1.下列可能追加保證金的是（ ）
A.賣出看跌，標(biāo)的期貨上漲
B.買入看漲，標(biāo)的期貨下跌
C.賣出看漲，標(biāo)的期貨上漲
D.買入看跌，標(biāo)的期貨下跌
答案：C
2. 白糖、豆粕期權(quán)的最后交易日表述錯(cuò)誤的是（ ）
A.期權(quán)最后交易日是期貨交割月前的第10個(gè)交易日
B.與標(biāo)的期貨合約最后交易日不同
C.豆粕期權(quán)最后交易日是期貨交割月前一個(gè)月的第5個(gè)交易日
D.白糖期權(quán)最后交易日是期貨交割月前二個(gè)月的倒數(shù)第5個(gè)交易日
答案：A
3.到期日結(jié)算時(shí)，下列關(guān)于交易所對(duì)于滿足資金條件的期權(quán)買持倉(cāng)的處理方式，正確的是（ ）
A.行權(quán)價(jià)大于當(dāng)日標(biāo)的結(jié)算價(jià)的看漲持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
B.行權(quán)價(jià)小于當(dāng)日標(biāo)的結(jié)算價(jià)的看漲持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
C.行權(quán)價(jià)大于當(dāng)日標(biāo)的收盤價(jià)的看跌持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
D.行權(quán)價(jià)小于當(dāng)日標(biāo)的結(jié)算價(jià)的看跌持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
答案：B
4.假設(shè)豆粕期權(quán)限倉(cāng)15000手，某客戶持倉(cāng)10000手M-1707-C-2700買持倉(cāng)，下列開倉(cāng)行為不會(huì)超過(guò)持倉(cāng)限額的是（ ）
A.賣出5001手M-1707-P-2800
B.買入2000手M-1707-C-2600，同時(shí)賣出3001手M-1707-C-2800
C.買入2000手M-1707-C-2700，同時(shí)賣出3001手M-1707-P-2900
D.買入5001手M-1707-C-2700
答案：B
5. 1手白糖期權(quán)對(duì)應(yīng)（ ）
A.10噸白糖
B.100噸白糖
C.1手白糖期貨合約
D.10手白糖期貨合約
答案：C
6.投資者買入開倉(cāng)SR309C5000合約10手后，于次日賣出平倉(cāng)4手，該投資者的持倉(cāng)為（ ）
A.4手
B.14手
C.6手
D.12手
答案：C
7.期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、期權(quán)認(rèn)知能力和（ ），審慎決定是否參與期權(quán)交易
A.交易操作能力
B.價(jià)格趨勢(shì)判斷能力
C.期貨認(rèn)知能力
D.風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力
答案：D
8. 期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法對(duì)期權(quán)投資者的要求不包括（ ）
A.交易所認(rèn)可的知識(shí)測(cè)試要求
B.期貨實(shí)盤交易經(jīng)歷要求
C.資金要求
D.仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷要求
答案：B
9.豆粕期貨限倉(cāng)1000手，如果交易者資金充足，原有950手期貨多頭持倉(cāng)，如果申請(qǐng)300手看漲期權(quán)的行權(quán)，最后將有（ ）手期權(quán)行權(quán)成功
A.50
B.300
C.100
D.0
答案：A
10.為避免現(xiàn)貨大幅下跌，交易者適宜的操作是（ ）
A.買入看跌
B.買入看漲
C.買入期貨
D.賣出看漲
答案：A
11.期權(quán)的漲跌停板是以上一交易日的（ ）為基準(zhǔn)確定的
A.開盤價(jià)
B.收盤價(jià)
C.結(jié)算價(jià)
D.集合競(jìng)價(jià)
答案：C
12.客戶申請(qǐng)開通期權(quán)交易權(quán)限，應(yīng)當(dāng)具有（ ）編碼
A.交易所交易
B.社會(huì)信用
C.證券公司
D.期貨公司
答案：A
13.正確的是（ ）
A.買方支付權(quán)利金，賣方繳納保證金
B.買方繳納保證金，賣方繳納保證金
C.買方繳納保證金，賣方支付權(quán)利金
D.買方支付權(quán)利金，賣方支付權(quán)利金
答案：A
14.關(guān)于大商所行權(quán)，錯(cuò)誤的是（ ）
A.期權(quán)買方可以申請(qǐng)對(duì)其同一編碼下行權(quán)后的雙向期貨持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，對(duì)沖數(shù)量不超過(guò)行權(quán)獲得的期貨持倉(cāng)量
B.若虛值期權(quán)買方希望行權(quán)，無(wú)需提交行權(quán)申請(qǐng)
C.若實(shí)值期權(quán)買方希望放棄行權(quán)，需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請(qǐng)
D.非期貨公司會(huì)員和客戶可以申請(qǐng)對(duì)其同一編碼下的雙向期權(quán)持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)
答案：B
15.一個(gè)離到期日還有90天的M-1305-P-3500期權(quán)，當(dāng)前豆粕期貨3513元/噸，則該期權(quán)的delta值最接近于（ ）
A.-1
B.1
C.0.5
D.-0.5
答案：D
16. 白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（ ）行權(quán)
A.只能在到期日前一天
B.可以在到期前任一交易日
C.只能在到期日當(dāng)天
D.可以在到期后規(guī)定的交易日
答案：B
17.投資者買入5月期貨價(jià)格為284元，同時(shí)買入5月份該期貨看跌期權(quán)，行權(quán)價(jià)為290元，權(quán)利金為12元，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)（ ）
A.278
B.272
C.302
D.296
答案：A
18.投資者買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)（ ）
A.賣出標(biāo)的的權(quán)利
B.賣出標(biāo)的的義務(wù)
C.買入標(biāo)的的權(quán)利
D.買入標(biāo)的的義務(wù)
答案：A
19.錯(cuò)誤的是（ ）
A.SR705P6700空頭持倉(cāng)可能會(huì)被追加保證金
B.SR705C6700多頭持倉(cāng)只能在到期日行權(quán)
C.SR705C6700多頭持倉(cāng)在行權(quán)可用資金不足時(shí)，行權(quán)申請(qǐng)會(huì)被拒絕
D.SR705P6700空頭持倉(cāng)在到期日前可能被行權(quán)
答案：B
20.期權(quán)按照買方的權(quán)利性質(zhì)劃分，分為（ ）
A.美式期權(quán)、歐式期權(quán)
B.看漲期權(quán)、看跌期權(quán)
C.實(shí)值、平值和虛值期權(quán)
D.期貨期權(quán)、現(xiàn)貨期權(quán)
答案：B
1、在期權(quán)交易中，（ ）需要繳納保證金
A、買方
B、賣方
C、買賣雙方均需繳納
D、買賣雙方均不需繳納
答案：B
2、按行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格的關(guān)系，期權(quán)可分為（ ）
A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)
D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
答案：D
3、按期權(quán)可以申請(qǐng)執(zhí)行的時(shí)間的不同，期權(quán)可分為（）
A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)
D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
