摘要
【引爆A股的Sora到底是啥？將為AI賽道帶來什么投資機(jī)會(huì)？一文看懂】2月19日，Sora概念股掀起漲停潮。該AI視頻模型系日前OpenAI發(fā)布的“核彈級(jí)”產(chǎn)品，文生視頻60秒一鏡到底，效果堪稱“炸裂”！中證君收集了多個(gè)市場(chǎng)最關(guān)心的問題，讓我們一起看看機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士如何剖析Sora。
Sora概念股引爆AI行情，引領(lǐng)龍年首日“開門紅”！
2月19日，
Sora概念股掀起漲停潮。該AI視頻模型系日前OpenAI發(fā)布的“核彈級(jí)”產(chǎn)品，文生視頻60秒一鏡到底，效果堪稱“炸裂”！中證君收集了多個(gè)市場(chǎng)最關(guān)心的問題，讓我們一起看看機(jī)構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士如何剖析Sora。
Q
Sora到底是什么？
2月16日，OpenAI發(fā)布文生視頻模型Sora。它能夠根據(jù)用戶輸入的提示詞、文本指令或靜態(tài)圖像，生成長(zhǎng)達(dá)一分鐘的視頻，其中既能實(shí)現(xiàn)多角度鏡頭的自然切換，還包含復(fù)雜的場(chǎng)景和生動(dòng)的角色表情，且故事的邏輯性和連貫性極佳。
OpenAI一共展示了48個(gè)文本生成的視頻。如：
文本提示：一位時(shí)尚的女人走在東京的街道上，街道上到處都是溫暖的發(fā)光霓虹燈和動(dòng)畫城市標(biāo)志。她身穿黑色皮夾克，紅色長(zhǎng)裙，黑色靴子，背著一個(gè)黑色錢包。她戴著墨鏡，涂著紅色口紅。她自信而隨意地走路。街道潮濕而反光，營(yíng)造出五顏六色的燈光的鏡面效果。許多行人四處走動(dòng)。
OpenAI視頻截圖
工銀瑞信：AI視頻生成的難點(diǎn)在于，一方面視頻是連續(xù)的多幀圖像，并且要有邏輯性，并非簡(jiǎn)單的圖片組合；另一方面是帶來模型復(fù)雜度提升、計(jì)算難度和成本的提升。此外，文生視頻需要大量的“文本-視頻”配對(duì)數(shù)據(jù)，而目前缺乏多樣化的數(shù)據(jù)集，且數(shù)據(jù)標(biāo)注的工作量較大。因而此前視頻大多為5-15秒，而Sora將視頻時(shí)長(zhǎng)提升至1分鐘，支持生成多個(gè)鏡頭，同時(shí)基本維持了角色和視覺風(fēng)格的一致性，并能在一定程度上“理解”現(xiàn)實(shí)世界。
國(guó)泰君安：Sora具有三大突出亮點(diǎn)：一是60秒長(zhǎng)視頻，可以保持視頻主體與背景的高度流暢性與穩(wěn)定性；二是在一個(gè)視頻內(nèi)實(shí)現(xiàn)多角度鏡頭，分鏡切換符合邏輯且十分流暢；三是理解真實(shí)世界的能力，對(duì)于光影反射、運(yùn)動(dòng)方式、鏡頭移動(dòng)等細(xì)節(jié)處理得十分優(yōu)秀，極大地提升了真實(shí)感。
Q
Sora發(fā)明者之一是天才少年謝賽寧？
2月19日，針對(duì)有自媒體稱Sora發(fā)明者之一是畢業(yè)于上海交大的天才少年謝賽寧，謝賽寧本人通過朋友圈對(duì)此進(jìn)行否認(rèn)稱，一點(diǎn)關(guān)系都沒有，是該自媒體標(biāo)題黨AI寫稿，胡亂掛鉤，誤導(dǎo)事實(shí)。
OpenAI官網(wǎng)披露的Sora技術(shù)團(tuán)隊(duì)信息顯示，Sora團(tuán)隊(duì)由Peebles等3人領(lǐng)導(dǎo)，核心成員包括12人，其中有多位華人。不過謝賽寧不在名單中。
Q
Sora的技術(shù)思路與其他產(chǎn)品有何不同？
工銀瑞信：技術(shù)角度來看，Sora采用了“擴(kuò)散+Transformer”的視頻生成大模型技術(shù)路線，可謂有了里程碑式的技術(shù)進(jìn)步。相比以往使用的同為擴(kuò)散模型的U-Net，Transformer架構(gòu)的參數(shù)可拓展性強(qiáng)，即參數(shù)量增加，性能加速提升，同時(shí)支持任意分辨率、長(zhǎng)寬比、時(shí)長(zhǎng)的視頻訓(xùn)練數(shù)據(jù)，不會(huì)因?yàn)閴嚎s導(dǎo)致訓(xùn)練數(shù)據(jù)質(zhì)量下降。此外，Sora訓(xùn)練了能在時(shí)間和空間上壓縮視頻的自編碼器，這也是其能夠大幅提升生成視頻時(shí)長(zhǎng)的原因。
