英國(guó)愛(ài)爾蘭Baillie Gifford基金經(jīng)理詹姆斯·安德森 (James Anderson)在退休時(shí)接受采訪，他談了自己長(zhǎng)達(dá)40年投資生涯的驚人發(fā)現(xiàn)：股票績(jī)效分布不存在正態(tài)分部，絕大多數(shù)收益僅僅由少數(shù)幾家公司帶來(lái)，市場(chǎng)只有 1%的公司真正重要，市場(chǎng)上可用的信息僅有 1%具有重要意義。
詹姆斯·安德森（James Anderson）安德森出生于1959年，本科畢業(yè)于牛津大學(xué)歷史系，后赴意大利和加拿大讀研，1982年獲得國(guó)際事務(wù)碩士學(xué)位。安德森于1983年加入Baillie Gifford，1987年成為合伙人，2000年開(kāi)始管理SMT，20年間為股東帶來(lái)了約1500%的回報(bào)。安德森于2022年4月30日從Baillie Gifford退休。
詹姆斯·安德森（James Anderson）在接受采訪時(shí)說(shuō)，長(zhǎng)期投資是非常重要的，但遠(yuǎn)離指數(shù)并承認(rèn)市場(chǎng)走勢(shì)實(shí)際上與大多數(shù)股票的整體表現(xiàn)無(wú)關(guān)的意愿也很重要。每個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)都由少數(shù)幾家杰出的公司主導(dǎo)，我們需要識(shí)別和支持那些至關(guān)重要的東西。在我們的投資組合中，投資結(jié)果由數(shù)量極少的股票主導(dǎo)。通常，從五年的角度來(lái)看，只有三到五只股票對(duì)股東有影響。但當(dāng)我們觀察到這一點(diǎn)時(shí)，我們無(wú)法解釋它。
股票績(jī)效分布不存在正態(tài)鐘形曲線。因此，整個(gè)現(xiàn)代金融大廈的基礎(chǔ)都在顫抖。相反，我們的任務(wù)是不懈地追求為數(shù)不多的為股東取得成功的公司。只有1%的公司真正重要。對(duì)于 MIT 和芝大引領(lǐng)的將風(fēng)險(xiǎn)可以定義為“圍繞指數(shù)的波動(dòng)性”，以及對(duì)其進(jìn)行定價(jià)，荒謬地扭曲了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的概念和看法，是一個(gè)嚴(yán)重的錯(cuò)誤。
只有1%的公司真正重要，可用信息中只有不到 1%具有重要意義。新墨西哥州圣達(dá)菲研究所（Santa Fe Institute）的研究——知識(shí)型的公司往往會(huì)有越來(lái)越大的規(guī)?；貓?bào)：也就是說(shuō)，贏家的回報(bào)是指數(shù)級(jí)而不是線性的。圣達(dá)菲研究所（Santa Fe Institute）的思想對(duì)于過(guò)去30 年成功投資人所具有的共同因素，理解進(jìn)化和新興市場(chǎng)的理論是投資中最有回報(bào)的兩個(gè)因素。詹姆斯·安德森（James Anderson）說(shuō)，從本質(zhì)上講，在我的職業(yè)生涯中，一切都與摩爾定律（集成電路上可以容納的晶體管數(shù)目在大約每經(jīng)過(guò)18個(gè)月便會(huì)增加一倍）和半導(dǎo)體有關(guān)，如果在 1983 年，我足夠認(rèn)真地看待摩爾定律和計(jì)算機(jī)算力的指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，并貫徹到我整個(gè)職業(yè)生涯，那么我就不需要其他任何東西，只需要對(duì)誰(shuí)會(huì)受益有明確的眼光即可。我們過(guò)度復(fù)雜是有風(fēng)險(xiǎn)的?；蛘哒缃芨ダ铩ろf斯特（Geoffrey West）所指出的，我們需要了解所有產(chǎn)品的規(guī)模性。他的見(jiàn)解來(lái)自物理學(xué)和生物學(xué)的深入知識(shí)，而不是枯燥的金融學(xué)。
