作為外匯的投資者，會(huì)判斷走勢固然重要，掌握必要的交易技巧與培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)也是十分必要的。
進(jìn)行外匯保證金交易時(shí)，充足的資金，充足的時(shí)間，準(zhǔn)確的走勢判斷，高超的交易技巧與良好的心理素質(zhì)，五個(gè)條件缺一不可。
但涉及外匯交易的書籍以及各種外匯講座，往往偏重于走勢分析，極少涉及交易技巧和交易心理。筆者經(jīng)常聽到這樣的話，外匯交易就是一買一賣，按概率也應(yīng)有50%的勝率。其實(shí)結(jié)果如何，大家自然明白。自本期起，筆者結(jié)合自己的經(jīng)驗(yàn)與接觸到的顧客交易實(shí)例，就普通外匯投資者在交易技巧與交易心理方面的通病進(jìn)行一下粗淺的探討，從中可以看出與優(yōu)秀的外匯交易顧問的差距所在。
通病之一，操單易受貪欲左右，逐步放松了對投資風(fēng)險(xiǎn)的警惕性，甚至根本就不懂得合理控制資金風(fēng)險(xiǎn)。
對于外匯保證金交易，大部分理論書籍將其定性為“中風(fēng)險(xiǎn)，中收益”的金融商品，那是針對放大十倍的操作方式而言的。實(shí)際上，目前日本的外匯保證金交易因公司而異，有十倍到一百倍的各種操作方式。比如CTI公司當(dāng)日交易保證金為一千美金，可操作十萬單位的外幣，等于放大了一百倍。
這時(shí)，無論如何不能說是“中風(fēng)險(xiǎn)，中收益”，只能說是“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”。允許放大一百倍并不是壞事，如果懂得控制風(fēng)險(xiǎn)的話，會(huì)使交易方式更加靈活，操作余地更大。按兩萬美金開戶計(jì)算，如果每次進(jìn)一枚單的話，等于只放大了五倍。只有一次進(jìn)二十枚單的情況下，才是放大一百倍。
如果會(huì)合理運(yùn)用的話，等于說這種操作方式為投資者創(chuàng)造了從“低風(fēng)險(xiǎn)，低收益”到“高風(fēng)險(xiǎn)，高收益”的廣闊選擇空間。當(dāng)遇到大規(guī)模干預(yù)，或是象奧尼爾辭職這樣的突發(fā)事件時(shí)，一百倍的杠桿效果會(huì)使投資者得到更大的獲利空間。但關(guān)鍵是，這種放大效果不能濫用。更不能認(rèn)為允許放大一百倍就每次操作都按此比例進(jìn)行。如果一意孤行的話，就等于把自己逼上了高風(fēng)險(xiǎn)之路。
筆者就親身經(jīng)歷過這樣的客戶，他有很長的股票投資經(jīng)驗(yàn)，自認(rèn)為對走勢判斷很有信心。一萬美元的資金，一次買進(jìn)十枚美元/日元。到晚上十一點(diǎn)已獲利一百余萬日元。他認(rèn)為這次賺大了，安心地回家睡覺了。第二天一覺醒來，已出現(xiàn)了MarginCall。最后總資金增加到三萬美元，仍然保不住沉重的倉位，只好砍倉走人。
出現(xiàn)這樣的結(jié)果，根源在哪里？能說外匯保證金這種金融商品不能賺錢嗎？不能，因他中間已經(jīng)賺了一百多萬。能說他對走勢判斷不準(zhǔn)嗎？也不能，因他的短線判斷是正確的。那麼歸根結(jié)底，只能說他的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不佳，不擅于安全地運(yùn)用資金。
很多外匯投資者都有這樣的體驗(yàn)，剛開始做時(shí)，都賺錢，雖然賺的不一定很多，畢竟是賺。但時(shí)間一長，虧的就多起來。這是什麼原因呢？很多人說是beginlucky，新手運(yùn)氣好。其實(shí)不然。其中重要的兩個(gè)原因，一是不設(shè)止損（關(guān)于止損問題，后面還要單獨(dú)探討），二是隨著小賺次數(shù)的增多，貪欲不斷膨脹，開始時(shí)的謹(jǐn)慎態(tài)度沒有了，放松了對資金的安全控制，運(yùn)用的資金開始超出自己能夠承受的限度，結(jié)果一但走勢判斷錯(cuò)誤，就會(huì)深深的套牢，最后落得個(gè)砍倉出局的結(jié)果?？梢哉f，外匯投資的徹底失敗者，十有八九是上述兩個(gè)原因造成的。如果會(huì)合理地運(yùn)用資金，適當(dāng)?shù)刂箵p，即使是新手，也不會(huì)出現(xiàn)輸?shù)镁獾暮蠊?br>
