自考財務(wù)報表分析計算題及答案
1.某公司年初應(yīng)收賬款額為30萬元，年末應(yīng)收賬款額為40萬元，本年凈利潤為30萬元，銷售凈利率為20％，銷售收入中賒銷收入占70％。
要求：計算該企業(yè)本年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和周轉(zhuǎn)天數(shù)。
銷售收入＝（30÷20）×100％＝150（萬元）
賒銷收入＝150×70％＝105（萬元）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝105÷【(30+40)÷2】＝3（次）
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷3＝120（天）
2.假設(shè)某公司生產(chǎn)的甲產(chǎn)品有關(guān)材料消耗的計劃和實際資料如下：
項目 單位 計劃 實際
產(chǎn)量 件 200 210
單位產(chǎn)品材料消耗量 公斤 40 36
材料單價 元 10 12
材料消耗總額 元 80000 90720
要求：運用連環(huán)替代法分析材料消耗總額的差異原因。
材料消耗總額的差異數(shù)＝90720－80000＝10720（元）
材料消耗總額＝200×40×10＝80000（元）
第一次替代：以實際產(chǎn)量代入＝210×40×10＝84000（元）
第二次替代：以實際消耗量代入＝210×36×10＝75600（元）
第三次替代：以實際單價代入＝210×36×12＝90720（元）
產(chǎn)量變動對差異影響數(shù)：84000－80000＝4000（元）
單位消耗量變動對差異影響數(shù)：75600－84000＝－8400（元）
單位變動對差異影響數(shù)：90720－75600＝15120（元）
匯總各因素總影響＝4000－8400+15120＝10720（元）
3.某企業(yè)全部流動資產(chǎn)為20萬元，流動資產(chǎn)比率為2.5，速動比率為1，最近剛剛發(fā)生以下業(yè)務(wù)：
(1)銷售產(chǎn)品一批，銷售收入3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn)。
(2)用銀行存款歸還應(yīng)付賬款0.5萬元。
(3)應(yīng)收賬款0.2萬元，無法收回，作壞帳處理。
(4)購入材料一批，價值1萬元，其中60%為賒購，開出應(yīng)付票據(jù)支付。
(5)以銀行存款購入設(shè)備一臺，價值2萬元，安裝完畢，交付使用。要求：
計算每筆業(yè)務(wù)發(fā)生后的流動比率與速動比率。
答：業(yè)務(wù)發(fā)生前流動資產(chǎn)20萬元，流動資產(chǎn)比率為2.5，速動比率為1，所以，
流動負債＝流動資產(chǎn)÷流動負債＝20÷2.5＝8(萬元)
速動資產(chǎn)＝流動負債×速動比率＝8×1＝8（萬元）
（1）業(yè)務(wù)發(fā)生后，產(chǎn)生應(yīng)收賬款3萬元，由于銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn)，故賬面存貨未少。
所以，流動比率＝（20+3）÷8＝2.88，速動比率＝（8+3）÷8＝1.38
（2）業(yè)務(wù)發(fā)生后，銀行存款和應(yīng)收賬款同時減少0.5萬元。
流動比率＝（23-0.5）÷（8-0.5）＝3，速動比率＝（11-0.5）÷（8-0.5）＝1.4
（3）應(yīng)收賬款0.2萬元作壞賬處理，應(yīng)收賬款減少0.2萬元。
流動比率＝（22.5-0.2）÷7.5＝2.97，速動比率＝（10.5-0.2）÷7.5＝1.37
（4）業(yè)務(wù)發(fā)生后，材料增加1萬元，減少0.4萬元銀行存款，增加0.6萬元應(yīng)收票據(jù)。
流動比率＝（22.3+1-0.4）÷（7.5+0.6）＝2.83，
速動比率＝（10.3-0.4）÷（7.5+0.6）＝1.22
（5）業(yè)務(wù)發(fā)生后，固定資產(chǎn)增加2萬元，但不屬于流動資產(chǎn)，銀行存款減少2萬元。
流動比率＝（22.9-2）÷8.1＝2.58，速動比率＝（9.9-2）÷8.1＝0.98
4.某企業(yè)采用計時工資制度，產(chǎn)品直接成本中直接人工費用的有關(guān)資料如下所示：
直接人工費用計劃與實際對比表
項目 單位產(chǎn)品所耗工時 小時工資率 直接人工費用
本年計劃 42 6 252
本月實際 40 6.5 260
要求：用差額分析法計算單位產(chǎn)品消耗工時和小時工資率變動對直接工人費用的影響
以及兩因素結(jié)合影響。
單位產(chǎn)品消耗工時變動的影響＝（40-42）×6＝-12（元）
小時工資變動的影響＝（6.5-6）×40＝20（元）
兩因素影響程度合計＝-12＋20＝8（元）
5.大明公司相關(guān)資料如下表所示。
單位：萬元
項 目 2000年 2001年
商品賒銷凈額 59 382 56 723
應(yīng)收賬款平均余額 5 275 4 875
商品銷售成本 49 786 57 864
存貨平均余額 4 869 4 982
要求：計算該公司2000年、2001年的營業(yè)周期。
2000年營業(yè)周期＝ ＝67.19(天)
2001年營業(yè)周期＝ ＝61.94(天)
6.大明公司2001年度的流動比率為2，速動比率為1，現(xiàn)金與短期有價證券占流動負債的比率為0.5，流動負債為2000萬元，該企業(yè)流動資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價證券、應(yīng)收賬款和存貨四個項目。