詹姆斯·安德森（James Anderson）說(shuō)，我們往往過(guò)于相信股價(jià)，而對(duì)其背后的收益和現(xiàn)金流卻相信不多。微軟就是最可怕的例子。四年前，我曾寫(xiě)道，該公司上市 33 年來(lái)年復(fù)合收益超過(guò) 24%，而且“似乎仍在以超過(guò) 10%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)”。事實(shí)上，2021，微軟的凈收入增長(zhǎng)了 38%，達(dá)到 610億美元以上?？梢怨降卣f(shuō)，微軟現(xiàn)在已經(jīng)超越荷蘭東印度公司，成為歷史上最成功的企業(yè)。
努力理解進(jìn)化和新興世界的理論是投資中最有回報(bào)的兩個(gè)因素。另一個(gè)是了解公司文化。兩者都需要超越常規(guī)的長(zhǎng)期視角。兩者中的佼佼者都有能力以不同的方式思考問(wèn)題，并以第一性原理思考。伊隆·馬斯克（Elon Musk）和布萊恩·阿瑟（Brian Arthur）的心智模型之間的相似性，比人們最初想象的要多。兩者都需要我們?cè)敢鈬L試與比我們更聰明、更有趣的人建立關(guān)系。它還促使我們不斷向前看，向外看，進(jìn)入非傳統(tǒng)的領(lǐng)域。
布萊恩·阿瑟（Brian Arthur）對(duì)領(lǐng)先科技公司基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的模式所固有的規(guī)模收益不斷增加所帶來(lái)的深刻變革的認(rèn)識(shí)，是對(duì)過(guò)去 40 年創(chuàng)業(yè)可能性的基本洞察。與前一個(gè)時(shí)代典型的收益下降或穩(wěn)定均衡相比，這種變化是決定性的。在這場(chǎng)新的變革中，領(lǐng)導(dǎo)力和利潤(rùn)的最初出現(xiàn)既復(fù)雜又容易觀察而非預(yù)測(cè)。但領(lǐng)導(dǎo)力一旦建立，其結(jié)果將是巨大而持久的。
做推動(dòng)人類(lèi)的進(jìn)步，追尋事物的本質(zhì)，探究第一性原理，敢想敢做的創(chuàng)新精神，不斷思考如何做得更好并質(zhì)疑自己，這是伊隆·馬斯克（Elon Musk）成功的秘密。伊隆·馬斯克（Elon Musk）通過(guò)不斷創(chuàng)新和改變，重新定義了智能新能源汽車(chē)，加速人類(lèi)可持續(xù)能源的到來(lái)；重新定義了可重復(fù)利用的火箭和航天器，加速了低成本大規(guī)模的Starlink太空互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)；重新定義人機(jī)交互的方式，Neuralink在腦機(jī)接口方面不斷探索；用人工智能和Web3.0技術(shù)改造和重塑推特，推動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展和言論的自由。
兩位偉大的思想家和偉大的人道主義者的反思。第一個(gè)來(lái)自卡洛塔·佩雷斯，他在解釋技術(shù)時(shí)代方面做得比任何人都多。她強(qiáng)調(diào)，目前全球成功與失敗之間的差距是如此微妙，以至于我們都必須努力找到更好的自我——而不是金融化的自我。第二個(gè)是聆聽(tīng)已故的、同樣鼓舞人心的漢斯·羅斯林（Hans Rosling）的說(shuō)法：“現(xiàn)在我們看到的是正在改變世界的根本性改進(jìn)，但這些改進(jìn)太慢、太零碎或太小，無(wú)法成為新聞。而這才是人類(lèi)進(jìn)步的秘密、無(wú)聲的奇跡。”
詹姆斯·安德森（James Anderson）投資生涯多年后的發(fā)現(xiàn)與美國(guó)亞利桑那州大學(xué)金融學(xué)教授亨德里克·貝森賓德（Hendrik Bessembinder）的研究結(jié)果基本一致，即極少數(shù)公司貢獻(xiàn)了市場(chǎng)上大部分的價(jià)值，投資回報(bào)不是一個(gè)正態(tài)分布，甚至也不是二八法則，而是極端的1:99法則。
