一、主力操盤(pán)與籌碼轉(zhuǎn)移：
任何一只股票行情出現(xiàn)的時(shí)候，都是籌碼轉(zhuǎn)移的結(jié)果。主力投資者資金量較大，在買(mǎi)入和賣(mài)出股票的過(guò)程中，伴隨著籌碼的轉(zhuǎn)移以及價(jià)格漲跌走勢(shì)。在確認(rèn)籌碼轉(zhuǎn)移的過(guò)程中，我們也掌握了價(jià)格運(yùn)行的趨勢(shì)。從成本的角度來(lái)看，我們把握好主力操盤(pán)期間籌碼轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，就獲得了主力持倉(cāng)成本的信息。同時(shí)，在籌碼轉(zhuǎn)移期間，我們確認(rèn)了籌碼轉(zhuǎn)移趨勢(shì)，也就掌握了操作方向。關(guān)注籌碼轉(zhuǎn)移，我們主要是看中主力投資者的持倉(cāng)價(jià)位變化，這樣就可以戰(zhàn)勝主力獲得更高收益。
本章主要講解籌碼和主力操盤(pán)這兩個(gè)不同的概念，以及主力操盤(pán)和籌碼轉(zhuǎn)移之間的聯(lián)系。確認(rèn)了這種聯(lián)系，我們就有機(jī)會(huì)獲得較高的盈利空間。
二、籌碼與投資者持倉(cāng)成本
價(jià)格漲跌受到投資者買(mǎi)賣(mài)股票影響，成交價(jià)越高股價(jià)回升趨勢(shì)越好。相反，成交價(jià)格不斷降低的時(shí)候，股價(jià)處于下跌趨勢(shì)，價(jià)格越跌越低。價(jià)格漲跌與投資者的盈虧狀況有最直接的關(guān)系，盈利的投資者會(huì)考慮高價(jià)拋售股票，虧損的投資者會(huì)在價(jià)格下跌的時(shí)候割肉減倉(cāng)。盈利投資者持倉(cāng)成本較低，更能適應(yīng)價(jià)格高強(qiáng)度波動(dòng)，因?yàn)槌謧}(cāng)成本低意味著盈利空間大，投資者買(mǎi)賣(mài)都游刃有余。虧損的投資者則不同，這部分投資者的持倉(cāng)成本較高，會(huì)在價(jià)格下跌期間更為謹(jǐn)慎地持股，甚至在價(jià)格超跌的時(shí)候低價(jià)拋售股票，使得股價(jià)繼續(xù)大幅下跌。
鑒于投資者持倉(cāng)成本對(duì)買(mǎi)賣(mài)的影響很大，我們確認(rèn)多數(shù)投資者的持倉(cāng)成本有助于把握價(jià)格運(yùn)行期間的買(mǎi)賣(mài)強(qiáng)度，這對(duì)于確認(rèn)價(jià)格趨勢(shì)有很大幫助。
在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，一只股票的籌碼分布可以有主力和散戶兩種籌碼分布形態(tài)。主力持倉(cāng)成本通常比較低，是具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的低位籌碼分布形態(tài)。而散戶投資者更喜歡短線交易股票，因此持倉(cāng)成本通常比較高。一般地，浮籌區(qū)域的籌碼多數(shù)為散戶投資者買(mǎi)入股票的成本區(qū)。散戶投資者的籌碼分布價(jià)格通常較高，因此在行情出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候，散戶投資者更可能處于不利的低位。而股價(jià)波動(dòng)期間的追漲殺跌交易形成，通常都是散戶投資者買(mǎi)賣(mài)股票的結(jié)果。
三、散戶籌碼體現(xiàn)的散戶成本
追漲殺跌是很多投資者會(huì)有的交易方式，該交易方式通常不會(huì)因?yàn)橥顿Y者不同而出現(xiàn)變化。散戶投資者更容易以追漲殺跌的方式交易股票，這在籌碼上表現(xiàn)為大規(guī)模移動(dòng)的籌碼形態(tài)。由于籌碼移動(dòng)規(guī)模較大，籌碼移動(dòng)速度很快，受到價(jià)格漲跌影響也會(huì)更大。
