這兩年，基金投資非?；?，身邊的朋友，幾乎都買了基金，好像大家口袋里的錢都多得漫出來了，放著也花不完，用不盡。于是都開始“認(rèn)真”地做投資。
還記得去年有個(gè)朋友給我說，她辦公室的同事們都買了基金，在辦公室聊得熱火朝天，感覺馬上要集體財(cái)富自由了，她在猶豫，要不要也買一些。結(jié)果，過了不到一個(gè)月，這朋友又告訴我，幸虧她沒買，她的同事們集體套牢了，都不吱聲了。
后來聊天才發(fā)現(xiàn)，很多已經(jīng)買了基金的人，連基金是什么都不知道，就拿著真金白銀去投資，我只能說，都是真的勇士。
今天，就簡(jiǎn)單說說基金到底是什么，以及投資基金，需要避開的那些坑。
如果你也買了基金，或者準(zhǔn)備買基金，可以從現(xiàn)在開始，認(rèn)真對(duì)待投資這件事情。
01
基金是什么？
基金，不同于股票，買股票就是買上市公司的股權(quán)?；?，可以簡(jiǎn)單理解為多只股票，是有很多種股票組成。比如一只基金，可以包含茅臺(tái)的股票和五糧液的股票。
那到底每只基金都包含什么呢？這是基金經(jīng)理決定的，他覺得哪幾只股票組合在一起，風(fēng)險(xiǎn)低，收益高，就會(huì)這樣組合起來，每只股票的比例也是由基金經(jīng)理決定。
基金的成分不止是股票這么單一，還會(huì)有債券，票據(jù)等。根據(jù)投資的產(chǎn)品，現(xiàn)在常見的基金主要分為四大類：
1. 貨幣基金
投資的是一些短期國(guó)債，央行票據(jù)之類的產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)低，收益低，就是余額寶之類的，本來收益就低，現(xiàn)在又降了，好在風(fēng)險(xiǎn)低，幾乎不會(huì)有損失。
2. 股票基金
至少80%金額都投資在股票上的基金，叫作股票基金。收益波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)也高。這里的高風(fēng)險(xiǎn)不一定帶來高收益，也有可能帶來高損失。
3. 債券基金
至少80%金額都投資在債券上的基金，叫作債券基金。風(fēng)險(xiǎn)小，收益低，長(zhǎng)期持有，基本上不會(huì)有損失。長(zhǎng)期收益大概在4%-5%，這是過去幾年的歷史業(yè)績(jī)，未來肯定會(huì)降。
4. 混合型基金
投資范圍比較廣，可以投票據(jù)，債券，股票等，但是在股票和債券上的投資都不足80%。風(fēng)險(xiǎn)和收益都介于股票基金和債券基金之間。
你買基金，就是把錢交給基金經(jīng)理來管理。由基金經(jīng)理來挑選股票和債券進(jìn)行投資，基金經(jīng)理也會(huì)隨著市場(chǎng)波動(dòng)，調(diào)整成分股，不合適的股票或債券賣掉，有更合適的就添加進(jìn)來；也會(huì)調(diào)整成分股的比例，收益高的就再多買點(diǎn)，收益低的賣出點(diǎn)。
相比于沒有任何金融常識(shí)的投資者，基金經(jīng)理當(dāng)然更專業(yè)，買基金，把錢交給基金經(jīng)理來打理，確實(shí)比自己買股票靠譜多了。但是投資基金，也有一些不得不防的坑。
02
投資基金，
你需要避開哪些坑？
1. 平臺(tái)“精選”基金
