供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國(guó)得到了迅猛發(fā)展，成為商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要領(lǐng)域，其服務(wù)理念從最初的線下的“1+N”發(fā)展到現(xiàn)在線上化的“三流合一”（信息流、物流、資金流）。當(dāng)前，供應(yīng)鏈金融的環(huán)境出現(xiàn)了新的變化。一是供應(yīng)鏈的全鏈條信息化正在進(jìn)行，二是金融服務(wù)越來(lái)越重視交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的收集和挖掘，三是平臺(tái)建設(shè)越發(fā)重要。在這樣的背景下，商業(yè)銀行依托供應(yīng)鏈，構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開(kāi)展綜合服務(wù)將是大勢(shì)所趨。
一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融環(huán)境出現(xiàn)了新的變化
?。ㄒ唬┛蛻粜袨檗D(zhuǎn)變：供應(yīng)鏈全鏈條信息化
隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的發(fā)展，使得供應(yīng)鏈全鏈條信息化具備了技術(shù)上的可行性；競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的發(fā)展使得核心企業(yè)有了供應(yīng)鏈全鏈條信息化的現(xiàn)實(shí)需求。為了優(yōu)化供應(yīng)鏈關(guān)系和流程、整合相關(guān)業(yè)務(wù)、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，核心企業(yè)利用信息系統(tǒng)將供應(yīng)商、分銷(xiāo)商和終端消費(fèi)者銜接在一起，從而在全鏈條上形成一個(gè)多方無(wú)縫對(duì)接、界面可視統(tǒng)一、信息實(shí)時(shí)共享的電子作業(yè)平臺(tái)。
在內(nèi)部，全面推行ERP信息化管理。在制造業(yè)領(lǐng)域，比亞迪汽車(chē)2001年還只有一套簡(jiǎn)單的MRP（物料需求計(jì)劃）系統(tǒng)，所有審批單據(jù)都是紙質(zhì)的，而現(xiàn)在其已經(jīng)整合供應(yīng)鏈管理，實(shí)現(xiàn)了OA（工作流）與ERP的整合，達(dá)到信息共享、流程細(xì)化、透明的效果。在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域也是如此，新希望乳業(yè)正上線企業(yè)ERP系統(tǒng)，通威集團(tuán)將升級(jí)ERP系統(tǒng)，擬通過(guò)在線訂單、配送、資金清算等系統(tǒng)信息化，實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、信息和資金流的全程掌控，提升對(duì)銷(xiāo)售、準(zhǔn)入、評(píng)級(jí)和精細(xì)化管理水平。
在外部，搭建與上下游無(wú)縫連接的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)。以農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?yàn)槔?，今?月末，新希望與京東達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，將在“以互聯(lián)網(wǎng)思維對(duì)傳統(tǒng)農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)進(jìn)行升級(jí)改造”等領(lǐng)域形成廣泛的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，為農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)鏈上各方主體提供以電商為中心，物流及金融為兩翼，信息和技術(shù)為支撐的綜合農(nóng)牧產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)。新希望下游經(jīng)銷(xiāo)商已逐漸告別手工和電話訂單模式，開(kāi)始通過(guò)電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)下單訂貨。通威集團(tuán)也于去年9月正式上線“全農(nóng)惠”生鮮網(wǎng)上商城。
?。ǘ┬滦唾|(zhì)押行為：“數(shù)據(jù)質(zhì)押”
在供應(yīng)鏈全鏈條信息化的過(guò)程中，出現(xiàn)了依靠交易數(shù)據(jù)進(jìn)行金融服務(wù)的新型融資方式。以農(nóng)業(yè)為例，在四川有商業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭業(yè)合作，以供應(yīng)鏈中數(shù)年積累的真實(shí)交易數(shù)據(jù)為評(píng)級(jí)和授信的主要依據(jù)，服務(wù)其廣大下游農(nóng)戶，希望借此彌補(bǔ)涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)短板，對(duì)解決三農(nóng)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的問(wèn)題進(jìn)行了有益探索。
