果然“炒股不如買基金”！滬指漲17%，基金卻大賺36%，更有狂飆94%！大媽不再“嘲笑”基金了。
震蕩起伏的2019年10月正式收官，權(quán)益型基金前10月業(yè)績之爭也塵埃落地。
受益于基礎(chǔ)市場走好，今年主動權(quán)益基金前10月賺錢效應(yīng)明顯，“炒股不如買基金”的情況再一次出現(xiàn)。這一次，公募基金又一次戰(zhàn)勝了大多數(shù)的指數(shù)和股民。
基金君對比數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年前10個月上證指數(shù)漲幅只有17.45%，主動股票型基金和偏股混合型基金的平均漲幅卻有36.73%和35.94%左右(不含分級基金、今年成立新基金)，是上證指數(shù)表現(xiàn)兩倍多。
對比滬深300、中小板指等指數(shù)，基金業(yè)績也有領(lǐng)先優(yōu)勢。
而總結(jié)前10月業(yè)績來看，一批基金收益率超過60%，表現(xiàn)最好的基金收益已經(jīng)超過94.34%，表現(xiàn)神勇。
市場還在激戰(zhàn)后2個月，爭奪2019年的排名賽，究竟誰能稱霸還有待時間揭曉。
股民悄然發(fā)現(xiàn)：“炒股不如買基金”
今年市場漲了不少，但不少股民仍深深感觸“難以賺錢”，數(shù)據(jù)也顯示這半年炒股收益不如買基金。
從指數(shù)表現(xiàn)來看，上證指數(shù)今年以來，到10月31日漲幅僅為17.45%，基金表現(xiàn)是可以輕松戰(zhàn)勝上證指數(shù)的。相比之下，平均倉位在85%到90%的普通主動股票型基金表現(xiàn)更好，今年前10月暴漲了36.73%，這一表現(xiàn)比上證指數(shù)多了差不多20個百分點。
基金君對比數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、中小板指前10月漲幅分別為29.1%、33.63%、30.76%，主動股票型基金和偏股混合型基金的平均業(yè)績都比他們高，這還是在平均倉位不足90%的情況下創(chuàng)造的。
主動偏股混合型基金整體表現(xiàn)也十分不錯，今年前10月漲幅達(dá)到了35.94%，超出上證指數(shù)表現(xiàn)也有18個百分點以上。
盡管這些基金的最高倉位絕大多數(shù)只有95%，實際平均倉位在80%到85%，卻能大幅跑贏指數(shù)，和滬深300指數(shù)對比，普通股票型基金和偏股混合型基金也分別高出了7.63和6.84個百分點。
值得注意的是，今年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)較好，而普通股票型基金和混合型基金卻能比創(chuàng)業(yè)板指數(shù)還高出1個百分點。
值得一提的是，從持有大部分的股票其實都是虧損的：1月1日至10月31日處于上漲的股票達(dá)到2549只，占納入統(tǒng)計的全部股票(包括科創(chuàng)板)比達(dá)到68.6%。
而相比之下，權(quán)益型基金表現(xiàn)好很多。
持有大部分基金其實是賺錢的：1月1日至10月31日凈值收益率為正的主動權(quán)益基金(包括股票型、混合型、靈活配置型)達(dá)到3253只，占全部納入統(tǒng)計的3329只主動權(quán)益類基金比高達(dá)97.68%，僅77只基金出現(xiàn)虧損。
最牛基金業(yè)績超94%
更重要是的，有一批基金經(jīng)理抓住了市場機遇，表現(xiàn)神勇。
前10月A股市場演繹的是“核心資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性牛市”，消費、醫(yī)藥、科技等領(lǐng)域漲幅較高，尤其是行業(yè)龍頭股引起市場追捧。而抓住市場機遇的權(quán)益類基金表現(xiàn)神勇。
從今年A股市場格局來看，前3個月是“群魔亂舞”，絕大多數(shù)行業(yè)都出現(xiàn)大漲，隨后出現(xiàn)了明顯的分化，基金重倉的核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于市場平均水平。
今年春節(jié)后，市場一度有“大媽都在嘲笑基金”的短暫現(xiàn)象，結(jié)果后來股市調(diào)整中，這種聲音就幾乎沒有了！到了第三季度開始，“炒股不如買基金”成為市場的主流聲音。
數(shù)據(jù)顯示，若剔除分級基金、新成立基金，11只主動權(quán)益型基金(含股票型、靈活配置型、偏股型，各類型分開計算)的今年以來凈值增長率超過80%。其中，銀華內(nèi)需精選以94.34%的回報率，成為2019年主動權(quán)益市場冠軍，也是目前唯一凈值增長率超過90%的品種。
