2019年新年伊始，點(diǎn)開歐佩克官網(wǎng)，“成員國”欄目下已經(jīng)抹去了卡塔爾的名字。與較早前卡塔爾宣布2019年元旦退出歐佩克的消息引起的市場關(guān)注相比，這次“退群”，反而顯得沉默而孤寂，但無疑給年近花甲的歐佩克和大變局中的石油市場帶來的影響是深刻且深遠(yuǎn)的。
1960年9月成立的歐佩克迄今已近60歲高齡，然而，就在歐佩克步入“花甲”之際，沙特阿拉伯研究歐佩克解體影響的傳聞、卡塔爾宣布“退群”歐佩克的消息接連震動(dòng)國際石油市場，市場參與者也開始為歐佩克的未來擔(dān)心。那么，年近“花甲”的歐佩克是否仍有市場影響力呢，對于這一問題的解答，還要從歐佩克建立以及其影響油價(jià)的機(jī)理談起。
作者丨劉冬
1960年9月成立的歐佩克迄今已近60歲高齡，然而，就在歐佩克步入“花甲”之際，沙特阿拉伯研究歐佩克解體影響的傳聞、卡塔爾宣布“退群”歐佩克的消息接連震動(dòng)國際石油市場，市場參與者也開始為歐佩克的未來擔(dān)心。那么，年近“花甲”的歐佩克是否仍有市場影響力呢，對于這一問題的解答，還要從歐佩克建立以及其影響油價(jià)的機(jī)理談起。
歐佩克的成立與訴求
1960年8月和9月，新澤西美孚以及其他國際石油公司接連兩次單方面下調(diào)石油標(biāo)價(jià)的行動(dòng)在產(chǎn)油國中引起強(qiáng)烈不滿。為維護(hù)產(chǎn)油國的利益，伊朗、伊拉克、科威特、沙特阿拉伯和委內(nèi)瑞拉等5個(gè)產(chǎn)油國代表在9月中旬齊聚于伊拉克首都巴格達(dá)，經(jīng)過數(shù)天的討論，參會(huì)代表于9月14日簽署第一屆歐佩克會(huì)議決議并宣布石油輸出國組織的正式成立。而在當(dāng)時(shí)，歐佩克提出的目標(biāo)很簡單，那就是 “要求石油公司將標(biāo)價(jià)調(diào)整至降價(jià)前水平”，為了達(dá)到這一目標(biāo)，歐佩克成員國將會(huì)采用“產(chǎn)量調(diào)整等手段”。
因此，從歐佩克建立的背景與其提出的目標(biāo)來看，歐佩克實(shí)際上是產(chǎn)油國尋求聯(lián)合自保的產(chǎn)物，一開始便是一個(gè)防御性組織，而非是要尋求市場壟斷地位。由于歐佩克的建立非常倉促，直到1961年1月，在委內(nèi)瑞拉首都加拉加斯召開了第二次歐佩克會(huì)議上，歐佩克才通過了自己的組織綱領(lǐng)《歐佩克條約》，《條約》也將歐佩克的訴求具體化，那就是：一、協(xié)調(diào)和統(tǒng)一成員國的政策，并確定以最有效的手段，以單獨(dú)或集體的方式維護(hù)成員國利益；二、通過各種手段和方法保持國際石油價(jià)格的穩(wěn)定，消除有害的和不必要的油價(jià)波動(dòng)；三、歐佩克認(rèn)為產(chǎn)油國的利益應(yīng)得到維護(hù)，產(chǎn)油國應(yīng)能獲得穩(wěn)定的石油收入；石油消費(fèi)國應(yīng)能獲得有效的、經(jīng)濟(jì)的、正常的石油供給；石油產(chǎn)業(yè)的投資應(yīng)能獲得合理的回報(bào)。而上述這三點(diǎn)目標(biāo)，之后也就成為歐佩克行動(dòng)所恪守的原則。因此，從組織目標(biāo)來看，歐佩克是一個(gè)相對溫和的組織，雖然是以維護(hù)產(chǎn)油國利益為中心，但同時(shí)十分重視維護(hù)市場參與者的利益。
