| 時(shí)間：2020年01月10日 08:27:19 中財(cái)網(wǎng) | |
近年來，隨著各平臺(tái)及大V的推廣，定投越來越被普通投資者所青睞。
定投，它講述了這樣一個(gè)故事：因?yàn)橐淮涡酝顿Y的風(fēng)險(xiǎn)過高，所以我們要將一次性的大額投資拆分成分批次的小額投資，在固定的時(shí)間投資出去。這樣當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，我們可以不斷以更低的價(jià)格來進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，從而整個(gè)持倉(cāng)成本得到有效的攤薄和降低。而一旦市場(chǎng)上漲，我們就可以更快地回本以及盈利。
這個(gè)故事非常完美，也正是基于此，定投的接受度很高。那定投到底有沒有效果呢？這種機(jī)械式的投資方式真的可以讓投資者高枕無憂嗎？要回答這些問題，有三件事，我們必須知道，否則定投只會(huì)變成“白投”。
1、知道定投的確有效果
我們通過一個(gè)具體的例子來回答定投有沒有效果的問題。
假設(shè)我們?cè)?017年10月初開始投資，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普遍看多，所有賣方機(jī)構(gòu)一致在喊春季行情，事實(shí)證明確實(shí)2018年1月快速上漲，只是之后快速調(diào)頭，下跌長(zhǎng)達(dá)一年之久。那他如果當(dāng)時(shí)一次性投入100,000買入富國(guó)
中證500指數(shù)增強(qiáng)(161017.OF)，那么他截止到2019年3月31日，其投資收益如何呢？很不幸，他的投資收益為-16.92%，長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月的時(shí)間，非但一毛錢未賺，還虧損將近20個(gè)點(diǎn)。
好，他如果將一次性投資改為周定投，其投資收益有怎樣的改變呢？下圖中紅色線是總收益，藍(lán)色線是投資本金。我們發(fā)現(xiàn)到2019年3月31日，紅色線已經(jīng)超越藍(lán)色線，這代表著收益為正，投資總收益已經(jīng)超越了投資本金。根據(jù)測(cè)算，該投資者投資收益投資收益為6.63%。
一次性投資虧損-16.92%，定投賺6.63%。
中證500的指數(shù)沒有創(chuàng)新高，基金凈值沒有創(chuàng)新高，但定投卻有了6個(gè)點(diǎn)的正收益。這就是定投跟一次性投資的差別，也是定投的效果所在。在漫長(zhǎng)的一整年熊市中，投資者不斷補(bǔ)倉(cāng)，不斷以較低的成本補(bǔ)充籌碼，這樣一旦市場(chǎng)再次走牛，很快地回本以及盈利了。
所以我要說的第一點(diǎn)就是：我們不用再對(duì)定投懷疑，信仰定投，知道這種投資方式是有效的，這是我們開啟投資的第一步。
2、知道微笑曲線背后的真正含義
上述舉的例子，抽象成投資原理，就是廣為流傳的“微笑曲線”。定投最迷人的就是“微笑曲線”。但光信仰“微笑曲線”，就可以做好定投了嗎？答案當(dāng)然是否定的。我們下面來深度認(rèn)識(shí)下“微笑曲線”。一眼看上去似乎沒問題，可是真如此嗎？最簡(jiǎn)單的問題：你怎么保證開始定投一定是開始在微笑曲線的左側(cè)呢？如果很不幸的，定投開始在微笑曲線的右側(cè)，那會(huì)是什么結(jié)果呢？
“微笑曲線”，變成“反微笑曲線”，成本越來越高，本金越來越多。一旦市場(chǎng)下跌，盈利快速轉(zhuǎn)虧，并且越虧越多。
所以定投微不微笑，跟你的起點(diǎn)有很大關(guān)系。
所以效果好的定投，它的起點(diǎn)應(yīng)該是開啟在微笑曲線的偏左側(cè)位置，就像我們第一個(gè)例證一樣。但問題來了，我們?nèi)绾伪ＷC我們的起點(diǎn)在左側(cè)位置呢？我們仔細(xì)看下微笑曲線，它背后真正的含義是什么？