亨德里克·貝森賓德（Hendrik Bessembinder）的研究報(bào)告《1926年至2019年美國(guó)公共市場(chǎng)的財(cái)富創(chuàng)造》（Wealth Creation in the U.S. Public Markets 1926 to 2019）顯示，自1926年以來(lái)，美股市場(chǎng)創(chuàng)造了巨大的價(jià)值，合計(jì)高達(dá)34.82萬(wàn)億美元。從個(gè)股來(lái)看，僅前1092家公司（約4%）就完成了整個(gè)市場(chǎng)全部的價(jià)值創(chuàng)造。另有約9000家公司也創(chuàng)造了正的價(jià)值，但其余多達(dá)15000余家公司則扮演了價(jià)值毀滅的角色。報(bào)告稱(chēng)，截至2019年12月的三年內(nèi)美國(guó)股市共有4896支公開(kāi)交易股票，如果用其中4891支股票構(gòu)建一個(gè)指數(shù)基金，而缺少的5支股票正好是蘋(píng)果、微軟、亞馬遜、Alphabet和Facebook，那么其表現(xiàn)與整個(gè)大盤(pán)的表現(xiàn)相比仍然會(huì)落后22.1%。
BaillieGifford資助一項(xiàng)研究，統(tǒng)計(jì)了1990年1月至2008年12月全球上市的六萬(wàn)多家公司的回報(bào)，只有811家公司創(chuàng)造了期間全球股市的財(cái)富總值，也就是說(shuō)只占1.3%的這811家公司創(chuàng)造了財(cái)富，其他的98.7%的公司并沒(méi)有創(chuàng)造財(cái)富，所以BaillieGifford致力于尋找那1.3%最優(yōu)秀的公司。如果你能忍受它，如果你的客戶(hù)可以承受它，那么試圖找到極端的贏家是最好的投資方式。
只有1%的公司真正重要，可用信息中只有不到 1%具有重要意義。那么何為有效信息？如何甄別有效信息？如何過(guò)濾和屏蔽掉市場(chǎng)的噪音呢？如何才能挑選出1%重要公司？如何忍受住波動(dòng)，長(zhǎng)期專(zhuān)注于了1%最有價(jià)值的公司呢？
我們處于信息大爆炸的時(shí)代，我們不缺信息，我們處于被信息過(guò)度填滿(mǎn)的狀態(tài)，我們整天忙忙碌碌，我們大腦中充斥的信息大部分并沒(méi)有價(jià)值。如何有效識(shí)別信息的價(jià)值，看清問(wèn)題的本質(zhì)，特別是事物發(fā)展的底層規(guī)律、長(zhǎng)期邏輯、長(zhǎng)期趨勢(shì)，非常重要。很多時(shí)候，問(wèn)題沒(méi)有那么復(fù)雜，而是我們無(wú)法從充滿(mǎn)噪音的世界中擺脫出來(lái)，導(dǎo)致一葉障目不見(jiàn)泰山，很多時(shí)候，事物的變化是漸進(jìn)和碎片化的，深陷其中很難看清長(zhǎng)期的趨勢(shì)。要做到這一點(diǎn)，需要梳理清楚主線與旁支，需要看清趨勢(shì)，看清事物的本質(zhì)和規(guī)律，需要抓住核心邏輯和主線，不被旁枝細(xì)節(jié)所干擾。我們需要用顯微鏡看清邏輯和細(xì)節(jié)，但我們更需要我們用放大鏡、長(zhǎng)視距看問(wèn)題。我們需要不斷學(xué)習(xí)和獨(dú)立思考，需要有“斷舍離”的精神，有取有舍，堅(jiān)持自己的獨(dú)立思考和主見(jiàn)，不被各種信息所干擾。
一個(gè)人預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)未來(lái)的能力，取決于他對(duì)事物變化背后的因果關(guān)系的理解；一個(gè)人理解這些因果關(guān)系的能力，來(lái)自他對(duì)以往變化的發(fā)生機(jī)制的研究。我們身處一個(gè)變革的時(shí)代，多項(xiàng)指數(shù)級(jí)技術(shù)正在融合和加速發(fā)展，推動(dòng)我們時(shí)代發(fā)生著潛移默化的變革。能夠理解技術(shù)的本質(zhì)和規(guī)律，理解技術(shù)變革帶來(lái)的影響和演進(jìn)的規(guī)律，看清社會(huì)和技術(shù)變革的趨勢(shì)，發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)期的趨勢(shì)和規(guī)律。很多時(shí)候，我們并不需要太多的信息，我們需要的是最本質(zhì)的信息，需要一種理解能力和洞察能力，一種過(guò)濾的能力，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，洞見(jiàn)未來(lái)的趨勢(shì)和能力。