答案：C
4、按期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)不同，期權(quán)可分為（）
A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)
D、實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)
答案：B
5、買入看漲期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系是（）
A、損失有限，收益有限
B、損失有限，收益無(wú)限
C、損失無(wú)限，收益有限
D、損失無(wú)限，收益無(wú)限
答案：B
6、賣出看跌期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系（）
A、損失有限，收益巨大
B、損失有限，收益有限
C、損失巨大，收益巨大
D、損失巨大，收益有限
答案：D
7、下列交易中，盈利隨著標(biāo)的物價(jià)格上漲而一直增加的是（）
A、買進(jìn)看漲期權(quán)
B、賣出看漲期權(quán)
C、買進(jìn)看跌期權(quán)
D、賣出看跌期權(quán)
答案：A
8、下列策略主動(dòng)行權(quán)后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位的為（）
A、買進(jìn)看跌期權(quán)
B、賣出看跌期權(quán)
C、買進(jìn)看漲期權(quán)
D、賣出看漲期權(quán)
答案：A
9、投資者賣出看跌期權(quán)，獲得最大收益是（）
A、無(wú)窮大
B、標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
C、權(quán)利金
D、零
答案：C
10、當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上時(shí)（不計(jì)交易費(fèi)用），買進(jìn)看跌期權(quán)的損失（）
A、不會(huì)隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而變化
B、隨著行權(quán)價(jià)格的上漲而增加
C、隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而減少
D、隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加，最大至權(quán)利金
答案：D
11、關(guān)于看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)（不計(jì)交易費(fèi)用），以下說(shuō)法正確的是（）
A、盈虧平衡點(diǎn)=執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金
B、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格-行權(quán)價(jià)格
C、盈虧平衡點(diǎn)=期權(quán)價(jià)格+行權(quán)價(jià)格
D、盈虧平衡點(diǎn)=行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金
答案：D
12、如不計(jì)交易費(fèi)用，買進(jìn)看漲期權(quán)的最大虧損為（）
A、權(quán)利金
B、標(biāo)的資產(chǎn)跌幅
C、行權(quán)價(jià)格
D、標(biāo)的資產(chǎn)漲幅
答案：A
13、在其他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度與期權(quán)價(jià)格關(guān)系的說(shuō)法，正確的是（）
A、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)程度對(duì)看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的影響方向不同
B、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)程度對(duì)實(shí)值期權(quán)與虛值期權(quán)的影響方向不同
C、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的價(jià)格越高
D、標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，期權(quán)的價(jià)格越低
答案：C
14、下面關(guān)于期貨和期權(quán)的關(guān)系的描述中，說(shuō)法正確的是（）
A、期貨可以買空賣空，而期權(quán)則不可以
B、期貨和期權(quán)買賣雙方的權(quán)利都是對(duì)稱的
C、商品期貨合約交割標(biāo)的實(shí)物，商品期權(quán)合約交割的為期貨合約
D、期貨和期權(quán)的買賣雙方均需要繳納保證金
答案：C
15、對(duì)于期權(quán)賣方而言，以下哪種說(shuō)法是錯(cuò)誤的（）
A、履約義務(wù)
B、繳納保證金
C、支付權(quán)利金
D、承擔(dān)比較大的風(fēng)險(xiǎn)
答案：C
16、選用下面哪種期權(quán)合約進(jìn)行投機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)最大（）
A、買入看漲期權(quán)
B、賣出保護(hù)性看跌期權(quán)
C、出售裸看漲期權(quán)
D、出售裸看跌期權(quán)
答案：C
17、下面對(duì)于交易期權(quán)的看法錯(cuò)誤的是（）
A、買入期權(quán)的成本可以較低
B、如果買入期權(quán)后價(jià)格與看法不同，不會(huì)被套
C、任何情況下期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)都要比期貨的小
D、買入期權(quán)后即使看錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)擴(kuò)大
答案：C
18、如果交易者是看跌期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)的期貨（）。
A、長(zhǎng)頭寸
B、短頭寸
C、沒(méi)有頭寸
D、以上皆不符合
答案：A
19、如果交易者是看漲期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)的期貨（）。
A、長(zhǎng)頭寸
B、短頭寸
C、沒(méi)有頭寸
D、以上皆不符合
答案：B
20、其他條件不變，當(dāng)期貨價(jià)格上漲時(shí)，對(duì)應(yīng)期權(quán)價(jià)格的變化是（）
A、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)下跌
B、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)上漲
C、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)下跌
D、看漲期權(quán)上漲，看跌期權(quán)上漲
答案：A
1、對(duì)于看跌期權(quán)，虛值期權(quán)的（）
A、行權(quán)價(jià)格大于期貨價(jià)格
B、行權(quán)價(jià)格等于期貨價(jià)格
C、行權(quán)價(jià)格小于期貨價(jià)格
D、行權(quán)價(jià)格與期貨價(jià)格無(wú)關(guān)
答案：C
2、美式期權(quán)中，除了波動(dòng)率外，（ ）與期權(quán)價(jià)值正相關(guān)變動(dòng)
A、標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格
B、行權(quán)價(jià)格
C、利率
D、據(jù)到期日時(shí)間
答案：C
3、關(guān)于看漲期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）
A、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金+內(nèi)涵價(jià)值
B、時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金-內(nèi)涵價(jià)值