通常，散戶投資者的持倉(cāng)成本集中分布在不同的價(jià)位。在價(jià)格回升期間，成本集中在比較高的價(jià)位。如果散戶投資者追漲資金較大，大量籌碼會(huì)集中分布到價(jià)格頂部。在量能無(wú)法繼續(xù)放大的時(shí)候，追漲后形成的籌碼通常不容易獲得收益。鑒于散戶投資者的籌碼分布比較零散，并且更多地分布在價(jià)格高位，所以我們確認(rèn)價(jià)格回升趨勢(shì)延續(xù)的時(shí)間，通?？梢詮幕I碼轉(zhuǎn)移的規(guī)模來(lái)發(fā)現(xiàn)。如果低位籌碼轉(zhuǎn)移到價(jià)格高位，那么低位主力的持倉(cāng)成本已經(jīng)轉(zhuǎn)移完畢。在接下來(lái)的時(shí)間里，散戶投資者主導(dǎo)價(jià)格走勢(shì)，股價(jià)自然容易見(jiàn)頂回落。
四、散戶看清主力洗盤(pán)伎倆的十大招數(shù)：
1、技術(shù)表現(xiàn)：量堆
當(dāng)個(gè)股在底部出現(xiàn)“量堆”時(shí)，一般來(lái)說(shuō)是有實(shí)力資金介入，盡管短期內(nèi)股價(jià)波瀾不驚，但是有可能意味著拉升只是時(shí)間問(wèn)題?！傲慷选北憩F(xiàn)為成交量在持續(xù)低迷后突然出現(xiàn)連續(xù)和放量形態(tài)。一般個(gè)股在底部出現(xiàn)和放量之后股價(jià)會(huì)隨之上升，縮量時(shí)股價(jià)會(huì)適量調(diào)整?！傲慷选钡恼{(diào)整沒(méi)有固定的時(shí)間和模式，少則十幾天，多則幾個(gè)月，投資者可以分批逢低買(mǎi)入，只要買(mǎi)進(jìn)的理由沒(méi)有被證明是錯(cuò)誤，那就耐心等待吧。
2、技術(shù)表現(xiàn)：影線試盤(pán)
影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過(guò)也經(jīng)常被大資金操縱。上影線長(zhǎng)的個(gè)股不一定面臨巨大拋壓，下影線長(zhǎng)的也不一定就有很大支撐。試盤(pán)是上影線的一種成因。主力在拉新高或沖阻力位時(shí)都可能試盤(pán)，以試探上方的拋壓大小。如果上影線長(zhǎng)，但是成交量并沒(méi)有放大，同時(shí)股價(jià)始終在某個(gè)區(qū)域內(nèi)收帶上影線的K線，那么主力試盤(pán)的可能性就很大。震倉(cāng)也是上影線的成因，特別是對(duì)剛啟動(dòng)不久的個(gè)股，主力可能用上影線將不堅(jiān)定的持股者嚇出局。
3、技術(shù)表現(xiàn)：縮量下跌
盡管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識(shí)洗盤(pán)很重要。如果伴隨著股價(jià)破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創(chuàng)出階段性地量或極小量，那么洗盤(pán)的可能很大。如果是變盤(pán)，那么在股價(jià)出現(xiàn)滯漲現(xiàn)象時(shí)成交量較大，而且在股價(jià)轉(zhuǎn)入下跌走勢(shì)后，成交量依然不見(jiàn)明顯縮小。
4、技術(shù)表現(xiàn)：上升三角形整理
上升三角形是由于股價(jià)每次上升到一定價(jià)位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉，主力則在一定的低位將其接住。這種情況下，股價(jià)不用跌到上次低點(diǎn)就開(kāi)始反彈，由此低點(diǎn)不斷提高。值得注意的是，上升三角形的上漲高點(diǎn)基本水平，而伴隨著低點(diǎn)的不斷提高，浮動(dòng)籌碼越來(lái)越少，成交量會(huì)不斷萎縮，而在向上突破壓力線時(shí)需有回抽確認(rèn)。投資者可以適當(dāng)?shù)夭ǘ尾僮鳎远虝旱刈隹枕槕?yīng)主力洗盤(pán)的要求。