放眼事物的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)律，抓住變革時(shí)代最大的機(jī)會(huì)，這是很多偉大投資家成功的秘訣。孫正義在《看未來(lái)30年：投資趨勢(shì)，永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)》一文中對(duì)比1900年和1913年，以及2035年路上發(fā)生的變革，我們就很容易看清楚汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)生的變革和蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì)。
上圖是美國(guó)紐約的第五大道，左邊那張是1900年的，你看到一輛汽車(chē)，和九十九匹馬車(chē)。而右邊的，同樣的地方，13年后，你看到的是九十九輛車(chē)，和一匹馬車(chē)。發(fā)現(xiàn)了嗎？?jī)H僅過(guò)了13年，街道上，車(chē)輛取代了馬匹。這就是一個(gè)概念的轉(zhuǎn)變，而現(xiàn)在我們面臨的時(shí)期，就是一個(gè)偉大的概念轉(zhuǎn)變時(shí)期。2022年的今天，紐約的第五大道上還是一番車(chē)水馬龍的情景。但到了2035年會(huì)發(fā)生什么？這是一場(chǎng)真正的變革，是人類(lèi)進(jìn)步的秘密、是無(wú)聲的奇跡。這種偉大的概念轉(zhuǎn)變，不是每年都發(fā)生的。而是一百年，少有的百年才會(huì)發(fā)生的轉(zhuǎn)變。
2035年，自動(dòng)駕駛汽車(chē)會(huì)取代過(guò)去人駕駛的汽車(chē)，一定占領(lǐng)我們的街道。伊隆·馬斯克（Elon Musk）說(shuō)，到2022年底，具備全自動(dòng)駕駛FSD的特斯拉汽車(chē)會(huì)大面積推廣，到2024年，特斯拉公司會(huì)生產(chǎn)一款具有現(xiàn)代感的無(wú)人駕駛出租車(chē)Robotaxi，他所預(yù)言的自動(dòng)駕駛比孫正義的判斷2035年更快地到來(lái)。人工智能（AI），會(huì)取代人力，就像當(dāng)初汽車(chē)取代馬車(chē)一樣。這就是一個(gè)百年才會(huì)發(fā)生的巨大轉(zhuǎn)變。
改變是持續(xù)進(jìn)行的。投資改變，投資宏觀。而人類(lèi)繼工業(yè)革命后的下一步革命，是我們必須要把握住的機(jī)會(huì)。毫無(wú)疑問(wèn)的，這是信息革命，是人工智能的革命。孫正義說(shuō)，做投資必須要宏觀看待問(wèn)題。賺錢(qián)不難，賺錢(qián)真的不難，只要你有宏觀概念。我更看重宏觀，我只是個(gè)簡(jiǎn)單的人物，有一個(gè)簡(jiǎn)單的想法。這就是我簡(jiǎn)單的想法，投資宏觀。
30年前，孫正義在杭州投資了那個(gè)叫馬云的人，南非基金在深圳投資了那個(gè)叫馬化騰的人，如今，他們都是中國(guó)最大的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。30年前，投資網(wǎng)絡(luò)就行了，哪有那么復(fù)雜，你太復(fù)雜的話，反而賺不到錢(qián)。做事情簡(jiǎn)單化，去了解那個(gè)追根究底的原理。所以各位，不要太復(fù)雜。那下一個(gè)藍(lán)海在哪里？未來(lái)30年，或者說(shuō)30年后，世界排名前十大的公司都有哪些？各位不用想得太復(fù)雜。30年后，世界市值排名前十大的公司里，一定有大量的AI公司。
就像今天，排名十大的公司里，有7家是網(wǎng)絡(luò)公司一樣。未來(lái)，是AI的未來(lái)，是人工智能的未來(lái)。特斯拉、英偉達(dá)、微軟、谷歌、阿里巴巴、騰訊，這些正在不斷朝AI發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)公司，30年后還會(huì)不會(huì)有他們的身影？
人工智能（AI）將是人類(lèi)歷史上最大的革命。AI革命，將比過(guò)去的農(nóng)業(yè)革命、工業(yè)革命，全都要來(lái)得更大更廣泛。這是必然發(fā)生的，而且 AI 最強(qiáng)的能力，其實(shí)是預(yù)測(cè)。將AI用在預(yù)測(cè)領(lǐng)域，前景非常好。很多AI預(yù)測(cè)的領(lǐng)域，都比人類(lèi)好，尤其是精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。AI就是未來(lái)的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)水晶球。
