帝是單純的，其余都是復(fù)雜的。不要在自然相對(duì)的世界中尋找絕對(duì)的價(jià)值。
價(jià)格的運(yùn)動(dòng)代表了華爾街的整體知識(shí)，最重要的是它代表著華爾街對(duì)未來事件的整體理解。
每個(gè)雇主總是在不斷地尋找能夠助自己一臂之力的人，同時(shí)也在拋棄那些不起作用的人——任何阻礙公司發(fā)展的人都要被拿掉。
“我們沒有勇氣和能力善用真正的自由，只因?yàn)槲覀儫o法免除自己的傲慢、貪求、欲望，期待與恐懼。”
如果一個(gè)人接受下列四項(xiàng)真理，他就是佛教徒：一切和合事物皆無常（諸行無常）；一切情緒皆苦（諸漏皆苦）；一切事物皆無自性（諸法無我）；證悟是超越概念的（涅寂靜）這四句佛陀宣說的話，稱為“四法印”。
脾氣泄露了我們的修養(yǎng)，沉默道出了我們的品味。
佛法的大乘之學(xué)，是由布施、持戒、忍辱、精進(jìn)為開始，進(jìn)而達(dá)到禪定，最后得到的結(jié)果就是般若智。
現(xiàn)在先來談一談定的現(xiàn)象：凡是能夠把心念系在一個(gè)目標(biāo)上，控制心意在一處不亂，就是止的境界，也就是入定的基礎(chǔ)。
風(fēng)險(xiǎn)管理的精髓是：你冒的風(fēng)險(xiǎn)不要比你能承擔(dān)的損失大，但要冒足夠大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣，獲利才是有意義的。如果不能達(dá)到這個(gè)要求，就不要玩。
趨勢(shì)跟蹤是一種經(jīng)常性訓(xùn)練，訓(xùn)練對(duì)現(xiàn)時(shí)現(xiàn)刻的觀察和回應(yīng)。那些預(yù)測(cè)未來的交易者，他們談?wù)摰氖强罩袠情w，即使他們有能力在樓閣里付諸行動(dòng)，也會(huì)錯(cuò)過現(xiàn)在行動(dòng)的機(jī)會(huì)。
無論是獲利還是虧損，每個(gè)人都從市場(chǎng)中得到他想要的。有些人似乎喜歡虧損，所以他們通過失去金錢來取得快樂！
在沒有理想時(shí)機(jī)的情況下，必須學(xué)會(huì)耐心等待，克制自己的情緒。可以說成功的要素之一，就是善于忍耐和精于等待。
不完美是人生的常態(tài)，而完美卻意味著死亡！
“可我常常不想做人，因?yàn)樘郏∥液孟褚恢痹跒閯e人而活著？還不如死了，來世做只快活的鳥！”
我不認(rèn)為中國是政策市，我會(huì)尊重價(jià)值，但是我也不認(rèn)為拿著有價(jià)值的股票就可以。所以，中短期我會(huì)非常地靈活，但是中長(zhǎng)期我又非常地堅(jiān)定。這都是我交了15年學(xué)費(fèi)得來的經(jīng)驗(yàn)。
股票投資有兩個(gè)最重要的考慮：一是判斷一個(gè)行業(yè)或者企業(yè)的利潤(rùn)在未來三四年會(huì)不會(huì)有較快的增長(zhǎng)，二是判斷股票的價(jià)格是不是太貴。
本杰明·格雷厄姆曾經(jīng)說過這樣一句話：“當(dāng)一家公司能在可預(yù)見的未來實(shí)現(xiàn)15%的復(fù)合利潤(rùn)增長(zhǎng)時(shí)，那么在理論上它的股價(jià)應(yīng)該是天高。”
成功的交易需要仰賴三根支柱：心理、市場(chǎng)分析和交易系統(tǒng)，以及資金管理。
交易者不喜愛這類的例行生活。愿意讓自己的資本承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，許多交易者都過著孤獨(dú)的生活，他們寧可放棄目前的確定性，而奔向不可知的未來。
”他已經(jīng)到達(dá)某種境界，獲利不會(huì)使他高興，虧損也不會(huì)讓他沮喪。他完全專注于交易的正確性，試圖提升自己的技巧，金錢已經(jīng)不足以影響他的情緒。除了自我實(shí)現(xiàn)之外，許多人還有自我毀滅的特性。經(jīng)常發(fā)生意外的駕駛?cè)?，他的車子老是?/span>撞毀，自我破壞的交易者總是摧毀自己的帳戶。
一位成功的交易者，必定是一位現(xiàn)實(shí) 主義者，他知道自己的能力與極限，他了解市場(chǎng)所可能發(fā)生的狀況，知道自己將如何反應(yīng)。他對(duì)于市場(chǎng)的分析絕對(duì)不會(huì)偷工減料，密切注意自己的反應(yīng)，并擬定確實(shí)可行的計(jì)劃。一位專業(yè)交易者沒有幻想的本錢。
