【釋義】

長期借款，是指企業(yè)向銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）的各項(xiàng)借款。

“長期借款”項(xiàng)目反映企業(yè)尚未償還的長期借款，該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)長期借款賬戶的期末余額分析填列，剔除其中將要在一年以內(nèi)到期的部分。

【來源】

長期借款一般包括以下內(nèi)容：

1、質(zhì)押借款。

2、抵押借款

3、保證借款。

4、信用借款。

5、信托借款。

6、股權(quán)質(zhì)押借款。

7、其他借款。

【拓展】

拓展一：仔細(xì)閱讀“長期借款”的財(cái)報(bào)注釋。

一般在財(cái)務(wù)報(bào)表注釋中，“長期借款”注釋中應(yīng)該披露如下信息：

1、長期借款分類。這是一般按照銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的借款業(yè)務(wù)品種進(jìn)行分類，如質(zhì)押借款、抵押借款、保證借款、信用借款等。

2、長期借款明細(xì)。詳細(xì)羅列借款銀行、借款期限、金額、利率等。

拓展二：其他“長期借款”的資料。

1、長期借款（包括一年期以內(nèi)的長期借款），屬于非流動(dòng)負(fù)債科目。

2、分期付息到期還本的長期借款，每年產(chǎn)生的利息計(jì)入應(yīng)付利息科目（財(cái)務(wù)費(fèi)用的二級(jí)科目），需每年支付一次利息。

3、一年內(nèi)到期的長期借款與短期借款不同，雖然兩者還款周期都在一年以內(nèi)，但是兩者會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上分屬不同子科目。一年內(nèi)到期的長期借款需要單獨(dú)列項(xiàng)，記入一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債科目。

【分析】

1、長期借款的目的一般是彌補(bǔ)企業(yè)流動(dòng)性資金的不足、擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營購置設(shè)備廠房建設(shè)、提高杠桿增加企業(yè)獲利的能力。

2、長期借款的利息一般有兩種處理方式。

（1）利息發(fā)生時(shí)，直接確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用，這樣的會(huì)計(jì)處理比較穩(wěn)健。如果一個(gè)企業(yè)利息全部確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用，往往預(yù)示著企業(yè)較為負(fù)責(zé)任，且無需考慮該操作會(huì)過度影響當(dāng)期利潤，這樣的企業(yè)多數(shù)比較優(yōu)秀。

（2）利息發(fā)生時(shí)直接計(jì)入該項(xiàng)資產(chǎn)（即資本化），利息資本化有利于企業(yè)的當(dāng)期利潤，這也是會(huì)計(jì)調(diào)節(jié)利潤的一種手段。一般有此操作的企業(yè)，投資者需考慮這是否意味著該企業(yè)本身盈利能力就不行，到了需要靠利息資本化的小手段來調(diào)節(jié)利潤的地步了？

3、企業(yè)的長期借款越少越好。沒有長期借款和短期借款的企業(yè)，說明企業(yè)本身盈利能力強(qiáng)，可以自給自足，并且還有很多盈余，企業(yè)的流動(dòng)資金足夠支撐企業(yè)的各項(xiàng)費(fèi)用，不需要向金融機(jī)構(gòu)借款，這往往是優(yōu)秀企業(yè)的表現(xiàn)。

4、如果一個(gè)企業(yè)每年都在盈利，并且賺的錢足以支撐企業(yè)的各項(xiàng)費(fèi)用，并且還有很大的盈余，但是企業(yè)卻四處舉債，大舉借款（借入長期借款和短期借款），甚至發(fā)可轉(zhuǎn)債，定向增發(fā)，那我們就要考慮了這個(gè)企業(yè)是否進(jìn)行了財(cái)務(wù)作假，或者這個(gè)企業(yè)是否賺的都是一些應(yīng)收賬款，難以兌現(xiàn)公司的現(xiàn)金流。這樣的企業(yè)往往預(yù)示著較大風(fēng)險(xiǎn)，需要謹(jǐn)慎對(duì)待。

【案例】

三聚環(huán)保：股票代碼300072。

三聚環(huán)保2015年上市，2015年-2017年每年凈利潤為8.14億、16.35億、26.54億，2015年-2017年每年賬上的貨幣資金為31.57億、61.62億、70.32億，公司每年都在盈利，而且盈利在大幅增長，賬上資金也充足，公司卻在這三年間借了有息借款75.97億（包括短期借款60.82億，長期借款15.15億），這是為什么呢？

經(jīng)過梳理，公司2017年的應(yīng)收賬款達(dá)到了89.18億億元，預(yù)付款25.73億，原來公司賺的錢不但全部都變成了應(yīng)收賬款和預(yù)付款，而且還要自己拿出貨幣資金63.89億進(jìn)行填補(bǔ)（這還沒有算其他支出）。

這樣的公司好不好？穩(wěn)不穩(wěn)健呢？還記得當(dāng)初市場(chǎng)質(zhì)疑三聚環(huán)保和神霧環(huán)保的業(yè)績?cè)旒賳幔?/p>

請(qǐng)各位結(jié)合三聚環(huán)保近兩年股價(jià)的走勢(shì)，好好考慮考慮。

【小結(jié)】

“長期借款”這一項(xiàng)比較簡單，具體要結(jié)合其他科目一起看，它能部分反映企業(yè)的盈利能力和使用杠桿的情況，但是這一項(xiàng)越少越好。因?yàn)閮?yōu)秀的企業(yè)，往往沒有長期借款和短期借款。

注：

1、文中闡述的觀點(diǎn)及案例，僅用于研究探討，不作買賣推薦股票的依據(jù)。

2、撰寫此文，既是愛好，也是自己的知識(shí)梳理。歡迎各位專業(yè)人士前來糾錯(cuò)斧正，也歡迎各位讀者留言交流。