處理器的運(yùn)算能力，記憶體的儲(chǔ)存能力，互聯(lián)網(wǎng)的傳輸能力，在這30年來(lái)，都成長(zhǎng)了100萬(wàn)倍。30年來(lái)，成長(zhǎng)的幅度是這樣，那再過(guò)30年呢？再過(guò)30年，再成長(zhǎng)一百萬(wàn)倍。也就是說(shuō)再過(guò)30年，AI將比現(xiàn)在再聰明一百萬(wàn)倍。但我們?nèi)祟?lèi)30年后，會(huì)比現(xiàn)在聰明100萬(wàn)倍嗎？顯然不可能嘛。但是30年后的人工智能，就會(huì)比現(xiàn)在的人工智能，聰明100萬(wàn)倍。你別不信，電腦會(huì)超過(guò)人腦，AI智慧會(huì)超過(guò)人類(lèi)的智慧。30年后，AI的智商將會(huì)是10000。你們有誰(shuí)聽(tīng)過(guò)哪個(gè)人的智商是10000的？人不可能，但是“人工智能”可能。一萬(wàn)智商的AI，再天才的人都沒(méi)法比。
AI，并不是單個(gè)的個(gè)體，他是一個(gè)結(jié)合大數(shù)據(jù)的萬(wàn)物互聯(lián)的整體系統(tǒng)。孫正義說(shuō)，我可以很大膽的告訴大家：2040年之后，機(jī)器人的數(shù)量，將超過(guò)人類(lèi)的人口數(shù)量。未來(lái)世界，一切的東西都是IOT，都是彼此相互連通，相互關(guān)聯(lián)的。這樣讓處理的效率更高，更快速。但要達(dá)成這樣的高效率生活，需要多少晶片來(lái)幫助你？需要多聰明的AI來(lái)幫助你？
未來(lái)不止是你和物品的溝通，物品和物品間也會(huì)相互溝通。是的，物品間的相互溝通也會(huì)在物聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代成為很普遍的事。物聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)，到了2035年，規(guī)模將比現(xiàn)在大1億倍，那么你說(shuō)，什么是未來(lái)？
豎軸代表價(jià)值，橫軸代表時(shí)間，底部的黃色，代表農(nóng)業(yè)，其價(jià)值與時(shí)間的比例一目了然；灰色代表工業(yè)，紫色代表互聯(lián)網(wǎng)，也就是我們正處的時(shí)代；而未來(lái)最有價(jià)值的東西，是屬于藍(lán)色的，是屬于AI的。
投資未來(lái)。很簡(jiǎn)單的概念，一點(diǎn)也不復(fù)雜。孫正義說(shuō)，如果你投資一家公司，兩家公司，你可能投資對(duì)了，也可能投資錯(cuò)了。但你投資的是趨勢(shì)的話，你一定會(huì)贏的。投資趨勢(shì)，比投資公司更重要。你或許會(huì)覺(jué)得我孫正義比其他人厲害，但并不是，我做的其實(shí)很簡(jiǎn)單：就是投資趨勢(shì)。
孫正義說(shuō)，軟銀希望帶給世界的，是AI的革命。而他們，就是引領(lǐng)AI革命的偉大企業(yè)家，他們正在改變世界。就如同上個(gè)世紀(jì)改變世界的企業(yè)家們一樣，一場(chǎng)新的革命即將到來(lái)。
未來(lái)的自動(dòng)駕駛汽車(chē)，安全高效，車(chē)禍大幅降低：
自動(dòng)駕駛最大的領(lǐng)導(dǎo)者是誰(shuí)？特斯拉正在引領(lǐng)一場(chǎng)自動(dòng)駕駛的革命。
未來(lái)的世界，AI幫助我們解決疾病問(wèn)題：
AI發(fā)現(xiàn)蛋白質(zhì)結(jié)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)者是誰(shuí)？谷歌。
AI機(jī)器人參與的救援與救護(hù)行動(dòng)，AI同樣也可以做到陪伴與照護(hù)老人：
AI人形機(jī)器人領(lǐng)導(dǎo)者是誰(shuí)？特斯拉的Optimus機(jī)器人，將解決勞動(dòng)力問(wèn)題。
AI所提供的安全食物，讓食物生產(chǎn)變得更安全，更可追溯：
AI讓食物更安全的技術(shù)是什么？基因編輯技術(shù)和區(qū)塊鏈技術(shù)。
AI所帶給我們與眾不同的快樂(lè)，智能算法將會(huì)知道你更喜歡哪種快樂(lè)：
