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你該知道的《28條期貨交易核心法則》讀書筆記

你要做的是兩件事:

1,限制自己的沖動以免傷害自己

2,放飛市場潛力獲得最大回報(bào)

 

不要聽信提示,不要根據(jù)消息進(jìn)行交易。

 

離經(jīng)叛道的成功法則:

了解市場心理,控制自己

 

自序

 

法則自身不是問題,如何讓它們?yōu)槟惴?wù)才是問題所在。

 

第一部分 進(jìn)入游戲

 

法則了解你的游戲

   讓法則行之有效的秘訣:熟諳背后蘊(yùn)藏的心理因素,了解我們的個(gè)人心理。

   零和市場,是交易失敗者給成功者付錢。

   交易價(jià)格的漲落是買賣失衡狀態(tài)造成的,上漲或下跌趨勢其實(shí)就是一段時(shí)間內(nèi)所持續(xù)的失衡狀態(tài)。

   在零和市場,想要贏利就必須“站好隊(duì)”,在退市之前,只有和凈指令流保持同一方向才能獲利,否則將蒙受損失。

  90%的交易者是虧損的。這同樣意味著80%--90%的市場操作是虧損者將虧損的交易平倉。

  毀掉一個(gè)交易者只需要一次押寶式的交易。

  你必須接受并按照這樣的觀點(diǎn)交易:指令流在哪里?,你所能做的所有分析或研究必須能夠回答這個(gè)問題。當(dāng)你搞錯(cuò)指令流的方向時(shí),必須有斬倉出局的辦法。

  在開始一宗交易的時(shí)候,問自己:虧損者在哪里?

  我們要玩的游戲就是“打倒虧損者”。

  覺察不到交易市場里有傻瓜的人,可能就是那個(gè)傻瓜。

 

法則2:制定交易計(jì)劃

  如果你疏于計(jì)劃,就是在計(jì)劃失??!

  贏利交易者和虧損交易者幾乎在所有方面都一樣,兩者之間的分水嶺,就是贏利交易者除其他技術(shù)外,還有一份交易計(jì)劃。

  贏利交易者面對的是市場、競爭對手、還有自己。

  交易計(jì)劃囊括了獨(dú)立于交易市場的、你應(yīng)該做或禁止做的一切。交易一旦進(jìn)行,聽天由命就成定局,贏或虧都超出你的控制范圍。交易系統(tǒng)不可能發(fā)現(xiàn)每個(gè)可贏利的機(jī)會,所以需要交易計(jì)劃彌補(bǔ)不走。

   交易計(jì)劃的作用:當(dāng)交易方向錯(cuò)誤時(shí),會把你的損失降低到最?。航灰追较蛘_時(shí),幫你收益最大化。

  交易方向是“戰(zhàn)略”,交易計(jì)劃是“戰(zhàn)術(shù)”。

  交易方法幫你發(fā)現(xiàn)優(yōu)勢,交易計(jì)劃幫你保持優(yōu)勢,或讓你知曉你已失去優(yōu)勢。

  交易計(jì)劃的主要目標(biāo):止損,讓利潤奔跑。

  不管你在市場中的表現(xiàn)如何,交易中不時(shí)地暫停來休息一下,是個(gè)不錯(cuò)的辦法。

   交易計(jì)劃是你意愿的反映---你需要控制你的行為。你能100%控制的一件事就是你的市場參與活動,交易計(jì)劃的重心應(yīng)落在參與上,而非執(zhí)行。

 

法則3:用概率來思考

通常情況下,事物的隨機(jī)本質(zhì)表現(xiàn)得不夠明顯,不足以讓我們意識到任何事都可能在任何時(shí)候發(fā)生,我們時(shí)刻處在這種隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)之中。

大多數(shù)人自己制造了“意外事件”,他們未能吧自己的行為和將會導(dǎo)致的后果聯(lián)系起來,從而把自己置身于“意外”之中了。

生活中,只有極少數(shù)事情具有確定性。

交易是一個(gè)時(shí)刻醞釀偶然和意外的世界。我們身處一定的風(fēng)險(xiǎn)之中,這是肯定的。

除非交易完成,否則你不可能準(zhǔn)確知道一宗交易的最后結(jié)果是什么。

 