5、技術(shù)表現(xiàn)：委比大買(mǎi)單多
賣(mài)盤(pán)上掛有大賣(mài)單是否就說(shuō)明賣(mài)盤(pán)多呢?未必。如果在關(guān)鍵價(jià)位賣(mài)盤(pán)很大，買(mǎi)盤(pán)雖然不多但是買(mǎi)入成交速度很快、筆數(shù)很多，同時(shí)股價(jià)也不再下挫，那么多數(shù)可能是震倉(cāng)。委比較大是否就說(shuō)明買(mǎi)單強(qiáng)勁呢?也未必。主力出貨時(shí)可能在賣(mài)盤(pán)上不掛大賣(mài)單，但是下方買(mǎi)單反而大，以此顯示委比較大，造成買(mǎi)盤(pán)多的假象。
6、技術(shù)表現(xiàn)：關(guān)鍵價(jià)位
對(duì)主力來(lái)說(shuō)，一般洗盤(pán)時(shí)某些關(guān)鍵價(jià)位不會(huì)跌穿，這種關(guān)鍵價(jià)位可能是上次洗盤(pán)的起始位置，因?yàn)橐呀?jīng)洗過(guò)無(wú)需再洗，同時(shí)護(hù)著這個(gè)價(jià)位也意味著不給上次被洗出局的人有回補(bǔ)的機(jī)會(huì)。這種手法將使K線有明顯的分層現(xiàn)象。
7、技術(shù)表現(xiàn)：重心不下移式洗盤(pán)
重心是否下移也是判別洗盤(pán)與出貨的顯著標(biāo)志。主力在洗盤(pán)時(shí)，并不希望將便宜的籌碼交到別人手中，因此會(huì)反復(fù)地震蕩，用難看又雜亂的圖形將投資者震蕩出局。如果是洗盤(pán)的話則無(wú)論日線收烏云線、大陰線、長(zhǎng)上影、十字星等，或連續(xù)很多陰線，但重心始終不下移，即價(jià)位始終保持在某個(gè)區(qū)間之上運(yùn)行。這種情況下投資者可以逢低介入，但跌穿了該區(qū)間則需考慮可能是變盤(pán)。
8、技術(shù)表現(xiàn)：橫盤(pán)整理
長(zhǎng)期盤(pán)整的洗盤(pán)方法多見(jiàn)于白馬股，由于其價(jià)值被一致看好，采用打壓方式洗盤(pán)則籌碼會(huì)被散戶或其他機(jī)構(gòu)逢低買(mǎi)入。在整理洗盤(pán)的情況下，主力通過(guò)長(zhǎng)期盤(pán)整制造出該股類(lèi)似于“雞肋”的假象，打擊和消磨其他持有者的投資熱情和信心毅力。從成交量上來(lái)看，在平臺(tái)整理的過(guò)程中成交量呈遞減的狀態(tài)。針對(duì)這種情況，投資者能做的只有“捂緊”一招。
9、技術(shù)表現(xiàn)：箱型、旗型整理洗盤(pán)
箱型整理指當(dāng)股價(jià)上行到某價(jià)位時(shí)即遭到主力打壓回調(diào)，下行到另一個(gè)價(jià)位時(shí)又有主力護(hù)盤(pán)或新多頭吸納。上檔高點(diǎn)連接形成的水平阻力線和下檔低點(diǎn)連接后形成的水平支撐線水平平行。旗型整理指股價(jià)在上升到相當(dāng)?shù)姆群笾髁﹂_(kāi)始控盤(pán)打壓股價(jià)，但股價(jià)下滑不多后主力開(kāi)始護(hù)盤(pán)或者新多頭入駐，股價(jià)繼續(xù)上行。散戶如果吃透主力意圖，則可以享受可觀收益。
10、技術(shù)表現(xiàn)：W底、頭肩底震蕩洗盤(pán)
