風(fēng)買(mǎi)盤(pán)將導(dǎo)致股價(jià)上漲；在股價(jià)處于主力成本之上時(shí)，跟風(fēng)盤(pán)將導(dǎo)致股價(jià)下跌。
六、正常股市實(shí)戰(zhàn)操作原則。在滬深股市中走向貧窮的捷徑，就是沒(méi)有根據(jù)的隨市場(chǎng)情緒化頻繁短線操作，但是這種操作，可以說(shuō)是特別多的人，無(wú)法擺脫的方式。市場(chǎng)上另外一種錯(cuò)誤方法是永遠(yuǎn)滿倉(cāng)，在滬深股市中不會(huì)空倉(cāng)，很難獲得滿意的收益。在滬深股市中，正確的操作方式，是順勢(shì)波段重倉(cāng)并行于3-6只（根據(jù)資金量），潛力股盤(pán)整時(shí)輕倉(cāng)分批縱向于1-2只潛力股，弱勢(shì)時(shí)空倉(cāng)于沒(méi)有把握時(shí)的品種與對(duì)機(jī)會(huì)模棱兩可的品種。
七、買(mǎi)賣(mài)持倉(cāng)通常操作原則。買(mǎi)賣(mài)的主要步驟是：1、收集所有的有用事實(shí)；2、比較與選用幅度高效率的事實(shí)；3、把信息投入實(shí)戰(zhàn)；4、決不能心存幻想；5、在獲得30%以上的利潤(rùn)后比較機(jī)會(huì)；6、更換品種與空倉(cāng)等待；7、一個(gè)操作周期應(yīng)該在一到兩個(gè)月，一年能夠做成功5只重倉(cāng)股票就是非常成功；8、應(yīng)該運(yùn)用部分籌碼低買(mǎi)高賣(mài)攤低成本；9、買(mǎi)股要慢，賣(mài)股要快，持股要穩(wěn)；10、先定策略，后定戰(zhàn)術(shù)，如果投資者的操作策略錯(cuò)了，戰(zhàn)術(shù)對(duì)了也沒(méi)用；11、每次操作后總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。
八、避免常見(jiàn)錯(cuò)誤原則。1、不要在大漲后追高買(mǎi)進(jìn)，不要在大跌后低位殺跌，在猶豫不決時(shí)遵循50%原則；2、不要在利好公布后買(mǎi)進(jìn)，不要在利空公布后賣(mài)出，不要買(mǎi)進(jìn)有明顯缺陷的股票；3、選擇品種重要，選擇時(shí)機(jī)更加重要，買(mǎi)進(jìn)靠信心、持股靠耐心、賣(mài)股靠決心；4、小資金的大眾行為永遠(yuǎn)是錯(cuò)的。
主 題： 捕捉“洗盤(pán)結(jié)束點(diǎn)”
“上下背離買(mǎi)入法”在捕捉洗盤(pán)結(jié)束點(diǎn)方面有著十分準(zhǔn)確的作用。所謂“上下背離買(mǎi)入法”，其含義是：“上”指的是錢(qián)龍界面上方的移動(dòng)平均線，“下”指的是錢(qián)龍下方的MACD?！吧舷卤畴x買(mǎi)入”是指在股價(jià)的上漲過(guò)程中，出現(xiàn)了橫盤(pán)或下跌，此時(shí)，5日移動(dòng)平均線與MACD(其參數(shù)為8，13，9) 的運(yùn)動(dòng)方向產(chǎn)生了背離。一種情況是在股價(jià)暫時(shí)下跌過(guò)程中，5日移動(dòng)平均線同時(shí)下行，接近10日移動(dòng)平均線或已經(jīng)與10日移動(dòng)平均線發(fā)生“死叉”，而MACD卻拒絕下滑，DIF數(shù)值不減反增；另一種情況是在股價(jià)暫時(shí)橫盤(pán)其間，MACD同時(shí)下滑甚至出現(xiàn)“死叉”，而5日移動(dòng)平均線卻拒絕下行，不跌反漲。當(dāng)出現(xiàn)以上情況時(shí)，說(shuō)明市場(chǎng)主力正在洗盤(pán)，沒(méi)有出貨，股價(jià)的下跌或橫盤(pán)是暫時(shí)的，其后的行情往往是上漲而不是下跌，這一階段投資者應(yīng)以買(mǎi)入或持股為主。并不是所有符合“上下背離”的股票都能漲。一個(gè)較為成功的“上下背離買(mǎi)入點(diǎn)”在符合以上要求的同時(shí)，還必須滿足以下條件：
一、“上下背離”發(fā)生在上升三浪起點(diǎn)效果最好，也就是說(shuō)，出現(xiàn)這種情況時(shí)股價(jià)剛剛上漲，幅度有限，還沒(méi)有進(jìn)行過(guò)主升浪；
二、“上下背離”發(fā)生時(shí)，股價(jià)剛剛上穿30日移動(dòng)平均線，30日移動(dòng)平均線開(kāi)始走平或剛剛翹頭向上，這說(shuō)明股價(jià)已止跌企穩(wěn)；
三、“上下背離”發(fā)生時(shí)，MACD已經(jīng)運(yùn)行在0軸之上，這表明市場(chǎng)已處于強(qiáng)勢(shì)之中，如果符合MACD連續(xù)二次翻紅，效果更佳；
四、“上下背離”發(fā)生時(shí)，如果出現(xiàn)的是第一種背離，當(dāng)日成交量大于5日平均量時(shí)可考慮介入；如果出現(xiàn)的是第二種背離，當(dāng)DIF由跌變漲的那一天，可考慮介入。
主 題： 震倉(cāng)洗盤(pán)結(jié)束
一、20日均價(jià)線將下跌中的4日均價(jià)線頂起，使4日均價(jià)線重新勾頭向上，股價(jià)收盤(pán)站穩(wěn)在4日均價(jià)線之上；
二、5日均量線下移至10日均量線之下，形成下搭型成交量組合；
三、某日成交量放量突破５日均量，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)高于前一日收盤(pán)價(jià)，當(dāng)一只股票符合上述條件，則意味著該股震倉(cāng)洗盤(pán)結(jié)束，股價(jià)大漲在即，投資者應(yīng)立即買(mǎi)入該股。
其它一些條件：
（1）62日均價(jià)線應(yīng)平緩向上運(yùn)行，對(duì)股價(jià)構(gòu)成向上頂托作用，股價(jià)位于62日上方的位置不能太高；（2）133日均價(jià)線應(yīng)處于走平或向上運(yùn)行狀態(tài)，并且距離62日均價(jià)線不能過(guò)遠(yuǎn)；（3）20日均價(jià)線向上傾斜角度越大，后市上漲的力度越高；（4）股價(jià)向上突破時(shí)，放量越大，突破后股價(jià)上漲幅度也就越高。
注意事項(xiàng)：選擇買(mǎi)點(diǎn)時(shí)，以成交量突破5日均量線為準(zhǔn)，成交量突破5日均量線的瞬間可即時(shí)買(mǎi)入，當(dāng)股價(jià)上漲至中途時(shí)，如遇前期高點(diǎn)股價(jià)往往會(huì)出現(xiàn)短暫的回調(diào)整理，隨即會(huì)再度上攻，到達(dá)頂部時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)價(jià)升量減，價(jià)量背離的情況，此時(shí)應(yīng)賣(mài)出持股。
主 題： 莊家洗盤(pán)一般方式
1、股價(jià)依托均線系統(tǒng)支撐呈橫盤(pán)走勢(shì)，即使股價(jià)跌破支撐位也不會(huì)繼續(xù)大幅下跌，而是在較短的時(shí)間內(nèi)股價(jià)重返支撐位之上運(yùn)行。
2、股價(jià)自階段性高位快速下跌至均線系統(tǒng)支撐位處即止跌，K線組合呈陰陽(yáng)交錯(cuò)狀，但均線系統(tǒng)中短期均線呈自下向上攻擊支撐位趨勢(shì)，相對(duì)應(yīng)的成交量每日變化不大。
3、股價(jià)依托均線系統(tǒng)震倉(cāng)洗盤(pán)完畢后，新的升勢(shì)開(kāi)始，隨著股價(jià)上升，成交量開(kāi)始逐步放大，短期均線上穿股價(jià)支撐位，其后股價(jià)在短期均線之上震蕩上行。
4、主力通常選擇破某關(guān)鍵心理位洗盤(pán)。這些關(guān)鍵位或是均線系統(tǒng)，或是通道箱體，或是股價(jià)百分比。特別是股價(jià)百分比，過(guò)去通常是通過(guò)殺跌10％或20％洗盤(pán)，最近則30％的也不少見(jiàn)。總之，主力的洗盤(pán)手法越來(lái)越隱蔽，越來(lái)越兇悍。