法則4:了解你的時(shí)間框架

    每個(gè)人都有自己的自然時(shí)間框架(適合你個(gè)性的交易時(shí)間框架),在其中我們能夠發(fā)揮最佳狀態(tài),所謂“自然時(shí)間框架”是指你得出某一結(jié)論并依其行事所需的時(shí)間總量。進(jìn)入和退出市場之間的時(shí)間,就是交易者操作的實(shí)際時(shí)間框架。,而這一框架經(jīng)常不適合交易者的設(shè)想。

每個(gè)交易者都在一個(gè)充斥著偏見、假設(shè)、期待或沖動的世界里面進(jìn)行交易。

唯一能給你帶來利潤的就是在自己的時(shí)間框架內(nèi),和指令流保持同一方向。

時(shí)間框架的標(biāo)準(zhǔn):反映你持有獲利頭寸的意愿,而不是對風(fēng)險(xiǎn)的忍耐。

理想的時(shí)間框架,與數(shù)字“3”有關(guān)因素似乎很有效。

 

 

第二部分 止損

法則5:定義你的風(fēng)險(xiǎn)

  如果你不冒險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)最終還是會找上門來。沒有什么方法可以逃避風(fēng)險(xiǎn)   戴維 威斯克特

  交易者最需掌握的頂尖技術(shù)便是冷靜地止損。

  交易虧損發(fā)生的唯一原因就是你搞錯(cuò)了指令流的方向。重要的事實(shí)是你在虧錢,只要你繼續(xù)留在錯(cuò)誤的隊(duì)列中,你的損失就會繼續(xù)擴(kuò)大,直到你被強(qiáng)行平倉或割肉。

  當(dāng)你對平倉操作失去控制的時(shí)候,最慘重的損失就會發(fā)生。

  定義你的風(fēng)險(xiǎn):如果你交易的時(shí)候沒有對損失的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定義,那么遭遇損失只是時(shí)間問題。

  定義風(fēng)險(xiǎn):是你個(gè)性和個(gè)人技術(shù)的一個(gè)因素,包括每宗交易的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn),還包括你的市場表現(xiàn)和參與交易的意愿。

  定義風(fēng)險(xiǎn)的最好辦法就是預(yù)先了解哪些地方可能存在缺陷,還要考慮個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況以及生活中可能遇到的壓力,對影響交易的個(gè)人因素保持敏感。

  交易過程一個(gè)關(guān)鍵因素就是自己的自信心。

  設(shè)置預(yù)虧額度,防止遇到過度虧損交易。

  定義風(fēng)險(xiǎn)就是一種用來止損的方法。盡可能搜羅各種變數(shù),盡可能地積聚交易利潤。

 

法則6:止損指令時(shí)刻需要

    堅(jiān)持設(shè)定和使用止損指令,是防止意外損失的首選,是最佳的防御措施。

止損指令不是用來保護(hù)建倉利潤的,它不是風(fēng)險(xiǎn)控制工具,而是利潤管理工具,不應(yīng)該用在平倉可獲利的交易過程中,應(yīng)該在市場基本架構(gòu)發(fā)生變化后發(fā)揮作用,幫助交易者斬倉出局。記住,是市場變化后之后,而不是之前。

有效地利用止損指令,把它看成遭遇最壞情形時(shí)的逃生手段,三種最壞情況:

1)一入市就站錯(cuò)了隊(duì),跑到指令流錯(cuò)誤的一方

2)你在市場上還未建立優(yōu)勢,指令流就跑到了盡頭

3)一些事情發(fā)生了,你卻未能迅速覺察到

除此之外,你只需等著市場走向目標(biāo)價(jià)位。

功利性地移動止損指令以鎖住利潤,其實(shí)是獲利減少的罪魁禍?zhǔn)?。將止損指令設(shè)定得過于接近市場價(jià)格,是一種沒信心、畏懼的表現(xiàn)。(指過小的止損狀況)

你需要將止損指令看做是一種斬倉出局的方法,只有在某些情況發(fā)生變化時(shí)才用到它。

每天都是審批日,你要正確地設(shè)定止損指令。

 