C、時(shí)間價(jià)值=內(nèi)涵價(jià)值
D、時(shí)間價(jià)值=保證金
答案：B
4、期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就（）
A、越大
B、越小
C、不變
D、趨于零
答案：A
5、除距到期時(shí)間外，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與下列哪個(gè)影響期權(quán)價(jià)格的因素關(guān)系最密切（）
A、行權(quán)價(jià)格
B、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格
C、波動(dòng)率
D、利率
答案：C
6、當(dāng)合約到期時(shí)，實(shí)值期權(quán)（）
A、不具有內(nèi)涵價(jià)值，也不具有時(shí)間價(jià)值
B、不具有內(nèi)涵價(jià)值，具有時(shí)間價(jià)值
C、具有內(nèi)涵價(jià)值，不具有時(shí)間價(jià)值
D、既有內(nèi)涵價(jià)值，又具有時(shí)間價(jià)值
答案：C
7、當(dāng)前豆粕期貨的價(jià)格為3400元/噸，豆粕看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為3250元/噸，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）元/噸
A、0
B、-350
C、120
D、150
答案：D
8、某投資者持有一看漲期權(quán)，目前該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值是40元，標(biāo)的物價(jià)格為350元，該期權(quán)的行權(quán)價(jià)格為（）元
A、310
B、350
C、390
D、已知條件不足，不能確定
答案：A
9、期權(quán)價(jià)格包含時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值，下述哪種情況只包含時(shí)間價(jià)值，內(nèi)涵價(jià)值為0（ ）
A、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格
B、看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格
C、看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<>
D、以上都不是
答案：A
10、就看跌期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格（）期權(quán)的行權(quán)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零
A、小于
B、大于或者等于
C、只有大于
D、只有小于
答案：B
11、相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、相同行權(quán)價(jià)格的美式期權(quán)的價(jià)值總是（）歐式期權(quán)的價(jià)值
A、大于
B、小于
C、大于等于
D、小于等于
答案：A
12、下列與美式看跌期權(quán)價(jià)格反方向變動(dòng)的因素是（）
A、行權(quán)價(jià)格
B、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率
C、到期期限
D、市場(chǎng)價(jià)格
答案：D
13、哪一類型的期權(quán)擁有最大的時(shí)間價(jià)值（）
A、實(shí)值期權(quán)
B、平值期權(quán)
C、虛值期權(quán)
D、以上皆不符合
答案：B
14、哪一類型的期權(quán)擁有最大的內(nèi)涵價(jià)值（）
A、實(shí)值期權(quán)
B、平值期權(quán)
C、虛值期權(quán)
D、以上皆不符合
答案：A
15、下列關(guān)于期權(quán)的說(shuō)法正確的是（）
A、內(nèi)涵價(jià)值大于時(shí)間價(jià)值
B、內(nèi)涵價(jià)值小于時(shí)間價(jià)值
C、內(nèi)涵價(jià)值可能為零
D、到期日前虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為零
答案：C
16、以下關(guān)于期權(quán)價(jià)格的說(shuō)法，不正確的有（）
A、看跌期權(quán)的價(jià)格下限為行權(quán)價(jià)格減去標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之差
B、看跌期權(quán)的價(jià)格的上限為行權(quán)價(jià)格
C、看漲期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該低于標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
D、看漲期權(quán)的價(jià)格不應(yīng)該高于行權(quán)價(jià)格
答案：D
17、下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價(jià)格的描述，不正確的是（）
A、對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，行權(quán)價(jià)格降低，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值增加
B、對(duì)看跌期權(quán)來(lái)說(shuō)，其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于或者高于行權(quán)價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0
C、一般來(lái)說(shuō)，行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格差額越大，時(shí)間價(jià)值就越小
D、對(duì)看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，標(biāo)的物價(jià)格超過(guò)行權(quán)價(jià)格越多，內(nèi)涵價(jià)值就越小
答案：D
18、一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時(shí)間，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值逐漸（）
A、越大
B、為零
C、變小
D、不變
答案：C
19、下列關(guān)于美式看漲期權(quán)的說(shuō)法，不正確的是（）
A、當(dāng)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格足夠高時(shí)，期權(quán)價(jià)值可能會(huì)等于標(biāo)的物價(jià)格
B、當(dāng)標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為0時(shí)，期權(quán)的價(jià)值也為0
C、只要期權(quán)沒(méi)有到期，期權(quán)的價(jià)格就會(huì)高于其內(nèi)涵價(jià)值
D、期權(quán)的下限為其內(nèi)涵價(jià)值
答案：D
20、期權(quán)價(jià)格是指（ ）
A、期權(quán)成交時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
B、買方行權(quán)時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格
C、買進(jìn)期權(quán)合約時(shí)所支付的權(quán)利金
D、期權(quán)成交時(shí)約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格
答案：C
1、大商所豆粕期權(quán)是（）期權(quán)
A、美式
B、歐式
C、美式兼歐式
D、以上說(shuō)法都不對(duì)
答案：A
2、下面不是大商所豆粕期權(quán)合約月份的是（）
A、1月
B、4月
C、8月
D、12月
答案：B
3、大商所豆粕期貨期權(quán)的最小變動(dòng)價(jià)位為（）元/噸