5、洗盤(pán)時(shí)在低位停留時(shí)間不長(zhǎng)，只須少量買(mǎi)盤(pán)便可輕松拉高。
主 題： 黑馬股啟動(dòng)前
黑馬個(gè)股啟動(dòng)之前的形態(tài)是：１、浮籌減少，股價(jià)震幅趨窄，盤(pán)口交易清淡，啟動(dòng)之前連續(xù)多日階段性地量；２、３０日均線連續(xù)多日走平或者開(kāi)始緩慢上移。３０日均線代表市場(chǎng)平均成本，走平則意味著多空雙方進(jìn)入平衡階段；３、周線指標(biāo)及月線指標(biāo)全部處于低位。
一些小技巧：１、目標(biāo)個(gè)股的選擇?？梢越?jīng)常查閱行情的漲跌幅排行榜，查找個(gè)股漲幅在２％－４％區(qū)間的個(gè)股，隨后立刻觀察以下方面：Ａ、股價(jià)的３０日均線是否走平，周線指標(biāo)及月線指標(biāo)是否全部處于低位。Ｂ、股價(jià)是否處于相對(duì)的底部位置。Ｃ、當(dāng)天的成交量是否有效配合股價(jià)的上漲，股價(jià)的量比必須大于１，量比越大越好。２、目標(biāo)個(gè)股的盤(pán)面觀察。一般而言，個(gè)股進(jìn)入攻擊狀態(tài)后盤(pán)面有清晰的主力運(yùn)作跡象，上檔掛出的賣(mài)單非常大，但無(wú)論掛出多大的賣(mài)單也會(huì)有相應(yīng)的大手筆主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)涌入，將掛單吃掉，隨后上檔又有大手筆賣(mài)單掛出，又有買(mǎi)盤(pán)將其吃掉，如此反復(fù)上揚(yáng)，具有持續(xù)的攻擊能力。３、確認(rèn)目標(biāo)個(gè)股后，投資者可進(jìn)入逢低吸納操作。往往黑馬股啟動(dòng)時(shí)股價(jià)運(yùn)作都非常流暢，股價(jià)快速揚(yáng)升而緩慢回調(diào)，投資者就趁股價(jià)回調(diào)時(shí)介入。一般而言，強(qiáng)勢(shì)攻擊時(shí)股價(jià)不會(huì)跌破當(dāng)天的均價(jià)，因此均價(jià)線上方稍高位置是投資者較好的買(mǎi)點(diǎn)。
捕捉黑馬還應(yīng)注意：１、如果市場(chǎng)出現(xiàn)鮮明的熱點(diǎn)效應(yīng)時(shí)，就介入熱點(diǎn)板塊個(gè)股，最好是板塊的領(lǐng)頭羊品種，往往領(lǐng)頭羊品種是最安全的，也是漲幅最可觀的品種。２、追漲停個(gè)股。開(kāi)盤(pán)過(guò)后，個(gè)股的強(qiáng)弱狀態(tài)比較清晰，越早上攻漲停的個(gè)股，后市彈升的機(jī)會(huì)也越多，當(dāng)然也必須注意止損點(diǎn)的設(shè)置。
主 題： 洗盤(pán)四法
1.開(kāi)高殺低法；2.跌停掛出法；3.固定價(jià)位區(qū)洗盤(pán)法；4.上沖下洗法。
主 題： 如何判斷莊家出貨
（一）高位派發(fā)：看看到底是第幾次洗盤(pán)，因?yàn)橹芯€莊家一定會(huì)進(jìn)行洗盤(pán)的，若是第一次洗盤(pán)，不妨繼續(xù)持股。若已有兩三次洗盤(pán)，則十有八九是高位派發(fā)。立即拋掉。
（二）次高位派發(fā)：看重大技術(shù)關(guān)口，莊家是打壓還是護(hù)盤(pán)，如果是打壓，那是洗盤(pán)；如果是護(hù)盤(pán)，那大多數(shù)是派發(fā)。如果打穿了重大技術(shù)關(guān)口，洗盤(pán)莊家是會(huì)重新買(mǎi)入的，派發(fā)的就不會(huì)再買(mǎi)入了?？粗卮蠹夹g(shù)關(guān)口處的反彈幅度，如果莊家想使散戶感到大勢(shì)已去，那么反彈幅度會(huì)較小，一般會(huì)進(jìn)行弱勢(shì)反彈；如果莊家想派發(fā)，會(huì)制造強(qiáng)勢(shì)反彈，推動(dòng)股價(jià)，使反彈幅度增大。這時(shí)候我們要做的就是仍要堅(jiān)決出貨。切忌看到股價(jià)企穩(wěn)，就重新追入。在股價(jià)啟穩(wěn)的背后，常常會(huì)有大派發(fā)的危險(xiǎn)。
（三）低位派發(fā)：極少數(shù)的莊家也會(huì)在股價(jià)大幅回落后，把手上還剩的部分籌碼，明目張膽地派發(fā)，而且專砸關(guān)鍵技術(shù)位，股價(jià)的下跌速度之快，類似于暴跌。如果這時(shí)你還沒(méi)有出貨，還是應(yīng)該當(dāng)機(jī)立斷，因?yàn)楣蓛r(jià)無(wú)人維持后，會(huì)再下跌，而且要等相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間后，才會(huì)有新莊家進(jìn)場(chǎng)。
主 題： 如何捕捉長(zhǎng)莊慢牛股
長(zhǎng)莊慢牛股主力建倉(cāng)之時(shí)，股價(jià)走勢(shì)特征:
①股價(jià)長(zhǎng)時(shí)間維持小陰、小陽(yáng)，緩慢攀升；
②5日、10日、20日均線呈多頭排列，但偏離不大；
③收市價(jià)絕大多數(shù)情況是站在5日均線之上，偶爾跌至10日甚至20日均線附近，但在第二天即被拉回；
④5日成交量均線與10日成交量均線相互粘連并保持水平狀態(tài)，顯示成交量始終保持溫和。
操作策略：
1．主力建倉(cāng)期往往在兩個(gè)月以上，因此有充足的時(shí)間觀察，不可急于介入。 2．可于10日均線附近吸納。 3．買(mǎi)入后股價(jià)可能還會(huì)持續(xù)震蕩，要做好中線持有的心理準(zhǔn)備。 4．股價(jià)進(jìn)入快速拉升期后不要急于獲利套現(xiàn)。 5．中、長(zhǎng)線投資者也要做好波段，當(dāng)股價(jià)升幅巨大，5、10、20日均線有較大的偏離，并且成交放出巨量時(shí)，應(yīng)先獲利了結(jié)。等股價(jià)回落至本輪上升行情的0．382 0．5區(qū)域時(shí)再重新買(mǎi)入。
主 題： 終盤(pán)找黑馬
一、有突破性缺口的股票。有經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的橫盤(pán)打壓振倉(cāng)的吸籌的股票，一旦爆發(fā)上升行情，都會(huì)在股價(jià)形態(tài)上出現(xiàn)突破性缺口，當(dāng)發(fā)現(xiàn)這種缺口股票時(shí)，要先觀察一下這些缺口股票，因?yàn)?，真正有?shí)力的莊家一般都不會(huì)回補(bǔ)缺口，等到臨收市十分鐘基本上確定該不能回補(bǔ)缺口時(shí)，才打單跟進(jìn)。這樣做一方面確認(rèn)該股有效突破，上升有保證；另一方面還可以買(mǎi)到一個(gè)較低價(jià)避免盲目追高。
二、與大盤(pán)背道而馳的股票。當(dāng)大盤(pán)上升了一個(gè)百分之百的行情時(shí)，有些個(gè)股卻是原地踏步，如果這些股票不是出現(xiàn)嚴(yán)重虧損或出現(xiàn)重大利空消息影響。其中還發(fā)現(xiàn)有相當(dāng)業(yè)績(jī)的股票在內(nèi)。莊家其目的是威迫那些意志不堅(jiān)定的投資者斬倉(cāng)出局，這使短線客不敢買(mǎi)進(jìn)，同時(shí)嚴(yán)重殘酷折磨長(zhǎng)線投資者的持股信心。當(dāng)莊家吸飽籌碼以后，其拉升幅度一定令投資者嘆為觀止。
三、OBV、RSI出現(xiàn)底背馳的股票。莊家在低位打壓振倉(cāng)，經(jīng)常出現(xiàn)底背馳現(xiàn)象。其最大特點(diǎn)就是股價(jià)不斷下跌，而OBV、RSI反而上升。特別是那些在嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)出現(xiàn)底背馳的股票，第二天開(kāi)盤(pán)讓該股再順勢(shì)向下一沖，就應(yīng)大膽吸納，這些股票很快便會(huì)上升。