1960年歐佩克成立時(shí)，其5大元老的原油總產(chǎn)量為789.1萬桶/日，占到全球石油總產(chǎn)量的37.6%，歐佩克5大元老也是除美國、蘇聯(lián)外，全球最大的5個(gè)產(chǎn)油國。而且，組建同盟之后，石油市場很多新貴又相繼加入了該組織，1961年卡塔爾加入、1962年印度尼西亞和利比亞加入、1967年阿聯(lián)酋加入、1969年阿爾及利亞加入、1971年尼日利亞加入。1973年，阿拉伯石油出口國發(fā)動(dòng)石油禁運(yùn)時(shí)，該組織總產(chǎn)量達(dá)到2929.1萬桶/日，占到全球石油總產(chǎn)量的53.2%，在當(dāng)時(shí)，全球排名15位的產(chǎn)油國，除了美國、蘇聯(lián)、加拿大、中國，全部都是歐佩克成員。不過，1973年石油禁運(yùn)之后，除安哥拉（2007年加入）外，歐佩克再未吸納新的資源大國加入，而缺乏新鮮血液也為歐佩克后來影響力的下降埋下了伏筆。歷史中我們可以看到，1973年，全球前15大產(chǎn)油國幾乎全部都是歐佩克國家，而到2017年，已經(jīng)有很多新興產(chǎn)油國將歐佩克國家擠出。
歐佩克油價(jià)目標(biāo)與國際油價(jià)趨勢性變動(dòng)
經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書將歐佩克作為壟斷模型教學(xué)的經(jīng)典案例，而媒體則是常常將歐佩克刻畫成操縱油價(jià)的幕后黑手，那么，歐佩克到底能否影響油價(jià)呢？要回答這一問題，我們就要看看歐佩克想要獲得什么樣的油價(jià)以及是否能夠獲得他所期望的油價(jià)。歐佩克的油價(jià)政策可以劃分為三個(gè)階段，1986年之前施行的基準(zhǔn)油價(jià)和差價(jià)體系、1986年至1999年施行的“一攬子”目標(biāo)油價(jià)政策以及2000年至2004年施行的“價(jià)格帶”政策。
1986年之前，歐佩克所施行的是以沙特阿拉伯34度輕質(zhì)原油為基準(zhǔn)的差價(jià)體系，這就是，歐佩克將沙特阿拉伯塔努拉角生產(chǎn)的34度輕質(zhì)原油作為基準(zhǔn)原油，確定該種原油的價(jià)格后，在規(guī)定其他各種原油與基準(zhǔn)原油的差價(jià)，而歐佩克各國則是按照規(guī)定的價(jià)格向外出口原油。然而，對比歐佩克基準(zhǔn)原油與反應(yīng)市場供求的西德克薩斯中質(zhì)油的價(jià)格變化，可以看到，歐佩克的目標(biāo)油價(jià)并非是國際油價(jià)的引領(lǐng)者，反而是隨同石油現(xiàn)貨價(jià)格的變化不斷調(diào)整。1974年至1975年，沙特阿拉伯34度輕質(zhì)原油的價(jià)格與西得克薩斯中質(zhì)油的價(jià)格相差不多，但1976年后，國際石油市場開始回暖，西得克薩斯中質(zhì)油的標(biāo)價(jià)開始提高。歐佩克并沒能控制住現(xiàn)貨市場石油價(jià)格的上漲，反而在石油現(xiàn)貨價(jià)格不斷攀升的壓力下上調(diào)了歐佩克基準(zhǔn)油價(jià)。“第二次石油危機(jī)”爆發(fā)之后，歐佩克曾試圖通過采取“減產(chǎn)保價(jià)”的辦法保住歐佩克在1981年設(shè)定的每桶34美元的歐佩克標(biāo)價(jià)，但在需求下降的壓力下，歐佩克也不得不跟隨現(xiàn)貨價(jià)格下調(diào)基準(zhǔn)油價(jià)，并以1986年的“價(jià)格戰(zhàn)”結(jié)束了固定油價(jià)的策略。