A、0.1
B、0.2
C、0.5
D、1
答案：C
4、大商所豆粕期貨期權(quán)合約的標(biāo)的物是（）手豆粕期貨合約。
A、1
B、10
C、20
D、100
答案：A
5、下面不是大商所豆粕期權(quán)行權(quán)價(jià)格間距的是（）
A、25元/噸
B、50元/噸
C、75元/噸
D、100元/噸
答案：C
6、大商所每天可交易期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格應(yīng)至少覆蓋（）漲跌停板價(jià)格范圍
A、1個(gè)
B、1.5個(gè)
C、2個(gè)
D、3個(gè)
答案：B
7、客戶進(jìn)行期權(quán)交易，應(yīng)該使用與期貨交易（）的交易編碼和（）的賬戶。
A、相同、不同
B、相同、相同
C、不同、相同
D、不同、不同
B
8、豆粕期權(quán)合約在（）上市
A、標(biāo)的期貨掛盤交易的下一交易日
B、標(biāo)的期貨上市的交易日
C、標(biāo)的期貨合約有成交后的下一個(gè)交易日
D、標(biāo)的期貨上市的前一日
C
9、期權(quán)買方開倉(cāng)時(shí)，按照（）收取權(quán)利金
A、市價(jià)
B、成交價(jià)
C、昨日結(jié)算價(jià)
D、最低價(jià)
B
10、每日期權(quán)交易結(jié)束后，交易所按照（）結(jié)算所有賣方的保證金
A、收盤價(jià)
B、昨結(jié)算價(jià)
C、今結(jié)算價(jià)
D、成交價(jià)
C
11、豆粕期權(quán)的每日結(jié)算價(jià)由（）得出
A、全天成交的加權(quán)平均
B、最后兩小時(shí)加權(quán)平均價(jià)
C、期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算的理論價(jià)格
D、收盤價(jià)格
C
12、豆粕期權(quán)行權(quán)成功后，買賣雙方均需繳納（）
A、交易手續(xù)費(fèi)
B、行權(quán)手續(xù)費(fèi)
C、履約手續(xù)費(fèi)
D、放棄手續(xù)費(fèi)
B
13、期權(quán)保證金的收取跟下列哪個(gè)因素?zé)o關(guān)（）
A、期權(quán)合約結(jié)算價(jià)
B、期權(quán)虛值額
C、期貨合約結(jié)算價(jià)
D、期貨合約收盤價(jià)
D
14、期權(quán)集合競(jìng)價(jià)階段無(wú)成交時(shí)，以（）作為開盤價(jià)
A、昨結(jié)算價(jià)
B、昨收盤價(jià)
C、開市后第一筆成交價(jià)
D、昨最高價(jià)
C
15、豆粕期權(quán)交易中暫時(shí)沒(méi)有的指令為（）
A、限價(jià)止盈指令
B、市價(jià)指令
C、限價(jià)指令
D、組合指令
D
16、大商所豆粕期權(quán)合約的最后交易日是（）
A、期貨合約交割月的第15個(gè)交易日
B、期貨合約交割月的10個(gè)交易日
C、期貨合約交割月前一個(gè)月的正數(shù)第5個(gè)交易日
D、期貨交割月前的第十個(gè)交易日
C
17、最后交易日通過(guò)會(huì)服系統(tǒng)下達(dá)行權(quán)或放棄指令的時(shí)間是（）
A、15：00之前
B、15：00之后
C、15：00-15：30
D、截止至15：30之前
D
18、買方行權(quán)前可以申請(qǐng)對(duì)所持有的（）持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)處理
A、期權(quán)持倉(cāng)
B、期貨持倉(cāng)
C、期權(quán)和期貨持倉(cāng)
D、僅期貨持倉(cāng)
C
19、買賣雙方配對(duì)后按照（）建立相應(yīng)的期貨合約持倉(cāng)
A、行權(quán)價(jià)格
B、當(dāng)日期貨結(jié)算價(jià)格
C、昨日期貨結(jié)算價(jià)格
D、收盤價(jià)格
B
20、期權(quán)漲跌停板的幅度（）期貨合約的漲跌停板幅度。
A、大于
B、等于
C、小于
D、無(wú)法比較
B
1、下列關(guān)于牛市看漲期權(quán)垂直套利的分析正確的有（）
A、其策略是買一份高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，賣一份更低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)
B、在預(yù)測(cè)價(jià)格將下跌到一定水平時(shí)使用
C、最大風(fēng)險(xiǎn)為收取的權(quán)利金
D、最大收益為：（高行權(quán)價(jià)格-低行權(quán)價(jià)格）-最大風(fēng)險(xiǎn)
D
2、為避免現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)，交易者可進(jìn)行的操作是（）
A、買入看漲期權(quán)
B、賣出看漲期權(quán)
C、買入看跌期權(quán)
D、買入期貨
C
3、加工商為了回避已買入原材料價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，常用的保值手段除了賣出期貨合約以外，還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或（）。
A、賣出看跌期權(quán)
B、買進(jìn)看漲期權(quán)
C、賣出看漲期權(quán)
D、購(gòu)買期貨
C
4、看跌期權(quán)的買方想對(duì)手中的合約平倉(cāng)，應(yīng)（）
A、賣出看跌期權(quán)
B、賣出看漲期權(quán)
C、買入看跌期權(quán)
D、買入看漲期權(quán)
A
5、買入看漲期權(quán)實(shí)際上相當(dāng)于確定了一個(gè)（），從而鎖定了風(fēng)險(xiǎn)
A、最高的賣價(jià)
B、最低的賣價(jià)
C、最高的買價(jià)
D、最低的買價(jià)
C
6、為了盡量減少期貨合約交易中的虧損，可以在買進(jìn)期貨合約的同時(shí)（）
A、買入相關(guān)期貨的看漲期權(quán)
B、買入相關(guān)期貨的看跌期權(quán)
C、賣出相關(guān)期貨的看漲期權(quán)
D、賣出相關(guān)期貨的看跌期權(quán)
B
7、關(guān)于買進(jìn)期權(quán)的了結(jié)方式，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）
A、可以選擇放棄行權(quán)
B、可以選擇行權(quán)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)
C、可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)
D、可以選擇對(duì)沖平倉(cāng)了結(jié)，平倉(cāng)后權(quán)利消失
C
8、某榨油廠通過(guò)買入看漲期權(quán)套期保值，下列說(shuō)法不正確的是（）
A、確立了一個(gè)最高的買價(jià)
B、確立了一個(gè)最低的賣價(jià)
C、有效避免了大豆價(jià)格大幅上漲帶來(lái)的采購(gòu)成本上升
D、在現(xiàn)貨價(jià)格上升時(shí)，能夠享受低價(jià)購(gòu)買的好處
B
9、熊市看漲期權(quán)垂直套利的策略是（）
A、買一份低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)
B、賣一份低行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)
C、賣一份低行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)
D、賣一份低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)
D
10、賣出1份低行權(quán)價(jià)格A看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價(jià)格B的看跌期權(quán)是（）
A、牛市看漲期權(quán)垂直套利
B、牛市看跌期權(quán)垂直套利
C、熊市看漲期權(quán)垂直套利
D、熊市看跌期權(quán)垂直套利
D
11、采用垂直套利策略可以實(shí)現(xiàn)（）
A、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益無(wú)限