它真正的含義只有一個(gè)：我們要在低價(jià)時(shí)保持較多的倉(cāng)位，這樣才能在高價(jià)時(shí)獲得較大盈利。所謂偏左側(cè)的位置，只是讓我們定投可以隨著價(jià)格走低可以積累更多的籌碼。所以其實(shí)定投的核心是低價(jià)位籌碼的收集。
何謂價(jià)格低與高，回到了投資永遠(yuǎn)繞不開的話題：估值。也就是說，我們定投的基金，盡量去選低估值的基金，這樣才能最大概率讓我們?cè)诘臀粎^(qū)間本金越來越多。
知道了這第二點(diǎn)，恭喜，你已經(jīng)知道定投要從挑選低估值基金開始了。
3、知道定投除了堅(jiān)持，也需要結(jié)束
我們知道了定投有效，也知道定投該如何開始，那怎么去做呢？
大部分定投的文章，都會(huì)反復(fù)告訴我們一件事：一定要堅(jiān)持。這話是沒有錯(cuò)的，大部分定投失敗的原因都是堅(jiān)持不下來，遇到市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，大部分人看投資越來越虧損，就恐懼了，不敢再加倉(cāng)，這樣自然而然就錯(cuò)過了下跌拿便宜籌碼的機(jī)會(huì)。
可是光做到堅(jiān)持，就行了嗎？答案當(dāng)然是否定的。
我們以2012年1月1日為起點(diǎn)開始定投富國(guó)
中證500指數(shù)增強(qiáng)(161017.OF)，每月投資1000元，假設(shè)如儲(chǔ)蓄一般該投資行為一直持續(xù)到2018年12月31日，我們的投資總收益如何呢？
我們一共投入341,000本金，最終總收益卻只有386730.77。一共七年的時(shí)間，這收益率年化下來大約1.8%。
不如不投。
所以這第三件事要知道的就是：我們?cè)诙ㄍ稌r(shí)，一定要知道如何結(jié)束。不知道如何結(jié)束的定投，最終所有的收益都將再次還回去。
4、2020年跟西蒙斯基一起定投吧
所以，要做好定投，我們至少要做三件事：
1) 信仰定投，從而能堅(jiān)持；
2) 從低估值基金入手開啟定投；
3) 正確結(jié)束定投。（財(cái)富號(hào)）
中財(cái)網(wǎng)
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近年來，隨著各平臺(tái)及大V的推廣，定投越來越被普通投資者所青睞。
定投，它講述了這樣一個(gè)故事：因?yàn)橐淮涡酝顿Y的風(fēng)險(xiǎn)過高，所以我們要將一次性的大額投資拆分成分批次的小額投資，在固定的時(shí)間投資出去。這樣當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)，我們可以不斷以更低的價(jià)格來進(jìn)行補(bǔ)倉(cāng)，從而整個(gè)持倉(cāng)成本得到有效的攤薄和降低。而一旦市場(chǎng)上漲，我們就可以更快地回本以及盈利。
這個(gè)故事非常完美，也正是基于此，定投的接受度很高。那定投到底有沒有效果呢？這種機(jī)械式的投資方式真的可以讓投資者高枕無憂嗎？要回答這些問題，有三件事，我們必須知道，否則定投只會(huì)變成“白投”。
1、知道定投的確有效果
我們通過一個(gè)具體的例子來回答定投有沒有效果的問題。
假設(shè)我們?cè)?017年10月初開始投資，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)普遍看多，所有賣方機(jī)構(gòu)一致在喊春季行情，事實(shí)證明確實(shí)2018年1月快速上漲，只是之后快速調(diào)頭，下跌長(zhǎng)達(dá)一年之久。那他如果當(dāng)時(shí)一次性投入100,000買入富國(guó)
中證500指數(shù)增強(qiáng)(161017.OF)，那么他截止到2019年3月31日，其投資收益如何呢？很不幸，他的投資收益為-16.92%，長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月的時(shí)間，非但一毛錢未賺，還虧損將近20個(gè)點(diǎn)。