四、成交量溫和放大的股票。在日Ｋ線圖上，有一類股票處于上升通道中，均線系統(tǒng)平穩(wěn)地承托著股價(jià)，而成交量卻逐日溫和放大，股價(jià)連續(xù)三天呈小升狀態(tài)，這種圖形便是黑馬臨起動(dòng)前的一大特征。這種紅三兵的排列離大拉時(shí)日不遠(yuǎn)。一旦發(fā)現(xiàn)這種股票，第二天競(jìng)價(jià)盤(pán)開(kāi)出便可以果斷打單進(jìn)場(chǎng)，抓上一些時(shí)日都會(huì)有可觀的利潤(rùn)。
主 題： 如何掌握盤(pán)中之買(mǎi)點(diǎn)及賣(mài)點(diǎn)
一、買(mǎi)進(jìn)之時(shí)機(jī)
1.股價(jià)已連續(xù)下跌3日以上，跌幅已經(jīng)漸縮小，且成交也縮到底，若突然變大且價(jià)漲時(shí)，表示有大戶進(jìn)場(chǎng)吃貨，宜速買(mǎi)進(jìn)。
2.股價(jià)由跌勢(shì)轉(zhuǎn)為漲勢(shì)初期，成交量逐漸放大，形成價(jià)漲量增，表后市看好，宜速買(mǎi)進(jìn)。
3.市盈率降至20以下時(shí)(以年利率5%為準(zhǔn))表示，股票的投資報(bào)酬率與存入銀行的報(bào)酬率相同，可買(mǎi)進(jìn)。
4.個(gè)股以跌停開(kāi)盤(pán)，漲停收盤(pán)時(shí)，表示主力拉抬力度極強(qiáng)，行情將大反轉(zhuǎn)，應(yīng)速買(mǎi)進(jìn)。
5.6日RSI在20以下，且6日RSI大于12日RIS，K線圖出現(xiàn)十字星表示反轉(zhuǎn)行情已確定，可速買(mǎi)進(jìn)。
6.6日乖離率已降至-3～-5且30日乖離率已降至-10～-15時(shí)，代表短線乖離率已在，可買(mǎi)進(jìn)。
7.移動(dòng)平均線下降之后，先呈走平勢(shì)后開(kāi)始上升，此時(shí)股價(jià)向上攀升，突破移動(dòng)平均線便是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
8.短期移動(dòng)平均線(3日)向上移動(dòng)，長(zhǎng)期移動(dòng)平均線(6日)向下轉(zhuǎn)動(dòng)，二者形成黃金交叉時(shí)為買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
9.股價(jià)在底部盤(pán)整一段時(shí)間，連續(xù)二天出現(xiàn)大長(zhǎng)紅或3天小紅或十字線或下影線時(shí)代表止跌回升。
10.股價(jià)在低檔K圖出現(xiàn)向上N字形之股價(jià)走勢(shì)及W形的股價(jià)走勢(shì)便是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
11.股價(jià)由高檔大幅下跌一般分三波段下跌，止跌回升時(shí)便是買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。
12.股價(jià)在箱形盤(pán)整一段時(shí)日，有突發(fā)利多向上漲，突破盤(pán)局時(shí)便是買(mǎi)點(diǎn)。
二、盤(pán)中買(mǎi)點(diǎn)之選擇
1.開(kāi)高走高，回檔不破開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)買(mǎi)進(jìn)（回檔可掛內(nèi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)），等第二波高點(diǎn)突破第一波高點(diǎn)時(shí)加碼跟進(jìn)（買(mǎi)外盤(pán)價(jià)）或少量搶進(jìn)（用漲停價(jià)去搶，買(mǎi)到為止），此時(shí)二波可能直上漲停再回檔，第三波就沖上更高價(jià)。
2.開(kāi)低走高，記住最好等翻紅（由跌變漲）超過(guò)漲幅1\2時(shí)，代表多頭主力介入，此時(shí)回檔多半不會(huì)再翻黑，若見(jiàn)下不去，即可以昨日收盤(pán)價(jià)附近掛內(nèi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)進(jìn)。
3.底部形成突破頸線壓力時(shí)，買(mǎi)進(jìn)。無(wú)論開(kāi)高走低或開(kāi)低走低只要有底部(W底、三重底、頭肩底、圓形底等)形成，逢突破頸線壓力時(shí)，代表多頭主力抵抗直至護(hù)盤(pán)成功，開(kāi)始往上拉抬，此時(shí)突破一定量大勿追，待其回檔時(shí)，最好(多半)不破頸線，此時(shí)是最佳之買(mǎi)點(diǎn)。特別注意，開(kāi)低走低，雖然底部形成，但畢竟屬弱勢(shì)，最好等其突破頸線亦能翻紅，回檔時(shí)不再翻黑時(shí)才買(mǎi)進(jìn)，否則，亦有騙線、誘多之可能。
4.箱形走勢(shì)(開(kāi)高走平，開(kāi)平走平，開(kāi)低走平)往上突破時(shí)，跟進(jìn)。當(dāng)日股價(jià)走勢(shì)出現(xiàn)橫盤(pán)時(shí)，最好觀望，而橫盤(pán)高低差價(jià)大時(shí)則可采高出低進(jìn)法，積少成多獲利。但應(yīng)特別注意，出現(xiàn)巨量向上突破箱頂價(jià)時(shí)，尤其是開(kāi)高或開(kāi)平走平，時(shí)間又已超1\2時(shí)，此時(shí)即可敲外盤(pán)買(mǎi)進(jìn)或搶進(jìn)。至少有一個(gè)箱形上下價(jià)差可賺。而若是開(kāi)低走平，原則上僅是一弱勢(shì)止跌走穩(wěn)盤(pán)，少量介入跟進(jìn)試試搶反彈，倒不必大量投入。
三、賣(mài)出時(shí)機(jī)
1.在高價(jià)出現(xiàn)連續(xù)三日巨量長(zhǎng)黑代表大盤(pán)將反多為空，可先賣(mài)出手中持股。
2.在高檔出現(xiàn)連續(xù)3～6日小紅或小黑或十字線及上影線代表高檔向上再追價(jià)意愿已不足，久盤(pán)必跌。
3.在高檔出倒N字形的股價(jià)走勢(shì)及倒W字形（W頭）的股價(jià)走勢(shì)，大盤(pán)將反轉(zhuǎn)下跌。
4.股價(jià)暴漲后無(wú)法再創(chuàng)新高，雖有二、三次漲跌，大盤(pán)有下跌之可能。
5.股價(jià)跌破底價(jià)支撐之后，若股價(jià)連續(xù)數(shù)日跌破上升趨勢(shì)線，顯示股價(jià)將繼續(xù)下跌。
6.依艾略波段理論分析，股價(jià)自低檔開(kāi)始大幅上漲，比如第一波股價(jià)指數(shù)由2500點(diǎn)上漲至3000點(diǎn)，第二波由3000點(diǎn)上漲至4000點(diǎn)，第三波主升段4000點(diǎn)直奔5000點(diǎn)，短期目標(biāo)已達(dá)成，若至5000點(diǎn)后漲不上去，無(wú)法再創(chuàng)新高時(shí)可賣(mài)出手中持股。
7.股價(jià)在經(jīng)過(guò)某一波段下跌之后，進(jìn)入盤(pán)整，若久盤(pán)不漲而且下跌時(shí)，可速出手持股。
8.股價(jià)在高檔持續(xù)上升，當(dāng)成交額已達(dá)天量，代表信用太過(guò)擴(kuò)張應(yīng)先賣(mài)出。
9.短天期移動(dòng)平均線下跌，長(zhǎng)天期移動(dòng)平均線上漲交叉時(shí)一般稱為死亡交叉，此時(shí)可先殺出手中持股。