由于當(dāng)時(shí)的基準(zhǔn)油價(jià)與差價(jià)體系已變得十分扭曲，1986年，歐佩克引入由7種原油價(jià)格的算術(shù)平均值計(jì)算的一攬子油價(jià)作為歐佩克的目標(biāo)油價(jià)，而歐佩克則是通過配額調(diào)整將國際油價(jià)維持在目標(biāo)油價(jià)附近，這也是我們現(xiàn)在所熟悉的歐佩克操作模式。然而，歐佩克由直接控制油價(jià)到通過產(chǎn)量調(diào)整間接影響油價(jià)之后，依然沒有成為石油價(jià)格引領(lǐng)者，1986年歐佩克將目標(biāo)油價(jià)設(shè)定為18美元/桶，1990年將目標(biāo)油價(jià)提高至20美元/桶，但是，歐佩克一攬子油價(jià)在20世紀(jì)80年代中后期和20世紀(jì)90年代的大多數(shù)時(shí)間都低于歐佩克設(shè)定的目標(biāo)油價(jià)。歐佩克幾次對目標(biāo)油價(jià)的調(diào)整也僅是對現(xiàn)貨市場變化做出的反應(yīng)。
2000年，歐佩克推出了“價(jià)格帶政策”，也就是通過產(chǎn)量調(diào)整將歐佩克目標(biāo)油價(jià)維持在 “合理”空間，而此舉只是歐佩克降低了對自己的要求，讓自己看起來更像是國際油價(jià)的引領(lǐng)者。然而，歐佩克依然無法抗衡石油供求的強(qiáng)大力量，2004年，歐佩克平均油價(jià)高達(dá)每桶36美元，較歐佩克制定的每桶22美元至28美元價(jià)格帶上限高出每桶8美元。迫于市場壓力，2005年1月，歐佩克第134次特別會(huì)議決定放棄“不現(xiàn)實(shí)”的“價(jià)格帶政策”。而“價(jià)格帶政策”的“撤柜”，意味著歐佩克以油價(jià)為目標(biāo)的石油政策退出了歷史舞臺(tái)。
因此，對比歐佩克的油價(jià)目標(biāo)和石油現(xiàn)貨價(jià)格的變化可以清楚看到，歐佩克并不能像很多成功的卡特爾那樣，左右產(chǎn)品市場的走向，與其說歐佩克是油價(jià)的引領(lǐng)者，毋寧說他是油價(jià)的跟隨者，在國際石油供求帶來的油價(jià)趨勢性變動(dòng)面前，歐佩克的力量十分有限，歐佩克也只能不斷放松并最終放棄對國際油價(jià)的引領(lǐng)。
歐佩克產(chǎn)量調(diào)整與國際油價(jià)短期波動(dòng)
國際石油市場對歐佩克的界定充滿矛盾，一方面，指責(zé)歐佩克壟斷市場、控制油價(jià)的傳聞不絕于耳；另一方面，“超產(chǎn)”“各自為政”等標(biāo)簽也都貼在歐佩克的身上，這些標(biāo)簽也讓很多人認(rèn)為歐佩克是石油市場“可有可無”的存在。雖然前文的論述表明歐佩克無法左右油價(jià)的趨勢性變動(dòng)，然而，對于國際石油市場而言，歐佩克的作用可被完全忽視嗎？答案也是否定的，這是因?yàn)椋凸┣蠖唐诙际菢O為缺乏彈性的，石油供求的略微變化都會(huì)帶來國際油價(jià)的大幅波動(dòng)。而恰恰是產(chǎn)量調(diào)整上，歐佩克成員國往往能夠表現(xiàn)出很強(qiáng)的協(xié)同性，而其產(chǎn)量的變化也必然會(huì)給“剛性”市場帶來巨大的擾動(dòng)。但很多歷史事件重新回到我們的視野中，我們也就能夠體會(huì)到，歐佩克是何等團(tuán)結(jié)的一個(gè)整體，以及這種團(tuán)結(jié)行動(dòng)給國際油價(jià)短期波動(dòng)施加的重要影響。
歐佩克借助產(chǎn)量調(diào)整影響國際油價(jià)短期波動(dòng)是頻繁發(fā)生的事情。歐佩克雖然無法強(qiáng)力約束成員國的生產(chǎn)行為，市場也確實(shí)受到超產(chǎn)問題的困擾，然而，歐佩克決議一旦通過，絕大多數(shù)成員國還是能夠在產(chǎn)量調(diào)整上做出協(xié)同性行動(dòng)，并給國際油價(jià)的短期波動(dòng)施加重要影響。限于篇幅，只能舉出一兩則事例。例如，1984年，為配合“限產(chǎn)保價(jià)”策略的實(shí)施，除厄瓜多爾外，歐佩克其他國家都大幅削減了產(chǎn)量，其中沙特、科威特、利比亞三國在50%產(chǎn)能水平上生產(chǎn)石油，尼日利亞、阿聯(lián)酋、卡塔爾三國在70%產(chǎn)能的水平上生產(chǎn)石油。