大部分人開始買基金，都是從支付寶，或者一些記賬軟件，或者手機(jī)銀行上購(gòu)買的。眼花繚亂的基金，不知道怎么挑選的時(shí)候，很多人都選了平臺(tái)推薦的“精選”基金，這些基金包裝的都很吸引人，事實(shí)上業(yè)績(jī)?cè)趺礃?，還需要進(jìn)一步去查看。
第三方平臺(tái)的利益和投資者的利益是不一致的。換句話說，你買基金是為了賺錢，要買收益高的基金。但是，平臺(tái)推薦基金也是為了賺錢，他推薦的不一定是收益高的基金，一定是最愿意付廣告費(fèi)的基金。
所以你看到的“熱門推薦”、“火熱開售”、“穩(wěn)定增長(zhǎng)”、“核心布局”的基金，都是花了錢買的平臺(tái)推薦位而已，這些推薦語，只能當(dāng)作廣告詞看看，到底業(yè)績(jī)?cè)趺礃?，還需要自己研究一下再?zèng)Q定。
2. “冠軍”基金
從以上基金的成分，我們也能看出，基金比股票的優(yōu)勢(shì)就是分散風(fēng)險(xiǎn)。多種成分股放在一起，波動(dòng)會(huì)比單只股票小一點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也小一點(diǎn)。當(dāng)然，業(yè)績(jī)也會(huì)比較緩和，一般情況下，不會(huì)出現(xiàn)像單只股票那么大波動(dòng)。
但是，“冠軍”基金，一定要警惕。就是業(yè)績(jī)第一的基金，稍微懂一點(diǎn)理財(cái)和投資的人，都不會(huì)買這樣的基金。
為什么呢？業(yè)績(jī)第一難道不好嗎？業(yè)績(jī)第一當(dāng)然好，但是業(yè)績(jī)第一背后的風(fēng)險(xiǎn)太可怕了。
這樣的基金，一定是重倉(cāng)了某一只股票。什么叫重倉(cāng)呢？就是很大比例的錢都買了一只股票，比如99%的資金都買了一只股票。試想，你投資10000塊錢買基金，結(jié)果9900塊錢買的是一只股票，剩下100塊錢買了點(diǎn)別的，這和買一只股票有啥區(qū)別呀？可能就是這一只股票的股價(jià)上漲，帶來了這只基金的冠軍業(yè)績(jī)。但是如果這一只股票下跌，整個(gè)基金的業(yè)績(jī)就不保。
如果基金經(jīng)理愛冒險(xiǎn)，喜歡激進(jìn)的投資風(fēng)格，很可能會(huì)出現(xiàn)這樣的情況。
買基金，就是為了分散化投資，如果重倉(cāng)一只股票，那本質(zhì)上就是買股票了，風(fēng)險(xiǎn)比基金高很多。所以，不要貪心，警惕“冠軍”基金。
3. 人造明星基金
業(yè)績(jī)好的基金，除了“冠軍”基金，還有另外一種情況，就是明星基金。查看持倉(cāng)，配置得也很分散，并沒有重倉(cāng)某只股票。但是查一下關(guān)聯(lián)信息，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這只基金的業(yè)績(jī)有可能是人為操縱的。
到底是怎么回事呢？舉個(gè)例子，以前發(fā)生過的事情。2013年，市場(chǎng)上有個(gè)基金經(jīng)理（具體名字就不說了，想知道的話自己去查），他管理的一只基金業(yè)績(jī)高達(dá)80%，絕對(duì)是明星基金，這只基金簡(jiǎn)稱“中郵戰(zhàn)略”，因?yàn)檫@只基金的業(yè)績(jī)，基金經(jīng)理幾乎可以封神了。
但是他并沒有封神，因?yàn)榱硪恢换鸪鲑u了他。他管理的另一只基金，簡(jiǎn)稱“中郵核心”，成分股和“中郵戰(zhàn)略”重合很多，但是業(yè)績(jī)卻是-3.33%。