B、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限
C、風(fēng)險(xiǎn)有限，收益有限
D、風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，收益有限
C
12、某投資者認(rèn)為未來(lái)大豆期貨會(huì)大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯(cuò)損失增加，那么他的決策應(yīng)該是（）
A、買入大豆期貨
B、賣出大豆看跌期權(quán)
C、買入大豆看漲期權(quán)
D、賣出大豆期貨
C
13、以相同的行權(quán)價(jià)格同時(shí)賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )
A、買入跨式套利
B、賣出跨市套利
C、買入寬跨式套利
D、賣出寬跨式套利
B
14、某投資者在2月份以300元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價(jià)格為3500元/噸的看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價(jià)格為3400元/噸的看跌期權(quán)。若到期后價(jià)格上漲獲利100元，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為( )
A、3400元/噸
B、3500元/噸
C、3600元/噸
D、3700元/噸
D
15、某投資者買入5月期貨合約價(jià)格為284美分/蒲式耳，同時(shí)買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳
A、278
B、272
C、296
D、302
A
16、某投資者以10元/噸的權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)格為3200元/噸，期權(quán)到期日豆粕期貨合約的價(jià)格為3235元/噸，此時(shí)該投資者的理性選擇和收益情況是（）
A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0
B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為10元/噸
C、執(zhí)行期權(quán)，收益為25元/噸
D、執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸
C
17、當(dāng)投資者買入某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時(shí)，（ ）
A、投資者預(yù)測(cè)該資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲
B、投資者的最大損失為期權(quán)的行權(quán)價(jià)格
C、投資者的獲利空間為行權(quán)價(jià)格減標(biāo)的物價(jià)格再減去權(quán)利金
D、投資者的獲利空間將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定
C
18、某投資者以200元/噸的價(jià)格賣出4手行權(quán)價(jià)格為4000元/噸的豆粕看跌期權(quán)，期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的豆粕的價(jià)格為4170元/噸，則該交易這的凈損益為（）元
A、-8000
B、8000
C、-14800
D、14800
B
19、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益(不計(jì)交易費(fèi)用)的說(shuō)法，不正確的有（ ）
A、行權(quán)收益=標(biāo)的物價(jià)格－行權(quán)價(jià)格－權(quán)利金
B、平倉(cāng)收益=期權(quán)賣出價(jià)－期權(quán)買入價(jià)
C、最大收益=權(quán)利金
D、損益平衡點(diǎn)=期權(quán)賣出價(jià)+行權(quán)價(jià)格
A
20、一豆粕看漲期權(quán)，豆粕期貨當(dāng)前價(jià)格為2000元/噸，行權(quán)價(jià)格為2000元/噸，期權(quán)價(jià)格為200元，若此時(shí)豆粕期貨合約的市價(jià)為2300元/噸，買方行權(quán)，則下列計(jì)算錯(cuò)誤的是（）
A、期權(quán)買方的凈損益為100元/噸
B、期權(quán)行權(quán)時(shí)空頭虧損為300元/噸
C、期權(quán)多頭行權(quán)后盈利300元/噸
D、期權(quán)賣方凈損失200元/噸
C
1、大豆期貨看漲期權(quán)的Delta為0.7，這意味著（）
A、大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.7X
B、大豆期貨價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.7X
C、大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格增加0.7X
D、大豆價(jià)格增加小量X，期權(quán)價(jià)格減少0.7X
A
2、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動(dòng)與期權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)之間的關(guān)系的是（）
A、Delta
B、Gamma
C、Theta
D、Vega
A
3、Delta的值的可能范圍在（）之間
A、0到1
B、-1到1
C、-1到0
D、-2到2
B
4、當(dāng)投資組合中所有頭寸的Delta值為（）時(shí)，我們稱之為Delta中性
A、-1
B、0
C、1
D、0.5
B
5、Gamma是衡量Delta相對(duì)標(biāo)的物價(jià)格價(jià)格變動(dòng)的敏感指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。
A、一階
B、二階
C、三階
D、四階
B
6、（）是用于衡量期權(quán)理論價(jià)值因?yàn)闀r(shí)間經(jīng)過(guò)而下降的速度，是時(shí)間經(jīng)過(guò)的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。
A、Delta
B、Gamma
C、Theta
D、Vega
C
7、（）定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來(lái)衡量期權(quán)理論價(jià)值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
A、Delta
B、Gamma
C、Rho
D、Vega
C
8、（）用來(lái)衡量期權(quán)價(jià)格的變化與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率變化的比率。
A、Delta
B、Gamma
C、Rho
D、Vega
D
9、賣方收取的權(quán)利金（）當(dāng)作保證金使用。
A、可以
B、不可以
C、盤中不可以，盤后可以
D、盤后不可以，盤中可以
A
10、期貨和期權(quán)的合約的限倉(cāng)是（）
A、合并的
B、非合并的
C、非交割月合并，交割月不合并
D、交割月合并，非交割月不合并
B
11、下列哪項(xiàng)制度不是期權(quán)實(shí)行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度?（）
A、漲跌停板制度
B、強(qiáng)減制度
C、大戶報(bào)告制度
D、持倉(cāng)限額制度
B
12、某投資者買進(jìn)一份看漲期權(quán)的同時(shí)賣出一份相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)，這實(shí)際上相當(dāng)于投資者在期貨市場(chǎng)上（）
A、做多
B、做空
C、對(duì)沖
D、套利
A
13、交易所限倉(cāng)為1000手，如果交易者資金充足，原有950手期貨買持倉(cāng)，如果申請(qǐng)300手看漲期權(quán)的行權(quán)，最后將有（）手期權(quán)行權(quán)成功。
A、0
B、50
C、300
D、100
B