而在歐佩克集體行動(dòng)的影響下，1981年至1984年，國際油價(jià)年均降幅僅為7.2%；而1985年，沙特發(fā)動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)的當(dāng)年，國際油價(jià)出現(xiàn)27.1%的同比降幅，第二年又出現(xiàn)了36.6%的同比降幅。從中也可看出歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的影響力之大。
再比如說，2008年全球金融危機(jī)結(jié)束后，歐佩克在2009年啟動(dòng)減產(chǎn)行動(dòng)，沙特、科威特、阿聯(lián)酋三國的減產(chǎn)幅度在11%左右，阿爾及利亞、利比亞、尼日利亞、卡塔爾等四個(gè)國家減產(chǎn)幅度也在8%左右，即使是最不積極的委內(nèi)瑞拉，減產(chǎn)幅度也超過 4%。而受歐佩克減產(chǎn)影響，WTI油價(jià)也旋即從2009年1月的41.71美元/桶增至6月份的69.64美元/桶。
不過，在歐佩克最近展開的減產(chǎn)行動(dòng)中，歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的協(xié)同性卻受到巨大削弱。盡管歐佩克高調(diào)宣傳2017年減產(chǎn)的“高配額遵守率”，2018年年中，歐佩克配額遵守率甚至達(dá)到 154%的驚人水平，這也與2009年減產(chǎn)時(shí)60%的配額遵守率形成鮮明對比。
然而，在歐佩克高配額遵守率“光鮮”的背后，卻是許多歐佩克石油生產(chǎn)大國步入衰退的無奈。歐佩克石油產(chǎn)量超過100萬桶/日的國家有10個(gè)，從2008年開始，在這10個(gè)歐佩克資源大國中，超過半數(shù)國家的石油產(chǎn)量出現(xiàn)持續(xù)下滑；而這種情況，也是歐佩克建立后未曾出現(xiàn)過的困境。（20世紀(jì)80年代上半段產(chǎn)量下降是出于主動(dòng)減產(chǎn)。）而恰恰是由于主動(dòng)減產(chǎn)國家減少，僅僅依靠沙特、科威特、阿聯(lián)酋三國的減產(chǎn)，歐佩克在2017年啟動(dòng)的減產(chǎn)協(xié)議并沒能有效抑制油價(jià)的下跌，WTI油價(jià)仍是從2017年1月的52.50美元/桶滑落到6月份的46.18美元/桶。減產(chǎn)協(xié)議實(shí)施半年內(nèi)國際油價(jià)下跌13.9%，也與2009年減產(chǎn)協(xié)議實(shí)施半年內(nèi)國際油價(jià)上漲67.0%形成了鮮明對比。
因此，從歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的協(xié)同性及其對國際油價(jià)的影響來看，無論我們?nèi)绾螐?qiáng)調(diào)沙特的作用，無論如何強(qiáng)調(diào)歐佩克的無序，但從歐佩克的行動(dòng)歷史來看，歐佩克的確是一個(gè)能夠影響國際油價(jià)短期波動(dòng)的組織。其對國際油價(jià)的影響更加倚重組織成員的協(xié)同行動(dòng)。當(dāng)歐佩克很多成員國喪失產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力之時(shí)，歐佩克對油價(jià)短期波動(dòng)的影響也受到了巨大削弱。
剩余產(chǎn)能危機(jī)下轉(zhuǎn)型與重構(gòu)