如果確認(rèn)W底突破，一則需要在上揚(yáng)時(shí)突破頸線，二是在第二個(gè)底部右側(cè)的量需要超過(guò)第一個(gè)底部左側(cè)的量。頭肩底圖形中價(jià)格一旦升穿阻力線(頸線)則出現(xiàn)較大幅上升。當(dāng)價(jià)格向上突破頸線后，再次回落至頸線支持位，然后才大升。最后逆轉(zhuǎn)訊號(hào)是在價(jià)格向上穿破頸線后，把握時(shí)機(jī)入貨，若未能跟進(jìn)則在回試頸線支持位時(shí)買(mǎi)入。這兩種形態(tài)的波動(dòng)幅度較箱型整理更大，主力會(huì)以較深的跌幅將散戶“逼入絕境”。
五、籌碼體現(xiàn)的主力成本
一般認(rèn)為，主力投資者是中長(zhǎng)期投資者，對(duì)應(yīng)的持倉(cāng)成本變化不會(huì)很大。尤其是在股價(jià)漲幅不高的情況下，主力投資者的持倉(cāng)籌碼可以非常穩(wěn)固地存在于價(jià)格低位。主力投資者持有大量資金，買(mǎi)入股票的數(shù)量也很多，不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)出現(xiàn)一些小的漲幅而大量拋售股票。主力投資者短線買(mǎi)賣(mài)股票的成本更高，并且無(wú)助于獲得高收益。
對(duì)于中小盤(pán)股票而言，主力投資者大量資金進(jìn)出對(duì)價(jià)格影響很大。如果主力投資者打算賣(mài)出股票，一定會(huì)選擇活躍時(shí)段出貨。所謂活躍時(shí)段，就是在價(jià)格漲幅較大的情況下，散戶追漲買(mǎi)入股票高漲的時(shí)刻。這個(gè)時(shí)候出貨，不怕沒(méi)有散戶接盤(pán)，更不用擔(dān)心對(duì)價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生重大影響。
從股價(jià)回升期間的籌碼分布來(lái)看，我們可以在價(jià)格回升前就確認(rèn)籌碼密集區(qū)的主力持倉(cāng)成本價(jià)。股價(jià)進(jìn)入放量上漲階段以后，相應(yīng)的主力持倉(cāng)成本并不會(huì)出現(xiàn)明顯變化。隨著價(jià)格穩(wěn)步回升，我們可以發(fā)現(xiàn)低位主力持倉(cāng)籌碼正在緩慢減少。但是只要股價(jià)還未加速上漲，或者說(shuō)價(jià)格還未出現(xiàn)典型的見(jiàn)頂信號(hào)，低位籌碼峰就不會(huì)完全消失。在主力投資者操盤(pán)的情況下，股價(jià)可以始終處于回升狀態(tài)。直到主力投資者高位出貨以后，價(jià)格才會(huì)進(jìn)入調(diào)整階段，相應(yīng)的類(lèi)似單邊下跌的走勢(shì)才會(huì)形成。
形態(tài)特征：
1、籌碼集中度較高：在價(jià)格低位調(diào)整階段，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)籌碼集中度不斷提升，這是主力投資者不斷吸籌的結(jié)果。只要主力投資者吸籌沒(méi)有結(jié)束，價(jià)格調(diào)整就會(huì)得到延續(xù)，而籌碼集中度也在這個(gè)時(shí)候不斷提升。價(jià)格回升以后，主力持倉(cāng)的籌碼集中度依然很高。只要股價(jià)漲幅不大，主力投資者就不會(huì)輕易減少持股數(shù)量?？梢哉f(shuō)，低位籌碼集中度處于相對(duì)高位，這有助于價(jià)格實(shí)現(xiàn)更大漲幅。
2、籌碼存在于價(jià)格低位：價(jià)格處于低位的時(shí)候，主力投資者會(huì)抓緊時(shí)間獲取籌碼。從籌碼形態(tài)上看，低位籌碼峰會(huì)明顯存在。主力投資者從來(lái)都不會(huì)追漲買(mǎi)入股票，而是在價(jià)格還未啟動(dòng)的情況下低價(jià)買(mǎi)入股票。在股價(jià)上漲的過(guò)程中，我們可以發(fā)現(xiàn)低位區(qū)存在穩(wěn)定的籌碼形態(tài)，這是主力低價(jià)穩(wěn)定持倉(cāng)的結(jié)果。