法則7:第一筆損失是你的最佳損失

別有交易結(jié)果情結(jié)。

你對交易進(jìn)行的猜想,你的知識以及在市場中的表現(xiàn),與市場中實(shí)際發(fā)生的事沒有任何關(guān)系。

接受第一筆損失,你就可以從市場抽身。

培育讓心情獨(dú)立于交易結(jié)果的能力。

任何交易者都不可能捕捉到市場發(fā)生轉(zhuǎn)折的準(zhǔn)確日期或時(shí)刻。

精神上依附于或過于投入到某一價(jià)格區(qū)間、某一宗交易或多空的某一方,就會削弱你重新審視交易分析的能力。

別與市場爭論,要用新眼光重新審視它。

第一筆損失開啟信息之門,為你揭示交易過程的兩個(gè)核心要素:一個(gè)是,保持和指令流同一方向;另一個(gè)是,如果站錯(cuò)隊(duì),立刻出來。

這條法則對你的長遠(yuǎn)成功是個(gè)功能強(qiáng)大的工具,遭受損失卻可以用諸多好的方面解釋。

把第一筆損失當(dāng)做擴(kuò)音器。

別和市場爭吵,聽聽它在說什么。

要愿意接受這樣的可能性:你的猜想在某一時(shí)刻可能是完全失準(zhǔn)的。

 

法則8:絕不為虧損交易加碼

如果你不知道自己是誰,那么市場就是一個(gè)供您發(fā)現(xiàn)自我的昂貴場所。

絕大多數(shù)重大或持續(xù)的虧損發(fā)生,均是某種形式的交易結(jié)果情結(jié)造成的:沒有設(shè)定止損點(diǎn)、交易虧損卻捂?zhèn)}不出,過度交易等。

看看自己是否為正在虧損的交易加碼就知道了。

這樣的交易者其實(shí)是積極地把自己推向潰敗。

絕不為虧損交易加碼包含的邏輯:遇到糟糕的交易,別再往里面砸錢。交易者陷入為虧損頭寸加碼的境地,只有一種可能就是:進(jìn)行交易前,未能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定義。加碼是交易者的個(gè)人心理需要,與市場本身相去甚遠(yuǎn)。

為虧損的頭寸加碼,就是在堆積你的損失。

虧損的現(xiàn)實(shí),本質(zhì)上在提醒你平倉!未能平倉意味著一筆大損失,加碼意味著更大的損失。這意味著交易者沒有真正掌控自己的感覺或思路。

當(dāng)機(jī)立斷斬倉以保護(hù)自己是你最好的選擇!

個(gè)人紀(jì)律為出發(fā)點(diǎn),而不是以現(xiàn)金賬戶變化為出發(fā)點(diǎn)來定義虧損交易。

交易的出發(fā)點(diǎn)并不是想著掙大錢,而是在注重個(gè)人紀(jì)律的前提下確保每時(shí)每刻不犯錯(cuò)誤。

由于你隨時(shí)可以重新加入市場,沒有必要持有不贏利的交易。

為虧損交易加碼的渴望其實(shí)是一種平倉信號,它意味著“我今天有點(diǎn)不對勁了”。

 

法則9:別過度交易

    我從不通過頻繁交易掙錢,我的錢是靜觀其變得來的   杰西 里弗莫爾

過度交易是凈虧交易者最明顯的特征,是交易者弱點(diǎn)的表現(xiàn):對自己把握的機(jī)會沒有耐心。無論哪個(gè)時(shí)候交易,都要等待一段時(shí)間才能知道結(jié)果。

發(fā)現(xiàn)機(jī)會,也意味著我們接近了某些自己通常一無所知的東西。

太多的交易者沒有定義風(fēng)險(xiǎn),從而經(jīng)常進(jìn)行過度交易。

交易頻率過高是過度交易的一方面,用“過量參與”表達(dá)最合適,收窄促使你交易的各種理由的范圍,集中注意力在一定數(shù)量的市場,限制你的投機(jī)機(jī)會。

在一個(gè)市場虧損,在多個(gè)市場也會虧損。

獲得長遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵:自己管理機(jī)會和信息流的能力。

過度交易的原因:沒有執(zhí)行自己的時(shí)間框剪、交易時(shí)沒有遵從交易法則、沒有執(zhí)行交易系統(tǒng)、交易情結(jié)的影響。

需要劃定一條行為底線,制止過度交易,這是你交易系統(tǒng)的一部分。比如:一天只交易一次、當(dāng)天虧損2%就離開電腦等。

誠實(shí)地回答:我對自己所做的事了解得如何?我愿意承認(rèn)自己知之甚少嗎?