AI然娛樂(lè)與眾不同是什么？Web3.0技術(shù)，元宇宙Metaverse。
讓我們深入思考，什么是真正可用有價(jià)值的信息？哪些屬于可被利用的1%的信息？如何甄別和過(guò)濾無(wú)效信息和噪音？如何發(fā)現(xiàn)和識(shí)別能夠創(chuàng)造異常財(cái)富的1%公司？增長(zhǎng)的本質(zhì)什么？企業(yè)的護(hù)城河是什么？真正的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是什么？我們這個(gè)時(shí)代最大的變化是什么？經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展最大的推動(dòng)力是什么？我們面臨什么樣的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)？人類(lèi)社會(huì)的趨勢(shì)是什么？人工智能本質(zhì)是什么樣？區(qū)塊鏈技術(shù)是什么？誰(shuí)會(huì)是Web3.0之王？AI時(shí)代遵循的底層邏輯和規(guī)律是什么？指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)是什么？摩爾定律是什么？贏者通吃，一家獨(dú)大，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，梅特卡夫效應(yīng)最大的受益者是誰(shuí)？人工智能時(shí)代最大的機(jī)會(huì)是什么？誰(shuí)是人工智能的集大成者？特斯拉是什么？英偉達(dá)是什么？谷歌是什么？微軟是什么？馬斯克為什么收購(gòu)?fù)铺?？推特的未?lái)是什么？還有什么正在悄悄發(fā)生的巨大變革？
像詹姆斯·安德森（James Anderson）和孫正義一樣，思考問(wèn)題和觀察變革，學(xué)會(huì)問(wèn)問(wèn)題，學(xué)會(huì)獨(dú)立思考和觀察，這是非常重要的。找到當(dāng)今世界最大的變革，思考誰(shuí)才是AI時(shí)代的最大創(chuàng)造者和引領(lǐng)者。這是人類(lèi)歷史上最大的變革之一，是我們接下來(lái)最大的變革，會(huì)深刻改寫(xiě)和影響世界的生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系。
特斯拉自2010年6月上市以來(lái)，在過(guò)去12年保持了復(fù)合年化71%的增長(zhǎng)。在接下來(lái)10年，伊隆·馬斯克（Elon Musk）承諾特斯拉能夠保持年化50%的增長(zhǎng)。特斯拉在自動(dòng)駕駛智能汽車(chē)和AI人形機(jī)器人方面，處于領(lǐng)先的地位。英偉達(dá)是一個(gè)超級(jí)計(jì)算平臺(tái)，芯片是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的新石油，算力是人工智能時(shí)代的霸權(quán)。微軟的三大核心業(yè)務(wù)Windows，Office，Azure在市場(chǎng)上都處于壟斷地位。Windows占據(jù)了全球90%以上的PC操作系統(tǒng)市場(chǎng)，Office也占據(jù)了全球90%以上的市場(chǎng)份額?！?021年全球云計(jì)算追蹤數(shù)據(jù)”顯示，榜單前三名分別為亞馬遜AWS、微軟Azure和阿里云。微軟的云計(jì)算業(yè)務(wù)在全球已經(jīng)占據(jù)了超14%的份額，僅次于排名第一的亞馬遜，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)了排在其后的阿里和谷歌。谷歌的本質(zhì)是一家人工智能公司，搜索引擎的本質(zhì)是人工智能，谷歌在用AI技術(shù)推動(dòng)搜索、自動(dòng)駕駛、生命科學(xué)的發(fā)展。疫情讓我們看到mRNA技術(shù)的力量，生命科學(xué)和信息技術(shù)的融合，合成生物學(xué)的發(fā)展，孕育著巨大的變化和機(jī)會(huì)。