總體來(lái)看，融資的各個(gè)環(huán)節(jié)皆以真實(shí)的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)和核心。第一，核心企業(yè)根據(jù)下游農(nóng)戶積累了數(shù)年的真實(shí)交易數(shù)據(jù)（客戶的合作年限、歷年銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售潛力和客戶評(píng)級(jí)等）推薦優(yōu)勢(shì)的農(nóng)戶。第二，商業(yè)銀行同樣根據(jù)上述數(shù)據(jù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)系統(tǒng)篩選，進(jìn)行評(píng)級(jí)和授信。
這種做法可歸納為以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資方式。在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方式下，有三大類(lèi)融資形式：應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付款融資，其分別以應(yīng)收票據(jù)、存貨、本票為質(zhì)押品。而在掌握了足夠長(zhǎng)度的、可持續(xù)、完整的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)條件下，則可采用經(jīng)過(guò)挖掘的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)替代以上三種傳統(tǒng)的質(zhì)押形式，我們稱(chēng)之為“數(shù)據(jù)質(zhì)押”：即運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，以交易過(guò)程中所形成的能夠交叉驗(yàn)證的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)級(jí)和授信。
其實(shí)，當(dāng)前所有以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)融資活動(dòng)，都有數(shù)據(jù)質(zhì)押的特征，其都是以真實(shí)的交易數(shù)據(jù)或行為數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)對(duì)客戶開(kāi)展金融服務(wù)。例如，阿里小貸利用阿里巴巴、淘寶和支付寶等電商平臺(tái)的無(wú)縫連接，將客戶積累的交易數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型，通過(guò)交叉檢驗(yàn)技術(shù)和第三方驗(yàn)證判斷客戶信息的真實(shí)性，將客戶的行為數(shù)據(jù)映射為客戶的信用評(píng)價(jià)。美國(guó)著名P2P網(wǎng)貸平臺(tái)lending club與社交網(wǎng)站facebook進(jìn)行對(duì)接，獲取客戶的行為數(shù)據(jù)，作為信用評(píng)級(jí)的重要依據(jù)。
“數(shù)據(jù)質(zhì)押”使銀行的服務(wù)回歸到了交易本質(zhì)，其能從多個(gè)方面獲益：一是擺脫了“開(kāi)當(dāng)鋪”的傳統(tǒng)模式，并實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)可控。二是無(wú)需核心企業(yè)對(duì)其上下游中小企業(yè)進(jìn)行信用捆綁，大大降低了因核心企業(yè)而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是能夠根據(jù)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，對(duì)服務(wù)對(duì)象設(shè)計(jì)有針對(duì)性的綜合金融服務(wù)。四是服務(wù)的對(duì)象可大可小，使得普惠金融能夠扎實(shí)落地。
二、以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的金融服務(wù)生態(tài)圈及其對(duì)銀行的作用
?。ㄒ唬┮浴皵?shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的金融服務(wù)生態(tài)圈
銀行可利用平臺(tái)，將鏈鏈融合，整合數(shù)據(jù)生態(tài)鏈形成數(shù)據(jù)生態(tài)圈?？v向看，供應(yīng)鏈上下游的信息流、資金流和物流的三流整合正在推進(jìn)。橫向看，各企業(yè)之間的信息流、資金流和物流的三流整合也在進(jìn)行。假以時(shí)日，這將形成全鏈條的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈。稱(chēng)其為數(shù)據(jù)生態(tài)鏈，是因?yàn)槠鋽?shù)據(jù)的產(chǎn)生是交易雙方自動(dòng)自發(fā)的，具有動(dòng)態(tài)調(diào)整、實(shí)時(shí)更新和可持續(xù)積累等特點(diǎn)。銀行可通過(guò)一個(gè)平臺(tái)將所有的數(shù)據(jù)生態(tài)鏈進(jìn)行整合，擴(kuò)展為數(shù)據(jù)生態(tài)圈。在生態(tài)圈內(nèi)，借助于信息技術(shù)，無(wú)論規(guī)模大小，每個(gè)企業(yè)都可以形成以自身為中心的供應(yīng)鏈，都有上下游，即“1即N、N即1”。每個(gè)企業(yè)都是核心和節(jié)點(diǎn)，在其周?chē)纬梢粋€(gè)可以交叉驗(yàn)證、持續(xù)積累的360度全覆蓋的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)集合。