首先應(yīng)該了解應(yīng)抓住哪個(gè)機(jī)會進(jìn)行交易,同時(shí)承認(rèn)自己可能利用不好這個(gè)機(jī)會。

不愿控制自己的行為,是導(dǎo)致打破所有法則的罪魁禍?zhǔn)?/span>。

 

第三部分 讓利潤奔跑

法則10:保持良好記錄并注意審視

    犯錯(cuò)是生活的一部分,而對錯(cuò)誤的反應(yīng)才是真正重要的。

    交易成功需要幾方面的保證:程序化和前瞻性的方法體系,發(fā)掘一切可能發(fā)現(xiàn)的優(yōu)點(diǎn)以及與之相適應(yīng)的、沒有瑕疵的個(gè)人紀(jì)律。

獲得更多利潤的關(guān)鍵因素是:知道如何創(chuàng)造贏利并不斷重復(fù)之前的成功。

通向持續(xù)贏利的階梯是:保持記錄。

你需要準(zhǔn)確記錄自己所有的外在行為:入市操作,設(shè)置止損點(diǎn),移動止損點(diǎn),設(shè)置限價(jià)單,增倉,減倉,平倉,止損單/限價(jià)單何時(shí)觸發(fā),這些行為的日期和時(shí)間,交易的凈收入和凈損失。記下交易時(shí)你所想的一切一切。這種內(nèi)在數(shù)據(jù),對于你來講是無價(jià)的。

相信你的交易系統(tǒng),遵從你的交易系統(tǒng)。

認(rèn)真檢查自己的行為記錄,你就會發(fā)現(xiàn)自己在交易中的優(yōu)勢所在。

是你自己的行為決定了賬戶的凈額。

大多數(shù)凈收益僅來自于幾筆交易------堅(jiān)持持有的獲利交易,在進(jìn)行獲利交易前,減少交易總量。

 

法則11:為贏利交易加碼

   沒有人可以發(fā)掘交易的全部潛力,除非他們具備了為贏利頭寸持續(xù)加碼的能力。

   為贏利交易加碼是讓利潤奔跑的最佳方法。原因很簡單:凈指令流在贏利方向上持續(xù)的時(shí)間可能會比你預(yù)期的更久。

   當(dāng)凈指令流在你的方向上出現(xiàn)非常明顯的擴(kuò)充勢頭時(shí),你應(yīng)為你的贏利交易加碼。

   為贏利交易加碼并不是增加風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)因素,你的風(fēng)險(xiǎn)在任何時(shí)候都是一樣的。

   為贏利加碼的情形:市場狀況一直保持不變,直到你的目標(biāo)實(shí)現(xiàn);市場在你看中的方向上以空前的速度一路狂飆。

    保持警惕,為贏利加碼是你最佳的選擇,可提高你獲得持續(xù)成功的概率。

    觀察成交量是確定是否為贏利交易加碼時(shí)機(jī)的絕佳線索,如果還伴隨著未平倉量的上升,你就知道市場還有大量的燃料供它奔跑,接著你可以加碼。

 

法則12:采用多重時(shí)間框架  

客觀地從其他時(shí)間框架角度看問題,把不同時(shí)間框架內(nèi)的觀點(diǎn)進(jìn)行比較,獲得一致性。

最佳交易情形:你一下找對指令流的方向,同時(shí),所有時(shí)間框架比你長的交易者也在這個(gè)方向上進(jìn)行操作。

所有的交易時(shí)間框架都需要花費(fèi)時(shí)間激活,如果多重時(shí)間框架內(nèi)的交易者都投身到市場中,你的成功幾率會更高。

讓這條法則發(fā)揮效用,需要你跳出自己所在的時(shí)間框架去思考。

通過幾個(gè)時(shí)間框架內(nèi)觀察價(jià)格形態(tài),逐漸看到市場比較可能的發(fā)展方向。利用超過一個(gè)的時(shí)間框架來評估一宗交易的贏利潛力,可以避免遇到獲利能力低的交易。當(dāng)幾個(gè)時(shí)間框架都看到一個(gè)走勢,而且價(jià)格也在這個(gè)方向攀升,隨著時(shí)間推移,這宗交易的贏利潛力會不斷擴(kuò)大;如果幾個(gè)時(shí)間框架內(nèi)的價(jià)格形態(tài)互相抵消和沖突,說明這宗交易的贏利潛力不高。

你應(yīng)該學(xué)會讓較長的時(shí)間框架來推動你的交易。

 

法則13:了解你的贏利目標(biāo)

