昨日公布美國1月就業(yè)市場狀況指數(shù)意外大幅回落至4.9，前值由6.1修正為7.3，盡管不及預(yù)期，但仍顯示美國就業(yè)市場的改善，加上1月非農(nóng)不俗的表現(xiàn)，美聯(lián)儲加息前景仍較為鞏固。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線回落至94.46水平，金價反應(yīng)較為平淡，繼續(xù)交投于1238附近水平。
地緣局勢方面，繼周日希臘政府公布了廢除緊縮政策的計劃，包括減稅、提高最低工資等舉措后，周一希臘總理再次聲明不會接受進(jìn)一步國際援助項目，加深該國可能違約債務(wù)或退出歐元區(qū)的疑慮，令緊張局勢再度升級。關(guān)于烏克蘭危機(jī)問題，本周多國政要將繼續(xù)展開磋商，但美國與歐洲之間仍存在較大分歧，市場仍將繼續(xù)關(guān)注其后續(xù)進(jìn)展。希臘與烏克蘭問題雙雙左右著避險情緒的滋生，為金價帶來支撐。
美聯(lián)儲官員力挺強(qiáng)勢美元，鮑威爾更是明確表示美元漲勢不會損及經(jīng)濟(jì)，那么黃金該如何應(yīng)對呢？
避險情緒助推金價重返1240上方
受希臘消息和中國進(jìn)出口數(shù)據(jù)引發(fā)避險情緒提振，金價重返1240上方，目前交投于1243.68附近。
關(guān)于金價的走勢，澳新銀行在報告中指出，希臘債務(wù)問題的緊張局勢激發(fā)了避險買盤，今年以來全球各大機(jī)構(gòu)黃金持倉已增加了5%，上周的增幅最為強(qiáng)勁。
據(jù)隔夜消息，希臘總理重申拒絕接受進(jìn)一步國際援助項目。另外，有民調(diào)顯示，西班牙反緊縮政黨崛起，支持率高于執(zhí)政黨。股市下跌令避險資產(chǎn)日元和黃金得到投資者青睞。
巴克萊認(rèn)為，全球性央行降息的現(xiàn)實和持續(xù)不斷的實物黃金需求將為黃金價格提供支撐。不過，花旗指出，希臘方面所爆出的問題已經(jīng)使得黃金市場避險魅力四射，而市場的注意力現(xiàn)在已經(jīng)回歸美聯(lián)儲加息時間的前景；2015年第二季度的黃金價格恐怕會下跌，因為市場似乎并未真真切切地?fù)?dān)心希臘當(dāng)前危機(jī)對歐洲其他地區(qū)的影響。
但Phillip Futures分析師則認(rèn)為，隨著中國春節(jié)臨近，購買活動會出現(xiàn)放緩，預(yù)計不會對金價帶來太大支撐。CMC Market分析師指出除非希臘問題出現(xiàn)進(jìn)展，否則市場投資者會繼續(xù)聚焦在美聯(lián)儲政策上。另有分析師表示對于尋求資金回報的投資者，難以從只有儲藏價值的黃金中獲利。
截止周一黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量約為773.31噸或2486.2530萬盎司，較上一交易日繼續(xù)持平。美國COMEX 4月黃金期貨價格周一收盤上漲6.90美元，漲幅0.6%，報1241.50美元/盎司。
強(qiáng)勢美元無損經(jīng)濟(jì)！黃金咋辦？
隨著美國經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，自去年7月以來，美元指數(shù)保持強(qiáng)勁的升勢，一度升破95關(guān)口，目前徘徊在94關(guān)口上方。此前有不少聲音認(rèn)為，隨著美元持續(xù)上漲，匯率不斷上升，可能會損及到美國經(jīng)濟(jì)。對此，美聯(lián)儲官員鮑威爾周一(2月10日)明確表示：“美元漲勢不會損及經(jīng)濟(jì)”。對此，黃金又該如何反應(yīng)呢？