我們深陷在各種信息包裹的世界中，信息太多，噪音太多，碎片化時(shí)間太多，讓我們很容易分心，很難自拔。在已知與未知中，強(qiáng)化自己的學(xué)習(xí)能力和思維模型，學(xué)會(huì)篩選，學(xué)會(huì)甄別，學(xué)會(huì)屏蔽，學(xué)會(huì)放棄，抓住本質(zhì)，抓住重點(diǎn)，長(zhǎng)期主義，心無(wú)旁騖，至關(guān)重要。弱水三千，但取一瓢。只有1%的公司真正重要，可用信息中只有不到 1%具有重要意義。在AI時(shí)代，我們要尋找的就是1%重要公司中最重要的那幾個(gè)公司。
如何不被干擾？如何在復(fù)雜的世界，洞見(jiàn)投資趨勢(shì)和未來(lái)？如何才能看到相關(guān)事物之間的相互影響（例如經(jīng)濟(jì)周期、科技周期與政治周期之間的相互影響），以及它們運(yùn)行的底層邏輯和在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的相互作用？我們需要終生學(xué)習(xí)和研判，學(xué)會(huì)問(wèn)問(wèn)題，看清楚事物的本質(zhì)和規(guī)律，需要洞見(jiàn)未來(lái)和趨勢(shì)，需要有大局觀，歷史觀，責(zé)任觀，未來(lái)觀，需要有主線思維，需要抓住投資趨勢(shì)中最大的機(jī)會(huì)和最確定性的投資標(biāo)的，回避陷阱和災(zāi)難。如巴菲特和芒格所說(shuō)，如果我知道我要死在哪里，我就永遠(yuǎn)都不會(huì)去那兒。
人們之所以往往錯(cuò)過(guò)一生中的重要成長(zhǎng)時(shí)刻，是因?yàn)槊總€(gè)人僅經(jīng)歷漫長(zhǎng)歷史的一小部分，而大多數(shù)人被繁雜和瑣碎事情所裹挾，沒(méi)有做出深度的思考和抉擇。如同瑞·達(dá)利歐所說(shuō)，“我們就像螞蟻一樣，在短暫的一生中全神貫注于搬運(yùn)面包屑，卻無(wú)暇拓寬視野，發(fā)現(xiàn)事物發(fā)展的宏觀規(guī)律和周期及其背后的重要關(guān)聯(lián)、我們?cè)谥芷谥兴幍奈恢茫约拔磥?lái)可能出現(xiàn)的情況。”
我們正處于百年未有之大變局，未來(lái)的時(shí)代將與我們有生之年所經(jīng)歷的時(shí)代完全不同，但與歷史上的許多時(shí)代有著相似之處。因此具備足夠?qū)挼臍v史視野，能夠幫助我們把控事物的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)律，從而更精準(zhǔn)地預(yù)測(cè)未來(lái)，應(yīng)對(duì)變化的世界秩序。我們既迎來(lái)一個(gè)千載難逢的技術(shù)奇點(diǎn)臨近的時(shí)刻，我們又處于一個(gè)修昔底德陷阱，大國(guó)沖突風(fēng)險(xiǎn)加劇的時(shí)刻。我們處于一個(gè)科技超級(jí)加速上漲的長(zhǎng)期趨勢(shì)中，但我們又深陷疫情、地緣政治、戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹、衰退之中。
當(dāng)我們走向生命最后一天，回顧我們一生，我們生命中最重要的機(jī)會(huì)是什么？我們最應(yīng)該做的事情是什么？我們最大的遺憾和后悔是什么？健康，智慧，親情，財(cái)富，責(zé)任，貢獻(xiàn)，我們收獲了什么？我們來(lái)去匆匆，我們又留下了什么？如果我們能夠跳出眼前的迷茫和深陷的泥潭，看到多項(xiàng)指數(shù)級(jí)新科技在不斷融合和加速發(fā)展，如果我們像詹姆斯·安德森（James Anderson）和軟銀孫正義那樣思考問(wèn)題，下注于有生之年科技進(jìn)步帶來(lái)最大的變化和最重要的那個(gè)機(jī)會(huì)，回報(bào)的本質(zhì)就是總是集中在少數(shù)人和少數(shù)公司上，我們的未來(lái)清晰而且簡(jiǎn)單，我們的人生智慧并且快樂(lè)。
記?。和顿Y生涯中只有1%的公司真正重要，可用信息中只有不到 1%具有重要意義。相信常識(shí)和趨勢(shì)的力量，看清人類(lèi)進(jìn)化的長(zhǎng)期的趨勢(shì)和規(guī)律，押注于最大和最重要的機(jī)會(huì)，抓住生命中最重要的事情，斷舍離，化繁為簡(jiǎn)，心無(wú)旁騖，長(zhǎng)期主義，與時(shí)俱進(jìn)，追隨超級(jí)大趨勢(shì)，隨風(fēng)飄舞，做一個(gè)智慧、快樂(lè)有思想的人。
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