做出平倉抉擇的最佳時(shí)機(jī)是:你進(jìn)入這宗交易之前,制定的一個(gè)贏利目標(biāo)。

贏利目標(biāo)有助于你集中注意力,從贏利交易中獲得最大收益。擁有目標(biāo)有助于你抵抗各種誘惑,避免過早地結(jié)束一宗贏利交易。

贏利目標(biāo)給你提供一個(gè)獨(dú)特的視野,這一視野正是持倉等待、平靜對待價(jià)格的反向移動所需要的。

要求贏利交易占所有交易的42%,合理的贏利/虧損比率是21

 

法則14:別二度揣摩贏利交易

交易的贏利潛力需要花費(fèi)一定的時(shí)間去積攢、發(fā)揮。只有你建立了頭寸,就應(yīng)該給它時(shí)間來發(fā)揮潛力。

不應(yīng)該做的事情:重新評估正在發(fā)生的事情,過早退出交易,甚至更糟---反方向建立頭寸。

造成收獲縮水的原因:沒有集中精力、缺乏紀(jì)律性、沒能放手讓贏利交易自由奔跑。

完善交易法則的目的:控制自己的行為,直到你具備足夠的個(gè)人紀(jì)律,交易時(shí)候能保證讓利潤奔跑。

重新評估市場分析的風(fēng)險(xiǎn)在于,你很難把握好參與的時(shí)間。

堅(jiān)持最初的市場預(yù)測,愿意給它足夠的時(shí)間,別二度揣摩自己,。反復(fù)揣摩市場的猜測,結(jié)果就是:減少一宗交易的建倉收益,不會為贏利交易加碼,不會擁有自己愿意等待的贏利目標(biāo)。

短時(shí)間框架的交易者從不能獲得持續(xù)成功,而長時(shí)間框架的交易者卻常常獲得持續(xù)的成功,一個(gè)原因就是短時(shí)間交易者沒有堅(jiān)持那個(gè)通常會帶來回報(bào)的觀點(diǎn):確認(rèn)市場走勢的一個(gè)變化,然后緊跟著它。

培養(yǎng)必要的個(gè)人紀(jì)律,保證你堅(jiān)持自己的贏利目標(biāo)。

第四部分 交易者箴言 

法則15:了解市場分析的短處

零和交易市場的本質(zhì)將改變你對市場的分析。真正的市場分析與技術(shù)分析、技術(shù)指標(biāo)沒有任何關(guān)系。

零和交易是無法用數(shù)學(xué)分析的,也不能帶著某種確定性去預(yù)測的。

零和交易的本質(zhì)意味著只有50%的平倉交易會有贏利可能,只要市場發(fā)生移動,你要么收獲一筆建倉利潤,要么收獲一筆損失。

技術(shù)分析具備的不是前瞻性,而是“歷史性”,不能預(yù)測價(jià)格行為,而且每個(gè)人采用的技術(shù)分析手段雷同。

任何形式的技術(shù)分析雖然在一定程度上具備發(fā)現(xiàn)贏利交易的能力,但成功率在38%--52%之間,這和“碰巧”沒有區(qū)別。

有效利用技術(shù)分析的最簡單方法是從虧損者的角度去對待它。

正確的市場分析應(yīng)從這樣的認(rèn)知起步:不是所有的參與者都成為贏利者,虧損者總是存在的。虧損者也是經(jīng)過一番考量才進(jìn)入這個(gè)市場的,當(dāng)虧損者平倉出局的時(shí)候,你可以站在有贏利潛力的凈指令流的一邊,你需要經(jīng)常問自己:虧損者在哪里?你需要評估虧損者會在哪個(gè)點(diǎn)位入場,會在哪個(gè)位置出局,找到虧損者的所在。

最不應(yīng)該讓市場分析做的事情便是要它預(yù)測價(jià)格行為。

 

法則16:跟隨趨勢交易

一個(gè)趨勢的結(jié)束通常意味著另一個(gè)趨勢的開始。

確定趨勢結(jié)束是你能夠錘煉的最佳交易工具,它能為你帶來豐厚的收益。當(dāng)前的趨勢結(jié)束之處是平倉獲利交易的最佳點(diǎn)位;而新趨勢的起點(diǎn)則是建立新倉位的最佳點(diǎn)位,此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最低,而獲利的可能性最大。