要求：計算存貨和應(yīng)收賬款的金額。
流動資產(chǎn)＝2×2000＝4000(萬元)
速動資產(chǎn)＝1×2000＝2000(萬元)
存貨＝4000－2000＝2000(萬元)
現(xiàn)金與短期有價證券之和＝0.5×2000＝1000(萬元)
應(yīng)收賬款＝2000－1000＝1000(萬元)
或＝4000－1000－2000＝1000(萬元)
7.振華股份有限公司的有關(guān)資料如下(單位：萬元)：
產(chǎn)品銷售收入 756 凈利潤 30
營業(yè)利潤 52 財務(wù)費用 14
利潤總額 46 資產(chǎn)平均總額 460
要求：計算營業(yè)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率。
營業(yè)利潤率＝ ×100％＝8.73％
銷售凈利率＝ ×100％＝3.97％
總資產(chǎn)利潤率＝ ×100％＝13.04％
8.某公司2000年的有關(guān)資料如下：
(1)年初存貨為12000元，應(yīng)收賬款為36000元。
(2)年末流動負債為30000元，流動比率為2.5。
(3)當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入為160000元，銷售毛利率為30%。
(4)年末有關(guān)科目的余額分別為：“原材料”科目7000元，“材料成本差異”科目500元(貸方)，“生產(chǎn)成本”科目2000元，“應(yīng)收賬款——甲公司”科目21000元(借方)，“應(yīng)收賬款 ——乙公司”科目5000元(貸方)。
要求：
(1)計算年末流動資產(chǎn)和速動比率。
(2)若以應(yīng)收賬款凈額代替賒銷凈額，計算存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(小數(shù)點保留兩位)
9.某企業(yè)的年產(chǎn)品銷售收入額與產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品銷售單價資料如下：
項 目 本年 上年 差異
產(chǎn)品銷售收入(萬元) 270 240 30
銷售數(shù)量(臺) 600 480 120
銷售單價(萬元) 0.45 0.50 -0.05
要求：運用連環(huán)替代法分析產(chǎn)品銷售收入產(chǎn)生差異的原因。
10.紅光公司為上市公司，本年利潤分配及年末股東權(quán)益的有關(guān)資料如下：
單位：萬元
凈利潤 4200 股本( 每股面值1元， 6000
加：年初未分配利潤 800 市價10.5元，流通在
可供分配利潤 5000 外的股數(shù)為6000萬股)
減：提取法定盈余公積 1000 資本公積 4400
可供股東分配的利潤 4000 盈余公積 2400
減：提取任意盈余公積 400 未分配利潤 1200
已分配普通股股利 2400 所有者權(quán)益合計 14000
未分配利潤 1200
要求計算：
(1)普通股每股收益；
(2)市盈率、每股股利、股利支付率；
(3 43、資料：華豐公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年終會計報表的部分項目數(shù)據(jù)如下：
華豐公司損益表 單位：元
項目 1996年 1997年
銷售收入 590000 600000
銷售成本 340000 375000
毛 利 250000 225000
營業(yè)費用 133000 141500
利 息 ―――― 4000
稅前利潤 117000 79500
所得稅 40000 24000
稅后利潤 77000 55500
華豐公司資產(chǎn)負債表 單位：元
資產(chǎn) 1996/12/31 1997/12/31 負債及所有者權(quán)益 1996/12/31 1997/12/31
流動資產(chǎn) 流動負債
貨幣資金 16000 2000 短期借款 0 13000
應(yīng)收賬款 51000 78000 應(yīng)付賬款 30000 38000
存 貨 74000 118000 其他應(yīng)付款 44000 44000
未付稅金 40000 24000
合計 141000 198000 合計 114000 119000
固定資產(chǎn)凈值 351000 343500 長期借款 0 25000
實收資本 250000 250000
留存利潤 128000 147500
總計 492000 541500 總計 492000 541500
要求：(1)利用以上會計報表的數(shù)據(jù)，分別計算1996年和1997年的下列財務(wù)比率：
財務(wù)比率 1996 1997
總資產(chǎn)利潤率 (117000+0)/492000×100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%
速動比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%
營業(yè)利潤率 (117000+0)/590000×100%=19.83% (79500+4000)/600000×100%=13.92%
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次
毛利率 250000/590000×100%=42.4% 225000/600000×100%=37.5%
存貨周轉(zhuǎn)率 340000/74000=4.6次 375000/118000=3.2次