360集團(tuán)創(chuàng)始人周鴻祎：Sora的技術(shù)思路完全不一樣。之前做視頻做圖用的都是Diffusion，是多個(gè)真實(shí)圖片的組合。這次OpenAI利用其大語(yǔ)言模型優(yōu)勢(shì)，把LLM和Diffusion結(jié)合起來訓(xùn)練，讓Sora實(shí)現(xiàn)了對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的理解和對(duì)世界的模擬兩層能力，這樣產(chǎn)生的視頻才是真實(shí)的，才能跳出2D的范圍模擬真實(shí)的物理世界。
Q
Sora有何商業(yè)價(jià)值？
安爵資產(chǎn)董事長(zhǎng)劉巖：Sora模型的出現(xiàn)預(yù)示著行業(yè)變革的來臨。在內(nèi)容創(chuàng)作與媒體領(lǐng)域，它將徹底改變視頻制作的傳統(tǒng)方式，助力創(chuàng)作者以更高效、更低成本的方式創(chuàng)作出高質(zhì)量視頻，從而推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的工作效率提升。對(duì)于廣告、電影預(yù)告片和短視頻等行業(yè)，Sora模型更是可能帶來顛覆性的創(chuàng)新。同時(shí)其在模擬世界方面的能力為
虛擬現(xiàn)實(shí)、
游戲開發(fā)等領(lǐng)域開辟了巨大的潛力空間。
工銀瑞信：商業(yè)角度來看，從“idea或IP→內(nèi)容生產(chǎn)→內(nèi)容分發(fā)”的產(chǎn)業(yè)鏈，長(zhǎng)期預(yù)計(jì)視頻生產(chǎn)的成本將大幅降低。目前AI生成視頻的水平還有待提升，可能更適合做對(duì)視頻質(zhì)量要求低的互聯(lián)網(wǎng)廣告素材，如
游戲買量素材等。由于Sora基本處于閉源狀態(tài)，技術(shù)細(xì)節(jié)并未公布，相比于GPT有較多開源模型而言，國(guó)內(nèi)視頻生成模型方面尚有差距，利好有idea但落地較慢的動(dòng)畫電影公司、IP公司，以及能夠降本增效的
游戲行業(yè)。
周鴻祎：Sora有強(qiáng)勁的大模型做底子，基于對(duì)人類語(yǔ)言的理解，對(duì)人類知識(shí)和世界模型的了解，再疊加很多其他的技術(shù)，就可以創(chuàng)造各個(gè)領(lǐng)域的超級(jí)工具，比如生物醫(yī)學(xué)、蛋白質(zhì)和基因研究，包括物理、化學(xué)、數(shù)學(xué)的學(xué)科研究上，大模型都會(huì)發(fā)揮作用。這次Sora對(duì)物理世界的模擬，至少將會(huì)對(duì)
機(jī)器人具身智能和自動(dòng)駕駛帶來巨大的影響。
Q
A股
Sora概念股怎么看？
云從科技：目前，從容大模型已實(shí)現(xiàn)利用diffusion、GAN等生成式技術(shù)圍繞人物圖像、人物視頻數(shù)據(jù)進(jìn)行建模，通過文本和音頻實(shí)現(xiàn)對(duì)圖像和視頻內(nèi)容進(jìn)行生成、控制、編輯。應(yīng)用上，云從科技與
天津港、華為等共同開發(fā)港口大模型PortGPT，核心是AI智能體天天，通過AI生成交互畫面，協(xié)同數(shù)據(jù)分析，提高港口運(yùn)轉(zhuǎn)效率及安全性。此外，還在文生圖像、視頻等跨模態(tài)領(lǐng)域積極布局，包括發(fā)布數(shù)字人能力平臺(tái)，生成AI視頻；與
中國(guó)電信合作AI營(yíng)銷海報(bào)生成等。
博匯科技：公司一直在積極關(guān)注Sora相關(guān)業(yè)務(wù)的布局及發(fā)展。目前，公司業(yè)務(wù)主要在傳媒安全領(lǐng)域，有兩個(gè)方向：一方面是針對(duì)音視頻內(nèi)容運(yùn)維提供保障，另一方面是針對(duì)音視頻內(nèi)容的監(jiān)管。目前Sora相關(guān)產(chǎn)品處于初級(jí)階段，未來的應(yīng)用還有待進(jìn)一步研究。Sora后續(xù)如果應(yīng)用場(chǎng)景比較寬泛，產(chǎn)生的視頻數(shù)據(jù)量將有所增長(zhǎng)，對(duì)產(chǎn)業(yè)將有一定促進(jìn)。