趨勢的三種形態(tài):上升、下降、振蕩

別和市場爭吵,市場永遠(yuǎn)是對的。

上升趨勢是最難把握的形態(tài),期貨市場中絕大部分財(cái)富來自于短期空頭交易。

跟隨上升趨勢做多,必須認(rèn)識到這一交易是比較短期的。牛市市場天性脆弱,更容易狂躁、恐慌,對多頭交易時(shí)刻保持高度警惕。

跟隨下降趨勢交易是提升賬戶成色的最安全且最掙錢的途徑。熊市維持運(yùn)轉(zhuǎn)需要的東西很少。

任何一個(gè)牛市市場后面都會跟著一個(gè)同等規(guī)模或更大規(guī)模的熊市市場。

振蕩趨勢對于短期交易是最富贏利潛力的交易機(jī)會。

當(dāng)一個(gè)上升趨勢結(jié)束時(shí),一個(gè)下降趨勢將很快尾隨而至;一個(gè)下降趨勢結(jié)束之后,通常會跟隨一個(gè)振蕩趨勢。

通常只跟隨一種趨勢交易,而不是試圖抓住所有的價(jià)格走勢。成績最好的人通常是跟隨下降趨勢做空或是抓住振蕩趨勢空方的交易者。

 

法則17:有效管理資金

獲得成功依靠的不是充足的資金,而是正確地使用資金。

交易是指通過冒險(xiǎn)獲得回報(bào),而這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)恰恰是別人不愿意承擔(dān)的。

正確分配資金的起點(diǎn)是:了解誰不想在市場中面臨風(fēng)險(xiǎn),并接過風(fēng)險(xiǎn)。大多數(shù)情況下,你只需知道套期保值者會在哪些價(jià)位上說"這足夠了“,這些價(jià)位就是你開始使用資金的最佳位置。因?yàn)槭袌鼍褪菫樘灼诒V嫡叻?wù)的,而不是為投機(jī)者。

你應(yīng)避免的情形:一些交易者對你初始倉位所在的位置不感興趣,而這些人都已從市場中收獲了最理想的回報(bào)。你要么跟隨套期保值者買進(jìn)或賣出,要么和他對著干。但大多數(shù)情況下,你要避免與其他投機(jī)者對著干。

大多數(shù)投機(jī)者都是虧損者的事實(shí),意味著一定數(shù)量的投機(jī)者與套期保值者處在對立的位置上。

資金管理的4個(gè)基本法則:

1)將保護(hù)性止損指令移動到盈虧平衡點(diǎn)

2)購買期權(quán)以鎖住利潤

3)回調(diào)時(shí)為贏利交易加倉

4)套期保值者在另一個(gè)方向上變得活躍時(shí)減倉。

建倉時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)金額占賬戶總額的1.5%,將使你能夠停留在交易游戲里。

 

法則18:了解你的比率

成功有一部分來自于你對自己資金平衡的了解。了解你的開支和收入,了解你的市場表現(xiàn),了解你的利潤或損失的關(guān)系。

定期、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙徱曌约好繒r(shí)每刻的表現(xiàn),仔細(xì)檢查每日的操作情況。

我們交易結(jié)果的一部分可歸結(jié)于“概率使然”,是偶然性。

認(rèn)真琢磨成功與可用信息之間的關(guān)系。

交易有它獨(dú)特的地方,一定數(shù)量的交易結(jié)果是不受我們控制的。

贏利交易占所有交易的42%,利潤/損失的比率是21,這些數(shù)字是破產(chǎn)概率矩陣的一部分。如果進(jìn)行1000宗交易,按照以上比率,破產(chǎn)(資金降低至初始資金的一半)概率降低到8%以下。

 

法則19:知道何時(shí)休息一下

    我們知道市場明天還會在這里,很可能在人類生存的過程一直存在。

交易者的毛病:對自己所處的市場以及每天捕捉到的機(jī)會過于癡迷,這就是瘋狂。

交易不是一門科學(xué),交易是一門藝術(shù)。

當(dāng)你的思維不再處于最佳狀態(tài)時(shí),你的交易表現(xiàn)就會下滑。如果你在自己的游戲里面不能做到最好,那么你搞砸的可能性會大大提高。

每天良好的市場表現(xiàn)必須包括合理的休息。

你需要定時(shí)地撇開市場,休息一下。

比起其他職業(yè),交易需要更多的創(chuàng)作性、熱情、責(zé)任和能量。

良好市場表現(xiàn)的部分內(nèi)容應(yīng)是定期做一些事情,保持你的平衡感。

任何試圖每時(shí)每刻都能進(jìn)行交易的交易者,將不可避免會犯錯(cuò)。

 