一位剛?cè)氲啦痪玫慕鹑陬檰?，他可以說真正理解了筆者上述觀點(diǎn)的精髓。每次做單，都是謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金，長短線結(jié)合。形勢不妙，即果斷止損出局。結(jié)果他的五，六個(gè)賬戶無一虧損。四個(gè)月的時(shí)間，其中最多的一個(gè)兩萬美元的賬戶盈利達(dá)到八千美元，月收益率達(dá)到10%。
外匯保證金交易由于采用了杠桿原理，本身已將盈利的可能放大了幾倍至一百倍，那麼還要貪到什麼程度為止呢？以上述金融顧問為例，月收益率10%的投資，其他哪個(gè)行業(yè)會(huì)有可能呢？
合理，冷靜地運(yùn)用資金，正是普通的外匯投資者與優(yōu)秀的外匯交易顧問的根本區(qū)別之一。
資金運(yùn)用通病：
一是盲目建立超出承受能力的倉位。原則上講，一次動(dòng)用的資金不應(yīng)超出全部資金的10%，最多不應(yīng)超出全部資金的20%。即一萬美元的賬戶，一次應(yīng)以一枚單為限，最多不應(yīng)超過兩枚。這樣的話，即使走勢判斷錯(cuò)誤，在及時(shí)止損的情況下，仍能保證有較充足的資金進(jìn)行下次交易，爭取盈利機(jī)會(huì)。而且，普通的外匯投資者由于經(jīng)歷的各種場面畢竟較少，倉位較輕的情況下，即使遇突發(fā)事件，也不致于驚慌失措，便于冷靜對處。相反，若倉位較重，則易出現(xiàn)遇劇烈波動(dòng)處置不當(dāng)，導(dǎo)致大損的結(jié)果出現(xiàn)。建立較重倉位的情況，往往出現(xiàn)在投資者有小賺的情況下。見小利而頭腦發(fā)熱，貪心頓起，忽視了自己的承受能力。
二是逆勢加倉，即俗稱的“加死碼”。這是很多外匯投資者常犯的錯(cuò)誤。其實(shí)這種做法是股票操作的常用手段，其出發(fā)點(diǎn)是希望減小虧損的平均價(jià)位，在出現(xiàn)較小反彈時(shí)，即能保證不出現(xiàn)虧損。但實(shí)際上這種做法用于保證金交易時(shí)，存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)。股票投資與保證金投資的最大區(qū)別在于股票不存在追加保證金的情況，而保證金交易一但出現(xiàn)較大的反向波動(dòng)，是需要追加保證金的。這樣的話，在已經(jīng)出現(xiàn)虧損的時(shí)候再去增加倉位，一但繼續(xù)反向波動(dòng)，虧損將會(huì)成倍增加，出現(xiàn)砍又砍不動(dòng)，挺又挺不起的尷尬局面，稍一猶豫，就會(huì)追加保證金。因此，沒有相當(dāng)大的把握，不要采用這種手段。正確的方法，應(yīng)該是少量進(jìn)倉，在走勢判斷正確，出現(xiàn)贏利的情況下，再順勢逐漸加倉，這樣才能保證立于不敗之地。
因此，請外匯投資者切記，外匯投資，只有抱著謹(jǐn)慎的心理，采取正確的操作方式，合理運(yùn)用資金，才是邁向成功的唯一之路。
通病之三，不設(shè)止損。
世界上找不到一個(gè)敢肯定自己每次判斷都正確的交易師。因此，外匯市場上只存在兩類人，一類是輸少贏多的人，一類是贏少輸多的人。為保證投資者在判斷失誤時(shí)，不至于泥足深陷，因一次失誤微信/QQ:2801115663而致命，設(shè)立止損盤可以說是不二法門。外匯保證金交易由于杠桿原理的存在，盈利與損失都放大了若干倍，而且存在追加保證金的情況，因此，外匯保證金交易不同于股票，不設(shè)止損，可以說把自己置于較大的風(fēng)險(xiǎn)之中。
