波瀾壯闊的期貨市場(chǎng)從來(lái)都不缺乏大行情，當(dāng)然也會(huì)出現(xiàn)極端行情。杠桿+合約期限的期貨市場(chǎng)對(duì)投資者控制風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。如何應(yīng)對(duì)極端行情，也是所有投資者需要反復(fù)思考的和實(shí)踐的問(wèn)題。
日前，在由期貨日?qǐng)?bào)舉辦的第三屆期貨專(zhuān)業(yè)投資者年會(huì)暨期貨實(shí)戰(zhàn)排排網(wǎng)2014年度優(yōu)秀賬戶頒獎(jiǎng)典禮上，佛意投資總經(jīng)理吳洪濤分享了自己應(yīng)對(duì)極端行情的理念：用好“盾”與“矛”。
在期貨市場(chǎng)里，所謂“盾”就是防守，所有技巧都來(lái)自于資金管理。
“當(dāng)你的資金倉(cāng)位使用在5%、10%的時(shí)候，你可以應(yīng)對(duì)所有的黑天鵝行情。”吳洪濤在交易過(guò)程當(dāng)中，所有的理財(cái)投資最大資金使用率是30%，單個(gè)產(chǎn)品為20%，最小的一筆占用率只有1%—2%?！斑M(jìn)場(chǎng)的時(shí)候，第一筆資金只占總資金的3%，這3%就是我的哨兵，哪里出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、出現(xiàn)投資機(jī)會(huì)，他們會(huì)第一個(gè)在市場(chǎng)上反應(yīng)出來(lái)，在突發(fā)行情當(dāng)中不至于有傷害。當(dāng)然也有可能它們是最先犧牲的一批?！?br>
吳洪濤以農(nóng)產(chǎn)品交易為例做了詳細(xì)解說(shuō)?！皠?dòng)用3%的資金，即使你買(mǎi)在一個(gè)全年的最高價(jià)、砍倉(cāng)砍在全年最低價(jià)，虧損也不超過(guò)20%，對(duì)于總資金來(lái)說(shuō)，這就是可以控制的風(fēng)險(xiǎn)。只要加上一點(diǎn)點(diǎn)的技術(shù)含量，你的收益值馬上就上來(lái)，資金管理好了，你可以應(yīng)對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)?！眳呛闈f(shuō)。
在吳洪濤看來(lái)，不同的交易品種有不同的特性，這涉及“盾”的硬度、厚度和強(qiáng)度，以及對(duì)方刺殺你的力度和頓挫力。“所以我們要了解我們所做的品種，包括它的頭部、頂部和中間部位所有的變化和時(shí)間周期以及性格，每個(gè)品種都有每個(gè)品種的性格，不是所有分析適合于所有品種，也不是所有交易都適合于所有品種?！眳呛闈硎尽?br>
然而，單單做好防護(hù)并不能讓投資者在市場(chǎng)中獲益，投資者必須在把握自身承受能力的前提下，握好手中的“矛”，當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨的時(shí)候，隨時(shí)準(zhǔn)備出擊?！拔铱梢园肽瓴毁嶅X(qián)，但只要我抓到機(jī)會(huì)的話，我就狠狠出擊?！眳呛闈f(shuō)。
正如吳洪濤所言，去年有半年時(shí)間他都沒(méi)有收益，他一直在等待屬于自己的行情。他認(rèn)為，投資者必須依據(jù)自己的特點(diǎn)選擇攻擊。在獲利的時(shí)候敢不敢加倉(cāng)，這是非常關(guān)鍵的?！澳愕哪懥繘Q定了你的收益，但是你的膽量在不切合實(shí)際的時(shí)候也決定了你的虧損，所以在盈利的時(shí)候，應(yīng)該適當(dāng)并有選擇地放大膽量?！?br>
刺出去的“矛”沖到一定程度的時(shí)候就沒(méi)有力量了，要學(xué)會(huì)收回來(lái)，反復(fù)沖擊。吳洪濤將保持資金的彈性比喻為“矛”的沖擊力。當(dāng)收益值達(dá)到可觀的時(shí)候，要把倉(cāng)減下來(lái)。首先，可以讓收益曲線好看，第二可以確保一部分收益落袋為安，第三，假如出現(xiàn)行情微調(diào)，還可以獲得重新買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)的機(jī)會(huì)。
“要把握好收益的節(jié)奏，長(zhǎng)期來(lái)看，把一輪曲線撐直了，你的收益值也不比一輪行情少。”吳洪濤認(rèn)為，對(duì)節(jié)奏把握的關(guān)鍵就是要料及品種的性格。
選擇合適的品種，了解自己的性格，將品種性格與個(gè)人性格結(jié)合起來(lái)，再加上合理的風(fēng)險(xiǎn)控制模式—這便是吳洪濤交易理念的精髓。
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