每一位贏家都需要精通交易的三個(gè)基本層面：健全的個(gè)人心理架構(gòu)、符合邏輯的交易系統(tǒng)與合理的資金管理計(jì)劃。
一位水手不能控制海洋，但他可以控制自己，他可以研究潮流與天氣的形態(tài)， 他可以學(xué)習(xí)駕馭帆船的技巧，由經(jīng)驗(yàn)中累積知識(shí)，他知道何時(shí)可以出海，何時(shí)應(yīng)該 在港內(nèi)避風(fēng)，一位成功的水手是仰賴他的智識(shí)。
你可以隨心所欲，你可以遨游于世界任何角落----生活與工作。你不需再為日常的瑣事所煩惱， 不需再看任何人的臉色行事。這就是一位成功交易者的生活寫照。
海洋不關(guān)心你的福祉，但它也沒有傷害你的意圖，在風(fēng)和日麗的氣候下，微風(fēng) 輕輕推動(dòng)著帆船，你覺得非常舒暢，在狂風(fēng)暴雨中，巨浪把你卷向猙獰的巖礁，你覺得恐懼，這些對(duì)于海洋的感受僅存在于你自己的心中。如果你的行為受制于這些感受而不是智識(shí)，你將被海洋吞噬。
在《自律交易員》中，馬克·道格拉斯對(duì)市場(chǎng) 有一段描述：“沒有起點(diǎn)，也沒有終點(diǎn),這一切僅存在你的心境。在我們之中，很 少人可以透過學(xué)習(xí)而在市場(chǎng)中展現(xiàn)絕對(duì)自由的創(chuàng)新表達(dá)，完全不受外在結(jié)構(gòu)的局限。”
成功的交易者必須獨(dú)立思考，他需要有足夠的勇氣獨(dú)自分析市場(chǎng)，執(zhí)行自己的交易決策。
賽琳是希臘神話中的水妖，她們以美妙的歌聲吸引水手們跳入海中淹死。當(dāng)奧 德塞希望聽賽琳唱歌時(shí)，讓水手們把他綁在桅桿上。奧德塞可以聽賽琳唱歌而不需付出生命的代價(jià)，交易的情況也是如此。你應(yīng)該預(yù)先把自己綁在交易計(jì)劃與資金管理法則的桅桿上。當(dāng)群眾向你揮手時(shí)，才不至于被卷入洪流之中。
不論任何的交易系統(tǒng)，其中最脆弱的一環(huán)都是交易者本身，沒有交易計(jì)劃或背離交易計(jì)劃，都將注定失敗的命運(yùn)。交易計(jì)劃是由理性的個(gè)人所擬定，沖動(dòng)性的交易則是群眾成員的特色。
在他人眼里這似乎是個(gè)傳奇，我卻認(rèn)為這是對(duì)我持之以恒、積極奮斗的回報(bào)，是命運(yùn)之神對(duì)我艱苦付出的獎(jiǎng)賞。
一個(gè)人只有自己依靠自己，他才不會(huì)讓自己失望，并能增加自己控制命運(yùn)的機(jī)會(huì)。聰明人只會(huì)去促使事情發(fā)生。
人生就是不斷抵押的過程，為前途我們抵押青春，為幸福我們抵押生命。因?yàn)槿绻悴桓冶平拙€，你就輸了。為成功我們抵押冒險(xiǎn)不值得嗎？
指標(biāo)與價(jià)格之間的背離，經(jīng)常代表最重要的訊號(hào)。背離是指價(jià)格與指標(biāo)沒有同時(shí)創(chuàng)新高或新低。
成交量可以反映市場(chǎng)參與者的金錢與情緒投入程度，以及痛苦的程度。一筆交易是代表兩個(gè)人之間的一項(xiàng)金錢承諾。買／賣的判斷或許是屬于理性的決策，但對(duì)于大部分人來說，買進(jìn)或賣出的行為將涉及情緒。成交量可以反映交易者的情緒涉入程度。
趨勢(shì)可以在溫和的成交量下長(zhǎng)期拖延，但反轉(zhuǎn)之前經(jīng)常爆出大成交量。當(dāng)交易者試圖脫手虧損的多頭部位，誰會(huì)買進(jìn)？可能是獲利了結(jié)的回補(bǔ)空頭，也可能是逢低承接的多頭，這位多頭將承接輸家的原先部位----他或許可以掌握底部，或許將成為另一位輸家。
大成交量可以確認(rèn)趨勢(shì)。如果價(jià)格創(chuàng)新高，成交量也創(chuàng)新高，則隨后的價(jià)格 走勢(shì)可能重新測(cè)試或超越該高點(diǎn)。
華爾街有一種說法：“股價(jià)上漲需要靠買盤力量的推升，但價(jià)格可以因?yàn)楸旧淼闹亓慷碌?/span>”
價(jià)格代表價(jià)值的共識(shí)，成交量代表市場(chǎng)參與者的情緒，它反映交易者在金錢上 與情緒上的投入程度，以及輸家的痛苦程度。
