今天臨時整理的，公司還有很多其他亮點，很多信息都調(diào)研完了補充再說。
絕對底部的固態(tài)電池電解質(zhì)新技術(shù)和轉(zhuǎn)基因雙催化彈性極大-利民股份【用量50倍增長】?【電解質(zhì)新技術(shù)】?【大產(chǎn)能高彈性】?【轉(zhuǎn)基因受益】
催化：電池新技術(shù)帶來的新電解質(zhì)（LIFSI）需求。
1) 贛鋒鋰業(yè)攜手塞力斯華為推出固態(tài)電池車，今年3月發(fā)布，量產(chǎn)。固態(tài)半固態(tài)電池進(jìn)度超預(yù)期。
2）馬斯克近日發(fā)布4680電池大規(guī)模投產(chǎn)計劃100GW
3）寧德時代近日發(fā)布Q1量產(chǎn)麒麟電池
4）蔚來華為理想小鵬包括BBA發(fā)布高壓快充車。
5）轉(zhuǎn)基因商業(yè)化馬上獲批，轉(zhuǎn)基因農(nóng)藥有望極大受益
核心邏輯
1）
LIFSI作為電解質(zhì)新技術(shù)，相對6F，在安全性/壽命/電池容量/導(dǎo)電性/充放速度等角度明顯優(yōu)于6F。目前僅作為電池添加劑滲透率為0-2%，有望成為未來電池電解質(zhì)主鹽，滲透率達(dá)到95%。電池新技術(shù)，固態(tài)半固態(tài)電池/麒麟電池/4680電池/高壓快充，對電解質(zhì)新技術(shù)LIFSI的用量（必需品）5-50倍增加，LIFSI有望極大受益。
公司和關(guān)教授（留日技術(shù)頂尖人才，十多年行業(yè)經(jīng)驗）合作一期投產(chǎn)2W噸LIFSI，明年總產(chǎn)能僅次于天賜（900億）等，產(chǎn)能市值彈性全市場第一，按現(xiàn)價，保守帶來20億以上凈利潤。
2)
轉(zhuǎn)基因馬上獲批，除種子公司外，轉(zhuǎn)基因農(nóng)藥草銨膦有望帶來極大受益。
四大除草劑，草甘膦有致癌風(fēng)險，部分地區(qū)禁止。百草枯強毒性，也面臨大面積禁止。草銨膦市占率在轉(zhuǎn)基因普及下不斷擴(kuò)大。公司一期5000噸L-草銨膦采用ACA-熱裂法，作為草銨膦新技術(shù)，是普通草銨膦藥效2倍，草甘膦2倍，同時具有最低成本。保守帶來3億以上凈利潤。
最后，重視底部固態(tài)電池新能源新材料公司和轉(zhuǎn)基因受益公司，不考慮新業(yè)務(wù)刺激，預(yù)估23年業(yè)績7億凈利潤，給20pe估值，保守看三倍以上空間。隨著LIFSI等新產(chǎn)能投產(chǎn)，有望帶來20億以上凈利潤，顯著低估。
第一，市場已經(jīng)認(rèn)可的風(fēng)口
1）Chatgtp, 固態(tài)電池，鈣鈦礦， 市場最近最大的風(fēng)口，不斷輪動。
2）固態(tài)電池，德爾股份 $金龍羽(SZ002882)$ 上海洗霸 東方鋯業(yè)打開空間。
3）邏輯市場認(rèn)可，世龍實業(yè)
LIFSI的邏輯其實市場已經(jīng)開始炒了，$世龍實業(yè)(SZ002748)$ ，最近4天基本都有漲停，因為股性和籌碼問題，雖然天天被砸開，但是天天反包漲停。
一般來說炒LIFSI就會炒到氯化亞砜，核心因素是，LIFSI門檻高，過去只有天賜材料，多氟多，永太科技在推進(jìn)，市值太大，難以炒作。
世龍實業(yè)作為LIFSI的上游，雖然單價相對低，但是市場已經(jīng)非常認(rèn)可。
其中LIFSI單價為35W，氯化亞砜單價為0.17W，彈性相差巨大。
世龍實業(yè)目前價格來算，合計0.85億營收。（不考慮漲價）
利民股份目前價格來算，合計70億營收，20億凈利潤。（不考慮漲價）
一，替代6F
傳統(tǒng)鋰電電解質(zhì)主鹽為6F，LIFSI是6F替代品，優(yōu)點是導(dǎo)電率，穩(wěn)定性，水解性，循環(huán)壽命，安全性都秒殺。