3、籌碼轉(zhuǎn)移速度比較慢：在股價(jià)脫離調(diào)整區(qū)域的同時(shí)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)籌碼也在向上轉(zhuǎn)移。籌碼轉(zhuǎn)移的過(guò)程同時(shí)也是股價(jià)回升的過(guò)程。即使主力投資者在價(jià)格上漲期間拋售股票，數(shù)量也不會(huì)很大。只要低位區(qū)的主力籌碼穩(wěn)定存在，股價(jià)進(jìn)一步的上漲就不會(huì)結(jié)束。
六、通過(guò)籌碼公布來(lái)判斷主力所處的不同階段：吸籌—拉升—派發(fā)—收尾
1、吸籌階段
其實(shí)，主力吸籌的過(guò)程就是一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，主力為買(mǎi)方，散戶為賣(mài)方。只有低位充分完成了吸籌，主力才會(huì)形成拉升，從而結(jié)束吸籌階段。而對(duì)應(yīng)在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來(lái)。在股價(jià)配合籌碼上看的話，是股價(jià)在低位盤(pán)整，而籌碼緩慢形成低位的單峰密集區(qū)域。注意，股價(jià)的低位是相對(duì)而言的。可以與之前股價(jià)相對(duì)比
2、拉升階段
當(dāng)主力完成吸籌之后在，接下來(lái)便是讓股價(jià)脫離其成本區(qū)域，打開(kāi)利潤(rùn)空間。在此過(guò)程中，主力用部分籌打壓做盤(pán)，同時(shí)又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動(dòng)，鎖定在吸籌區(qū)域，等待高位的獲利了結(jié)。對(duì)于散戶而言，最常見(jiàn)的就是追漲行為。所以在拉升的過(guò)程中，散戶不斷追漲，同時(shí)恐高又讓其獲利回吐，主力趁機(jī)邊賣(mài)邊買(mǎi)，不斷拉升股價(jià)，形成了天衣無(wú)縫的“抬轎計(jì)劃”。在大勢(shì)配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成，主力只需利用其籌碼優(yōu)勢(shì)，坐收漁翁之利。從籌碼分布上看的話，下方的鎖定籌碼沒(méi)有過(guò)大的變動(dòng)，而籌碼開(kāi)始往上移動(dòng)。
3、派發(fā)階段
出貨階段主力成本區(qū)籌碼大量消失，表明主力出貨意圖非常堅(jiān)決，在此時(shí)散戶也應(yīng)該果斷出局；出貨階段籌碼表現(xiàn)為低位籌碼不斷向高位移動(dòng)，在高位形成密集區(qū)，此時(shí)千萬(wàn)不要進(jìn)場(chǎng)盲目追高；伴隨階段換手率非常高。在派發(fā)階段，主力借機(jī)將股價(jià)再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼。由于主力具有的籌碼較多，需要較大的換手才能夠完成派出。所以，在股價(jià)不斷的創(chuàng)新高的拉升過(guò)程中，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大，給了主力較好的派發(fā)籌碼時(shí)機(jī)。從籌碼分布上看的話，下方的鎖定籌碼開(kāi)始松動(dòng)，直到莊家的籌碼幾乎都被散戶接走，籌碼開(kāi)始高位集中，股價(jià)在高位橫盤(pán)，這時(shí)候就預(yù)示這風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨。
4、回落階段：