在一整天的交易中，開盤價(jià)與收盤價(jià)是屬于最重要的價(jià)格。開盤價(jià)可以反映市場(chǎng)開盤之前所蓄積的壓力，開盤價(jià)經(jīng)常是由業(yè)余者所主導(dǎo)，他們根據(jù)晚上的新聞發(fā)展，決定隔天早晨的交易決策。 隨著時(shí)間的經(jīng)過，當(dāng)業(yè)余者與金融機(jī)構(gòu)的買／賣波逐漸平靜之后，專業(yè)玩家經(jīng)常會(huì)主導(dǎo)收盤時(shí)段的交易。
交易是一種非常刺激的活動(dòng)，經(jīng)常讓業(yè)余者覺得興奮。對(duì)于他們來說，一筆交易就像是一場(chǎng)電影或職業(yè)球賽?？墒?，交易的娛樂價(jià)值雖然很高，但進(jìn)門的門票也不便宜，出場(chǎng)的代價(jià)往往更可觀。
沒有人可以享受興奮的感覺而同時(shí)又能夠賺錢。情緒是交易者的天敵，貪婪與 恐懼一定會(huì)摧毀交易者，你需要運(yùn)用自己的理智，不可以憑感受進(jìn)行交易。 如交易者因?yàn)楂@利而陶陶然，這就像律師在訴訟過程中就開始盤算可能的收入。 如果交易者因?yàn)樘潛p而覺得沮喪，就像外科醫(yī)生看到血跡而昏倒。
真正的專業(yè)玩家對(duì)于盈或虧都不會(huì)太激動(dòng)。 在任何的專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，真正成功者的唯一目標(biāo)都是將自己提升到最佳的境界 。一旦達(dá)到這種境界，金錢收入是自然發(fā)生的結(jié)果。你的任務(wù)是如何正確地進(jìn)行交易----不是賺錢。每筆交易都像 是精密的外科手術(shù)一樣----態(tài)度必須專注而認(rèn)真，不可疏忽或取巧。
人們的情緒反應(yīng)都很類似，不論文化背景或教育水準(zhǔn)如何。手心 發(fā)汗而兩腳顫抖的交易者，他們都會(huì)感受相同的恐懼情緒。不論是在紐約或者香港長(zhǎng)大，也不論是受過2年或20年的教育。
兩項(xiàng)選擇的方案：一是有75%的機(jī)率獲得$1000的資金而有25$的機(jī)率沒有任何資金，另一是必定獲得$700的資金。百分之八十的人選擇第二個(gè)方案。 在第二個(gè)實(shí)驗(yàn)中，人們還是有兩項(xiàng)選擇的方案：一是必定的損失$700，另一是 有75%的機(jī)率損失$1000而有25%的機(jī)率不發(fā)生損失。百分之七十五的人選擇第二個(gè)方案。
情緒性的交易者為了取得確定的報(bào)酬，寧可犧牲期望報(bào)酬更大的機(jī)會(huì)，僅因?yàn)楹笳呱婕安淮_定性。在另一方面，他們?yōu)榱艘?guī)避必然發(fā)生的損失，寧可承擔(dān)非理性的風(fēng)險(xiǎn)。“迅速獲利／拖延認(rèn)賠”是人類的天性。在沉重的情緒壓力之下，這種非理性的行為將更明顯。
資金管理的第一目標(biāo)是確保生存，你需要避開輸光賭本的風(fēng)險(xiǎn)。第二個(gè)目標(biāo)是 賺取穩(wěn)定的報(bào)酬，第三個(gè)目標(biāo)是賺取高額的報(bào)酬，但生存還是居于第一地位。 “不可讓所有的資金承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) ”，這是交易的第一法則。輸家總是不能遵守這個(gè) 法則。他們?cè)趩喂P交易中押下太多的賭金。
當(dāng)你計(jì)劃下一筆交易時(shí)，不妨記住這點(diǎn)。交易應(yīng)該追求穩(wěn)定的獲 利與良好的績(jī)效記錄。
成功交易者的目標(biāo)，是盡其所能將交易提升到最理想的境界，鈔票是居于次要的地位。如果你覺得奇怪，不妨考慮任何領(lǐng)域內(nèi)的優(yōu)秀專業(yè)者。優(yōu)秀的老師、醫(yī)生、律師、農(nóng)夫或任何其他的從業(yè)者，他們不會(huì)在工作的時(shí)候計(jì)算鈔票：否則，他們的工作品質(zhì)一定會(huì)受影響。
當(dāng)你做多時(shí)，停止點(diǎn)可以維持不動(dòng)或調(diào)高，但絕對(duì)不可以調(diào)降。同理，當(dāng)你做空時(shí)，停止點(diǎn)可以維持不動(dòng)或調(diào)低，但絕對(duì)不可以調(diào)升，對(duì)于虧損部位來說，“少輸為贏”是至高的原則。
任何研究工作的唯一標(biāo)準(zhǔn)就是“世界級(jí)”，你必須將自己提升到世 界最頂尖的層次，否則就不值得嘗試。