10.多頭市場(chǎng)RSI已達(dá)90以上為超買(mǎi)之行情時(shí)，可考慮賣(mài)出手中持股?？疹^市場(chǎng)時(shí)，RSI達(dá)50左右即應(yīng)賣(mài)出。
11.30日乖離率為+10～+15時(shí)，6日乖離為+3～+5時(shí)，代表漲幅已高，可賣(mài)出手中持股。
12.股價(jià)高檔出現(xiàn)M頭及三尊頭，且股價(jià)不漲，成交量放大時(shí)可先賣(mài)出手中持股。
四、盤(pán)中走勢(shì)圖研判最佳之賣(mài)點(diǎn)
1.開(kāi)低走低跌破前一波低點(diǎn)時(shí)，賣(mài)出(跌停價(jià)殺出)弱勢(shì)股。有實(shí)質(zhì)利空時(shí)，開(kāi)低走低，反彈無(wú)法越過(guò)開(kāi)盤(pán)價(jià)，再反轉(zhuǎn)往下跌破第一波低點(diǎn)時(shí)，技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)弱，就應(yīng)趕緊市價(jià)殺出，若沒(méi)來(lái)得及，也得在第二波反彈再無(wú)法越過(guò)高點(diǎn)，又反轉(zhuǎn)向下時(shí)，當(dāng)機(jī)立斷下賣(mài)單。
2.開(kāi)高走低，如第二波反彈無(wú)法越過(guò)高值A(chǔ)，反轉(zhuǎn)至B點(diǎn)賣(mài)出，跌至C點(diǎn)時(shí)，跌破前波低值，則加碼賣(mài)出。Ｂ點(diǎn)尚是反彈翻紅，有時(shí)開(kāi)高走低翻黑后，跌幅擴(kuò)大，此時(shí)更顯弱勢(shì)，更應(yīng)當(dāng)作賣(mài)。而Ｂ點(diǎn)反倒成為選擇放空的好時(shí)機(jī)了。
3.頭部形成，跌破頸線支撐時(shí)應(yīng)作賣(mài)，若此刻未賣(mài)，也應(yīng)趁跌破形態(tài)，產(chǎn)生拉回效果，反彈上攻再反轉(zhuǎn)向下時(shí)，趕緊作賣(mài)。尤其當(dāng)反彈高點(diǎn)在昨天收盤(pán)價(jià)之上時(shí)，或可少量放空，待低檔再補(bǔ)回。M頭形是右峰較左峰為低乃為拉高出貨形，有時(shí)右峰亦可能形成較左峰為高的誘多形再反轉(zhuǎn)下跌更可怕，至于其它頭形如頭肩頂、三重頂、圓形頂也都一樣，只要跌破頸線支撐都得趕緊了結(jié)持股，免得虧損擴(kuò)大。
4.箱形走勢(shì)。無(wú)論人為開(kāi)高走平、開(kāi)平走平甚至開(kāi)低走平，呈現(xiàn)箱形高低震蕩時(shí)，在箱頂拋出，在箱低買(mǎi)進(jìn)。但是一旦箱形下緣支撐價(jià)失守時(shí)，應(yīng)毫不猶豫地拋光持股，若此刻下不了手，在盤(pán)上之箱形跌破后，也許會(huì)產(chǎn)生拉回效果，而此刻反彈仍過(guò)不了原箱形下緣，代表弱勢(shì)，再度反轉(zhuǎn)向下就成逃命點(diǎn)。
主 題： 調(diào)整市中抓黑馬
其實(shí)在股價(jià)調(diào)整趨勢(shì)中，莊家往往在震蕩整理中采用高拋低吸，反復(fù)震倉(cāng)洗盤(pán)操盤(pán)的手法，將部分獲利籌碼派發(fā)出局以調(diào)控倉(cāng)位比例。首先，選擇長(zhǎng)期均線系統(tǒng)組合（即２１日均線、６８日均線，１４４日均線）其中以１４４日均線為階段性支撐位，以確認(rèn)股價(jià)回調(diào)確認(rèn)成功。
價(jià)線持征：
１、股價(jià)自階段性高位回調(diào)至１４４日均線附近時(shí)，相對(duì)應(yīng)的成交量呈近期地量，１４４日均線在高位趨于平緩，２１日均線自下而上準(zhǔn)備上穿１４４日均線阻力位。
２、股價(jià)重返１４４日線之上后，相對(duì)應(yīng)的成交量呈近期地量，２１日均線自上而下在１４４日均線處交合后依托１４４日線向上攻擊６８日均線。
３、當(dāng)股價(jià)上升至６８日均線之后，一般都會(huì)回調(diào)并在６８日均線處止跌，同時(shí)２１日均線繼續(xù)向上攻擊６８日均線阻力位。
４、當(dāng)股價(jià)上攻６８日均線成功，并在２１日均線之上運(yùn)行時(shí)，相對(duì)應(yīng)的成交量放大，而股價(jià)回調(diào)在２１日均線處止跌，相對(duì)應(yīng)成交量極度萎縮。
基理分析：
１、股價(jià)創(chuàng)階段性新高后，莊家自然要借勢(shì)派發(fā)部分獲利籌碼調(diào)控倉(cāng)位比例，以利下一步操作，在實(shí)際操作中莊家往往以某均線為護(hù)盤(pán)線，在護(hù)盤(pán)線附近采用空頭回補(bǔ)籌碼策略吸籌。
２、當(dāng)空頭回補(bǔ)籌碼任務(wù)完畢后，必將股價(jià)拉升脫離平均持倉(cāng)成本區(qū)域，展開(kāi)震倉(cāng)洗盤(pán)行為，清除低位跟進(jìn)的籌碼，而此時(shí)莊家將護(hù)盤(pán)線位置向上移動(dòng)，當(dāng)股價(jià)回調(diào)至護(hù)盤(pán)線附近時(shí)（由于籌碼高度集中），所以相對(duì)應(yīng)成交量極度萎縮。
３、當(dāng)莊家完成震倉(cāng)洗盤(pán)任務(wù)后，會(huì)迅速將股價(jià)拉升至２１日均線之上運(yùn)行，展開(kāi)強(qiáng)勁的上攻行情進(jìn)入主升浪階段。
最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)：
１、當(dāng)股價(jià)自高位向下回調(diào)至１４４日均線附近時(shí)，應(yīng)密切關(guān)注相應(yīng)成交量的變化，當(dāng)股價(jià)在１４４日線之下（或１４４日均線之上）呈橫盤(pán)走勢(shì)時(shí)不要急于介入，應(yīng)在股價(jià)重返１４４日均線之上，同時(shí)成交量放大，２１日均線調(diào)頭向上攻擊１４４日均線阻力位時(shí)介入。
２、當(dāng)股價(jià)站穩(wěn)１４４日均線繼續(xù)上升時(shí)切不可追高介入。因?yàn)楣蓛r(jià)接近前期成交密集區(qū)時(shí)必然會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，此時(shí)應(yīng)暫時(shí)出局，回避風(fēng)險(xiǎn)。
３、當(dāng)股價(jià)回調(diào)至６８日均線處止跌，相對(duì)應(yīng)的成交量極度萎縮，同時(shí)２１日均線繼續(xù)向上攻擊６８日均線阻力位時(shí)，可大膽介入。
主 題： 對(duì)長(zhǎng)莊股特點(diǎn)的綜合歸納
1、籌碼高度集中；
2、在一個(gè)上升周期內(nèi)的底部籌碼始終保持穩(wěn)定狀態(tài)(底籌不松)；
3、主要潛伏期在6個(gè)月至一年左右，拉升中繼平臺(tái)的潛伏期在2-3個(gè)月左右；
4、主要潛伏期內(nèi)具備良好的抗跌性，股價(jià)主要波動(dòng)范圍在30%以內(nèi)；
5、主要潛伏期平臺(tái)的兩端出現(xiàn)明顯的放量行為，而中部縮量明顯(在日K線或周K線中進(jìn)行觀察)；
6、通常在潛伏期左端或啟動(dòng)初期單日出現(xiàn)過(guò)異常巨量，應(yīng)視為長(zhǎng)莊宣戰(zhàn)的開(kāi)始；
7、潛伏期內(nèi)抗跌性良好；
8、在拉升過(guò)程中通常出現(xiàn)嚴(yán)重縮量，日換手率保持在極低水平；
9、在拉升過(guò)程中有時(shí)出現(xiàn)“高山深谷”的成交量不規(guī)則分布；
10、年線始終保持平穩(wěn)和上升趨勢(shì)，在指數(shù)中級(jí)調(diào)整中，年線支撐作用明顯；
11、在主要上升過(guò)程中，均線組合穩(wěn)定構(gòu)成上升通道，主要以沿5日線運(yùn)行，短期洗盤(pán)規(guī)則地以20日或30日作為洗盤(pán)目標(biāo)位；