14、下列關(guān)于期權(quán)希臘字母說(shuō)法正確的是（）
A、當(dāng)購(gòu)買平值期權(quán)時(shí)，Theta為正值
B、實(shí)值期權(quán)的Gamma值最大
C、深度實(shí)值的看跌期權(quán)Delta趨于1
D、深度虛值的看漲期權(quán)Delta趨于0
D
15、一個(gè)買入看跌期權(quán)可以由下列哪種組合合成（）？
A、期貨多頭+看跌多頭
B、期貨空頭+看漲多頭
C、期貨空頭+看跌空頭
D、期貨多頭+看漲空頭
B
16、一個(gè)看漲期權(quán)的delta為0.7，下面哪種策略可以使100手看漲期權(quán)空頭變成delta中性（）
A、買入70手期貨
B、買入100手看漲期權(quán)
C、買入100手期貨
D、買入70手看漲期權(quán)
A
17、在看漲期權(quán)未到期前，實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)、虛值期權(quán)的Delta指標(biāo)之間的關(guān)系是（）
A、實(shí)值期權(quán)的Delta> 虛值期權(quán)的Delta>平值期權(quán)的Delta
B、虛值期權(quán)的Delta> 平值期權(quán)的Delta>實(shí)值期權(quán)的Delta
C、實(shí)值期權(quán)的Delta> 平值期權(quán)的Delta>虛值期權(quán)的Delta
D、實(shí)值期權(quán)的Delta=平值期權(quán)的Delta=虛值期權(quán)的Delta
C
18、下列關(guān)于期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)Delta說(shuō)法不正確的是（）
A、投機(jī)者可以使用Delta來(lái)識(shí)別對(duì)標(biāo)的物價(jià)格變化反應(yīng)最強(qiáng)烈的期權(quán)
B、套保者可以利用Delta來(lái)計(jì)算對(duì)沖標(biāo)的物所需要的期權(quán)合約的數(shù)量
C、期權(quán)距離到期日的時(shí)間越近，實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)的Delta值差距越小
D、Delta值可以看作期權(quán)到期時(shí)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)的概率
C
19、下列關(guān)于Gamma值說(shuō)法不正確的為（）
A、Gamma代表了Delta對(duì)標(biāo)的物價(jià)格變化的敏感度
B、期權(quán)處于平值狀態(tài)是，Gamma最小
C、看漲期權(quán)多頭的Gamma值為正
D、期貨沒(méi)有Gamma風(fēng)險(xiǎn)
B
20、下列關(guān)于Vega值說(shuō)法不正確的是（）
A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)的Vega值均為正值
B、波動(dòng)率的變化方向與期權(quán)價(jià)格的變化方向相同
C、期貨頭寸的Vega值為1
D、期權(quán)頭寸可以改變組合中的Vega值
C
理論上，相同標(biāo)的資產(chǎn)，相同期限、相同行權(quán)價(jià)格的美式期權(quán)的價(jià)值總是（）歐式期權(quán)的價(jià)值。
A、大于
B、小于
C、小于等于
D、大于等于
D
期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法對(duì)期權(quán)投資者的要求不包括（）
A、期貨實(shí)盤交易經(jīng)歷
B、仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷要求
C、資金要求
D、交易所要求的測(cè)試要求
A
投資者支付權(quán)利金買入看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。
A、買入期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利
B、賣出期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)
C、買入期權(quán)標(biāo)的物義務(wù)
D、賣出期權(quán)標(biāo)的權(quán)利
D
鄭州商品交易所和大連商品交易所的期權(quán)合約連續(xù)三個(gè)交易出現(xiàn)同方漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)但未進(jìn)入異常情況，交易所（）。
A、暫停該合約
B、不實(shí)行強(qiáng)減措施
C、實(shí)行強(qiáng)減措施
D、暫停標(biāo)的期貨合約的交易
C
期貨期權(quán)行權(quán)后，（）獲得期貨多頭持倉(cāng)。
A、看跌期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方
B、看跌期權(quán)買方和看漲期權(quán)賣方
C、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)買方
D、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方
D
為避免現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌的風(fēng)險(xiǎn)，交易者適宜進(jìn)行的操作是（）。
A、買入看跌期權(quán)
B、賣出看漲期權(quán)
C、買入期貨合約
D、買入看漲期權(quán)
A
到期日結(jié)算是，下列關(guān)于鄭商所、大商所對(duì)于滿足資金條件的期權(quán)買持倉(cāng)的處理方式，表述正確的是（）。
A、行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)日標(biāo)的物的結(jié)算價(jià)的看漲期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
B、行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)日標(biāo)的物的結(jié)算價(jià)的看跌期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
C、行權(quán)價(jià)格大于當(dāng)日標(biāo)的物收盤價(jià)的看跌期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
D、行權(quán)價(jià)格大于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價(jià)的看漲期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
A
1手大商所豆粕期權(quán)合約對(duì)應(yīng)（）。
A、100噸豆粕
B、1手豆粕期貨合約
C、10手豆粕期貨合約
D、10噸豆粕
B
已具備交易所認(rèn)可的期權(quán)仿真交易經(jīng)歷的客戶，還必須具備交易所認(rèn)可的（），才符合開通期權(quán)交易權(quán)限的標(biāo)準(zhǔn)。
A、仿真行權(quán)經(jīng)歷
B、現(xiàn)貨交易經(jīng)歷
C、股票交易經(jīng)歷
D、期貨交易經(jīng)歷
A
客戶進(jìn)行商品期權(quán)交易，應(yīng)該使用與（）相同的交易編碼和相同的賬戶。
A、仿真交易
B、期貨交易
C、遠(yuǎn)期交易
D、股票交易
B
當(dāng)結(jié)算時(shí)，交易所計(jì)算期權(quán)賣方交易保證金的依據(jù)不包括（）。
A、期權(quán)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)
B、期權(quán)合約當(dāng)日收盤價(jià)
C、期權(quán)合約的虛值額
D、期權(quán)合約標(biāo)的物當(dāng)日結(jié)算價(jià)
B
期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)該全面評(píng)估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、期權(quán)誰(shuí)知能力和（），審慎決定是否參與期權(quán)交易。