我定期提醒自己：你比你想象的還要好。成功的人并不是超人。成功不需要超人的智力，不是看運(yùn)氣，也沒有什么神秘之處。成功的人只是相信自己、肯定自己所作所為的平凡人。永遠(yuǎn)不要、絕對(duì)不要廉價(jià)出售自己。
歷經(jīng)種種欺騙與謊言，我無奈地告訴自己：你只能相信自己，只有如此，你才不會(huì)被人蒙騙。我知道這種略帶敵意的心態(tài)不好，但這個(gè)世界有太多太多的欺騙，提防是我們不可或缺的生存技能。
我只有在對(duì)自己有利無害的情況下，才表現(xiàn)自己的感情；我可以讓對(duì)手教導(dǎo)我，但我永遠(yuǎn)不教導(dǎo)對(duì)手，無論我對(duì)那件事了解有多深；凡事三思而決，不管別人如何催促，不考慮周全決不行動(dòng)；我有自己的真理，只對(duì)自己負(fù)責(zé)；小心那些要求我以誠相待的人，他們是想在我這里撈到好處。
在我離開學(xué)校、尋找工作的時(shí)候，我就為自己設(shè)定了一個(gè)目標(biāo)：要到一流的公司去，要成為一流的職員。因?yàn)橐涣鞯墓緯?huì)給我一流的歷練，塑造我一流的能力，讓我長(zhǎng)到一流的見識(shí)，還會(huì)讓我賺到一筆豐厚的薪金——那是開創(chuàng)我未來事業(yè)的資本，而這一切無疑是我通往成功之路的最堅(jiān)實(shí)的基石。
善于思考與善于行動(dòng)的人，都知道必須祛除傲慢與偏見，都知道永遠(yuǎn)不能讓自己的個(gè)人偏見妨礙自己的成功，摩根先生就是這樣的人。
合作可以壓制對(duì)手或讓對(duì)手出局，達(dá)到讓自己向目標(biāo)闊步邁進(jìn)的目的，換句話說，合作并不見得是追求勝利。遺憾的是，只有為數(shù)不多的人才了解其中的奧妙。
如果速度足夠快，即便是石塊，也能夠在水面上急飄而過，這是速度的可貴性。對(duì)于盈利高成長(zhǎng)的股票，投資的黃金時(shí)期應(yīng)在于其成長(zhǎng)的加速階段。
價(jià)值運(yùn)作，實(shí)際上一個(gè)專業(yè)化的價(jià)值投資過程，它對(duì)投資人有著很高的要求，需要投資人具有專業(yè)的投資知識(shí)和豐富的業(yè)內(nèi)資源，因此往往是一些機(jī)構(gòu)投資者采用的策略，個(gè)人投資者很難做到這一點(diǎn)。
價(jià)值運(yùn)作，則是基于價(jià)值投資理念的一種主動(dòng)出擊的策略。價(jià)值運(yùn)作更像是栽下這棵樹苗后，還要去澆水、施肥、除草，一直到它開花結(jié)果，收獲果實(shí)。
上市公司本身的基本面，構(gòu)成了影響投資者預(yù)期的主要因素?；久娌粩嘞蚝脮r(shí)，就會(huì)引起市場(chǎng)上越來越多投資者的注意，逐漸形成對(duì)這家上市公司的正面的主流預(yù)期，而投資者的主流預(yù)期會(huì)通過不斷買進(jìn)的投資行為，推動(dòng)股票價(jià)格連續(xù)上漲，而上漲的股價(jià)又會(huì)引來更多投資者的關(guān)注和跟進(jìn)，繼續(xù)推高股價(jià)。
市場(chǎng)中最重要的三個(gè)基本因素——上市公司的基本面、股票的市場(chǎng)價(jià)格和投資者的主流預(yù)期，這三者之間相互影響、相互作用，導(dǎo)致市場(chǎng)永遠(yuǎn)都處于一個(gè)動(dòng)態(tài)不均衡的狀態(tài)之中。證券市場(chǎng)的特殊性還體現(xiàn)在：不是價(jià)格始終圍繞價(jià)值上下波動(dòng)，而是價(jià)格在一定情形下也能夠改變證券的內(nèi)在價(jià)值。
當(dāng)基本面增長(zhǎng)的速度出現(xiàn)拐點(diǎn)，加速度由正變負(fù)時(shí)，作為投資者，這個(gè)時(shí)候你就要小心啦，雖然上市公司的基本面和業(yè)績(jī)還會(huì)維持一段時(shí)間的增長(zhǎng)，但是，市場(chǎng)投資者的主流預(yù)期可能在不遠(yuǎn)的將來就要發(fā)生逆轉(zhuǎn)了。
通過金融市場(chǎng)大量的投資案例，我們發(fā)現(xiàn)，公司基本面增長(zhǎng)的速度和加速度是兩個(gè)很好的表征工具，它可以更接近真實(shí)地反映主流預(yù)期的發(fā)展趨勢(shì)。而且速度和加速度這兩個(gè)指標(biāo)尤其適合度量處于加速成長(zhǎng)階段的公司。對(duì)于前景看好、盈利能力、財(cái)務(wù)能力都不錯(cuò)的投資對(duì)象，獲利的黃金時(shí)間也在于其成長(zhǎng)性的加速階段