法則20:別根據(jù)消息交易

別根據(jù)消息交易,是指耐心等待。

一個(gè)關(guān)鍵信息出現(xiàn)前和出現(xiàn)后的一小段時(shí)間內(nèi),市場要比平時(shí)更難把握,你降低風(fēng)險(xiǎn)的最好選擇就是:別根據(jù)消息交易。

在消息發(fā)布前和后的一個(gè)小時(shí)內(nèi)都不要交易。

行動之前,讓事態(tài)平息下來,不替別人做嫁衣。

消息的三種情況:

1)符合預(yù)期

2)好過預(yù)期

3)差過預(yù)期

 

法則21:別聽信提示

人們渴望得到提示,這里包含了貪心和虛榮。

我們讓別人替自己思考,我們就會陷入風(fēng)險(xiǎn)之中。

你是自己的最終主宰。

收入或支出記錄會體現(xiàn)在你的賬號上,你為何讓別人決定你的交易結(jié)果呢?

聽信提示其實(shí)是拿你自己的錢去賭博。

技術(shù)分析和市場數(shù)據(jù)其實(shí)也是一種提示。

我們需要著力研究市場結(jié)構(gòu)并遵照個(gè)人紀(jì)律進(jìn)行交易,對交易負(fù)責(zé)任的是我們自己。

別聽信提示還包含“別提供提示”這層含義。

別寄希望于提示上,通過減少和消除這種依賴傾向,給自己創(chuàng)造最好的交易表現(xiàn)。

做出“觀點(diǎn)對觀點(diǎn)”結(jié)論的地方是眾議院和參議院。

 

法則22:定期收回資金

   任何事情都會發(fā)生,也確實(shí)會發(fā)生。如果自己對交易經(jīng)歷的任何一個(gè)部分形成某種情結(jié)的,就會面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。這是定期從交易賬戶提現(xiàn)非常有助于交易的原因所在。

   確保破產(chǎn)的途徑就是把錢放在一個(gè)地方睡大覺。

   交易計(jì)劃中包含定期收回資金的內(nèi)容。

   任何提升交易規(guī)模時(shí)都要非常謹(jǐn)慎。

   當(dāng)我們獲得一些成功時(shí),回過頭投資自己也很重要。

   這是一個(gè)每天要打的戰(zhàn)爭,要求我們對交易及其結(jié)果處之泰然。

   用這些利潤做一些積極的事情,你將成為更成功的交易者。

 

法則23:做一個(gè)離經(jīng)叛道者

   市場在現(xiàn)實(shí)中是三種情緒的集結(jié)地:恐懼、貪婪和期望,市場潛在的情感結(jié)構(gòu)是建立在避免痛苦和渴望掙錢的需求之上的。

   交易者贏利或虧損的根本原因是交易者行為,而行為受以上三種情感的驅(qū)動。

   幾乎所有的贏利交易者都能控制自己的行為。

   凈贏利和凈虧損交易所經(jīng)歷的情緒是相同的,不過前者能控制這些情緒。

   開始交易時(shí),思維別跟隨市場群體。

   

法則24:所有的市場都是熊市

牛市是扭曲的,所有的市場本質(zhì)上都是熊市。知道這點(diǎn),你將節(jié)省大量的金錢和時(shí)間,因?yàn)槭袌錾贤|(zhì)量的多頭交易遠(yuǎn)沒有空頭交易多,如果你一開始就對牛市持懷疑態(tài)度,你將避免遭受不必要的損失。

證券是搶凳子的游戲。

期貨和外匯、期權(quán)是拔河游戲。

期貨市場的存在是為套期保值者提供機(jī)會,只要套期保值者在市場中,賣方指令就會有剩余,他自然是做空,任何一個(gè)市場越高,套期保值者從空頭的獲利就越大。

牛市是暫時(shí)的。

 

法則25:回調(diào)50%時(shí)買賣

時(shí)間/價(jià)格關(guān)系遵循的是“七二法則”,估計(jì)的是投資金額翻倍所需要年數(shù)的數(shù)值。

在目前市場回調(diào)點(diǎn)前,選擇一個(gè)顯著的高點(diǎn)或低點(diǎn),大致在72K線范圍的高或低點(diǎn),通常也是周、日、或月線的高低點(diǎn)。在回調(diào)點(diǎn)與找到點(diǎn)之間50%的位置,尋找你的入場點(diǎn)。

市場知識的核心部分都是非常簡單的。

這個(gè)50%回調(diào)點(diǎn),不僅僅是空間的概念,更多反映的是多、空者都贏利平衡的一個(gè)位置。

 

法則26:你所需要的唯一指標(biāo)

交易最重要的部分:交易者在想些什么?