上周五，現(xiàn)貨黃金價格遭受美國強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)打壓而跌破重重阻力，目前徘徊在1240一線。非農(nóng)過后，市場將重新聚焦地緣政治局勢問題，而地緣局勢的不確定性依然是黃金最有利的支撐。不過，美國的宏觀經(jīng)濟(jì)也是主導(dǎo)因素，后市繼續(xù)根據(jù)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)圍繞加息問題展開博弈，而美國宏觀經(jīng)濟(jì)也是黃金最大的利空。
美聯(lián)儲(FED)理事鮑威爾(Jerome Powell)周一(2月9日)表示，通脹太低，美聯(lián)儲正在尋找通脹將回升至2%目標(biāo)的跡象。不過考慮何時加息之際，低通脹給了美聯(lián)儲保持“耐心”的時間。
鮑威爾認(rèn)為，美國經(jīng)濟(jì)仍有閑置產(chǎn)能，也仍有保持耐心的余地。他希望看到讓他對通脹將升至2%的美聯(lián)儲目標(biāo)水平充滿信心的數(shù)據(jù)。目前的薪資水平?jīng)]有表現(xiàn)出就業(yè)市場緊俏的跡象。
與此同時，鮑威爾還稱，美元強(qiáng)勢不會損及美國經(jīng)濟(jì)動能。他指出，“強(qiáng)勢美元會對我們的出口產(chǎn)生一些壓力，而且短期肯定會通過進(jìn)口物價拉低通脹，因此這可能是一點阻力，但我不認(rèn)為會止住經(jīng)濟(jì)動能。”
鮑威爾擁有2015年FOMC貨幣政策的投票權(quán)，F(xiàn)OMC下次會議將于3月17-18日舉行。
對于近期國會議員向美聯(lián)儲施壓的議案，鮑威爾對其表達(dá)了自己的擔(dān)憂。他提到，“有一些令人不安的提案可能讓貨幣政策受制于政治壓力，限制央行應(yīng)對未來危機(jī)的能力，這些提案可能帶來巨大的代價和風(fēng)險。”
鮑威爾自2012年加入美聯(lián)儲以來未對政策提出異議。他是負(fù)責(zé)對美聯(lián)儲政策委員會和各地聯(lián)儲進(jìn)行財務(wù)審計的委員會的主席。
美國財長雅各布·盧(Jacob Lew)周一在接受CNBC采訪時說道：“近期美元走強(qiáng)是一件好事，不是壞事?！?/strong>雅各布·盧表示，最近的匯率走勢顯示出美國經(jīng)濟(jì)“比我們競爭對手的強(qiáng)勁程度”。
美國達(dá)拉斯聯(lián)儲主席費舍爾(Richard Fisher)1月30日曾表示，美元大漲有助于美國就業(yè)市場的增長，美聯(lián)儲正處于“臨界點”，且隨時準(zhǔn)備加息，但最問題是何時加息。
現(xiàn)年52歲的拉詹在接受采訪時指出：“美聯(lián)儲將不得不啟動某種利率正?；绦颍渌麌也粫S；等到美聯(lián)儲啟動加息，將不得不接受美元的升值?！?/strong>
而對于美聯(lián)儲加息問題，凱投宏觀則表示，美聯(lián)儲升息對金價走勢影響或不大。
上周美聯(lián)儲的非農(nóng)數(shù)據(jù)使得金價受到打擊大幅下跌，今年以來避險需求推動下，黃金曾經(jīng)有過很好的表現(xiàn)。但在非農(nóng)的表現(xiàn)下，黃金市場似乎重新又轉(zhuǎn)回了看向美聯(lián)儲升息。
不過凱投宏觀(Capital Economics)的商品研究主管Julian Jessop表示：“無論理論怎么說，美國理論的波動周期都很少會對實際的金價有太大的影響。”
Jessop指出，在二十一世紀(jì)最初十年，金價的變動很小，而當(dāng)時美聯(lián)儲有降息。而在這十年中斷美聯(lián)儲緊縮時，金價有上漲。
“如果美聯(lián)儲緊縮只是逐步的，并且利率仍然維持低水平，那么會有足夠的其它因素來成為推動金價的關(guān)鍵?！盝essop指出，有歐洲和日本的寬松政策，以及中國和印度等新興市場國家的高黃金需求。