好，他如果將一次性投資改為周定投，其投資收益有怎樣的改變呢？下圖中紅色線是總收益，藍(lán)色線是投資本金。我們發(fā)現(xiàn)到2019年3月31日，紅色線已經(jīng)超越藍(lán)色線，這代表著收益為正，投資總收益已經(jīng)超越了投資本金。根據(jù)測(cè)算，該投資者投資收益投資收益為6.63%。
一次性投資虧損-16.92%，定投賺6.63%。
中證500的指數(shù)沒有創(chuàng)新高，基金凈值沒有創(chuàng)新高，但定投卻有了6個(gè)點(diǎn)的正收益。這就是定投跟一次性投資的差別，也是定投的效果所在。在漫長(zhǎng)的一整年熊市中，投資者不斷補(bǔ)倉(cāng)，不斷以較低的成本補(bǔ)充籌碼，這樣一旦市場(chǎng)再次走牛，很快地回本以及盈利了。
所以我要說的第一點(diǎn)就是：我們不用再對(duì)定投懷疑，信仰定投，知道這種投資方式是有效的，這是我們開啟投資的第一步。
2、知道微笑曲線背后的真正含義
上述舉的例子，抽象成投資原理，就是廣為流傳的“微笑曲線”。定投最迷人的就是“微笑曲線”。但光信仰“微笑曲線”，就可以做好定投了嗎？答案當(dāng)然是否定的。我們下面來深度認(rèn)識(shí)下“微笑曲線”。一眼看上去似乎沒問題，可是真如此嗎？最簡(jiǎn)單的問題：你怎么保證開始定投一定是開始在微笑曲線的左側(cè)呢？如果很不幸的，定投開始在微笑曲線的右側(cè)，那會(huì)是什么結(jié)果呢？
“微笑曲線”，變成“反微笑曲線”，成本越來越高，本金越來越多。一旦市場(chǎng)下跌，盈利快速轉(zhuǎn)虧，并且越虧越多。
所以定投微不微笑，跟你的起點(diǎn)有很大關(guān)系。
所以效果好的定投，它的起點(diǎn)應(yīng)該是開啟在微笑曲線的偏左側(cè)位置，就像我們第一個(gè)例證一樣。但問題來了，我們?nèi)绾伪ＷC我們的起點(diǎn)在左側(cè)位置呢？我們仔細(xì)看下微笑曲線，它背后真正的含義是什么？
它真正的含義只有一個(gè)：我們要在低價(jià)時(shí)保持較多的倉(cāng)位，這樣才能在高價(jià)時(shí)獲得較大盈利。所謂偏左側(cè)的位置，只是讓我們定投可以隨著價(jià)格走低可以積累更多的籌碼。所以其實(shí)定投的核心是低價(jià)位籌碼的收集。
何謂價(jià)格低與高，回到了投資永遠(yuǎn)繞不開的話題：估值。也就是說，我們定投的基金，盡量去選低估值的基金，這樣才能最大概率讓我們?cè)诘臀粎^(qū)間本金越來越多。
知道了這第二點(diǎn)，恭喜，你已經(jīng)知道定投要從挑選低估值基金開始了。
3、知道定投除了堅(jiān)持，也需要結(jié)束
我們知道了定投有效，也知道定投該如何開始，那怎么去做呢？
大部分定投的文章，都會(huì)反復(fù)告訴我們一件事：一定要堅(jiān)持。這話是沒有錯(cuò)的，大部分定投失敗的原因都是堅(jiān)持不下來，遇到市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整，大部分人看投資越來越虧損，就恐懼了，不敢再加倉(cāng)，這樣自然而然就錯(cuò)過了下跌拿便宜籌碼的機(jī)會(huì)。
可是光做到堅(jiān)持，就行了嗎？答案當(dāng)然是否定的。
我們以2012年1月1日為起點(diǎn)開始定投富國(guó)
中證500指數(shù)增強(qiáng)(161017.OF)，每月投資1000元，假設(shè)如儲(chǔ)蓄一般該投資行為一直持續(xù)到2018年12月31日，我們的投資總收益如何呢？
我們一共投入341,000本金，最終總收益卻只有386730.77。一共七年的時(shí)間，這收益率年化下來大約1.8%。
不如不投。
所以這第三件事要知道的就是：我們?cè)诙ㄍ稌r(shí)，一定要知道如何結(jié)束。不知道如何結(jié)束的定投，最終所有的收益都將再次還回去。
4、2020年跟西蒙斯基一起定投吧
所以，要做好定投，我們至少要做三件事：
1) 信仰定投，從而能堅(jiān)持；
2) 從低估值基金入手開啟定投；
3) 正確結(jié)束定投。（財(cái)富號(hào)）
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