金融市場(chǎng)與其他市場(chǎng)的顯著不同在于：市場(chǎng)參與者的投資決策所依賴的，不是擺在眼前、看得見摸得著的東西；相反，他們的投資決策建立在對(duì)未來狀況的貼現(xiàn)。
只有先理解金融市場(chǎng)的內(nèi)在規(guī)律，才能正確的看待和預(yù)測(cè)證券價(jià)格起伏的運(yùn)行軌跡，才能夠比較理性和及時(shí)地把握投資機(jī)會(huì)。因此，掌握金融市場(chǎng)的普遍規(guī)律，是成功進(jìn)行證券投資必修的第一課。
最重要的基本面存在于未來。股價(jià)反映的不是往年的收益、資產(chǎn)負(fù)債表和股息，而是將來的收益、股息和資產(chǎn)價(jià)值。
上市公司基本價(jià)值、股票價(jià)格和投資者預(yù)期，三者互相影響、相互作用，注定了價(jià)值是時(shí)刻移動(dòng)或者變化的。金融市場(chǎng)時(shí)常利用投資者的偏見啟動(dòng)階段性的投資熱潮，而非基于對(duì)未來基本面的正確判斷。
”只能通過在證券市場(chǎng)中進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)、磨練，甚至經(jīng)過痛苦的失敗，及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，才能成為真正的投資“贏家”。
主體思維選股法就是從投資者自身的優(yōu)勢(shì)出發(fā)，將市場(chǎng)所有變化的根源總結(jié)為五大核心要素——政策、資金、重組、供求關(guān)系、價(jià)格，其中前三個(gè)為國內(nèi)要素，后兩個(gè)為國際要素。
古希臘哲學(xué)家蘇格拉底就曾經(jīng)說過："高貴與尊嚴(yán)、自卑和好強(qiáng)、精明和機(jī)敏、傲慢和粗魯，都能從靜止或者運(yùn)動(dòng)的面部表情和身體姿勢(shì)上反映出來。"
我們就是這個(gè)世界最大的風(fēng)險(xiǎn)源，“我”就是交易體系中的最大威脅。了解這一點(diǎn)，如同防火防盜一般地預(yù)防自己心中的貪婪，就是心靈交易的一個(gè)重要基石。
富足人生三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：①避開致命打擊。②躲避重大打擊。③達(dá)成以上兩點(diǎn)的關(guān)鍵是，把對(duì)財(cái)富的期望值放在一個(gè)合理的區(qū)域。這就是目標(biāo)！
久居市場(chǎng)的人常常有這樣的困擾：當(dāng)市場(chǎng)狂熱時(shí)，無論國家出臺(tái)了多少打壓政策，市場(chǎng)總會(huì)在一陣掙扎后繼續(xù)瘋漲；這樣的無數(shù)次后，就在大伙都認(rèn)為上漲是種必然，是種慣性，然后一件極小的事，如此微不足道，卻把整個(gè)市場(chǎng)打入冰窟。
在底線之上包容女友，在止損之上寬容行情，這就是生活（交易）的藝術(shù)。這其中涉及的一個(gè)關(guān)鍵詞就是——彈性。
索羅斯會(huì)在《金融煉金術(shù)》的結(jié)尾寫上這樣一段話：“反潮流如今已經(jīng)成為一種時(shí)髦，不過同公認(rèn)的預(yù)期對(duì)著干絕非安全……只有到了轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)才會(huì)站到對(duì)立的立場(chǎng)上，而轉(zhuǎn)折點(diǎn)的難以把握是眾所周知的。鑒于反潮流已經(jīng)開始成為普遍的傾向，那我就要做一個(gè)頑固的反潮流者。”
投資，投的好像是價(jià)值；投機(jī)，搏的似乎是機(jī)會(huì)。大眾總覺得價(jià)值比較可靠，而機(jī)會(huì)相對(duì)縹緲。
大家都持有的股票，那么籌碼一定相當(dāng)分散，而且大家都看好，死活不肯賣，那么這樣的股票一定不會(huì)有炒作行為；于是股價(jià)的上漲必須依靠業(yè)績(jī)的真實(shí)提升。
“要有在一塊石頭上枯坐三年的勇氣。”
成功交易并沒有捷徑、秘訣和圣杯，而是一個(gè)漫長(zhǎng)的積淀、升華，從量變到質(zhì)變的演化過程。