希臘債務(wù)風(fēng)云變幻，金價支撐或靠不住
希臘債務(wù)風(fēng)波風(fēng)云變幻，盡管不確定性對金價構(gòu)成支撐，但該支撐將受事件變化發(fā)生改變，顯得非常不靠譜，本周歐元區(qū)將對希臘問題進(jìn)行商討，若希臘問題出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，黃金支撐將受到破壞，美聯(lián)儲加息問題又將重新影響金價走勢。
CFTC數(shù)據(jù)顯示，截止2月3日當(dāng)周，Comex期金市場的多頭頭寸減少了5800個，超過空投頭寸減少的數(shù)量，凈多頭頭寸有所降低。
在2月3日截止當(dāng)周，金價下跌了約2.5%，期金市場的這一變動也確認(rèn)了大部分分析師的預(yù)計，市場在金價的上漲后開始獲利了結(jié)。
道明證券(TD Securities)的商品策略主管Bart Melek指出，金價目前在200天移動均線下方，他預(yù)計多頭頭寸會繼續(xù)減少，更多投資者會選擇做空。
希臘新總理齊普拉斯周一(2月9日)重申，拒絕接受進(jìn)一步國際援助項目，導(dǎo)致希臘銀行業(yè)股債齊跌，均接近歷史新低。希臘緊張局勢波及歐元區(qū)邊緣國，西班牙、意大利國債利差擴(kuò)大至四個月新高。
面對齊普拉斯堅持放棄財政緊縮和拒絕經(jīng)濟(jì)援助的“決然態(tài)度”，歐盟領(lǐng)導(dǎo)人紛紛敦促這位希臘新總理協(xié)商和制定計劃，以避免歐元區(qū)陷入更為危險的境地。
當(dāng)齊普拉斯再度誓言要推翻前任政府為獲取援助所實施的節(jié)支政策之后，從布魯塞爾到維也納的官員都發(fā)聲進(jìn)行了評論。這也暗示周三在布魯塞爾舉行的有關(guān)希臘融資需求的緊急會議上，該國和其它歐元區(qū)國家將出現(xiàn)較大分歧。
歐盟委員會主席容克告訴記者，“希臘不應(yīng)該假定整個歐洲的氣氛已經(jīng)變化到這樣的程度，即歐元區(qū)會認(rèn)可齊普拉斯先生的全部政府議程而不加限制。”
德國財長朔伊布勒表示，“希臘救助項目將于2月末到期，若沒有延期，希臘將陷入困境。一旦希臘失去救助項目支持，不確定金融市場將如何反應(yīng)。而如果雅典方面想與我們協(xié)商，就得拿出一個方案。”
若雙方都不讓步，希臘可能在3月底之前陷入錢荒，從而迫使齊普拉斯要么向歐盟屈服，要么就退出歐元。
不過，據(jù)代表債權(quán)人的一位官員透露，在公開講話的背后，希臘政府近期在與三駕馬車的對話中已經(jīng)變得更為配合。這位官員還表示，希臘已經(jīng)被告知，其必須申請對現(xiàn)有受援協(xié)議的正式延長才能獲得更多融資。
另兩位三駕馬車官員表示，如果齊普拉斯接受他需要一個新計劃，并且承諾不推翻原先受援方案中的最重要條款，則希臘可能會獲得更多時間來完成其永久安排的建議書。
本周三(2月11日)歐元集團(tuán)財長將在布魯塞爾召開特別會議，討論希臘的財政問題。歐元區(qū)官員此前已經(jīng)要求希臘在周三提交詳細(xì)的融資計劃。最新的消息是，希臘在在會上尋求約100億歐元(合113億美元)的短期融資。
希臘經(jīng)濟(jì)部長George StathakisStathakis周一表示，希臘需要40-50億歐元以支撐到6月，希望屆時可以與國際債權(quán)人達(dá)成一個更加廣泛的協(xié)議。他補(bǔ)充道，他相信這在“邏輯上是可行的”。
但他警告稱，如果不可行，希臘“將是第一個違約數(shù)額超過50億歐元的國家。”
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