對于任何市場壟斷者來說，保持一定規(guī)模的產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力是其影響產(chǎn)品市場的唯一手段，對于歐佩克也不例外。20世紀(jì)80年代中期以來，特別是最近幾年，歐佩克市場影響力下降的背后是其產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力的下降。
如上文所述，歐佩克過半石油生產(chǎn)大國石油產(chǎn)能的持續(xù)下滑便是其剩余產(chǎn)能下降的一個(gè)方面。然而，問題的嚴(yán)峻性還不止于此。2017年，仍能主動(dòng)調(diào)節(jié)產(chǎn)量的沙特、阿聯(lián)酋、科威特三國也正在面臨嚴(yán)峻的剩余產(chǎn)能危機(jī)。首先，沙特、阿聯(lián)酋兩國的石油產(chǎn)量在2016年已經(jīng)達(dá)到了歷史峰值，當(dāng)國際石油市場出現(xiàn)供給危機(jī)，對歐佩克提出新增需求時(shí)，這兩個(gè)國家究竟可以增產(chǎn)多少，市場不得而知。這兩國以及阿聯(lián)酋的增產(chǎn)能力也就決定了歐佩克產(chǎn)能調(diào)整的上限，但從目前的材料來看，歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的上限將十分有限。
而歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的下限，也就是歐佩克究竟能夠承擔(dān)多大程度的產(chǎn)量削減，將取決于沙特的財(cái)政平衡。在當(dāng)前的油價(jià)水平下，2015年至2017年，沙特財(cái)政赤字與GDP之比平均達(dá)到12.7%；而1985年，最終推動(dòng)沙特價(jià)格戰(zhàn)的財(cái)政支持與GDP之比也僅為13.4%。兩個(gè)數(shù)字的對比，也就意味著，沙特已經(jīng)無力采取太大規(guī)模的產(chǎn)量削減，而沙特的減產(chǎn)水平也決定了科威特、阿聯(lián)酋兩國的減產(chǎn)水平。這也就意味著，在當(dāng)前市場環(huán)境下，歐佩克產(chǎn)量調(diào)整的下限也十分有限。
因此，對于當(dāng)前的歐佩克而言，產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力的緊縮意味著該組織影響石油市場的能力已經(jīng)十分有限，歐佩克也急需進(jìn)行變革和重構(gòu)。對于歐佩克或是歐佩克中的少數(shù)國家而言，想要繼續(xù)成為國際石油市場“重要”的存在，必須像20世紀(jì)60年代那樣，納入更多具有產(chǎn)量調(diào)節(jié)能力的石油市場新貴，這也是為什么近些年的歐佩克會(huì)議上，該組織多次向外發(fā)聲聲明組織的開放性。
然而，從石油市場的發(fā)展來看，巴西、哈薩克斯坦等石油市場新貴對于加入歐佩克并不感興趣。這也才有了如今以沙特為首的歐佩克產(chǎn)油國與俄羅斯為首的非歐佩克產(chǎn)油國的密切合作。并且，雙方的合作也漸有蓋過歐佩克內(nèi)部合作的趨勢。然而，從合作效果來看，雙方聯(lián)合減產(chǎn)對國際油價(jià)的影響十分有限，合作熱情也沒有那么強(qiáng)烈。而歐佩克/非歐佩克部長級(jí)協(xié)調(diào)會(huì)議（JMMC）至今也仍是個(gè)臨時(shí)性的協(xié)調(diào)機(jī)制，雙方合作的未來發(fā)展仍然充滿許多變數(shù)。（作者劉冬為中國社會(huì)科學(xué)院西亞非洲研究所中東室副主任、副研究員）
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