因賽集團(tuán)：預(yù)計(jì)于2024年3月底前，開發(fā)實(shí)現(xiàn)文生視頻功能，之后推出公測(cè)版正式啟動(dòng)商業(yè)化。公司目前已收到幾家汽車、快消行業(yè)知名品牌方發(fā)出的AIGC營(yíng)銷項(xiàng)目投標(biāo)邀請(qǐng)，后續(xù)會(huì)在確保生成效果和效率的前提下，加快 InsightGPT的商業(yè)化進(jìn)程。
漢王科技：Sora目前屬于比較前沿的動(dòng)態(tài)，漢王一直在
人工智能領(lǐng)域耕耘。公司有自己的核心技術(shù)，比如文本識(shí)別、圖像識(shí)別、視頻分析等多模態(tài)識(shí)別技術(shù)，并已在多領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用。在識(shí)別解析技術(shù)方向，公司有自己的大模型（漢王天地），主要在垂直領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用。
Q
Sora將為AI賽道帶來什么投資機(jī)會(huì)？
止于至善投資總經(jīng)理何理：Sora的發(fā)布有望再度掀起AI上漲熱潮。盡管Sora的視頻時(shí)間僅有一分鐘，但按照OpenAI的迭代速度，生產(chǎn)出幾十分鐘的AI視頻也不遠(yuǎn)了。未來數(shù)年內(nèi)，將對(duì)整個(gè)影視制作和短視頻行業(yè)帶來顛覆性沖擊。目前AI熱潮已進(jìn)入第二階段，重點(diǎn)在于產(chǎn)品層面的AI創(chuàng)新以及數(shù)據(jù)層面的
業(yè)績(jī)檢驗(yàn)。未來行情的爆發(fā)屬于應(yīng)用端與基建端并舉，應(yīng)用端重點(diǎn)關(guān)注與AI融合較好的TOB端應(yīng)用，基建端主要關(guān)注GPU、光模塊、液冷、
數(shù)據(jù)要素等。
中信建投證券：AI仍然是當(dāng)前科技投資的主線，海外AI大模型和應(yīng)用保持較快迭代速度，隨著Sora、Gemini 1.5 Pro 等大模型的發(fā)布，多模態(tài)能力顯著增強(qiáng)，應(yīng)用場(chǎng)景進(jìn)一步拓寬，這將帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施的投資，建議關(guān)注光模塊、ICT基礎(chǔ)設(shè)施等板塊。
申萬(wàn)宏源：對(duì)于短視頻UGC平臺(tái)，借助AI升級(jí)剪輯工具拉動(dòng)創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，但也需關(guān)注是否會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)的變化。對(duì)于深度內(nèi)容受益，IP價(jià)值提升，對(duì)淺顯低門檻內(nèi)容競(jìng)爭(zhēng)加劇。對(duì)創(chuàng)意工具，應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的要素是B端客戶粘性和版權(quán)庫(kù)積累。AI造假或影響新聞生產(chǎn)和傳播，識(shí)別AI視頻將是內(nèi)容審核關(guān)鍵環(huán)節(jié)?？申P(guān)注光通信產(chǎn)業(yè)鏈、算力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈、多模態(tài)算法布局、有豐富IP儲(chǔ)備的深度內(nèi)容創(chuàng)作、商業(yè)化AI應(yīng)用場(chǎng)景的美圖等方向。
招商基金：AI賽道大概率仍是未來一段時(shí)間的主線之一，后續(xù)仍可重點(diǎn)關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)算力與應(yīng)用的配置機(jī)會(huì)。
博時(shí)基金：受海外AI應(yīng)用取得突破性進(jìn)展的催化，AI板塊走勢(shì)強(qiáng)勁。當(dāng)前AI板塊的產(chǎn)業(yè)邏輯較為順暢，后續(xù)的增長(zhǎng)持續(xù)性或有望提升，業(yè)績(jī)也有可能超預(yù)期，相對(duì)看好其未來表現(xiàn)。
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