流動比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6
資產(chǎn)負債率 114000/492000×100%=23.17% (119000+25000)/541500×100%=26.59%
(2)運用各項財務(wù)比率，就該公司的盈利能力、償債能力及流動資金管理效果進行對比分析并作出評價。
首先該公司總資產(chǎn)利潤率、營業(yè)利潤率、毛利率都明顯下降，說明該公司盈利能力在減弱。
其次該公司流動比率、速動比率有所上升，說明短期償債能力有一定增強，但是隨著資產(chǎn)負債率的上升該公司的長期償債風(fēng)險加大;
該公司兩個周轉(zhuǎn)率指標都在下降，說明資產(chǎn)運營能力下降，使得流動資產(chǎn)沉淀較多，同時也引起流動性比率的升高。
該公司應(yīng)進一步開拓市場，加快銷售步伐，從而引起各方面指標的好轉(zhuǎn)。
)每股賬面價值。
11、某企業(yè)負債融資和主權(quán)融資的情況如表，請分析該企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)
項目 年初數(shù) 年末數(shù) 增減幅度 年初比重 年末比重 變動差異
流動負債 15715 21182 34.79％ 57.60％ 29.36％ －28.24％
長期負債 1529 679 －55.49％ 5.60％ 0.94％ －4.66％
股東權(quán)益 10040 50286 400.86％ 36.80％ 69.70％ 32.9％
合計 27284 72147 164.43％ 100％ 100％ ――――
解答：1、該企業(yè)年度內(nèi)資金總額大幅度增長，其主要原因是股東權(quán)益猛增了近4倍，可能是該企業(yè)年度內(nèi)有增資擴股行為；
2、隨該企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模擴大，流動負債增加應(yīng)該屬于正常，但長期負債的減少原因需要進一步分析。
3、該企業(yè)主權(quán)融資取代負債融資，占據(jù)了總資金的2／3強，表現(xiàn)為企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)由主要靠負債經(jīng)營轉(zhuǎn)化為靠自有資本經(jīng)營，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險降低，資金成本升高。
12、華豐公司產(chǎn)品銷售利潤明細表如下所示：
產(chǎn)品名稱 銷售數(shù)量 單位售價 單位生產(chǎn)成本 單位銷售利潤 銷售毛利潤
1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年
甲產(chǎn)品 300 340 650 658 455 474 195 184 58500 62560
乙產(chǎn)品 500 400 420 425 315 319 105 106 52500 42400
合計 111000 104960
另外，1998年、1999年的銷售費用分別為7500元和8400元。要求：對該公司的產(chǎn)品銷售利潤變動情況進行因素分析。
解答：第一步，確定分析對象
?。?/span>104960－840）－（111000－75000）＝－6940（元）
即1999年比1998年銷售利潤減少6940元；
第二步，進行因素分析
（1）銷量完成率＝（340650＋400420）÷（300650＋500420）×100％＝96％
?。?/span>2）銷售數(shù)量變動對利潤的影響＝111000×（96％－1）＝－4440元
?。?/span>3）銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響＝340×195＋400×105－106560＝1740元
（4）銷售價格變動對利潤的影響＝340×（658－650）＋400×（425－420）＝4720元
?。?/span>5）單位成本變動對利潤的影響＝340×（474－455）＋400×（319－315）＝8060元
?。?/span>6）銷售費用變動對利潤的影響＝8400－7500＝900元
各因素影響程度匯總表
銷售數(shù)量減少 －4440
銷售結(jié)構(gòu)變動 ＋1740
銷售價格提高 ＋4720
單位成本上升 －8060
銷售費用增加 －900
合計 －6940
七、綜合分析題
13、資料：華豐公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年終會計報表的部分項目數(shù)據(jù)如下：
華豐公司損益表 單位：元
項目 1996年 1997年
銷售收入 590000 600000
銷售成本 340000 375000
毛 利 250000 225000
營業(yè)費用 133000 141500
利 息 ―――― 4000
稅前利潤 117000 79500
所得稅 40000 24000
稅后利潤 77000 55500
華豐公司資產(chǎn)負債表 單位：元
資產(chǎn) 1996／12／31 1997／12／31 負債及所有者權(quán)益 1996／12／31 1997／12／31
流動資產(chǎn) 流動負債
貨幣資金 16000 2000 短期借款 0 13000
應(yīng)收賬款 51000 78000 應(yīng)付賬款 30000 38000
存 貨 74000 118000 其他應(yīng)付款 44000 44000
未付稅金 40000 24000
合計 141000 198000 合計 114000 119000