12、主要上升通道嚴(yán)格按5周均線上行；
13、主要上升通道中布林線中軌支撐堅(jiān)實(shí)有效；
14、主要上升趨勢(shì)維持較強(qiáng)的獨(dú)立走勢(shì)；
15、公司的基本面通常出現(xiàn)重大變化(真?zhèn)尾徽?。
主 題： 開(kāi)市形態(tài)與當(dāng)日股價(jià)走勢(shì)
證券市場(chǎng)贏利的關(guān)鍵來(lái)自于經(jīng)驗(yàn)。短線高手在開(kāi)市后可以很快憑借直覺(jué)，將市場(chǎng)期待與市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)進(jìn)行綜合，在市場(chǎng)發(fā)生微小變化時(shí)及時(shí)作出反應(yīng)，因?yàn)槿藗兘?jīng)過(guò)長(zhǎng)期研究發(fā)現(xiàn)：開(kāi)市往往預(yù)示著當(dāng)日的股價(jià)走勢(shì)方向。開(kāi)市行為呈現(xiàn)各種不同的形態(tài)可歸納為四種類型：
一、驅(qū)動(dòng)開(kāi)市。欲在該類市場(chǎng)獲利，須行動(dòng)迅捷，否則股價(jià)將單邊上升甚至很快直上漲停板，反之，若不盡早拋出，將面臨大幅虧損，成為被套者，其成因是由市場(chǎng)長(zhǎng)線參與者引起，在開(kāi)市前即作好了市場(chǎng)決策。開(kāi)市后股價(jià)向一個(gè)方向強(qiáng)有力運(yùn)動(dòng)其主要支配力量是中長(zhǎng)線行為，在整個(gè)開(kāi)市階段絕不向相反方向運(yùn)行。操作啟示：在開(kāi)市后的第一時(shí)間作出買(mǎi)賣(mài)抉擇。
二、試探驅(qū)動(dòng)開(kāi)市，與驅(qū)動(dòng)開(kāi)市有些類似，只不過(guò)初期對(duì)市場(chǎng)缺乏信心，在此情形下，通常開(kāi)市后都要在當(dāng)日走勢(shì)趨向的相反方向率先運(yùn)行，然后又調(diào)轉(zhuǎn)方向，迅速返回并穿過(guò)開(kāi)市價(jià)位。試探驅(qū)動(dòng)開(kāi)市對(duì)當(dāng)日走勢(shì)的預(yù)示作用僅次于驅(qū)動(dòng)開(kāi)市的可信度，一般而言可期待當(dāng)日出現(xiàn)多空雙方中的一方明顯占主動(dòng)的走勢(shì)，開(kāi)市階段一旦價(jià)格調(diào)轉(zhuǎn)上下方向后即向一個(gè)方向驅(qū)動(dòng)，而由于自發(fā)參與者的作用，一般不會(huì)返回驅(qū)動(dòng)的開(kāi)始價(jià)位。
三、失敗反轉(zhuǎn)開(kāi)市，該形態(tài)的特性為開(kāi)市后沿一個(gè)方向運(yùn)動(dòng)，然后遇上反方向強(qiáng)有力的市場(chǎng)行為使價(jià)格反轉(zhuǎn)返回開(kāi)市的價(jià)格區(qū)間。這種情形當(dāng)日極可能形成平衡交易日和多空當(dāng)日難分高下的中立市，其日K線形態(tài)為帶長(zhǎng)下影的陽(yáng)陰線，對(duì)于該種開(kāi)市形態(tài)切記：應(yīng)該理智地耐心的等待市場(chǎng)時(shí)機(jī)的真正到來(lái)，不宜盲目操作。
四、無(wú)方向感開(kāi)市，這種形態(tài)開(kāi)市后市場(chǎng)似乎在開(kāi)市價(jià)位附近上下隨機(jī)叫價(jià)，實(shí)際上，這種情形當(dāng)日的走向趨勢(shì)有賴于市場(chǎng)開(kāi)市價(jià)格與前一交易日的關(guān)系。開(kāi)市價(jià)在前交易日價(jià)格幅度之內(nèi)，市場(chǎng)走勢(shì)飄忽不定，而在前一日的價(jià)格幅度之外則大不一樣，它表明市場(chǎng)將可能發(fā)生戲劇性價(jià)格變動(dòng)，常常形成弱趨勢(shì)交易日。
主 題： 3%原則與兩天原則
一般而言，價(jià)格對(duì)某區(qū)域或趨勢(shì)線突破的有效性受兩方面因素的影響：(1)遠(yuǎn)離的幅度。突破后價(jià)格離被突破區(qū)域越遠(yuǎn)，突破的可能性越大。(2)突破時(shí)間的長(zhǎng)短。價(jià)格突破某區(qū)域的時(shí)間越長(zhǎng)，突破的可能性越大。3%原則便是價(jià)格過(guò)濾器的一種。即：如果收盤(pán)價(jià)格穿越被突破區(qū)域的幅度達(dá)到3%，判定為該突破有效。兩天原則是一種時(shí)間過(guò)濾器，即如果收盤(pán)價(jià)格連續(xù)兩天穿越被突破區(qū)域，就構(gòu)成了對(duì)價(jià)格的有效突破。對(duì)于支撐區(qū)域和上升趨勢(shì)而言，收盤(pán)價(jià)格應(yīng)連續(xù)兩天收在支撐區(qū)域或趨勢(shì)線下方。對(duì)于阻擋區(qū)域和下降趨勢(shì)線而言，收盤(pán)價(jià)格應(yīng)連續(xù)兩天收在阻擋區(qū)域或趨勢(shì)線的上方。有了這樣的原則作參考，投資者就可以比較理性的看待股價(jià)的向上或向下，而不是憑感覺(jué)和經(jīng)驗(yàn)來(lái)決策。有了時(shí)間過(guò)濾器和價(jià)格過(guò)濾器，投資者便可在很大程度上避開(kāi)陷阱。
主 題： 變盤(pán)的必然性和偶然性--臨界點(diǎn)與值博率
大巧無(wú)術(shù)，用術(shù)者乃所以為拙。行情產(chǎn)生信號(hào)，而不是信號(hào)產(chǎn)生行情。股市價(jià)格在大起大落之后，必然會(huì)在盤(pán)面上留下許多"痕跡"，你可以事后找到許多形態(tài)上、指標(biāo)上的"最佳買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)"。股價(jià)運(yùn)行的方式非漲即跌，在從中線多頭市場(chǎng)向空頭市場(chǎng)的變盤(pán)過(guò)程中，原本處于最上方的短期移動(dòng)均線，要走到均線排列系統(tǒng)的最下方，必然會(huì)產(chǎn)生中途的各種交叉和纏繞，這是變盤(pán)的必要條件，但不是充分必要條件。用形態(tài)、指標(biāo)和其它方法找出來(lái)的變盤(pán)點(diǎn)是在其它場(chǎng)合也會(huì)多次出現(xiàn)，甚至在出現(xiàn)若干次"假信號(hào)"以后，才會(huì)出現(xiàn)一次真正的變盤(pán)信號(hào)。莊家利用資金和籌碼的實(shí)力來(lái)調(diào)控盤(pán)面信號(hào)，當(dāng)散戶對(duì)莊家制造的"假信號(hào)"習(xí)以為常，麻木不仁的時(shí)候，變盤(pán)的時(shí)機(jī)也就到了。臨界點(diǎn)指的是行情向一邊倒的概率非常之大的機(jī)會(huì)，一般出現(xiàn)的機(jī)會(huì)不多，在這一點(diǎn)下注賭贏的機(jī)會(huì)很大，值得去賭一把，值博率（指收益--風(fēng)險(xiǎn)比率較大）很高。一進(jìn)一出構(gòu)成了莊家操作的起點(diǎn)和終點(diǎn)。在這兩個(gè)極端位置莊家操作的方向只有一個(gè)，雖然他們做得十分隱蔽，在起點(diǎn)和終點(diǎn)"假賣(mài)真買(mǎi)"或者"假買(mǎi)真賣(mài)"的動(dòng)作明眼人在盤(pán)口上一眼就可以看出，但在行情發(fā)展中途的震倉(cāng)、拉升過(guò)程中"假動(dòng)作"太多，投資者沒(méi)有必要去搞清楚，看得越多，受到的誘惑也多，錯(cuò)誤自然也多，就讓莊家去自?shī)首詷?lè)吧。 臨界點(diǎn)有空翻多的底部臨界點(diǎn)，也有多翻空的頂部臨界點(diǎn)：1、股價(jià)脫離底部80%以上的漲幅；2、從80%以上漲幅點(diǎn)往后計(jì)算換手率達(dá)到200%以上；3、每筆成交手?jǐn)?shù)大為減少（即在同樣的成交量下，成交筆數(shù)增大）；4、股東人數(shù)增加較快，暗示籌碼從莊家手中發(fā)散出去，流到散戶手中。連續(xù)幾日砸盤(pán)量大于托盤(pán)量1倍以上。