一個(gè)華爾街的職業(yè)操盤手往往會(huì)獲得令人嫉妒的收入，但為此付出的努力也往往讓人生畏。“成功=勤奮+機(jī)遇”，這也是華爾街顛撲不破的公理。
我覺得操盤工作比其它工作更好的地方就在于每個(gè)人都憑真本事為自己爭(zhēng)取一席之地，操盤技能較好的新手即使沒有什么社會(huì)關(guān)系和背景，也照樣會(huì)受到公司的重視。
許多有經(jīng)驗(yàn)的操盤手都認(rèn)為是第一重要的操盤原則：讓贏錢的股票盡量發(fā)揮潛力，把賠錢的股票盡快脫手。
我向來 喜歡富有挑戰(zhàn)性的工作，而現(xiàn)在我的收入完全取決于我的能力和表現(xiàn)，不需要依賴人際 關(guān)系等其他因素，讓我感到自己的命運(yùn)牢牢地掌握在自己手中。
通過努力的學(xué)習(xí)、研究、實(shí)踐，我們可以把股票投資固有的高風(fēng)險(xiǎn)降低到一個(gè)合理的水平。雖然我們沒辦法降低股市本身的風(fēng)險(xiǎn)，但是我們降低了自己的投資風(fēng)險(xiǎn)。
用走鋼絲的雜技表演解釋風(fēng)險(xiǎn)是再合適不過。
對(duì)歷史研究得越多越好；對(duì)股市的過去了解越多，就越能了解它的本質(zhì)，參透它未來的走勢(shì)，才能在極易讓人失去理智的市場(chǎng)中理智地生存。
最大膽的增加收益的方法是“波段操作”。典型的波段操作者會(huì)在市場(chǎng)頻繁進(jìn)出，追漲殺跌。另一種波段操作方法是捕捉板塊輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。
進(jìn)取型基金經(jīng)理可以通過以下四種投資方法中的任何一種或者全部來獲得成功： 波段操作。 精選個(gè)股或者板塊。 資產(chǎn)配置或投資決策。 發(fā)展并實(shí)踐長(zhǎng)期投資理念或者哲學(xué)。
在“贏家游戲”里，結(jié)果由贏家的正確行動(dòng)決定；而在“輸家游戲”里，結(jié)果則是由輸家的錯(cuò)誤決定。
在“輸家游戲”中，由于每個(gè)交易者都是與代表他們自己整體的市場(chǎng)博弈，市場(chǎng)無失誤而他們作為交易者不斷失誤并因此將他們分成贏家輸家。
決定命運(yùn)的，不是股票市場(chǎng)，也不是上市公司本身，而是投資者本人! —約翰-奈夫
股市贏家法則是：不買落后股，不買平庸股，全心全力鎖定領(lǐng)導(dǎo)股! ——威廉-奧尼爾
一個(gè)人在街上散步，旁邊是他的狗，狗總是這樣，它跑到前面，但一會(huì)兒折返回到主人身邊，然后，它又跑到前面，看到自己跑得太遠(yuǎn)，就又跑了回來。一直是這樣。最后，他們兩個(gè)到達(dá)了同一個(gè)目的地。主人慢悠悠地走了一公里時(shí)，狗卻跑來顛去地跑了四公里。這個(gè)人就是經(jīng)濟(jì)，而狗就是股市。安德烈-科斯托蘭尼
對(duì)于想成功的投資者，有兩條路可走： 第一條路：自己埋頭苦干，自己學(xué)習(xí)，總結(jié)，實(shí)踐，再總結(jié)，再實(shí)踐。 第二條路：向已經(jīng)成功的人學(xué)習(xí)，復(fù)制他們已經(jīng)驗(yàn)證成功的贏利模式。
我從他身上學(xué)到從事交易，只要能夠控制風(fēng)險(xiǎn)、追隨市場(chǎng)大勢(shì)，就一定會(huì)賺錢。
總體而言，交易分為四種：成功的交易、失敗的交易、賺錢的交易和賠錢的交易。大部分的人以為，賠錢的交易就是失敗的交易，其實(shí)不然。即使是賠錢的交易，也可能是成功的交易。
一位靠交易賺進(jìn)一億美元的朋友傳授我兩條基本交易原則：第一，如果你不是拿你全部的家當(dāng)下注，即使交易失敗，你也可以全身而退。第二，假如你知道你交易最壞的結(jié)果會(huì)是什么，你就可以擁有最大的交易空間。簡(jiǎn)言之，雖然你不能控制獲利，但是你可以控制風(fēng)險(xiǎn)。
問：你最服從的交易法則是什么? 答：遭逢虧損時(shí)，千萬不要想加碼攤平。
有時(shí)候，創(chuàng)新高價(jià)的股票前景可能更是海闊夫空
決定人一生的關(guān)鍵因素有兩個(gè)：一是人的自我能力的培養(yǎng)。現(xiàn)代人最重要的能力是獲得資源的能力和出售資源能力的渠道。二是人的機(jī)遇。任何一個(gè)人在一生中都有幾次關(guān)鍵的機(jī)遇，抓住機(jī)遇的人是成功者，沒有抓住機(jī)遇的人是平凡人。股市投資者也是這樣，關(guān)鍵時(shí)刻的處理能力決定著你的投資結(jié)果。