普通的外匯投資者，在止損盤的運(yùn)用上，最易犯的弊病有三種。
一是過于自信個(gè)人的判斷，或自認(rèn)財(cái)大氣粗，不屑設(shè)止損。要知道，外匯市場的每一波大浪，都要在千點(diǎn)以上。美元/日元從264到79的歷經(jīng)十年，近兩萬點(diǎn)的大浪，其始點(diǎn)距今也不過只有二十年，誰能說歷史不會(huì)重演呢？如果遇上這樣的大浪，按50倍的杠桿效果計(jì)算，一枚單的損失就要1850萬日元。請問，有哪位自認(rèn)有這樣的財(cái)力呢？不設(shè)止損，任隨市場變化，對于投資者來說，就如劃木槳小船橫渡大海，其危險(xiǎn)性不言自明。這樣的投資者，遲早會(huì)受到市場的懲罰。
二是心中有止損，盤上無止損。這樣的投資者往往擔(dān)心無謂的止損會(huì)產(chǎn)生不必要的損失。但人性的弱點(diǎn)往往造成這類人在市場走勢接近自己的止損點(diǎn)時(shí)，猶豫不決，不肯服輸，止損點(diǎn)一退再退，等到忍無可忍時(shí)才被迫平倉出局。往往產(chǎn)生的損失大大超過預(yù)計(jì)。
三是隨意用一個(gè)金額作為止損點(diǎn)。止損點(diǎn)的設(shè)置，可以說是職業(yè)交易顧問與普通投資者的最大區(qū)別之一。職業(yè)交易顧問懂得運(yùn)用各種技術(shù)手段，根據(jù)每個(gè)幣種的不同特點(diǎn)，合理擺放止損點(diǎn)。在市勢未翻轉(zhuǎn)的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢反轉(zhuǎn)時(shí)，可盡量減小損失，從而達(dá)到止損的最終目的。而隨意用一個(gè)金額或點(diǎn)值作為止損點(diǎn)，往往出現(xiàn)打上止損，即朝預(yù)定方向繼續(xù)前進(jìn)的情況，產(chǎn)生不必要的損失。
通病之四，分析判斷不是建立在周密而自信的判斷基礎(chǔ)上，盲目聽信消息或迷信某些匯評。
外匯市場相對于股市等投資市場而言，是相對公平的市場，人為操作的難度較大。但同時(shí)，外匯市場也與其他投資市場一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報(bào)。如何從這些消息中去偽存真，作出正確的判斷，是外匯投資者必備的素質(zhì)。
因此，作為普通的投資者，因信息渠道，交往范圍，技術(shù)水平的限制，往往容易陷入這樣的陷阱。為避免踏入誤區(qū)，最好的辦法是不要輕信重大事件出來前的輿論，待消息出盡，走勢穩(wěn)定后，再入市不遲。投資市場畢竟是賠錢容易，賺錢難。想保持不敗，不能靠博大，而應(yīng)靠準(zhǔn)確把握時(shí)機(jī)。寧可錯(cuò)過時(shí)機(jī)，也要保證準(zhǔn)確率。
再就是迷信匯評的問題。匯市也好，其他投資市場也好，神仙是不存在的。即使是很多著名的投資機(jī)構(gòu)，匯集了大批精英，也難以保證只贏不輸。因此在看某匯評時(shí)，要注意起草匯評的人哪個(gè)幣種比較擅長，在哪個(gè)階段（單邊勢還是震蕩勢）比較準(zhǔn)確，明白了這些，加之自己的判斷，準(zhǔn)確率就會(huì)大大提高。
通病之五，猶豫不決，因小失大。保證金交易因有杠桿原理的存在，很小的波動(dòng)帶來的盈虧都是相對較大的，因此，優(yōu)柔寡斷是保證金交易的最大敵人之一。
果斷的行動(dòng)來自于自信的判斷，但即使有自信的判斷也未必會(huì)采取果斷的行動(dòng)，這其中的原因，即有性格上的問題，也有經(jīng)驗(yàn)及是否經(jīng)過系統(tǒng)的心理訓(xùn)練等諸方面的問題。