據(jù)銀華內(nèi)需精選的三季報數(shù)據(jù)，銀華內(nèi)需精選在“農(nóng)業(yè)大年，科技元年”的基本框架下進(jìn)行投資配置，三季度末前十大重倉股中， 兆易創(chuàng)新、圣邦股份今年漲幅達(dá)到147.9%、312.57%。而重倉股益生股份、民和股份年內(nèi)價格翻番，分別大漲294.89%、228.47%。
而緊隨其后的是廣發(fā)雙擎升級，截至10月31日，這只基金斬獲88.82%的收益率。此外，博時醫(yī)療保健行業(yè)A、廣發(fā)醫(yī)療保健、廣發(fā)創(chuàng)新升級、交銀成長30、匯安豐澤也表現(xiàn)神勇。
此外，還有一批基金也表現(xiàn)較好，前10月凈值增長率超過60%，也值得投資者關(guān)注。
曾經(jīng)的炒股不如買基金
2017年“記憶深刻”
其實，基金表現(xiàn)好于股市經(jīng)常發(fā)生，這幾年中，2017年尤為明顯。
2017年上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指前三季度漲幅分別為7.9%、8.94%、15.9%、16.83%、-4.85%。
在同期有業(yè)績可查詢的801只主動偏股型基金中(包含普通股票型和偏股混合型)，近九成收獲正收益，前三季度平均收益率為11.71%，其中有167只基金前三季度漲幅在20%之上，43只同期收益逾30%。
而且，2017年前三季度權(quán)益類基金整體獲得正收益的比例超過九成。在3381只個股中，今年以來二級市場漲幅為正的僅為1285只，占比僅38%。顯然，2017年想賺錢，緊緊抓住一只基金，比抓住一只股票要容易得多。
當(dāng)時中信證券還專門做一個數(shù)據(jù)，2017年除了創(chuàng)業(yè)板外主要指數(shù)漲幅都相當(dāng)可觀(滬深300漲22.5%、上證50漲20.6%、中小板指漲19.8%)，但是持有大部分的股票其實都是虧損的：收益率在-20-0%之間的占31%、-30%—-20%之間的占到17%、-50%—-30%的占17%，并且有1%的個股跌幅超過50%，合計占66%。
與散戶恰好相反，機構(gòu)投資者反而普遍獲得了可觀的回報：84%的股票型基金產(chǎn)品錄得正收益，其中有31%的產(chǎn)品收益在20%以上，遠(yuǎn)優(yōu)于整個市場的表現(xiàn)。
從歷史數(shù)據(jù)看，往往在震蕩市環(huán)境下，公募基金表現(xiàn)好略好于大盤。如數(shù)據(jù)顯示，2011年至2016年上證指數(shù)表現(xiàn)為-21.68%、3.17%、-6.75%、52.87%、9.41%、-12.31%，而同期股票型基金平均收益為-22.25%、6.81%、2.61%、34.13%、19.49%、-9.48%。
兩大深層次原因
為什么基金賺錢能力逐漸遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過炒股？基金君分析這主要有兩方面的原因。
一方面是由于市場結(jié)構(gòu)逐漸變化，股票走勢分化很大，尤其是在外資逐漸加大布局力度周，市場整體更偏向價值投資，追求優(yōu)質(zhì)個股，強調(diào)確定性機會。比如市場火力主要集中于“核心資產(chǎn)”，比如平安、茅臺等為代表的大藍(lán)籌股價暴漲；同時近期市場集中于5G產(chǎn)業(yè)鏈的電子領(lǐng)域，漲幅較多的也多為龍頭。
與之相對的是，業(yè)績難以兌現(xiàn)、財務(wù)造假等類個股被市場逐漸拋棄，也有一批小盤股等近年以來一直表現(xiàn)低迷。
另一方面，基金是組合投資的工具，在這樣的市場環(huán)境下，基金篩選個股能力凸顯，同時基金公司背后的綜合投資研究能力也逐漸顯現(xiàn)，因此基金業(yè)績比較好。而近兩年也明顯出現(xiàn)，大中型的投研能力強的基金公司旗下基金業(yè)績優(yōu)勢明顯的趨勢，而這種或許會延續(xù)。過去小公司頻出黑馬基金經(jīng)理的概率在下滑。
從散戶投資來看，大部分散戶更喜歡投資中小盤股票，也喜歡追漲殺跌。其實股價波動很厲害，不少散戶在追漲殺跌中損失不少。
公募基金的優(yōu)勢逐漸被股民所認(rèn)識后，2017年9月下旬開始，爆款基金逐漸出爐，比如興全、睿遠(yuǎn)等基金公司都出現(xiàn)主動權(quán)益類基金的銷售遭遇市場搶購熱潮，還有一些長期業(yè)績優(yōu)秀的，如南方、華夏、富國、匯添富、廣發(fā)、景順長城等多家基金公司旗下偏股基金，都在逆市募集較大規(guī)模。
（文章來源：中國基金報）
(責(zé)任編輯：DF010)
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