A、價(jià)格趨勢(shì)判斷能力
B、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力
C、期貨誰(shuí)知能力
D、交易操作能力
B
白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán)，期權(quán)買方（）行權(quán)。
A、只能在到期日前一天
B、只能在到期日當(dāng)天
C、可以在到期日規(guī)定的交易日
D、可以在到期日前任一交易日
D
鄭商所白糖期權(quán)的最小變動(dòng)單位為（）。
A、0.5元/噸
B、1元/噸
C、0.1元/噸
D、0.5元/斤
關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)套保的規(guī)定，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。
A、賣出套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉(cāng)
B、交易所有權(quán)要求獲批套期保值持倉(cāng)額度的會(huì)員或客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨及期權(quán)交易情況
C、期權(quán)行權(quán)時(shí)，期權(quán)套期保值持倉(cāng)轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨套期保值持倉(cāng)
D、買入套期保值持倉(cāng)額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉(cāng)
A
以下關(guān)于看漲期權(quán)空頭的表述，正確的是（）。
A、獲得權(quán)利金，擁有賣權(quán)
B、獲得權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)
C、支付權(quán)利金，擁有買權(quán)
D、支付權(quán)利金，負(fù)有履約義務(wù)
B
下列可能追加保證金的情形是（）。
A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格上漲
B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌
C、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌
D、買入看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格上漲
C
投資賣出看漲期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。
A、買入期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利
B、買入期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)
C、賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利
D、賣出期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)
D
以下期權(quán)中，（）是實(shí)值期權(quán)
A、標(biāo)的物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為610元的看漲期權(quán)
B、標(biāo)的物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為580元的看跌期權(quán)
C、標(biāo)的物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)為600元的看漲期權(quán)
D、標(biāo)的物價(jià)格為600元，行權(quán)價(jià)格為610元的看漲期權(quán)
D
大商所豆粕期權(quán)交易指令不包括（）。
A、限價(jià)止盈指令
B、市價(jià)指令
C、限價(jià)止損指令
D、限價(jià)指令
B
看漲期權(quán)的多頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。
A、買入同一看跌期權(quán)
B、賣出同一看漲期權(quán)
C、買入同一看漲期權(quán)
D、賣出同一看跌期權(quán)
B
豆粕期權(quán)合約在（）掛牌上市。
A、標(biāo)的期貨合約掛牌交易的下一交易日
B、標(biāo)的期貨合約上市的前一日
C、標(biāo)的期貨合約有成交后的下一個(gè)交易日
D、標(biāo)的期貨合約上市的交易日
D
關(guān)于期權(quán)持倉(cāng)，以下描述錯(cuò)誤的是（）。
A、某投資者的SR705C6700多頭持倉(cāng)只能在到期日行權(quán)
B、某投資者的SR705P700空頭持倉(cāng)在到期日前可能被行權(quán)
C、某投資者的SR705P6700空頭持倉(cāng)可能被追加保證金
D、某投資者的SR705C6700多頭持倉(cāng)在行權(quán)可用資金不足時(shí)，行權(quán)申請(qǐng)會(huì)被拒絕
A
到期日結(jié)算進(jìn)，下列關(guān)于鄭商所、大商所對(duì)于滿足資金條件的期權(quán)買持倉(cāng)的處理方式，表述正確的是
A、行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價(jià)的看漲期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
B、支權(quán)價(jià)格大于當(dāng)日標(biāo)的物收盤價(jià)的看跌期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
C、行權(quán)價(jià)格小于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價(jià)的看跌期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
D、行權(quán)價(jià)格大于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價(jià)的看漲期權(quán)持倉(cāng)自動(dòng)行權(quán)
A
看漲期權(quán)的空頭，負(fù)有在一時(shí)間內(nèi)（）。
A賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
B、賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
C、買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)
D、買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利
B
在標(biāo)的期貨合約保證金標(biāo)準(zhǔn)不變的情況下，下列可能追加保證金的情形是（）。
A、買入看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格下跌
B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約上漲
C、買入看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約下跌
D、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價(jià)格上漲
B
投資者賣出看跌期權(quán)，就具備按行權(quán)價(jià)格（）。
A、買入期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)
B、賣出期權(quán)杯的物的義務(wù)
C、賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利
D、買入期權(quán)標(biāo)的物權(quán)利
A
看跌期權(quán)的空頭可以通過(guò)（）的方式平倉(cāng)。
A、賣出同一看跌期權(quán)
B、賣出同一看漲期權(quán)
C、買入同一看跌期權(quán)
D、買入同一看漲期權(quán)
C
豆粕期貨看漲期權(quán)的Delta為0.7,這意味著().