優(yōu)秀的股市操盤手認(rèn)為，“勝利者的經(jīng)驗(yàn)并不復(fù)雜，那就是尋找人生的關(guān)鍵點(diǎn)，并在關(guān)鍵時(shí)刻竭盡全力。沒有決戰(zhàn)的人生只能說是活著，不能說是生活；但人又不能始終活在決戰(zhàn)中，風(fēng)口浪尖的持續(xù)重壓是生命不可承受的。聰明人是在‘天時(shí)、地利、人和’聚集時(shí)奮勇一搏。”
當(dāng)初選擇證券業(yè)，是因?yàn)樗吹搅俗C券業(yè)是現(xiàn)代商業(yè)的魔方，它聚斂財(cái)富的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了傳統(tǒng)行業(yè)。自己的底子薄，要想在短期內(nèi)發(fā)家致富，只能劍走偏鋒。
江恩在25個(gè)交易日里受到嚴(yán)密的監(jiān)視。在此期間，江恩總共進(jìn)行了286次交易，既做多又做空。交易結(jié)果是264次獲利，22次損失，盈利概率達(dá)92.3％，他的資本在25個(gè)交易日里增值了1000％!，而平均的交易間隔是20分鐘。
在過去的幾年中，當(dāng)牛市出現(xiàn)時(shí)，流通盤小的股票往往漲幅驚人，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過那些流通盤大的股票。支配小盤股的供需要求的資金量相對(duì)較少，因此，當(dāng)它們的供給減少時(shí)，不需要太大購買力，就可以推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)。
當(dāng)你開始研究股票市場(chǎng)時(shí)，不要有什么成見，也不要憑希望或恐懼買賣。你要研究這三種重要的因素：時(shí)間、價(jià)格或成交量。讓市場(chǎng)的活動(dòng)自我表白，并按規(guī)則得出的確定跡象進(jìn)行交易，這樣你就可以獲利。
沒有哪個(gè)重大市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)會(huì)在一天或一周內(nèi)一蹴而就。它需要一定的時(shí)間才能逐步完成發(fā)生、發(fā)展、終結(jié)的整個(gè)過程。在一輪行情中，大部分市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)發(fā)生在整個(gè)過程的最后四十八小時(shí)內(nèi)，這是最重要的持有頭寸的時(shí)間，也就是說，在這段時(shí)間內(nèi)一定要持有頭寸、處身場(chǎng)內(nèi)。這一點(diǎn)很重要。
當(dāng)—個(gè)股票到達(dá)低位或高位時(shí)，如果你想建倉，就應(yīng)等到趨勢(shì)已經(jīng)向上或向下的信號(hào)出現(xiàn)。有時(shí)，你會(huì)因等待而錯(cuò)過底部或頂部，但觀望可以使你保存資金，直至你有理由相信你是順勢(shì)而為，而非逆水行舟。
對(duì)于交易活躍，價(jià)格高起的股票，你可以等到它有4至5點(diǎn)的利潤(rùn)時(shí)，再將止蝕單改在市場(chǎng)一旦反轉(zhuǎn)而你正好打平手的地方。這樣，你就可以將風(fēng)險(xiǎn)減至最小，將獲利的可能性增至最大。只要股票朝對(duì)你有利方向的運(yùn)動(dòng)，就用止蝕單步步跟隨，這可以保護(hù)并增加你的利潤(rùn)。
我要給你加深這樣一個(gè)強(qiáng)烈的印象，如果你希望在股票市場(chǎng)上取得成功，你就必須花大量的時(shí)間進(jìn)行學(xué)習(xí)，因?yàn)槟慊ǖ臅r(shí)間越多，得到的知識(shí)也就越多，今后獲得的利潤(rùn)也就越多。
經(jīng)驗(yàn)告訴我，只要時(shí)間周期指明上升趨勢(shì)，那么什么也阻擋不了市場(chǎng)的趨勢(shì)。而只要時(shí)間周期指明下降趨勢(shì)，那么什久也阻擋不了市場(chǎng)的下跌。股票確實(shí)可以因利空消息而上漲，并因利多消息而下跌。
集中注意力研究當(dāng)日行情最突出的那些股票。如果你不能從領(lǐng)頭的活躍股票上贏得利潤(rùn)，也就不能在整個(gè)股票市場(chǎng)贏得利潤(rùn)。