主 題： 一根年線定牛熊
股諺云，“看大勢(shì)，賺大錢(qián)”，假如我們能判斷某股整體上處于牛市，就不必懼怕途中的調(diào)整，可一路持股或越跌越買(mǎi)；假如我們能判斷某股整體處于熊市，就不會(huì)搶刀口舔血式的反彈。區(qū)分牛與熊的標(biāo)準(zhǔn)其實(shí)只有一條：若該股在年線（250日均線）之上運(yùn)行，說(shuō)明該股處于牛市，若在年線之下運(yùn)行，說(shuō)明該股呈回調(diào)趨勢(shì)，買(mǎi)入將虧多贏少。運(yùn)用年線選股可把握幾點(diǎn)：
1、若年線一直下行，表明該股總體趨勢(shì)向下，宜退出；
2、若股價(jià)在年線之上運(yùn)行，年線已拐頭向上，表明該股正處于牛市階段，可不斷低吸；
3、即使股價(jià)突破年線，但年線仍向下行，表明僅是短線反彈，參與宜謹(jǐn)慎。
由于年線是將長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)平均，走勢(shì)極為平滑，一旦由上向下拐頭或由下轉(zhuǎn)身上行，都表明趨勢(shì)已逆轉(zhuǎn)，買(mǎi)賣(mài)信號(hào)極為可靠，不存在短期均線頻頻金叉死叉、讓人無(wú)所適從的問(wèn)題。股價(jià)突破年線、年線拐頭向上為股價(jià)轉(zhuǎn)牛的兩個(gè)必備條件，缺一不可。實(shí)戰(zhàn)中對(duì)不同的個(gè)股可采用不同的操作方法：
1）、年線下行時(shí)間越長(zhǎng)的個(gè)股，表明該股調(diào)整越充分，一旦反轉(zhuǎn)向上空間越廣。
2）、一些波段性特征較強(qiáng)的個(gè)股，不適宜用年線指導(dǎo)操作，可改用箱形操作法。
3）、由于年線注重的是長(zhǎng)期趨勢(shì)，操作中需忽略短線波動(dòng)。
主 題： 短線操作技巧
很多人都喜歡做短線。其實(shí)，做短線難度極大，風(fēng)險(xiǎn)也極大，因?yàn)槎唐诘墓蓛r(jià)波動(dòng)可能是無(wú)法預(yù)測(cè)的。我的策略是：把握大勢(shì)，追逐熱點(diǎn)，見(jiàn)好就收，不戀戰(zhàn)，不頻繁出入，不見(jiàn)兔子不撒鷹！最關(guān)鍵的一點(diǎn)，就是買(mǎi)股之前先設(shè)好止損點(diǎn)！一、不做大多數(shù)人看好的股票。你買(mǎi)的股票，如果大多數(shù)人都看好，要趕快跑。二、在任何時(shí)間，都不買(mǎi)在高位的股票，此為鐵律！三、股票在連拉3個(gè)漲停板后，要馬上賣(mài)出，至少要暫時(shí)回避，不參與調(diào)整。四、要始終站在地勢(shì)低的地方，多注意近幾年沒(méi)有大漲的個(gè)股。在底位放量時(shí)，要果斷介入。五、堅(jiān)持短平快原則，設(shè)立止損位，決不戀戰(zhàn)。六、不怕錯(cuò)過(guò)、只怕做錯(cuò)，要三思而后行。否則，一會(huì)損失金錢(qián)，二會(huì)有損心態(tài)，三會(huì)錯(cuò)失另外的好機(jī)會(huì)。
主 題： 看短做盤(pán)絕招
1．每個(gè)板塊都有自己的領(lǐng)頭羊，看見(jiàn)領(lǐng)頭的動(dòng)了，就馬上看第二個(gè)以后的股票。如看到天大天財(cái)就要想到清華同方和東大阿派。
2．密切關(guān)注成交量。成交量小時(shí)分步買(mǎi)。成交量在低位放大時(shí)全部買(mǎi)。成交量在高位放大時(shí)全部賣(mài)。
3．回檔縮量時(shí)買(mǎi)進(jìn)，回檔量增賣(mài)出。一般來(lái)說(shuō)回檔量增是主力出貨時(shí)，第二天會(huì)高開(kāi)。開(kāi)盤(pán)價(jià)高于第一天的收盤(pán)價(jià)，或開(kāi)盤(pán)不久會(huì)高過(guò)前一天的收盤(pán)價(jià)，跳空缺口也可能出現(xiàn)，但這樣更不好出貨。
4．RSI在低位徘徊三次時(shí)買(mǎi)入。在RSI小于10時(shí)買(mǎi)，在RSI高于85時(shí)賣(mài)出。RSI在高位徘徊三次時(shí)賣(mài)出。股價(jià)創(chuàng)新高，RSI不能創(chuàng)新高一定要賣(mài)出。KDJ可以做參考。但主力經(jīng)常在尾市拉高達(dá)到騙錢(qián)的目的，專整技術(shù)人士。故一定不能只相信KDJ。在短線中，WR％指標(biāo)很重要。一定要認(rèn)真看。長(zhǎng)線多看TRIX。
5．心中不必有績(jī)優(yōu)股與績(jī)差股之分。只有強(qiáng)莊和弱莊之分。股票也只有強(qiáng)勢(shì)股和弱勢(shì)股之分。
6．均線交叉時(shí)一般有一個(gè)技術(shù)回調(diào)。交叉向上回檔時(shí)買(mǎi)進(jìn)，交叉向下回檔時(shí)賣(mài)出。5日和10日線都向上，且5日在10日線上時(shí)買(mǎi)進(jìn)。只要不破10日線就不賣(mài)。這一般是在做指標(biāo)技術(shù)修復(fù)。如果確認(rèn)破了10日線，5日線調(diào)頭向下賣(mài)出。因?yàn)?0日線對(duì)于做莊的人來(lái)說(shuō)很重要。這是他們的成本價(jià)。他們一般不會(huì)讓股價(jià)跌破10日線。但也有特強(qiáng)的莊在洗盤(pán)時(shí)會(huì)跌破10日線?？?0日線一般不會(huì)破。否則大勢(shì)不好他無(wú)法收拾。
7．追漲殺跌有時(shí)用處很大。強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。炒股時(shí)間概念很重要。不要跟自己過(guò)不去。
8．大盤(pán)狂跌時(shí)最好選股。就把錢(qián)全部買(mǎi)成漲得第一或跌得最少的股票。
9．高位連續(xù)三根長(zhǎng)陰快跑。虧了也要跑。低位三根長(zhǎng)陽(yáng)買(mǎi)進(jìn)，這通常是回升的開(kāi)始。
10．在漲勢(shì)中不要輕視冷門(mén)股。這通常是一匹大黑馬。在漲勢(shì)中也不要輕視問(wèn)題股，這也可能是一匹大黑馬。
11．設(shè)立止損位。這是許多人都不愿做的。一般把止損點(diǎn)設(shè)在跌10％的位置為好。跌破止跌點(diǎn)要認(rèn)輸，不要自己用壓它幾個(gè)月當(dāng)存款的話來(lái)騙自己。
主 題： 十五分鐘放量買(mǎi)入法