在數(shù)據(jù)生態(tài)圈的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行可構(gòu)建“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心開(kāi)展綜合服務(wù)?；谏虡I(yè)生態(tài)圈所形成的數(shù)據(jù)生態(tài)圈中，每個(gè)客戶都是核心，其交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的可持續(xù)、可循環(huán)、全覆蓋和交叉驗(yàn)證的可行性保證了交易背景的真實(shí)性和交易行為的穩(wěn)定性。銀行可以依托于此，構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)圈。金融服務(wù)生態(tài)圈面對(duì)客戶的一端，將是一個(gè)完整覆蓋企業(yè)客戶和個(gè)人客戶的、集合了B2B、B2C、C2C和O2O等功能的綜合電商服務(wù)平臺(tái)。金融服務(wù)生態(tài)圈面對(duì)銀行的一端，將是集合了海量、可持續(xù)積累的真實(shí)交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘平臺(tái)，銀行利用此平臺(tái)為客戶提供綜合金融服務(wù)和非金融服務(wù)。
（二）金融服務(wù)生態(tài)圈對(duì)銀行的作用
基于“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈，商業(yè)銀行能夠獲取客戶足夠時(shí)間長(zhǎng)度、真實(shí)、可持續(xù)、可交叉驗(yàn)證的交易數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，從而使用線上“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心與線下實(shí)際抵、質(zhì)押為補(bǔ)充相結(jié)合的方式，開(kāi)展以客戶為中心的各種金融和非金融服務(wù)。
一是開(kāi)展綜合金融服務(wù)。在數(shù)據(jù)完備的金融服務(wù)生態(tài)圈內(nèi)，通過(guò)數(shù)據(jù)質(zhì)押：第一，可有效解決小微、涉農(nóng)等金融活動(dòng)成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題，將成本和風(fēng)險(xiǎn)降低至正常水平之下，是一條高效、批量拓展三農(nóng)、小微客戶的新途徑。第二，使銀行能夠從多方面、多角度了解客戶的資金動(dòng)向和金融需求，實(shí)現(xiàn)基于真實(shí)交易和數(shù)據(jù)質(zhì)押的結(jié)算、融資、理財(cái)、保險(xiǎn)、融資租賃等一站式綜合金融服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)品交叉銷(xiāo)售。第三，能夠在平臺(tái)上搭載P2P、眾籌等新型的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在平臺(tái)積累了足夠多的客戶和數(shù)據(jù)之后，完全可以開(kāi)展P2P、眾籌之類(lèi)的新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)，探索低經(jīng)濟(jì)資本占用的新興利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
二是開(kāi)展非金融綜合服務(wù)。金融服務(wù)生態(tài)圈不僅能夠獲取客戶的金融需求數(shù)據(jù)，而且能夠獲取非金融的物流、品牌偏好等各方面數(shù)據(jù)，我們可以基于這些數(shù)據(jù)開(kāi)展自身的以及與第三方合作的非金融綜合服務(wù)。比如，平安銀行橙e平臺(tái)與路歌物流電商平臺(tái)（被業(yè)界稱(chēng)為貨運(yùn)版的“滴滴打車(chē)”）合作，推出名為“橙e找車(chē)”的功能。
三是成為綜合資訊提供商。通過(guò)金融服務(wù)生態(tài)圈，銀行能夠真實(shí)、充分的掌握客戶的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)等數(shù)據(jù)。基于這些數(shù)據(jù)，銀行可多方面、多角度發(fā)布行業(yè)的、區(qū)域的、乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行先行指數(shù)、預(yù)警指數(shù)和實(shí)時(shí)指數(shù)等數(shù)據(jù)和資訊。對(duì)內(nèi)，有助于洞察市場(chǎng)變化，提前防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)外，既能提升自身品牌價(jià)值和市場(chǎng)影響力，又能為政府監(jiān)管部門(mén)的決策提供重要參考。
三、商業(yè)銀行對(duì)策與建議
