一、市場(chǎng)總覽：
1、指數(shù)分化，滬指低開(kāi)，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)，開(kāi)盤之后創(chuàng)業(yè)板指震蕩走高，滬指小幅跟漲，檢測(cè)、食品溯源等板塊受到消息刺激走高，云游戲板塊也再度拉升，市場(chǎng)總體氛圍尚可，此后指數(shù)維持震蕩走高的態(tài)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指漲逾2%，市場(chǎng)氛圍較好，個(gè)股漲多跌少，兩市午后持續(xù)下行，受到外盤的拖累，三大指數(shù)全線走弱，上證50跌1.5%，滬指、深成指翻綠，市場(chǎng)總體資金開(kāi)始出逃，情緒較早間開(kāi)始轉(zhuǎn)為謹(jǐn)慎，臨近收盤，指數(shù)持續(xù)弱勢(shì)震蕩。截止收盤滬指跌1.02%，深成指跌0.53%，創(chuàng)業(yè)板漲0.58%。
2、板塊概念方面，新冠檢測(cè)、食品安全板塊漲幅居前；機(jī)場(chǎng)、內(nèi)存板塊領(lǐng)跌。
3、兩市共1401只個(gè)股上漲，82只個(gè)股漲停，除新股外漲停78只；2304只個(gè)股下跌，19只個(gè)股跌停。
4、滬股通全天凈流出51.25億，深股通全天凈流入10.54億。
二、券商指數(shù)&券商ETF表現(xiàn)：
1、證券公司小幅高開(kāi)后不久開(kāi)始震蕩拉升，此后維持強(qiáng)勢(shì)高位震蕩，漲幅一度突破2%，午后開(kāi)始跳水，尾盤持續(xù)走弱。收盤跌0.1%，成交額279億元。
2、今日成份股多數(shù)下跌，僅6股上漲，長(zhǎng)江證券漲3.79%位居第一，華泰證券、天風(fēng)證券、東方財(cái)富小幅上漲。華鑫股份領(lǐng)跌，跌超3%，山西證券、瑞達(dá)期貨、國(guó)盛金控跌幅靠前。
3、券商ETF(512000)跌0.23%，收盤價(jià)0.883元，成交額6.03億元。
三、券商ETF融資余額情況
6月12日，券商ETF（512000）單日融資買入額超4301萬(wàn)元，當(dāng)日券商ETF融資余額達(dá)8.91億元！券商ETF最近1個(gè)月融資余額凈增1.10億元，增幅達(dá)14.08%！
四、證券公司指數(shù)技術(shù)分析
今日證券公司指數(shù)盤中一度沖高，但午后市場(chǎng)風(fēng)云突變，指數(shù)快速跳水，收盤不漲反跌，收出長(zhǎng)上影陰線，險(xiǎn)守20日均線。自6月1日反彈以來(lái)，指數(shù)始終受到60日均線明顯壓制，隨著60日均線下行，指數(shù)重心緩慢下移，近四個(gè)交易日成交量逐漸放大。
技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，指數(shù)收盤恰好位于20日均線處，優(yōu)勢(shì)逐漸向空頭靠攏，開(kāi)口繼續(xù)收窄，這一形態(tài)下多以震蕩為主，更多的是為下一階段方向性選擇蓄勢(shì)。MACD紅柱顯著縮短，即將死叉，KDJ已經(jīng)死叉。隨著上方多道均線向下移動(dòng)，且下方小缺口仍形成隱患，指數(shù)重心或繼續(xù)下移，有回補(bǔ)缺口的可能。
中長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板改革邁出深化資本市場(chǎng)改革的關(guān)鍵一步，提升直接融資比例是大勢(shì)所趨，直接利好券商投行業(yè)務(wù)。目前券商板塊估值不高，基本面確定性強(qiáng)，是風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖后的較好標(biāo)的。海通證券指出，券商板塊估值僅為1.65倍PB左右，處于20%歷史分位，券商板塊ROE則處于25%歷史分位數(shù)，估值與盈利能力匹配性較好，或許是券商ETF份額增長(zhǎng)較快的重要原因之一?？山璧廊蘀TF分批布局，場(chǎng)外投資者申購(gòu)/定投券商ETF聯(lián)接C（007531）進(jìn)行布局，把握券商板塊后續(xù)行情。（C份額持有滿7日不收贖回費(fèi)）
五、券商ETF聯(lián)接基金漲跌情況
六、今日熱點(diǎn)板塊