A、豆粕價(jià)格增加小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增加0.7X
B、豆粕期貨價(jià)格增加小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增加0.7X
C、豆粕價(jià)格小量X，看漲期權(quán)價(jià)格減少0.7X
D、豆粕期貨價(jià)格增加小量X，看漲期權(quán)價(jià)格增加0.7
A
關(guān)于大商所的期權(quán)行權(quán)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。
A、若實(shí)值期權(quán)買方希望放棄行權(quán)，需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請(qǐng)
B、若虛值期權(quán)買方希望行權(quán)，無(wú)需提交行權(quán)申請(qǐng)
C、非期貨公司會(huì)員和客戶可以申請(qǐng)對(duì)同一交易編碼下的雙向期權(quán)持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)
D、期權(quán)買方可申請(qǐng)對(duì)其同一交易編碼下行權(quán)后的雙向期貨持倉(cāng)進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，對(duì)沖數(shù)量不超過(guò)行權(quán)獲得的期貨持倉(cāng)量
B
在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將（）付給期權(quán)賣方。
A、實(shí)物資產(chǎn)
B、權(quán)利金
C、標(biāo)的資產(chǎn)
D、保證金
B
行權(quán)價(jià)格為2200元，標(biāo)的價(jià)格為2100元的看漲期權(quán)權(quán)利金為50元，其時(shí)間價(jià)值為（）元。
A、2200
B、100
C、50
D、0
C
目前白糖1705合約價(jià)格為6780，某投資預(yù)計(jì)未來(lái)價(jià)格將會(huì)大幅上漲，這時(shí)他可能采取的策略不包括（）。
A、買入SR705 P 6600
B、買入SR705 C 6800
C、賣出SR705 P 6700
D、買入SR705 C 6700
A
關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)行權(quán)下列說(shuō)法不正確的是（）。
A、到期日結(jié)算時(shí)，對(duì)于提交行權(quán)或放棄申請(qǐng)的期權(quán)持倉(cāng)，交易所按照實(shí)值期權(quán)自動(dòng)行權(quán)，虛值期權(quán)自動(dòng)放棄處理。
B、看跌期權(quán)的買方行權(quán)后，獲得標(biāo)的期貨的賣持倉(cāng)
C、資金不足的期權(quán)買方，交易所允許行權(quán)
D、到期時(shí)，資金不足的期權(quán)買方，期貨公司代客戶提交放棄申請(qǐng)
C
對(duì)于期貨看漲期權(quán)，平值期權(quán)的（）。
A、行權(quán)價(jià)格小于標(biāo)的期貨價(jià)格
B、行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的期貨價(jià)格無(wú)關(guān)
C、行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的期貨價(jià)格
D、行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的期貨價(jià)格
C
下列關(guān)于鄭商所備兌套利的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。
A、每日結(jié)算時(shí)，交易所將符合條件的期權(quán)和期貨持倉(cāng)自動(dòng)確認(rèn)為備兌期權(quán)套利持倉(cāng)，包括備兌看漲期權(quán)套利和備兌看跌期權(quán)套利
B、備兌看漲期權(quán)套利是指持有看漲期權(quán)賣持倉(cāng)，同時(shí)持有相同數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)的期貨買持倉(cāng)
C、備兌看跌期權(quán)套利是指持有看跌期權(quán)賣持倉(cāng)，同時(shí)持有相同數(shù)量的標(biāo)的期貨賣持倉(cāng)
D、備兌期權(quán)套利交易保證金的收取標(biāo)準(zhǔn)為期權(quán)與標(biāo)的期貨交易保證金之和
B
判斷題
1、當(dāng)看跌期權(quán)的價(jià)格高于標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)（×）
2、客戶應(yīng)該遵守“買賣自負(fù)”的原則，承擔(dān)期權(quán)交易的結(jié)果。(√)
3、保證其他條件不變情況下，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率越高，那么期權(quán)的價(jià)格越高(√)
4、M 1707 P 2700合約表示的是標(biāo)的期貨為豆粕1707合約、行權(quán)價(jià)格為2700的看跌期權(quán)合約(√)
5、買入深度虛值的期權(quán)合約可能損失全部權(quán)利金(√)
6、理論上，期權(quán)到期時(shí)虛值期權(quán)的價(jià)格等于0. (√)
7、白糖、豆粕期權(quán)買方在到期日申請(qǐng)行權(quán)，必須在15:00之前提出。（×）
8、期權(quán)交易時(shí)，客戶可以向做市商詢價(jià)(√)
9、在期貨看漲期權(quán)中，如果買方行權(quán)，將獲得標(biāo)的期貨合約的空頭頭寸。（×）
10、白糖、豆粕期權(quán)合約漲跌停板幅度與標(biāo)的期貨合約相同（絕對(duì)婁相同）。(√)
11、虛值期權(quán)的買方面臨著損失全部權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)(√)
12、行權(quán)是指期權(quán)買方將期權(quán)轉(zhuǎn)換為標(biāo)的物多頭（看漲期權(quán)）或標(biāo)的物空頭（看跌期權(quán)）的過(guò)程。(√)
13、大商所豆粕期權(quán)合約的標(biāo)的物是豆粕期貨合約(√)
14、某投資人買入看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，投資者執(zhí)行期權(quán)才會(huì)獲得正收益(√)
15、惹某標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則賣出看跌期權(quán)將遭受損失(√)
16、期權(quán)交易實(shí)行與期貨交易分開的限倉(cāng)制度(√)
17、遠(yuǎn)月期權(quán)容易出現(xiàn)成交量稀少，有報(bào)價(jià)無(wú)成交的現(xiàn)象(√)
18、當(dāng)期權(quán)內(nèi)在價(jià)值大于0時(shí)，期權(quán)是實(shí)值(√)
19、期權(quán)買方需要支付保證金（×）
20、理論上，期權(quán)到期實(shí)值期權(quán)時(shí)間價(jià)值等于0（√）
21、鄭商所接受套利指令（√）
22、買入深度虛值可能損失全部權(quán)利金（√）
23、白糖、豆粕期權(quán)的最后交易日和期貨的最后交易日相同（×）
24、白糖、豆粕期權(quán)買方在到期日行權(quán)，必須在15：00之前提出（×）
25、白糖、豆粕期權(quán)漲跌停幅度與期貨相同（絕對(duì)數(shù)相同）（√）
26、深度虛值期權(quán)容易出現(xiàn)成交量稀少，有報(bào)價(jià)無(wú)成交的現(xiàn)象（√）
27、客戶應(yīng)當(dāng)遵守買賣自負(fù)的原則，承擔(dān)期權(quán)交易的結(jié)果（√）
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