固定資產(chǎn)凈值 351000 343500 長期借款 0 25000
實收資本 250000 250000
留存利潤 128000 147500
總計 492000 541500 總計 492000 541500
要求：（1）利用以上會計報表的數(shù)據(jù)，分別計算1996年和1997年的下列財務(wù)比率：
財務(wù)比率 1996 1997
總資產(chǎn)利潤率 （117000＋0）／492000×100％＝23.78% （79500＋4000）／541500＝15.42%
速動比率 （16000＋51000）／114000＝58.77% （2000＋78000）／119000＝67.23%
營業(yè)利潤率 （117000＋0）／590000×100％＝19.83% （79500＋4000）／600000×100％＝13.92%
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 590000／51000＝11.6次 600000／78000＝7.7次
毛利率 250000／590000×100％＝42.4％ 225000／600000×100％＝37.5％
存貨周轉(zhuǎn)率 340000／74000＝4.6次 375000／118000＝3.2次
流動比率 141000／114000＝1.2 198000／119000＝1.6
資產(chǎn)負債率 114000／492000×100％＝23.17％ （119000＋25000）／541500×100％＝26.59％
14、資料：華豐公司會計報表中部分項目的數(shù)據(jù)：
項目 年初數(shù)（萬元） 年末數(shù)（萬元）
賒銷凈額 —— 680
應(yīng)收賬款 32 36
存貨銷售成本 84—— 96450
要求：計算該公司的營業(yè)周期。
應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（32＋36）／2＝34
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝680／34＝20次
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／20＝18天
存貨平均數(shù)＝（84＋96）／2＝90
存貨周轉(zhuǎn)率＝450／90＝5次
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／5＝72天
營業(yè)周期＝18＋72＝90天
39、某公司2000年資產(chǎn)負債表如下
資產(chǎn)負債表 2000年12月31日
資產(chǎn) 金額 負債與所有者權(quán)益 金額
現(xiàn)金 30 應(yīng)付票據(jù) 25
應(yīng)收賬款 60 應(yīng)付賬款 55
存貨 80 應(yīng)付工資 10
待攤費用 30 長期借款 100
固定資產(chǎn)凈額 300 實收資本 250
未分配利潤 60
總計 500 總計 500
該公司2000年度銷售收入為1500萬元，凈利潤為75萬元。要求： （1）、計算銷售凈利率；（2）、計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； （3）、計算權(quán)益乘數(shù)； （4）、計算資本金利潤率（有關(guān)平均數(shù)用期末數(shù)代替）
解答：（1）銷售凈利率＝75／1500×100％＝5％；
（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝1500／300＝5次
?。?/span>3）權(quán)益乘數(shù)＝500／（250＋60）＝1.6
?。?/span>4）資本金利潤率＝75／250×100％＝30％
15、華豐公司近三年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)比率如下：
1991 1992 1992
銷售額（萬元） 4000 4300 3800
總資產(chǎn)（萬元）普通股（萬元）保留盈余（萬元）所有者權(quán)益合計 1430100500600 1560100550650 1695100550650
流動比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率產(chǎn)權(quán)比率長期債務(wù)／所有者權(quán)益銷售毛利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)凈利率 19188.038520.0％7.5％8021％ 2.25227.51.404616.3％4.7％2.7613％ 20275.5614613.2％6％246％
要求：（1）分析說明該公司運用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；（2）分析說明該公司資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的變化及其原因；（3）假如你是該公司的財務(wù)經(jīng)理，在1994年應(yīng)該從哪些方面改善公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。
解答：（1）該公司總資產(chǎn)凈利率在平穩(wěn)下降，說明其運用資產(chǎn)的獲利能力在降低，其原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率都下降?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長和存貨周轉(zhuǎn)率都在下降。銷售凈利率下降的原因是銷售毛利率在下降；盡管在1993年大力壓縮了期間費用，仍未能改變這種趨勢。