1、銀行ETF（512800）今日跌1.01%，全天成交0.76億元，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)流動(dòng)性最佳銀行指數(shù)ETF！銀行ETF跟蹤的中證銀行指數(shù)，截至2020年6月12日，中證銀行指數(shù)的最新市凈率為0.7倍，出現(xiàn)了整體破凈的狀態(tài)，處于底部位置。
2、作為A股科技行情風(fēng)向標(biāo)——科技龍頭ETF（515000）今日跌1.85%，全天成交4.06億元。科技龍頭ETF跟蹤的中證科技龍頭指數(shù)50只成份股中一共有32只5G概念龍頭股，合計(jì)占比超59.7%。其中，權(quán)重占比超5%的有海康威視、京東方A、中興通訊！在熱門5G股大面積漲停的情況下，投資者可通過(guò)投資重倉(cāng)5G概念股的科技ETF（515000）分享5G投資風(fēng)口。
3、A股唯一的醫(yī)療ETF（512170）今日漲1.67%，年內(nèi)漲幅45.08%，領(lǐng)漲兩市所有醫(yī)藥醫(yī)療類ETF。醫(yī)療ETF標(biāo)的指數(shù)——中證醫(yī)療指數(shù)2019年漲幅49%，在人口老齡化趨勢(shì)下，醫(yī)療ETF長(zhǎng)期投資價(jià)值明顯，越來(lái)越多的投資者在場(chǎng)內(nèi)配置醫(yī)療ETF。
4、大龍哥帶鹽的“國(guó)內(nèi)首只”消費(fèi)龍頭LOF漲1.24%。消費(fèi)龍頭LOF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)——中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（931068）目前最新市盈率26.16倍。一基網(wǎng)羅50只消費(fèi)行業(yè)龍頭公司股票，即可買賣又可申贖，代碼501090，歡迎大家多多關(guān)注。中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（931068）2019年漲幅高達(dá)59.98%，同期上證50、滬深300、上證綜指漲幅分別33.38%、36.07%和22.30%，相較主流寬基超額收益顯著。
【主流ETF特別提示：券商ETF（512000）A股行情風(fēng)向標(biāo)】
【券商板塊享有三重催化劑共振，結(jié)合長(zhǎng)期趨勢(shì)日益明確】
政策方面：在資本市場(chǎng)深化改革新周期下，行業(yè)政策持續(xù)發(fā)力，行業(yè)進(jìn)入新一輪政策驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新周期。行業(yè)龍頭在政策紅利加持下，將會(huì)拉大與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)上也將長(zhǎng)期享受估值溢價(jià)。
流動(dòng)性方面：催化刺激如期加強(qiáng)，最近一個(gè)月十年期國(guó)債收益率徘徊在2.5%-2.6%的低位，將驅(qū)動(dòng)券商板塊估值提升。
估值方面：當(dāng)前板塊不到1.7倍，在流動(dòng)性和行業(yè)政策共同配合下，結(jié)合相對(duì)良好業(yè)績(jī)預(yù)期，看好估值全面抬升。
【高效便捷！倉(cāng)位平衡大券商及潛力小市值券商股】通過(guò)ETF輕松實(shí)現(xiàn)了一鍵買入一籃子券商股，券商ETF跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，覆蓋了市場(chǎng)上所有上市半年以上的券商股，共45只，其中6成倉(cāng)位集中于十大券商，分享大券商強(qiáng)者恒強(qiáng)的長(zhǎng)期價(jià)值，另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，是一只集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。