我的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)足以為我證明，真正從投機(jī)買賣得來的利潤(rùn)，都來自那些從頭開始就一直盈利的頭寸。
人生自我改進(jìn)的道路僅有兩條，一條是從自己的經(jīng)驗(yàn)和錯(cuò)誤中領(lǐng)悟并汲取教訓(xùn)；另一條就是借助他人的思想和經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來啟發(fā)自己。這兩條道路都有一個(gè)共同之處——當(dāng)事人必須確實(shí)領(lǐng)悟到和慣常的、舊有的思想模式、行為模式截然不同的地方，所謂“今是而昨非”。
“投機(jī)者就是那種觀察未來動(dòng)向，并在這種動(dòng)向發(fā)生之前采取行動(dòng)的人”— 伯納德·巴魯克
“專業(yè)交易者總是會(huì)擁有某些系統(tǒng)，這些系統(tǒng)以他們的經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，由他們對(duì)投機(jī)的態(tài)度或他們的欲望為主軸。”
有時(shí)候我在想，股票交易商為了學(xué)會(huì)保持清醒頭腦付出再高的代價(jià)也是值得的。許許多多聰明破產(chǎn)可歸咎于頭腦發(fā)昏，這是一種在任何地方對(duì)任何人來說都代價(jià)昂貴的疾病，而在華爾街對(duì)于一個(gè)股票交易商來說，尤其如此。
只在贏的時(shí)候才下大注，而 錯(cuò)的時(shí)候只虧一點(diǎn)探測(cè)性的賭注非常英明。如果按我說的方法 去交易，他就總可以持有有利潤(rùn)的頭寸，賺得豐厚回報(bào)。
在窄幅波動(dòng)的市場(chǎng)上，如果價(jià)格只在小范圍內(nèi)波動(dòng)話， 想預(yù)測(cè)下一次大的波動(dòng)是向上還是向下是沒有意義的，需要做 的只是觀察市場(chǎng)，分析走勢(shì)以確定上下阻力及支持位，下定決心除非價(jià)格向任何方突破界限，否則絕不介入。
在牛市中人們會(huì)忽略利淡的因素，這就是人性，但人們還對(duì)之表示驚訝。
投機(jī)者不是投資者，他的目的并非追求穩(wěn)定的回報(bào)，而是從價(jià)格的起落中獲利。因而需要決定的是在交易時(shí)最小阻力的位置，他需要等待市場(chǎng)自己確定自身的支撐和陰力位。因?yàn)檫@是他的交易指南。
對(duì)一個(gè)頭腦敏捷、眼光犀利的人來說，趨勢(shì)是很明顯的?？傁胗美碚撎资聦?shí)的交易商是非常不明智的。知道市場(chǎng)到底是牛市還是熊市，他就知道到底應(yīng)該買入還是拋出。
看對(duì)市場(chǎng)而且緊握頭寸不動(dòng)的人難得一見，我發(fā)現(xiàn)這也是最難學(xué)的事。股票交易者只有牢牢把握了這一本領(lǐng)他才能賺大錢。知道如何交易的人要賺取百萬美元較那些不懂交易的人賺幾百美元更為容易。
當(dāng)我身處熊市，拋出時(shí)，每一手一定比前一手賣得低，當(dāng)我買入時(shí)，剛好相反，我一定 會(huì)在上漲時(shí)買進(jìn)，我從不在下跌時(shí)做多頭，只在上漲時(shí)才做。
世上沒有什么比失去你擁有的一切更能教會(huì)你什么是不該做的了，如果學(xué)會(huì)了不做某些事 避免虧錢，那么你已學(xué)會(huì)怎樣賺錢。
有些東西是你必須特別小心的，包括：期望、貪婪、恐懼、頑固、懶惰與憤怒。這些都是造成交易失敗的最主要原因，讓你無法保持清醒的頭腦。
控制情緒，使別人無法判斷你是處于獲利或虧損狀態(tài)。
看著行情朝著你預(yù)期的方向發(fā)展而不介入，的確很困難，但一名優(yōu)秀的交易者必須做到這點(diǎn)。嚴(yán)格遵守紀(jì)律的交易者會(huì)等到價(jià)格走勢(shì)恢復(fù)到主要趨勢(shì)方向，因?yàn)檫@才是進(jìn)場(chǎng)的適當(dāng)機(jī)會(huì)。交易者只要學(xué)會(huì)如何等待高勝算機(jī)會(huì)出現(xiàn)，操作績(jī)效自然會(huì)明顯改善。
我只接受風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬比率為1：3
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