在圖表分析時(shí)，成交量往往被認(rèn)為是最真實(shí)的，但是由于主力往往在盤(pán)中進(jìn)行對(duì)敲，在日線圖上造成了成交量的異常放大，因此應(yīng)該注意分時(shí)成交量的變化，在這里介紹一下十五分鐘放量買(mǎi)入法。之所以選擇15分鐘是因?yàn)?分鐘成交量的異動(dòng)往往是偶發(fā)性的東西較多，例如單子掛錯(cuò)等，那么三十分鐘呢，就顯得比較滯后了，往往發(fā)現(xiàn)時(shí)股價(jià)早已飛起來(lái)。因此經(jīng)過(guò)反復(fù)驗(yàn)證選擇15分鐘為最佳。 首先先盯住5分鐘漲幅靠前的股票，在連續(xù)出現(xiàn)在5分鐘漲幅中的個(gè)股，隨時(shí)做好獵豹的偷襲狀，從15分鐘分時(shí)上看，15分鐘成交量較前段時(shí)間有明顯放大，而且表現(xiàn)為突然放大，溫和放大只表明莊家實(shí)力不強(qiáng)，突然放大則表明莊家進(jìn)場(chǎng)較為堅(jiān)決，放大倍數(shù)一般要在7倍以上，這是該類方法的關(guān)鍵，切應(yīng)把握，為慎重起見(jiàn)可配合分時(shí)KD指標(biāo)，各項(xiàng)分時(shí)指標(biāo)應(yīng)在50中位區(qū)以上為更佳，不能太高，如15分鐘已處90附近且30分鐘60分鐘發(fā)生背離，則應(yīng)謹(jǐn)慎，從30分和60分圖上，如前期高點(diǎn)位置離15分鐘放量?jī)r(jià)位相差并不多，我們可以等股價(jià)的回頭確認(rèn)，如果前期較長(zhǎng)時(shí)間成交量構(gòu)成了平臺(tái)，大約在10天左右，此時(shí)成交量一躍而起，便是最佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)，不要有任何猶豫，然后股價(jià)就會(huì)象我們期待的那樣向上直線飚升。最好在盤(pán)中發(fā)現(xiàn)買(mǎi)點(diǎn)，而在收盤(pán)和開(kāi)盤(pán)時(shí)放量買(mǎi)入，不好把握，因?yàn)橹髁ν眠@個(gè)時(shí)間在量上制造假象，吸引跟風(fēng)盤(pán)。
主 題： 如何判斷大盤(pán)的強(qiáng)或弱
通過(guò)強(qiáng)勢(shì)股來(lái)判斷大盤(pán)的強(qiáng)或弱是內(nèi)功。
（一）傳統(tǒng)市場(chǎng)分析派往往從分析大盤(pán)著手
如判斷大盤(pán)正處于或即將處于強(qiáng)勢(shì)時(shí)，再來(lái)研判個(gè)股的取或舍，強(qiáng)調(diào)大盤(pán)的基本面（階段性供求關(guān)系等），技術(shù)面（各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)處于什么位置）來(lái)判斷大盤(pán)的強(qiáng)或弱?！ ?/p>
1．日K線如出現(xiàn)重心下移的四根陰線，大盤(pán)弱?！ ?/p>
一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)股指到達(dá)一個(gè)新的高點(diǎn)，受獲利盤(pán)打壓，允許出現(xiàn)3根陰線，但如出現(xiàn)第4根陰線，則其所處的位置就可能已在敏感的5日均線下，表明多頭維持新高位的能量不足，重心將下移。
2．量能是判斷大盤(pán)強(qiáng)或弱的重要標(biāo)志?！ ?/p>
如周成交量過(guò)小，大盤(pán)反而醞釀生機(jī)，如周成交量過(guò)大，大盤(pán)反而盛極而衰。
上述的這種方法雖能判斷出大盤(pán)的強(qiáng)或弱，但由于從宏觀處著眼，有一定的滯后因素，無(wú)法分辨大盤(pán)的細(xì)微轉(zhuǎn)折之處，無(wú)法及時(shí)抓住變盤(pán)的契機(jī)。新興的市場(chǎng)分析派更強(qiáng)調(diào)“內(nèi)功”：即通過(guò)對(duì)強(qiáng)勢(shì)股的漲跌幅前列、流通市值和市價(jià)值前列、強(qiáng)勢(shì)板塊的輪跳格局等綜合研判，來(lái)分析大盤(pán)正處于哪一種狀態(tài)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為強(qiáng)勢(shì)股的動(dòng)向，實(shí)際上是市場(chǎng)綜合因素的反應(yīng)，是市場(chǎng)上的“共振”?！ ?/p>
（二）只要把握強(qiáng)勢(shì)股的脈搏，就能判斷大盤(pán)的強(qiáng)或弱
1．強(qiáng)勢(shì)股領(lǐng)先大盤(pán)創(chuàng)新高，大盤(pán)強(qiáng)；指數(shù)創(chuàng)新高，強(qiáng)勢(shì)股未創(chuàng)新高，大盤(pán)弱?！ ?/p>
2．領(lǐng)漲股一漲，一呼百應(yīng)，大盤(pán)強(qiáng)。
3．領(lǐng)漲股持續(xù)漲，孤軍深入，大盤(pán)弱。
4．“樹(shù)葉落下來(lái)也能砸到分析師的頭上”，大盤(pán)弱。
總有那么一個(gè)慣例，強(qiáng)勢(shì)股不漲時(shí)，市場(chǎng)在冷門(mén)股的補(bǔ)漲效應(yīng)下眼花繚亂，這反映出市場(chǎng)總體追漲意愿不足，導(dǎo)致尋找漲幅較小的個(gè)股做避風(fēng)港，思路的一致性導(dǎo)致冷門(mén)股開(kāi)始上揚(yáng)，但我們意識(shí)到這種思路是奠基在不追漲熱門(mén)股的基礎(chǔ)上的，試想這樣熱門(mén)股（強(qiáng)勢(shì)股）不就沒(méi)有后勁了嗎？補(bǔ)漲完畢，不就是一輪行情告一段落嗎？因?yàn)榇笾髁偸窃谑袌?chǎng)一片沸騰中分段出貨。眾多分析師的涌現(xiàn)本身就顯示危機(jī)。幾乎都炒過(guò)一番，當(dāng)市場(chǎng)都在討論行情的高度時(shí)，滿倉(cāng)者偏多，造成股市失去彈性，就可以分段拋股票了。
主 題： 成功的操盤(pán)
目前國(guó)內(nèi)技術(shù)派別炒股的技術(shù)在K線圖形和分時(shí)圖上都可大致歸納為：
1.均線向上發(fā)散多頭排列，
2.KDJ等指標(biāo)處于低位向上（最好金叉），
3.分時(shí)量比大幅放大。
其實(shí)“操盤(pán)”的學(xué)問(wèn)很大，當(dāng)然不是幾個(gè)公式般的條件被滿足就能夠做好的，比如常見(jiàn)的老莊股單日巨量走勢(shì)，很多人認(rèn)為跌幅巨大了（超跌），又放量了，并且是巨量換手，就認(rèn)為是主力資金進(jìn)場(chǎng)建倉(cāng)了，然后用上面的三個(gè)條件去買(mǎi)進(jìn)，滿以為主力一定會(huì)拉高遠(yuǎn)離短線成本區(qū)，結(jié)果卻照樣下跌，比如今年5月21的上海梅林（600073），這就是“騙量”，屬老莊對(duì)敲釋放余貨。只有深刻理解了操盤(pán)規(guī)律和莊家市場(chǎng)運(yùn)做規(guī)律的人才可以成功操盤(pán)。另外“操盤(pán)”更多地應(yīng)該指的是控盤(pán)一個(gè)品種中長(zhǎng)線走勢(shì)的莊家的運(yùn)做方式，而不是普通投資者在某個(gè)股上套利的買(mǎi)賣(mài)操作那么簡(jiǎn)單。
對(duì)一般投資者：一只個(gè)股的短線操作，中線操作首先要能夠從戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)上分析出操作的流程。要能在腦子里甚至是書(shū)面上寫(xiě)出操作理由和操做計(jì)劃。還是分析上海梅林（600073）今年5月逆大盤(pán)而上升的走勢(shì)，當(dāng)時(shí)很多人看好該股，認(rèn)為是增量資金進(jìn)場(chǎng)吸貨，判斷主力是進(jìn)貨還是出貨，光憑技術(shù)指標(biāo)和成交量及短期的K線組合圖來(lái)分析判斷是不行的，請(qǐng)站在主力立場(chǎng)上來(lái)考慮成本和利潤(rùn)關(guān)系的規(guī)律。一、打開(kāi)該股的周K線，可以清楚看到該股主力在1997年7月--1999年12月做了一段長(zhǎng)時(shí)間的平臺(tái)和兩個(gè)大箱體運(yùn)動(dòng)進(jìn)行充分吸籌，平均建倉(cāng)成本在6元--7元，在2000年元月份之后發(fā)動(dòng)了一波大漲行情，股價(jià)最高炒到33元，鑒于該股流通盤(pán)在1億以上，容易出現(xiàn)出貨難狀況，所以拉高到意想不到的天價(jià)才更有利于日后分批的派發(fā)。二、按主力建倉(cāng)成本和基本出貨價(jià)計(jì)算，7元翻倍正好是14元以上，5月份梅林的價(jià)格正在14元之上，主力已具備出貨條件；也就是說(shuō)若主力在現(xiàn)階段又在14元至15元進(jìn)貨，股價(jià)必須炒到30元以上才夠出貨空間，那么前期花費(fèi)氣力利用所謂的網(wǎng)絡(luò)股慨念把大量籌碼賣(mài)在高位，現(xiàn)在時(shí)隔僅短短2年就又來(lái)發(fā)動(dòng)行情充當(dāng)解放軍，符合邏輯嗎？這是一次很基本的戰(zhàn)略分析。