【規(guī)避板塊分化，借道ETF投資3年勝率達(dá)75%】ETF投資較好的解決了個(gè)股分化和黑天鵝事件煩惱。截至2020年5月29日，在中證全指證券公司指數(shù)的44只成份股中，最近3個(gè)月漲幅最大的越秀金控（39.50%）和最末尾的國(guó)盛金控（-19.46%）差距超過(guò)58個(gè)百分點(diǎn)。而過(guò)去3年中證全指證券公司指數(shù)跑贏了超過(guò)63%的成份股（剔除同期上市新股勝率高達(dá)75%），借道券商ETF很好地解決了個(gè)股選擇問(wèn)題，投資更高效便捷，同時(shí)券商ETF賣出交易免收高達(dá)千分之一的印花稅，僅有少量交易傭金（一般不超過(guò)萬(wàn)3），極大的節(jié)約交易成本。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，2020.2.29-2020.5.29
【行情風(fēng)向標(biāo)，反彈看券商】券商作為跟市場(chǎng)最緊密相關(guān)的品種，具有高彈性特征，即在大盤漲的時(shí)候券商股漲得更多更猛。且即使A股市場(chǎng)出現(xiàn)板塊輪動(dòng)和風(fēng)格輪動(dòng)，但只要市場(chǎng)整體成交量增長(zhǎng)，券商基本面和業(yè)績(jī)均能持續(xù)受益！從2月4日到3月5日市場(chǎng)反彈以來(lái)券商ETF漲了24%，而同期上證指數(shù)只漲了12%不到，券商ETF的漲幅是大盤的2倍還多，盡顯高彈性特征！
【估值絕對(duì)低位】從估值角度來(lái)看，截至2020年6月12日，券商ETF(512000)跟蹤復(fù)制的中證全指證券公司指數(shù)市凈率為1.62倍，仍然處于歷史平均值2倍PB下方，估值優(yōu)勢(shì)明顯。在券商行業(yè)基本面持續(xù)向好的背景下，券商行業(yè)估值有望持續(xù)提升。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2020.6.12
【資金逆市加倉(cāng)，份額連創(chuàng)新高】據(jù)上海證券交易所6月12日公布的最新數(shù)據(jù)，A股行情風(fēng)向標(biāo)——券商ETF（512000）當(dāng)日基金份額增至138.81億份。按券商ET6月12日的最新份額凈值0.8830元計(jì)算，券商ETF當(dāng)日最新估算規(guī)模達(dá)122.57億元，在滬深兩市所有行業(yè)ETF規(guī)模排名中高居第二！
2019年以來(lái)券商ETF份額情況（億份）
【券商ETF聯(lián)接基金：券商股投資互聯(lián)網(wǎng)直通車】
券商ETF設(shè)有聯(lián)接基金（A份額代碼006098/C份額代碼007531），同樣跟蹤中證全指證券公司指數(shù)（指數(shù)代碼399975），為互聯(lián)網(wǎng)上的投資者提供了一鍵買賣45只券商A股的高效投資工具。無(wú)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶的投資者可在互聯(lián)網(wǎng)上代銷平臺(tái)7*24申贖券商ETF聯(lián)接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買入，便捷高效。
券商ETF聯(lián)接基金的直接投向是它的目標(biāo)ETF也就是券商ETF。有投資者反饋互聯(lián)網(wǎng)上券商ETF聯(lián)接基金的持倉(cāng)頁(yè)面里看不到持有重倉(cāng)股的問(wèn)題，這是因?yàn)?strong>聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF（即目標(biāo)ETF），密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，采用開(kāi)放式運(yùn)作方式的基金。也就是說(shuō)，券商ETF聯(lián)接基金是投資持有券商ETF的基金份額，而不是直接持有中證全指證券公司指數(shù)成份股個(gè)股，但相當(dāng)于持有中證全指證券公司指數(shù)成份股個(gè)股，即投資券商ETF聯(lián)接基金，和買券商ETF，實(shí)際上均是投資中證全指證券公司指數(shù)！
券商ETF聯(lián)接基金申贖費(fèi)率如下圖所示（但各大互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺(tái)往往提供低至一折的申購(gòu)費(fèi)率優(yōu)惠）：
【重要提示】