需要的唯一指標(biāo):成交量和未平倉量的研究,V/OI不包含時(shí)間/價(jià)格關(guān)系,它顯示的是市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,這意味著某種價(jià)格的反轉(zhuǎn),交易者群體的思維也發(fā)生了變化。投入精力去理解V/OI如何以及確實(shí)發(fā)生的變化,它絕不是一個(gè)前瞻性指標(biāo),對它提出的數(shù)據(jù)做出反應(yīng),是你交易技術(shù)的一個(gè)體現(xiàn)。

未平倉量的變化意味著那些不愿動彈的交易者已經(jīng)相信自己將獲得贏利或再也無法承受虧損的痛楚。

 

法則27:研究贏利交易者

    我們應(yīng)該養(yǎng)成這樣的習(xí)慣,只讀最好的書。

任何一個(gè)總是保持贏利的交易者總能告訴你一些有價(jià)值的東西。

除了你自己,另外需要傾聽的便是每個(gè)成功的交易者。

減少過量信息的干擾,收窄自己的注意力,

交易的核心問題從沒有包含在交易方法中,避免犯常見的錯(cuò)誤、控制自己的行為、避免情感干擾、有效管理風(fēng)險(xiǎn)、不二度揣度自己。

研究贏利的交易者,而不是交易方法。

交易實(shí)際上是殺或被殺的一個(gè)環(huán)境。

你最好的紀(jì)律就是每天花足夠多的時(shí)間,閱讀一章某個(gè)成功者的自傳,在一年的時(shí)間,你將閱讀完基本關(guān)于成功交易者的自傳。你將借助他們的經(jīng)歷使得自己實(shí)現(xiàn)飛躍。

 

法則28:做自己的學(xué)生

   大多數(shù)人最難做的一件事乃是真實(shí)、透徹地評價(jià)自己。

   作為交易者的我們,面臨的最大問題是如何控制自己的思想,這些思想隨后會轉(zhuǎn)化為個(gè)人行動,并影響群體。

   你的選擇來自你的內(nèi)部世界。而你的交易結(jié)果則來自群體的內(nèi)部世界。

   大多數(shù)交易者處于凈虧損狀態(tài),是因?yàn)樗麄兊乃季S和行為與群體內(nèi)的其他交易者非常相似。

   在交易中,你必須既是問題的源頭,同時(shí)也是解決問題的提供者。

   每天提醒自己基本的東西是什么以及法則是什么。

   我不再與自己或別人討論價(jià)格行為、市場基本面對價(jià)格的影響、傳媒的一些說法意味著什么,我不再象群體那樣思維,因?yàn)槲椰F(xiàn)在知道如何利用群體思維。

   你如何看待事物決定了你將如何交易。

 

結(jié)語:

交易的真實(shí)情況就象是波浪中鳴響的汽笛,警告我們?nèi)绻恍⌒木蛯⒋送觥?/span>

你的成功不是來自外部,它存在于你自己。

我們要做的就是保持足夠的警覺,以便在虧損的時(shí)候退場,在贏利時(shí)堅(jiān)守。

控制你的行為將能阻止你進(jìn)行糟糕的操作,糟糕的行為自然會導(dǎo)致虧損。

問題和解決的方法都在你身上,要努力成為對自己交易結(jié)果負(fù)全責(zé)的交易者。

當(dāng)你能完全承擔(dān)起自己的責(zé)任并能完全掌控自己的行為時(shí),交易機(jī)會變得很容易,歡樂將取代灰心和傷痛。

你自己創(chuàng)造了機(jī)會,不是市場。

法則必須個(gè)性化,它們成為你每天都在做的行為。

每天至少重溫你的法則兩遍,我習(xí)慣以溫習(xí)自己的法則來開啟和結(jié)束每一天。

當(dāng)周邊的人們提供市場評價(jià)時(shí),禮貌地拒絕或直接要他們閉嘴。

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