紅周刊 張文欣
隨著特斯拉宣布Model 3官宣將至30萬以下，疊加歐美各國政策利好加持，新能源汽車的浪潮再度卷土重來。在特斯拉（TSLA）股價連續(xù)刷新新高的同時，A股產(chǎn)業(yè)鏈也是“雞犬升天”、好不熱鬧。而特斯拉降價的同時勢必會擠壓同等價位國產(chǎn)電動車的市場份額，對整車企業(yè)構(gòu)成較大的競爭壓力。
就在13日本周一，總市值超千億的比亞迪漲停，其龍虎榜上不乏諸多機構(gòu)及一線游資。其原因，除了工信部表示2020年下半年新能源汽車補貼不會再繼續(xù)退坡外，更重要的是，11日在中國電動汽車百人會第六屆年度論壇上，比亞迪董事長兼總裁王傳福透露，比亞迪近期開發(fā)的“刀片電池”是新一代磷酸鐵鋰電池，體積比能量密度上比傳統(tǒng)鐵電池提升了50%，并且表示將于2020年3月首次量產(chǎn)。另外，首款搭載“刀片電池”的車型，即比亞迪旗艦車型“漢”預(yù)計于2020年6月上市。那么“刀片電池”是什么？緣何吸引了汽車界及諸多投資者的眼光？本文將為您呈現(xiàn)。
刀片電池是什么？
比亞迪的“刀片電池”將電芯在一定體積下合理扁長化，兼具提高電池能量密度及增加電芯散熱面積的優(yōu)點，由于電池較傳統(tǒng)方形電池更加呈現(xiàn)“扁平”和“長條”形狀，故稱為“刀片電池”。根據(jù)國家知識產(chǎn)權(quán)局比亞迪專利顯示，“刀片電池”長度最長可以達到2500mm，是傳統(tǒng)普通磷酸鐵鋰電池的10倍以上，極大的提升電芯的成組效率，并且是可以基于不同需求調(diào)節(jié)尺寸的一系列電芯。
中信證券分析師認為，“刀片電池”優(yōu)勢主要有三點：
1.體積能量密度提升明顯。根據(jù)專利，“刀片電池”技術(shù)PACK體積能量密度超過330Wh/L，較原有電池系統(tǒng)可提升30%以上。
2.成本下降30%以上。通過節(jié)省物料、人工費用等，電池包成本有望降低30%。
3.散熱性能好。由于“刀片電池”比傳統(tǒng)方形電池更薄，因此散熱效果更好。
根據(jù)比亞迪董事長王傳福演講中披露，“從安全角度來看，鐵電池也是乘用車領(lǐng)域較好的電池。比亞迪的刀片電池將于今年3月在重慶工廠首次量產(chǎn)，而首款搭載該款電池的車型——比亞迪漢的續(xù)航將達到600km。除了高安全性，刀片電池還有長壽命等特點，整車壽命可達百萬公里以上。”新能源汽車迅速發(fā)展的同時，動力電池高能量密度及續(xù)航里程是獲取補貼的關(guān)鍵，使得占據(jù)高能量密度的三元電池逐漸被多數(shù)車企采用。2019年補貼退坡背景下，動力電池的成本將被進一步擠壓，車企已重新啟動磷酸鐵鋰車型開發(fā)，根據(jù)乘聯(lián)會&GGII數(shù)據(jù)，2019年乘用車新車公告目錄中磷酸鐵鋰車型占比為12%，較2018年提升9個百分點，呈回升態(tài)勢。而比亞迪本次將磷酸鐵鋰的續(xù)航里程推升至600km，即便實際可能略有折扣，但也完爆了大部分主流車型，或?qū)⒊蔀榱姿徼F鋰逆襲三元的拐點。
磷酸鐵鋰與三元之爭：成本&安全性&續(xù)航如何取舍？
目前我國電動車的電池主要包括磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池，由于性能主要取決于正極材料的不同，負極原材料一般均為石墨，故通常以正極材料命名。
磷酸鐵鋰電池是使用磷酸鐵鋰（LiFePO4）作為正極材料的鋰離子電池，其成本低廉。在性能方面，具有安全性能好、循環(huán)壽命長、高溫性能好、環(huán)保型較好等優(yōu)勢。其缺點也較為明顯，包括低溫性能差、能量密度較低、產(chǎn)品一致性差等。