1. 投資人既可在場(chǎng)內(nèi)直接投資券商ETF（512000），也可在場(chǎng)外投資券商ETF聯(lián)接A（006098）和券商ETF聯(lián)接C（007531），其跟蹤標(biāo)的指數(shù)均是中證全指證券公司指數(shù)。
2. 券商ETF聯(lián)接A收取申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)，但不收取銷售服務(wù)費(fèi)。券商ETF聯(lián)接C申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)為0，但收取銷售服務(wù)費(fèi)。
3. 據(jù)測(cè)算比較，建議持有時(shí)間少于319天的場(chǎng)外投資人優(yōu)先選擇投資券商ETF聯(lián)接C，將較投資券商ETF聯(lián)接A的綜合費(fèi)用成本更低。
4. 據(jù)測(cè)算比較，建議持有時(shí)間多于319天的場(chǎng)外投資人優(yōu)先選擇投資券商ETF聯(lián)接A，將較投資券商ETF聯(lián)接C的綜合費(fèi)用成本更低。
重點(diǎn)提示：左持券商，右持科技，A股行情雙龍頭；守正銀行，出奇醫(yī)療，財(cái)富作戰(zhàn)勝負(fù)手；拳打波動(dòng)，腳踢回撤，調(diào)整防御靠債基！
丨科技ETF（515000）/ 券商ETF（512000）/ 銀行ETF（512800）/ 醫(yī)療ETF（512170）/ 消費(fèi)龍頭LOF（501090）A股龍頭五雄爭(zhēng)霸
丨 科技ETF聯(lián)接A（007873）/ 券商ETF聯(lián)接A（006098）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具
丨 科技ETF聯(lián)接C（007874）/ 券商ETF聯(lián)接C（007531）持有7日享零交易費(fèi)率短線交易工具
丨銀行ETF聯(lián)接A（240019）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具 / 銀行ETF聯(lián)接C（006697）持有30日享零交易費(fèi)率短線交易工具
丨醫(yī)療ETF（512170）滬深兩市唯一醫(yī)療行業(yè)ETF / 華寶中證醫(yī)療（162412）低費(fèi)率人氣長(zhǎng)線定投工具
丨消費(fèi)龍頭LOF（501090）消費(fèi)復(fù)蘇，指選龍頭！一基投資50只消費(fèi)龍頭A股
丨五星長(zhǎng)牛債基華寶寶康債A（240003），連續(xù)7年正收益 / 短債超新星華寶中短債A(006947)，近6月回報(bào)3.1%，專攻債券，不投股票
丨短期安營(yíng)扎“債”認(rèn)準(zhǔn)C，華寶寶康債C（007964）/ 華寶中短債C（006948），免申購(gòu)費(fèi)+贖回費(fèi)（7天/30天以上），進(jìn)出更自如
【風(fēng)險(xiǎn)提示】本文內(nèi)容和意見(jiàn)僅作為客戶服務(wù)信息，并非為投資者提供對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)、個(gè)股和基金進(jìn)行投資決策的參考。我公司對(duì)這些信息的完整性和準(zhǔn)確性不作任何保證，也不保證有關(guān)觀點(diǎn)或分析判斷不發(fā)生變化或更新，不代表我公司或者其他關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)的正式觀點(diǎn)。文中觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者的投資建議，如涉及個(gè)股內(nèi)容不作為投資建議。我公司及雇員不就本內(nèi)容對(duì)任何投資作出任何形式的風(fēng)險(xiǎn)承諾和收益擔(dān)保，不對(duì)因使用內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失而負(fù)任何責(zé)任?；疬^(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金投資需謹(jǐn)慎。
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