對(duì)于很多人提出的大小資金的區(qū)別的問(wèn)題，道理在于如果你僅僅有10萬(wàn)或100萬(wàn)元的資金去操作某個(gè)品種是不用擔(dān)心收集不到籌碼的，也不用擔(dān)心以后出貨出不掉，畢竟船小好掉頭。但是當(dāng)你要安排1個(gè)億的資金去運(yùn)做套利的時(shí)候，你可能是將資金分成十份去做投資組合跟隨組合中個(gè)股的主力運(yùn)做（跟莊），這種是自己不能把握命運(yùn)，一旦殺跌破位，你是沒(méi)有實(shí)力自救的；你也可能是去相中一只無(wú)莊股的殼，將運(yùn)做計(jì)劃書(shū)和資金的預(yù)算打出來(lái)之后，便進(jìn)駐其中，自己做莊（游擊莊），這種情形下的勝算遠(yuǎn)大于第一種，運(yùn)做起來(lái)的講究當(dāng)然也更多，更加具有主動(dòng)性，講究“人氣”的就是此種操盤(pán)。
成功的操盤(pán)是由戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)決定的，以下是股票操盤(pán)過(guò)程中要解決的最實(shí)質(zhì)的問(wèn)題：1.如何跑贏大盤(pán)？2.如何階段獲利最大化？要解決這兩個(gè)問(wèn)題就得深刻領(lǐng)會(huì)以下方面：
1.怎樣判斷大盤(pán)（資金分流，多空對(duì)壘格局的演化等因素）；影響大盤(pán)走勢(shì)的因素；
2.什么情況下只做短線；短線操作情形的分類（短線強(qiáng)莊，下降通道的反彈等等）；
3.怎樣做短線（對(duì)K線形態(tài)，盤(pán)口分時(shí)特征等的研究經(jīng)驗(yàn)）；
4.什么情況下做中線（大盤(pán)震蕩盤(pán)整期，熊市末期等）；怎樣選出好的中線品種（研究控盤(pán)莊股，操作控盤(pán)莊股）；
大家可以自己去總結(jié)一下以上這些問(wèn)題，相信多思者必有厚報(bào)。
主 題： 抄底秘笈
１．總成交量持續(xù)萎縮或者處于歷史地量區(qū)域；
２．周Ｋ線、月Ｋ線處于低位區(qū)域或者長(zhǎng)期上升通道的下軌；
３．漲跌幅榜呈橄欖型排列，即最大漲幅３％左右，而最大跌幅也僅３％左右，市場(chǎng)絕大多數(shù)品種處于微漲、微跌狀態(tài)；
４．指數(shù)越向下偏離年線，底部的可能性越大。一般在遠(yuǎn)離年線的位置出現(xiàn)橫盤(pán)抗跌或者Ｖ型轉(zhuǎn)向，至少是中級(jí)階段性底部已明確成立；
５．雖然時(shí)有熱點(diǎn)板塊活躍，顯示有資金運(yùn)作，但明顯缺乏持久效應(yīng)，更沒(méi)有階段性領(lǐng)漲、領(lǐng)跌品種；
６．消息面上任何輕微的利空就能迅速刺激大盤(pán)走中陰線，這種沒(méi)有任何實(shí)質(zhì)性做空力量卻能輕易引發(fā)下跌，表明市場(chǎng)人氣已經(jīng)脆弱到了極限；
７．相當(dāng)多的個(gè)股走勢(shì)凝滯，買(mǎi)賣(mài)委托相差懸殊。按買(mǎi)１買(mǎi)２價(jià)格掛單１００股做測(cè)試，成交率很低；
８．債市現(xiàn)券普遍出現(xiàn)階段性脈沖行情，基金經(jīng)理們開(kāi)始一致看好國(guó)債。
上面所述８條典型特征完全反過(guò)來(lái)就成為了中期、長(zhǎng)期頂部的技術(shù)特征。
主 題： 底部選股的九大秘笈
股市中最重要的投資方式就是：盡量選擇相對(duì)較低的價(jià)位買(mǎi)入，然后再選擇相對(duì)較高的價(jià)位拋出。任何試圖買(mǎi)在最低點(diǎn)或賣(mài)到最高點(diǎn)的投資行為，都是一種不理智的貪心表現(xiàn)，結(jié)果必然是面臨過(guò)早地買(mǎi)入或踏空的命運(yùn)。因此，當(dāng)大盤(pán)和個(gè)股的股價(jià)進(jìn)入底部區(qū)域后，投資者應(yīng)該抱著主動(dòng)買(mǎi)套的態(tài)度，積極的選股，把握正確的時(shí)機(jī)買(mǎi)入。在底部區(qū)域選股的技巧主要有以下幾種：
1、選擇價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其歷史成交密集區(qū)和近期的套牢盤(pán)成交密集區(qū)的個(gè)股。
2、選擇經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間的深幅下調(diào)后，價(jià)格遠(yuǎn)離30日平均線、乖離率偏差較大的個(gè)股。
3、在實(shí)際操作過(guò)程中要注意參考移動(dòng)成本分布，當(dāng)移動(dòng)成本分布中的獲利盤(pán)小于3時(shí)，要將該股定為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。
4、“漲時(shí)重勢(shì)，跌時(shí)重質(zhì)”。在熊市末期或剛剛向牛市轉(zhuǎn)化期間，選股時(shí)要關(guān)注個(gè)股業(yè)績(jī)是否優(yōu)良，是否具有成長(zhǎng)性等基本面因素。
5、選擇具有豐富題材的個(gè)股，例如：擁有實(shí)施高比例送轉(zhuǎn)題材的次新小盤(pán)股。
6、通過(guò)技術(shù)指標(biāo)選股時(shí)，不能僅僅選擇日線指標(biāo)探底成功的股票，而要重點(diǎn)選擇日線指標(biāo)和周線指標(biāo)、月線指標(biāo)同步探底成功的股票，這類個(gè)股構(gòu)筑的底部往往是歷史性的底部。
7、從成交量分析，股價(jià)見(jiàn)底前夕，成交量往往持續(xù)低迷，當(dāng)大勢(shì)走穩(wěn)之際，則要根據(jù)盤(pán)面的變化，選擇成交量溫和放大的活躍品種。
8、從形態(tài)上分析，在底部區(qū)域要選擇長(zhǎng)期低迷、底部形態(tài)構(gòu)筑時(shí)間長(zhǎng)，形態(tài)明朗的個(gè)股。
9、從個(gè)股動(dòng)向分析，大盤(pán)處于底部區(qū)域時(shí)，要特別關(guān)注個(gè)股中的先行指標(biāo)，對(duì)于先于大盤(pán)企穩(wěn)，先于大盤(pán)啟動(dòng)，先于大盤(pán)放量的個(gè)股要密切跟蹤觀察，未來(lái)行情中的主流熱點(diǎn)往往在這類股票中崛起。
值得注意的是：在底部區(qū)域選股買(mǎi)入時(shí)還要巧妙應(yīng)用相反理論，股評(píng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)的底部和大多數(shù)投資者都認(rèn)可的底部，往往僅僅只是一處階段性底部，這時(shí)不要完全滿倉(cāng)或重倉(cāng)介入，而且，還要注意及時(shí)獲利了結(jié)。只有當(dāng)股評(píng)已經(jīng)不敢輕易言底和大多數(shù)投資者都不敢抄低時(shí)，真正適合于戰(zhàn)略性建倉(cāng)的底部才會(huì)來(lái)臨。
主 題： 換股十大原則
一、留小換大；二、留低換高；三、留新?lián)Q老；四、留強(qiáng)換弱；五、留有莊股換無(wú)莊股；六、留新莊股換老莊股；七、留底部放量股換底部無(wú)量股；八、留主流板塊股換冷門(mén)板塊股；九、留前期普通股換前期明星股；十、留有潛在題材股換題材明朗股。
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