這點(diǎn)通病，“反正我也不急著用這筆錢，不信等不回來“的心理來操作，結(jié)果往往僥幸成功，或者說因與保證金交易的原理不同，只要等得起，這樣做實(shí)盤交易成功的概率反而較大。殊不知，保證金交易雖然在判斷趨勢上與實(shí)盤相同，但在交易技巧及對心理素質(zhì)的要求上，與實(shí)盤可以說有天壤之別。這種巨大的差別主要來自于盈虧的額度上。實(shí)盤交易當(dāng)出現(xiàn)虧損時(shí)，大不了當(dāng)存定期。但保證金交易一旦出現(xiàn)虧損，往往需要再拿出大筆的錢來保，一旦失敗，不僅初期投資蕩然無存，將來還需要多少錢來保還是個(gè)未知數(shù)，這時(shí)給投資者帶來的心理壓力遠(yuǎn)非實(shí)盤可比。
我就遇見過這樣的客戶，在國內(nèi)做實(shí)盤時(shí)從未輸過，認(rèn)為外匯投資是一種好的投資方式。到日本后，聽說有保證金交易，可以說欣喜萬分。用他自己的話說：國內(nèi)原始股階段不懂投資，沒趕上，到日本后有這樣好的投資方式，這不跟撿錢包一樣。投資初期，確實(shí)小有斬獲，但后期開始出現(xiàn)虧損，這時(shí)他的心理就擺不平了，開始心存僥幸，用操作實(shí)盤的心理及方法對待。筆者雖多次提醒，但他對虧損的部分如何處理始終猶豫不決，結(jié)果虧損越拉越大，直至無力可保，砍倉走人。
二是技術(shù)中途半端，想贏怕輸產(chǎn)生的猶豫不決。這些客戶大多是已在匯市上積累了一定經(jīng)驗(yàn)的客戶。保證金匯市完全不同于股市，盲目入市，盈利的幾率極小。這部分客戶往往是在匯市上吃過虧的，在積累了經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)后，對匯市的風(fēng)險(xiǎn)已有了較深的認(rèn)識(shí)。但正因這種認(rèn)識(shí)，加之技術(shù)與技巧不太過關(guān)，導(dǎo)致贏的時(shí)候不敢贏，怕再次被套。但輸?shù)臅r(shí)候，由于人性的弱點(diǎn)，對何時(shí)止損又猶豫不決，導(dǎo)致贏小虧大，最終還是成為匯市的失敗一族。
三是計(jì)較微小的損失帶來的猶豫不決。出現(xiàn)這種情況的客戶則完全是心理素質(zhì)不過關(guān)所致。明知方向不對，但總是希望能在損失較小的價(jià)位止損。結(jié)果是走勢一去不回頭，想要的價(jià)位永遠(yuǎn)在過去才有，導(dǎo)致虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)想。
通病之六，過分注重利息。
因保證金交易是以貨幣對為交易單位，因此就存在大部分貨幣對買入時(shí)賺利息，沽出時(shí)付利息的情況。往往有的客戶就因過分看重利息而愿意做買單，不愿意做沽單。漲勢時(shí)還可以，跌勢時(shí)，這種思考方法導(dǎo)致易逆市操作，易深度套牢。其實(shí)，保證金交易由于杠桿原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元為例，買入時(shí)一天最高的利息也不過一千日元左右，用點(diǎn)數(shù)計(jì)算，不過一點(diǎn)的浮動(dòng)盈虧。只有深度套牢，連套幾個(gè)月甚至以年計(jì)算時(shí)，這些利息才會(huì)成為負(fù)擔(dān)。而在前文中我已多次提到，專業(yè)的做法，每次交易，必下止損，這樣的話，根本不會(huì)使利息成為負(fù)擔(dān)。因此說，做保證金交易過分看重利息是要不得的想法。
話回當(dāng)初，外匯保證金交易需要充足的資金，充足的時(shí)間，較強(qiáng)的趨勢判斷能力，較高的交易技巧和過硬的心理素質(zhì)。要想在保證金交易中有所作為，取得成功，以上五個(gè)條件缺一不可。只要一項(xiàng)不具備，等待投資者的就只有失敗！
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