三元鋰電池指正極材料使用鎳鈷錳酸鋰或者鎳鈷鋁酸鋰的三元正極材料的鋰電池。其優(yōu)點主要包括能量密度高、循環(huán)性能好、同等條件下續(xù)航時間更長；缺點是高溫安全性差、成本較高。
國內(nèi)新能源汽車早期均采用磷酸鐵鋰電池，但由于高補貼時代，高能量密度及續(xù)航里程才是獲得高補貼的核心，故多數(shù)車企陸續(xù)啟用磷酸鐵鋰電池，而改用三元鋰電池。但隨著新能源汽車補貼的大幅退坡，與之而來的成本壓力迫使部分車企重新?lián)Q回磷酸鐵鋰電池。目前車企的磷酸鐵鋰電池系統(tǒng)采購成本大約0.8元/Wh，NCM523電池要1元/Wh。折合一個總電量30kWh的電池包，如果使用磷酸鐵鋰能便宜6000元，考慮補貼后磷酸鐵鋰仍有4000元以上的成本優(yōu)勢，尤其是低價車型對此更為敏感。
另一核心問題是安全性。數(shù)據(jù)顯示，僅2019年5月至7月，三個月的時間就發(fā)生了79起電動汽車著火事故，涉及品牌之廣、影響之深史無前例。中汽中心《動力電池藍皮書》（2019）中提到，動力電池行業(yè)當(dāng)前發(fā)展的一個重要命題就是安全。藍皮書顯示，2018年新能源汽車的安全事故主要體現(xiàn)在4個方面，其中電池系統(tǒng)故障比例最大，達47％；單體電池故障占比為6％。新能源乘用車大多采用三元鋰電池，而安全事故占比較大，此現(xiàn)象也引起了業(yè)內(nèi)專家對其安全性的質(zhì)疑。即便特斯拉中國工廠進展神速仿佛籠絡(luò)了很多信徒，但需要警惕的是特斯拉汽車事故頻率依然呈上升趨勢，其2013年因頻發(fā)的汽車起火事件，曾使特斯拉股價跌幅最高達20%，其中電池燃燒的事故比例占半數(shù)左右。
磷酸鐵鋰相關(guān)上市公司及行業(yè)展望
考慮到新能源專用車及新能源客車的電池選擇上，更重視使用壽命和安全性，也是目前磷酸鐵鋰電池主要的應(yīng)用方向?？蛙嚪矫妫鼛啄炅姿徼F鋰電池裝機占比基本穩(wěn)定在90%以上；專用車方面，考慮到循環(huán)壽命、成本因素，也有向磷酸鐵鋰轉(zhuǎn)型的趨勢，其裝機占比由2017年的26%提升至近期的80%。乘用車方面，磷酸鐵鋰電池裝機占比近年來長期低于10%，在2019年補貼退坡后有所回升。如若比亞迪的“刀片電池”能如約突破續(xù)航里程的掣肘，將為磷酸鐵鋰扳回一城，或?qū)⒅匦職⒒爻擞密嚒?/p>
磷酸鐵鋰國內(nèi)企業(yè)格局基本穩(wěn)定，出貨和產(chǎn)能集中度比較高，2019年裝機量排名前四的企業(yè)分別為寧德時代、比亞迪、國軒高科和億緯鋰能。由于產(chǎn)品差異化不夠明顯，頭部企業(yè)將通過規(guī)模效應(yīng)形成成本優(yōu)勢，并不斷在產(chǎn)品性能、管理等方面自我強化，也是強者恒強的格局。相關(guān)上市公司方面，電池環(huán)節(jié)主要包括比亞迪、億緯鋰能、寧德時代、國軒高科；電池材料主要包括關(guān)注德方納米、贛鋒鋰業(yè)、天奈科技、湘潭電化、天齊鋰業(yè)。
就在16日早間彭博社報道，美國電動車生產(chǎn)商特斯拉(Tesla)正與商品交易商嘉能可(Glencore)商討購買鈷，以供應(yīng)上海廠房生產(chǎn)所需（注：嘉能可為全球最大鈷供應(yīng)商，在剛果民主共和國擁有兩個礦場。鈷為電動車鋰電池的原材料），特斯拉還在加緊其與上游巨頭廠商的合作布局?，F(xiàn)階段看來，三元電池仍占據(jù)上風(fēng)，但三元電池如想成為未來的主流，全球鈷的供應(yīng)量也是個潛在的問題，即便爆量也將面臨著原料成本暴增的局面。綜上，小編認為，未來一段時間內(nèi)，仍將是磷酸鐵鋰與三元電池共存的格局，磷酸鐵鋰能否逆襲，還讓我們一起期待比亞迪的“刀片”電池能否亮劍成功。
