條款
內(nèi)容
備注
合約標(biāo)的物
豆粕期貨合約
合約類(lèi)型
看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
即認(rèn)購(gòu)期權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)
交易單位
1手（10噸）豆粕期貨合約
同期貨合約交易單位
報(bào)價(jià)單位
元（人民幣）／噸
最小變動(dòng)單位
0.5元／噸
期貨合約為1元／噸
漲跌停板幅度
與豆粕期貨合約漲跌停板幅度相同
合約月份
1、3、5、7、8、9、11、12月
同期貨合約月份
交易時(shí)間
每周一至周五上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，以及交易所規(guī)定的其他交易時(shí)間
最后交易日
期貨交割月份前第一個(gè)月的第五個(gè)交易日
舉例：M1705期權(quán)合約的最后交易日、行權(quán)日：2017年4月7日；
到期日
同最后交易日
行權(quán)價(jià)格
以豆粕期貨前一交易日結(jié)算價(jià)上下浮動(dòng)1.5倍當(dāng)日漲跌停板幅度對(duì)應(yīng)價(jià)格范圍
例豆粕1705合約結(jié)算價(jià)為2798，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為2800，以此為中心上下限變動(dòng)209.85點(diǎn)，所以行權(quán)價(jià)范圍為2550～3050
行權(quán)方式
美式
到期日前
買(mǎi)方可在任一交易日閉市（15:00）前提交行權(quán)申請(qǐng)；
到期日
買(mǎi)方可在15:30之前提交行權(quán)申請(qǐng)、放棄申請(qǐng)
交易代碼
看漲期權(quán)：M－合約月份－C－行權(quán)價(jià)格
看跌期權(quán)：M－合約月份－P－行權(quán)價(jià)格
舉例：2017年5月交割的豆粕期貨，行權(quán)價(jià)為2800元／噸的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，交易代碼分別為M1705C2800和M1705P2800
行權(quán)間距
行權(quán)價(jià)格
行權(quán)價(jià)格間距（元）
例：豆粕1705合約結(jié)算價(jià)為2796，在2586.3～3005.7之間，因此行權(quán)價(jià)格間距為50元／噸，所對(duì)應(yīng)平值行權(quán)價(jià)應(yīng)為2800，上、下變動(dòng)范圍為2550～2050，分別為2550、2600、2650、2700、2750和2850、2900、2950、3000、3050
2000以下
25元／噸
2000～5000
50元／噸
5000以上
100元／噸
行權(quán)與履約
配對(duì)原則
交易所按照隨機(jī)均勻抽取原則進(jìn)行配對(duì)
到期日
對(duì)在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉(cāng)，實(shí)值期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)心情，其他期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)放棄
拒絕申請(qǐng)
買(mǎi)方資金余額不滿(mǎn)足期貨交易保證金要求
實(shí)值期權(quán)行權(quán)時(shí)結(jié)算準(zhǔn)備金余額應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求
虛值期權(quán)行權(quán)時(shí)結(jié)算準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)滿(mǎn)足相應(yīng)期貨合約上一交易日結(jié)算時(shí)的交易保證金要求并彌補(bǔ)虛值額
期權(quán)行權(quán)建立的期貨合約持倉(cāng)與原期貨合約持倉(cāng)之和不得超過(guò)該期貨合約的持倉(cāng)限額
履約后
看漲期權(quán)
買(mǎi)方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買(mǎi)持倉(cāng)；
賣(mài)方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣(mài)持倉(cāng)；
看跌期權(quán)
買(mǎi)方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨賣(mài)持倉(cāng)；
賣(mài)方按行權(quán)價(jià)格獲得標(biāo)的期貨買(mǎi)持倉(cāng)；
合約漲跌停板制度
漲停板價(jià)格
漲停板價(jià)格＝期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)＋標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨漲停板比例
例：以豆粕1705合約1月5日結(jié)算價(jià)2796元/噸為例，行權(quán)價(jià)2800看跌期權(quán)結(jié)算價(jià)為84.32，則第二日漲跌停板價(jià)格分別為224.12和0.5
跌停板價(jià)格
跌停板價(jià)格＝Max（期權(quán)合約上一交易日結(jié)算價(jià)－標(biāo)的期貨合約上一交易日結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨跌停板的比例，期權(quán)合約最小變動(dòng)價(jià)位）
保證金制度
認(rèn)購(gòu)和認(rèn)沽
兩者取大者：
1． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金－期權(quán)合約虛值額的一半；
2． 期權(quán)合約結(jié)算價(jià)*標(biāo)的期貨合約交易單位＋標(biāo)的期貨合約交易保證金的一半
備注：
看漲期權(quán)合約虛值額＝Max（行權(quán)價(jià)格－標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
看跌期權(quán)合約虛值額＝Max（標(biāo)的期貨合約結(jié)算價(jià)－行權(quán)價(jià)格，0）*標(biāo)的期貨合約交易單位
套利
暫無(wú)
備兌
暫無(wú)
暫停交易
條件
標(biāo)的期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日出現(xiàn)同方向單邊市，暫停一天交易的，期權(quán)合約相應(yīng)暫停交易。當(dāng)日為期權(quán)合約到期日，到期日順延至下一個(gè)交易日
限倉(cāng)制度
持倉(cāng)限額
按單邊持倉(cāng)計(jì)算單月期權(quán)合約投機(jī)持倉(cāng)的最大數(shù)量
備注：?jiǎn)芜叧謧}(cāng)數(shù)量計(jì)算按買(mǎi)入看漲期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)持倉(cāng)之和、買(mǎi)入看跌期權(quán)與賣(mài)出看漲期權(quán)持倉(cāng)之和分別計(jì)算
總持倉(cāng)
暫未公布
強(qiáng)制平倉(cāng)制度
交易所強(qiáng)平
結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足或者自行平倉(cāng)
持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的
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