市場上公募基金非常多，主流產(chǎn)品包括股票型、混合型、債券型、貨幣市場基金，每一類中的產(chǎn)品都是非常多的，即使在同一個(gè)類型當(dāng)中基金的業(yè)績差異也是非常大的，這時(shí)我們需要精挑細(xì)選。
以去年為例，權(quán)益類產(chǎn)品最好產(chǎn)品和最差產(chǎn)品間業(yè)績有100%的差異，在這種情況下大家需要去理性得挑選基金。
每次在購買基金時(shí)，我們都需要問自己5個(gè)經(jīng)典的問題，即：
1、基金的業(yè)績怎么樣？
2、基金的風(fēng)險(xiǎn)是多少？
3、基金投資什么？
4、基金經(jīng)理是誰？
5、基金的費(fèi)用怎么樣？
第一問：基金的業(yè)績怎么樣？
（1）買基金數(shù)星星。星星放在同類產(chǎn)品中去比較才有意義。我們建議投資者購買基金時(shí)挑選過去三年期、五年期排在同類4星及以上的產(chǎn)品。
（2）市場上大部分投資者還是會用收益率來挑選產(chǎn)品，這個(gè)時(shí)候我們是不是應(yīng)該關(guān)注短期的收益率呢？在這里我建議投資者關(guān)注比較長的收益，至少是一年以上收益率的水平。
為什么要這么考慮呢？我們都知道基金是一個(gè)過往的業(yè)績，業(yè)績來源可能是集中在某一個(gè)板塊或是重倉股上面，但要是基金經(jīng)理沒有及時(shí)調(diào)整持倉，也許接下來的市場會對這只基金的表現(xiàn)不是很有利，也許接下來這只基金就會有下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
所以從這點(diǎn)的角度講，我們希望投資者從長期的角度去挑選基金，而不是從短期的業(yè)績?nèi)ヌ暨x產(chǎn)品。
在我們看來，我們更喜歡長跑的冠軍，比如說把每年的年化收益拉出來看一看，能排在同類前1/2，前1/3的產(chǎn)品都是屈指可數(shù)的。這些產(chǎn)品我們覺得是值得投資者去關(guān)注和跟蹤的。
第二問：基金的風(fēng)險(xiǎn)是多少？
買基金總會有風(fēng)險(xiǎn)而且基金之間的風(fēng)險(xiǎn)差異還非常大。對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力不太高的投資者，我們建議關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)評級或風(fēng)險(xiǎn)等級在同類基金當(dāng)中排中等或者偏低的。
我們用什么來衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)呢？通常來說我們會用標(biāo)準(zhǔn)差衡量基金的風(fēng)險(xiǎn)，指的凈值波動(dòng)的幅度，就像我們前面說的，如果整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力并不高，建議投資者選擇風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)為低或者偏低的產(chǎn)品。
第三問：基金投資什么？
我們需要對整個(gè)基金的業(yè)績建立一個(gè)比較合理的預(yù)期回報(bào)，這時(shí)候我們需要知道基金經(jīng)理在基金組合中買了一些什么。
在市場上，公募基金可以買股票、可以買債券也可以兩者兼而有之。有的基金經(jīng)理喜歡價(jià)值股，有的基金經(jīng)理喜歡成長股；有的基金經(jīng)理喜歡大的出名的上市公司，有些基金經(jīng)理會選擇小盤的股票。所以我們需要從持倉角度了解基金經(jīng)理的持倉偏好。
具體來看一方面，需要關(guān)注基金經(jīng)理在組合當(dāng)中的倉位情況，第二點(diǎn)也包括持倉中行業(yè)配置的偏好，或者是個(gè)股選擇的偏好。此外也可以看整個(gè)基金的投資風(fēng)格是不是比較穩(wěn)定。
第四問：基金經(jīng)理是誰？
基金經(jīng)理手握投資大權(quán)，對整個(gè)基金的管理和業(yè)績都有非常重要的影響。很多時(shí)候基金經(jīng)理離職后策略會發(fā)生改變，以至于整個(gè)基金業(yè)績不夠穩(wěn)定。也有基金經(jīng)理離職后新任基金經(jīng)理業(yè)績會更好。
整體來說基金經(jīng)理是十分重要的，我們要怎么去選擇基金經(jīng)理呢？我們一般會看基金經(jīng)理是否有過一個(gè)完整市場周期的經(jīng)歷，我們一般認(rèn)為3-5年是一個(gè)周期，受到一個(gè)完整市場周期的考驗(yàn)的基金經(jīng)理，投資理念會更加成熟，投資風(fēng)格、投資策略也會更加穩(wěn)定。
第五問：基金的費(fèi)用怎么樣？
買基金不一定會賺錢但是一定要繳費(fèi)。我們需要知道基金的費(fèi)用由哪些成分構(gòu)成，一般來說包括一次性費(fèi)用和年度運(yùn)行費(fèi)用。一次性費(fèi)用包括申購費(fèi)和贖回費(fèi)，年度運(yùn)營費(fèi)用指管理費(fèi)和托管費(fèi)。通常來說對于收益率不是特別高的債券型產(chǎn)品，或是固定收益基金，投資者更要去關(guān)注費(fèi)用的高低，因?yàn)橘M(fèi)用對長期投資來說是有侵蝕的作用。
綜上所述，長長覺得投資者在買基金的時(shí)候，這5個(gè)問題是比較經(jīng)典的問題。希望這5個(gè)方法大家能掌握并在不斷的投資實(shí)踐當(dāng)中積累自己的經(jīng)驗(yàn)，找到適合自己的投資方法。
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