在籌碼派發(fā)的尾聲，為了更加吸引散戶入場(chǎng)，讓自己的籌碼完全兌現(xiàn)。主力通常在快速拉升結(jié)束后，形成一個(gè)階段性的橫盤(pán)調(diào)整，并且在調(diào)整過(guò)程中不斷在盤(pán)中拉升大陽(yáng)線，讓人感覺(jué)拉升行情并未結(jié)束。而此時(shí)由于個(gè)股行情過(guò)于瘋狂，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向，不斷的追高。就在同時(shí)，個(gè)股往往橫盤(pán)的K線卻是帶高換手率，好讓自己的籌碼能夠兌出?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的方法除了經(jīng)常講到的控制倉(cāng)位、設(shè)置止損外，還要記住一句話：“上峰不移，下跌不止。”在波段操作中，盡量不要參與這類(lèi)股票交易。
七、主力所籌四特征
1、很小的成交量就能拉出長(zhǎng)陽(yáng)或封漲停。主力進(jìn)場(chǎng)吸貨經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的收集，如果用很少的資金就能輕松地拉出漲停，就說(shuō)明主力的籌碼收集工作已近尾聲，具備了控盤(pán)的能力，可以隨心所欲地控制盤(pán)面。
2、K線走勢(shì)我行我素，不理會(huì)大盤(pán)而走出獨(dú)立的行情。有的股票，大盤(pán)漲它不漲，大盤(pán)跌它不跌，這種情況通常表明大部分籌碼已落入主力囊中。當(dāng)大勢(shì)向下，有浮籌砸盤(pán)時(shí)，主力便把籌碼托住，封死下跌的空間，以防廉價(jià)籌碼被人搶了去；大勢(shì)向上或企穩(wěn)，有游資搶盤(pán)時(shí)，主力由于種種原因此時(shí)仍不想發(fā)動(dòng)行情，于是便會(huì)出現(xiàn)兇狠的砸盤(pán)，封住股價(jià)的上漲空間，不讓短線熱錢(qián)打亂炒作的計(jì)劃。此時(shí)股票的K線形態(tài)就會(huì)橫向盤(pán)整或沿均線小幅震蕩盤(pán)升。
3、K線走勢(shì)起伏不定而分時(shí)走勢(shì)圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。
到了收集末期，主力為了清洗掉短線獲利盤(pán)，打擊散戶的持股信心，會(huì)用少量籌碼做圖。從日K線看，股價(jià)起伏不定，一會(huì)兒到了浪尖，一會(huì)兒到了谷底，但股價(jià)總是沖不破箱頂，也跌不破箱底，當(dāng)天分時(shí)走勢(shì)圖上更是大幅震蕩。委買(mǎi)、委賣(mài)之間價(jià)格差距也非常大，有時(shí)相差幾分，有時(shí)相差幾毛，給人一種莫名其妙、飄忽不定的感覺(jué)。成交量極不規(guī)則，有時(shí)幾分鐘才成交一筆，有時(shí)十幾分鐘才成交一筆，分時(shí)走勢(shì)圖畫(huà)出橫線或豎線，形成矩形，成交量也極度萎縮。上檔拋壓極輕，下檔支撐有力，浮動(dòng)籌碼極少。
4，遇利空打擊，股價(jià)不跌反漲。
當(dāng)天雖有小幅無(wú)量回調(diào)，但第二天便收出大陽(yáng)，股價(jià)迅速回復(fù)到原來(lái)的價(jià)位。突發(fā)性利空襲來(lái)時(shí)，主力措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而主力只能兜著。于是從盤(pán)面上看到利空襲來(lái)當(dāng)天，開(kāi)盤(pán)之后拋盤(pán)很多而接盤(pán)更多，不久拋盤(pán)減少，股價(jià)企穩(wěn)。由于害怕散戶撿到便宜的籌碼，第二天股價(jià)又被主力早早地拉升到原位。
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