為什么會(huì)這樣呢？
看看基金經(jīng)理是怎么操作的？中郵戰(zhàn)略，在低位建倉(cāng)，也就是股價(jià)很低的時(shí)候，買入成分股，這只基金的買入價(jià)很低。然后，再用中郵核心大量買入這些成分股，多次操作，把價(jià)格慢慢抬高，這時(shí)候中郵戰(zhàn)略的價(jià)格也跟著大漲，因?yàn)槌杀镜?，業(yè)績(jī)就會(huì)非常高。
中郵核心呢，高位也繼續(xù)買，為了繼續(xù)拉高中郵戰(zhàn)略的業(yè)績(jī)，說白了，中郵核心就是為中郵戰(zhàn)略做嫁衣的。這是人為操縱的，犧牲一只基金的業(yè)績(jī)，去造出另一只“明星基金”。
看到這種明星基金，一定要看看基金經(jīng)理是不是還管理著別的基金，有沒有成分股大量重合，業(yè)績(jī)相差較大的基金，如果有，那就有躲遠(yuǎn)點(diǎn)，說不定你買入的下一只基金就是給別人做嫁衣的。
如果基金經(jīng)理管理的其他基金沒有嫌疑，最好也看看這個(gè)基金公司的其他基金，公司也會(huì)犧牲一只基金的業(yè)績(jī)?nèi)ピ烀餍腔?。畢竟只有業(yè)績(jī)平平的基金，對(duì)客戶的吸引力是不夠的。如果有一只明星基金，公司的知名度和影響力會(huì)大幅提升。
4. 老鼠倉(cāng)
很多人都聽過老鼠倉(cāng)，但是不明白是什么意思。這個(gè)說法很形象，就是像老鼠一樣往自己家里搬東西，基金經(jīng)理可能會(huì)利用客戶的錢，為自己謀利。
具體怎么操作呢？基金經(jīng)理在一開始的時(shí)候，會(huì)用自己的親朋好友的賬戶，低價(jià)大量買入幾只股票，然后再用客戶的錢，不斷買入，越買越高。在高位，賣出自己的股票，賺得盆滿缽滿；客戶的錢，就在高位套牢了。
操作上，看起來和人造明星基金差不多，但是明星基金是為了做招牌，給公司吸引客戶，老鼠倉(cāng)，就是為了自己的利益。這兩種，都有悖職業(yè)道德。但是現(xiàn)在，國(guó)內(nèi)職業(yè)道德監(jiān)管不夠嚴(yán)，所以經(jīng)常有人踩在違規(guī)的邊緣上這樣操作，不明真相的投資者頻頻踩坑。做過老鼠倉(cāng)的基金經(jīng)理非常多，查出來以后，也就是幾十萬的罰款，這個(gè)金額和他們賺到的錢相比，幾乎可以忽略不計(jì)。
老鼠倉(cāng)的坑該怎么規(guī)避呢？這個(gè)真的不好識(shí)別，只能看看基金經(jīng)理以前有沒有這樣做過，如果有，一定要馬上賣出基金，不然高位套牢的時(shí)候，想賣也買不了了。
最后，總結(jié)一下，主要的坑有哪些：
聽起來很好聽的，那些是付了很多推薦費(fèi)，平臺(tái)包裝以后推薦給客戶的，就是廣告；
看起來很好看的，冠軍基金和明星基金，像這種看起來業(yè)績(jī)高得不真實(shí)的，那基本上就是不真實(shí)的，都是人為制造的；
還有，老鼠倉(cāng)，這個(gè)很隱蔽，一旦遇上，損失慘重，所以投資之前，還是查一下歷史比較好。
除了以上這些，基金中還有很多坑，我只能勸你謹(jǐn)慎投資。也沒必要把所有內(nèi)容都了解以后，才開始投資。反正了解得再多，有些坑還是要跌的。在投資市場(chǎng)里，誰能不交學(xué)費(fèi)呢？
當(dāng)然，掌握一些大方向，可以少交學(xué)費(fèi)。下一期，我們聊一聊，怎么挑選基金。
? 作者 | 麥尼
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