但是因為門檻極高，價格相對貴，產(chǎn)能嚴(yán)重不足，目前只作為鋰電池添加劑，添加量為0-2%，95%還為6F。
二，新電池帶來的新催化
1）固態(tài)半固態(tài)電池作為主鹽，用量從0-2%提高至95%
衛(wèi)藍(lán)新能源背靠中科院物理所，技術(shù)水平比較強，目前計劃投資100億在山東淄博建設(shè)20Gwh的產(chǎn)能，投資140億，在浙江湖州建設(shè)20GWh，合計投資280億，建設(shè)40GWh的產(chǎn)能。
贛鋒鋰業(yè)旗下的固態(tài)電池項目主要通過子公司江西贛鋒鋰電有限公司進(jìn)行。贛鋒計劃在重慶建設(shè)20Gwh項目，在江西建設(shè)10Gwh，在東莞也建設(shè)10Gwh，整體產(chǎn)能也在40Gwh。
清淘能源是一級市場固態(tài)電池的熱門標(biāo)的，背后的股東包括北汽、上汽、廣汽、中銀投和上海科創(chuàng)等產(chǎn)業(yè)和PE機構(gòu)。公司計劃在江蘇昆山投資50億，建設(shè)10Gwh項目。
半固態(tài)電池固態(tài)電池因為電池效率和安全性要求必須用LIFSI作為主鹽。
固態(tài)半固態(tài)電池使用量每GW用量在215噸以上，同期二氧化鋯用量在40噸，LIFSI目前價格35W/噸，電容氧化鋯價格3.8W/噸
價值量是東方鋯業(yè)的50倍
價值量是東方鋯業(yè)的50倍
2）4680電池帶來10倍用量增加
馬斯克希望通過4680電池實現(xiàn)電池領(lǐng)域逆襲，今日發(fā)布規(guī)劃，每年規(guī)劃4680電池100GW。
其中4680電池要求LIFSI添加量至少20%（越多越好），帶來需求量10倍以上增長。
3）寧德麒麟電池帶來10倍以上用量增加
2023年2月，寧德時代發(fā)布麒麟電池今年Q1實現(xiàn)量產(chǎn)
麒麟電池的超充和電池性能要求要求LIFSI添加量至少20%（越多越好），帶來需求量10倍以上增長。
4）蔚來華為理想小鵬包括BBA發(fā)布高壓快充車。
有望帶來LIFSI成倍增長。
總之，LIFSI作為新一代電解質(zhì)，可以大幅增加傳統(tǒng)鋰電池的性能，也在固態(tài)半固態(tài)電池，4680電池，麒麟電池等作為必需品，需求量有望幾十倍增加。
第二，LIFSI預(yù)期差之王-利民股份
1）利民的規(guī)劃
公司去年規(guī)劃2W噸
同時今年拿到投資備案
二，很強的團(tuán)隊實力
關(guān)士友在相關(guān)領(lǐng)域耕耘10多年，而且在日本時期就是三洋化工高管，目前和公司綁定。技術(shù)領(lǐng)先非常大。
3）市值產(chǎn)能比極大。
一般而言，市場炒作LIFSI，首先想到氯化亞砜，核心因素是，LIFSI的公司市值都很大，比如天賜900億，多氟多300億左右，永太科技200億左右
但是公司僅44億，而且股價絕對低位。
4）相關(guān)業(yè)績潛力很大
按氯化亞砜漲價到5000計算（目前價格僅為1700）
單噸成本22.5W，目前價格為35W元，單噸毛利（不考慮漲價）12.5萬，單噸凈利潤10億以上，公司2W噸產(chǎn)能。有望給公司帶來20億以上凈利潤。對應(yīng)目前僅2PE左右。
一，公司不僅有LIFSI的規(guī)劃，同時布局的一期5000噸L-草銨膦已經(jīng)達(dá)產(chǎn)。
市場在不斷預(yù)期轉(zhuǎn)基因獲批，其中相關(guān)種子公司異動頻繁，比如大北農(nóng)，隆平高科，登海種業(yè)等等
復(fù)盤海外轉(zhuǎn)基因推薦，除種子外，最受益的是轉(zhuǎn)基因農(nóng)藥-草甘膦草銨膦
二，草銨膦市占率不斷提高
