華爾街超級大佬的六條投資準則

時間：2015年05月11日 16:03:28 中財網

　　杰克·伯格(Jack Bogle)是共同基金巨頭先鋒集團(Vanguard)的創(chuàng)始人和董事長，并被公認為指數(shù)基金的推廣人之一，他也是買入并持有投資者的典型代表。
　　伯格在1975年5月1日創(chuàng)立了先鋒集團，公司迄今已走過了40個年頭。無論你是不是知道伯格或他公司的名字，但官方記錄顯示，自2013年以來，在美國購入股票共同基金的每個美元中，有近1/4都是流入他公司所在的ETF，而在40年運營歷史上，有超過20年都主導了ETF基金的資金流動。
　　先鋒公司的40年成功經歷所遵循的六條投資箴言值得每個投資者熟知：
　　成本是個大問題(ETF領域)
　　你支付給基金管理者的錢越少，你自己得到的就越多。
　　始終將交易成本作為你投資策略思考的一部分，如果沒有“支付更多”的好理由，那么你就不應付出這些錢。
　　除非你相信支付溢價能夠帶來更多回報，那么就省著些開支，并讓這些錢為你自己所用。
　　耐心也很重要
　　伯格與記者分享了公司早期發(fā)生的一些奇聞軼事，描述了他對于指數(shù)、低成本投資等相關策略想法當年是如何遭到人們的嘲笑的情景。但他從未動搖他的根本信念。一旦你堅持做正確的事，那遲早會有回報。
　　先鋒公司的信條之一是，捕捉市場長期趨勢的投資者能轉到最多的錢，只要持有不同資產幾年甚至幾十年能讓你致富。
　　毫無疑問，人們喜歡賺快錢，不過保持耐心，在不同的市場環(huán)境下堅持把握低成本進行投資，賺錢的初衷才有可能實現(xiàn)。
　　勿以善小而不為
　　伯格創(chuàng)立公司時從未夢想公司能掌握3萬億資產，但就是幾十年來時時刻刻地“擔心”成本、將養(yǎng)老年金或者額外資金投入到指數(shù)基金，先鋒公司旗下的投資者不斷壯大——大到人們無法想象的地步。
　　定期投資
　　先鋒公司利用客戶每月、每季投入的資金來建立穩(wěn)定財富，而不是去追逐一些投顧口中耳熟能詳?shù)乃^“超額收益”。
　　避免自滿
　　先鋒基金著力長期投資和卓越收益，公司同時也在不斷改善交易的解決方案。
　　例如，隨著指數(shù)交易方法的改善，公司會將部分已經建立的指數(shù)基準成分基金作出調整，此外，如果有簽約基金經理業(yè)績不佳，那么先鋒公司也會對此作出調整。
　　公司也不急于作出任何投資決策，但只要判斷有助一直成本并增添收益，那么改變就已經做出了。
　　最好忽略趨勢、潮流或其他任何導致你一時興起而買入的“信號”
　　長期投資信奉者會放棄大部分代表潮流和趨勢的東西。很多堅持長線投資的投資人不會抱怨他們沒有買入什么股票，例如1990年代的網絡股，或者在金融危機爆發(fā)后的多空基金。
　　不要讓情緒或者發(fā)熱的頭腦來影響你的長期決策，一些出于善意的“時髦”投資可能會造成難以挽回的失望業(yè)績。