構(gòu)建以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心、“1即N、N即1”的金融服務(wù)生態(tài)圈將成為未來(lái)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要趨勢(shì)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，應(yīng)以供應(yīng)鏈為切入點(diǎn)，以互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，分兩個(gè)層次，構(gòu)建以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的金融服務(wù)生態(tài)圈。
（一）第一層次，縱向上以核心企業(yè)為基礎(chǔ)，將整個(gè)供應(yīng)鏈條上的企業(yè)都納入到服務(wù)平臺(tái)，探索構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)鏈平臺(tái)
通過(guò)“銀行搭臺(tái)+信息共享+交易撮合”的方式，推動(dòng)核心企業(yè)進(jìn)入電商服務(wù)平臺(tái)，進(jìn)而將其上下游企業(yè)都納入進(jìn)來(lái)，使得整個(gè)鏈條上的企業(yè)都在此平臺(tái)上進(jìn)行交易活動(dòng)，從而構(gòu)建金融生態(tài)鏈服務(wù)平臺(tái)（平安銀行7月份上線的橙e網(wǎng)正是從供應(yīng)鏈入手意欲打造此類(lèi)平臺(tái)；阿里巴巴10月13日啟動(dòng)的千縣萬(wàn)村計(jì)劃則是從互聯(lián)網(wǎng)角度入手，極可能形成三農(nóng)金融生態(tài)鏈）。借此平臺(tái)，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)帶來(lái)的多維數(shù)據(jù)比對(duì)和信息對(duì)稱(chēng)優(yōu)勢(shì)，以整個(gè)供應(yīng)鏈條上形成的交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，嘗試采用線上“數(shù)據(jù)質(zhì)押”與線下實(shí)際抵、質(zhì)押相結(jié)合的方式開(kāi)展金融服務(wù)。
一是借助真實(shí)交易數(shù)據(jù)，降低風(fēng)險(xiǎn)和成本。從數(shù)據(jù)分析入手，主動(dòng)掌握業(yè)務(wù)背景的真實(shí)性，只要貸款客戶與核心企業(yè)具有長(zhǎng)期穩(wěn)定供銷(xiāo)關(guān)系，具備合格交易數(shù)據(jù)，經(jīng)核心企業(yè)推薦和銀行審核，可獲得貸款資格，有助于解決小微金融風(fēng)險(xiǎn)大、成本高的問(wèn)題。
二是借助網(wǎng)絡(luò)在線操作，流程處理高效。通過(guò)在線平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)客戶貸款全流程網(wǎng)上作業(yè)，改善客戶體驗(yàn)，滿足客戶“融資急”的需求。
三是探索以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的融資服務(wù)。改變傳統(tǒng)注重貸款客戶抵質(zhì)押物的模式，利用合格的交易數(shù)據(jù)對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和產(chǎn)品定價(jià)。
?。ǘ┑诙哟危嚎v橫結(jié)合，以金融服務(wù)生態(tài)鏈平臺(tái)為基礎(chǔ)，構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)圈
第一步已經(jīng)從縱向的供應(yīng)鏈角度構(gòu)建了數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)的金融服務(wù)生態(tài)鏈。第二步即以金融服務(wù)生態(tài)鏈平臺(tái)為支撐，從橫向的角度，使鏈條與鏈條之間數(shù)據(jù)交互、融合，然后以鏈上所有企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)聚攏鏈外客戶，以開(kāi)放、共享的理念與其他平臺(tái)合作，構(gòu)建金融服務(wù)生態(tài)圈。
一是各鏈條相互融合，利用服務(wù)平臺(tái)產(chǎn)生的中小微客戶聚集效應(yīng)，聚攏外圍客戶群體。一方面將供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)的外圍客戶群體吸引至平臺(tái)，通過(guò)輻射效應(yīng)擴(kuò)大客戶群體規(guī)模；另一方面借助交易信息發(fā)布和撮合機(jī)制吸引更多的有交易意愿的中小微客戶加入平臺(tái)。以此探索基于真實(shí)交易促發(fā)的、以“數(shù)據(jù)質(zhì)押”為核心的結(jié)算、融資、保險(xiǎn)、理財(cái)、融資租賃等一站式綜合金融服務(wù)。
二是以開(kāi)放的理念廣泛與第三方平臺(tái)合作，獲取更為廣泛的客戶群體。與物流、電商、第三方支付等電商平臺(tái)對(duì)接，與會(huì)計(jì)、法律、商務(wù)代理等生產(chǎn)性服務(wù)平臺(tái)對(duì)接，與經(jīng)濟(jì)金融相關(guān)的政府公共服務(wù)平臺(tái)對(duì)接，獲取更為廣泛的客戶群體。（來(lái)源：巴曙松研究員金融政策研究；文/唐時(shí)達(dá) 李智華 王碩 李曉宏；編選：）
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