草銨膦或為未來最優(yōu)解，主流四大除草劑百草枯，草銨膦，草甘膦，敵草快
1）百草枯?；虮挥谰媒茫俨菘輳姸拘?，被越來越多國家禁用，包括我國目前也禁用和生產(chǎn)百草枯。
2）草甘膦。草甘膦有致癌性，多國（德國等）禁用包括部分雜草有抗體（牛筋草小飛蓬），也面臨持續(xù)的禁用面積增加和效力減少的問題
3）敵草快。不殺草根，抗體多，效果相對最差，非轉(zhuǎn)基因農(nóng)藥
所以草銨膦因為低毒性且效果最好，隨著轉(zhuǎn)基因和環(huán)保政策推進(jìn)，或成為未來主流除草劑
三，新技術(shù)中的新技術(shù)
草銨膦為轉(zhuǎn)基因（農(nóng)業(yè)新技術(shù)）中的新技術(shù)，草銨膦全球僅十余家公司掌握方法，門檻高投資大。公司投產(chǎn)的5000噸草銨膦更為行業(yè)最頂端。
1）成本最低，成分最好。
傳統(tǒng)草銨膦生產(chǎn)有熱裂法-ACA工藝，鋁法-Strecker工藝，格式-Strecker工藝，其中熱裂法成本最低，污染最少，但是門檻極高，掌握廠家極少，公司是世界鮮有掌握熱裂法的公司
2）L-草銨膦
傳統(tǒng)草銨膦為普通草銨膦，公司草銨膦新技術(shù)L-草銨膦，效果是普通草甘膦的4倍，普通草銨膦的2倍
更少的使用量，更低的毒性，推廣力度更大，目前滲透率（草銨膦）不足10%，未來有望全面取代普通草銨膦
總結(jié)，L-草銨膦隨著農(nóng)業(yè)增產(chǎn)，轉(zhuǎn)基因滲透率提高，草銨膦替代率提高，L-草銨膦滲透率提高，迎來4擊，量價齊升。
傳統(tǒng)草銨膦價格為15-50W之間（有周期性），L草銨膦價格為一倍。
公司一期L-草銨膦保守帶來10億以上營收，3億以上凈利潤。
利爾化學(xué)僅2萬噸普通草銨膦就支撐150億市值，公司的L-草銨膦有望支持目前市值。
1）股價絕對低位
公司哪怕今天漲停，股價也處在絕對低位，獲利盤極少。
2）估值非常低
A，主業(yè)隨著產(chǎn)能釋放，保守有3億以上凈利潤。
B，L-草銨膦保守帶來3億以上凈利潤
C，鋰電新材料一期2W噸LIFSI，帶來20億凈利潤
哪怕不考慮鋰電新材料，公司今年有望達(dá)到6億凈利潤，對應(yīng)7PE，顯著低于同行，也有翻倍空間。目前市值也沒什么風(fēng)險。
公司不管從位置還是估值來看，都有很強的安全性。
1）機構(gòu)調(diào)研
【中金化工】2023年河北、山東、浙江區(qū)域調(diào)研
線路一【河北-山東線】
--2月13日 周一下午-- 公司：利民股份
地點：河北石家莊 聯(lián)系人：吳頔
調(diào)研看點：順周期+高成長
今天漲停或和機構(gòu)調(diào)研有關(guān)，也是今天為什么這么著急發(fā)出來的原因。
2）固態(tài)和氯化亞砜催化
世龍實業(yè)不斷反包漲停，市場或挖掘邏輯更正的LIFSI邏輯
短期公司漲幅應(yīng)該比世龍實業(yè)強度（實際邏輯更正）
中長期有望復(fù)制2021年 永太科技10倍漲幅（永太科技從化工切入電解質(zhì)領(lǐng)域），股價從60億漲到700億。
公司目前鋰電材料規(guī)劃產(chǎn)能和多氟多，永太科技類似
同時技術(shù)團(tuán)隊很強，主業(yè)提供現(xiàn)金流。
中長期空間看永太和多氟多，甚至天賜股份
3）預(yù)期凈利潤爆發(fā)
公司如果規(guī)劃產(chǎn)能落地投放，有望帶來30億以上凈利潤，目前僅不足2PE。
1）技術(shù)路線變更
2）進(jìn)度不及預(yù)期
以上僅為個人思考，不涉及任何投資建議，股市有風(fēng)險，入市須謹(jǐn)慎。
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