（2）該公司總資產(chǎn)在增加，主要原因是存貨和應(yīng)收賬款占用增加；負債是籌集資金的主要來源，其中主要是流動負債。所有者權(quán)益增加很少，大部分盈余都用于發(fā)放股利。
?。?/span>3）擴大銷售；降低存貨；降低應(yīng)收賬款；增加收益留存；降低進貨成本。
16、華豐公司年初存貨為30000元，年初應(yīng)收賬款為25400元，本年末計算出流動比率為3.0，速動比率為1.3，根據(jù)銷售額計算的存貨周轉(zhuǎn)率為4次，流動資產(chǎn)合計為54000元，公司的本年銷售額是多少？如果除應(yīng)收賬款以外的速動資產(chǎn)是微不足道的，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是多少？（天數(shù)計算取整）
解答：（1）流動負債＝54000／3＝18000元
期末存貨＝54000－18000×0.3＝30600元
平均存貨＝（30600＋30000）／2＝30300元
銷售額＝平均存貨×存貨周轉(zhuǎn)率＝30300×4＝121200元
?。?/span>2）期末應(yīng)收賬款＝54000－30600＝23400元
平均應(yīng)收賬款＝（23400＋25400）／2＝24400元
平均收賬期＝（24400×360）／121200元
17某公司1995年度財務(wù)報表的主要資料如下：
資產(chǎn)負債表（1995／12／31） 單位：千元
資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益
現(xiàn)金（年初764） 310應(yīng)收賬款（年初1156） 1344存貨（年初700） 966流動資產(chǎn)合計 2620固定資產(chǎn)凈額（年初1170） 1170 應(yīng)付賬款 516應(yīng)付票據(jù) 336其他流動負債 468流動負債合計 1320長期負債 1026實收資本 1444
資產(chǎn)總額（年初3790） 3790 負債及所有者權(quán)益總額 3790
損益表（1995） 單位：千元
銷售收入 6430
銷貨成本毛利 5570860
管理費用利息費用稅前利潤 58098182
所得稅凈利 72110
要求：（1）計算填列下表的該公司財務(wù)比率（天數(shù)計算結(jié)果取整）（2）與行業(yè)平均財務(wù)比率比較，說明該公司經(jīng)營管理可能存在的問題。
財務(wù)比率 本公司 行業(yè)平均數(shù)
流動比率資產(chǎn)負債率利息保障倍數(shù) 9862％3.8
存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 6次35天13次3次
銷售凈利率資產(chǎn)凈利率所有者權(quán)益凈利率 3％3.4％8.3％
18華豐公司1993年12月31日的資產(chǎn)負債表摘錄如下，該公司的全部賬戶都在表中，表中打問號的項目的數(shù)字可以利用表中其他數(shù)據(jù)以及補充資料計算得出。（單位：元）
資產(chǎn) 負債及所有者權(quán)益
貨幣資金應(yīng)收賬款凈額存貨 5000？？ 應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金長期負債 ？5000？
固定資產(chǎn)凈值 58800 實收資本未分配利潤 60000？
總計 86400 總計 ？
補充資料：（1）年末流動比率1.5；（2）產(chǎn)權(quán)比率0.8；（3）以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率15次；（4）以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉(zhuǎn)率10.5次；（5）本年毛利63000元。要求計算（1）存貨賬戶余額；（2）應(yīng)付賬款賬戶余額；（3）未分配利潤賬戶余額。
解答：（1）銷售收入－銷售成本＝63000
銷售收入／存貨＝15 銷售成本／存貨＝10.5
?。ㄤN售收入－銷售成本）／存貨＝15－10.5＝4.5＝63000／存貨
則，存貨＝14000
（2）應(yīng)收賬款凈額＝86400－58800－14000－5000＝8600
流動負債＝流動資產(chǎn)／流動比率＝（5000＋8600＋14000）／1.5＝27600／1.5＝18400
應(yīng)付賬款＝流動負債－應(yīng)交稅金＝18400－5000＝13400元
?。?/span>3）產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額／所有者權(quán)益＝0.8
資產(chǎn)總額＝負債總額＋所有者權(quán)益總額＝所有者權(quán)益總額×1.8＝86400元
所有者權(quán)益總額＝48000
未分配利潤＝48000－60000＝－12000元
19、某公司2000年度利潤表中顯示：1999年度和2000年度分別實現(xiàn)銷售收入2670萬元和3738萬元；發(fā)生的銷貨成本分別為1780萬元和2429.7萬元；實現(xiàn)的凈利潤分別為578萬元和871萬元；2000年度分派現(xiàn)金股利600萬元。其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下：年初年末股本總額均為500萬元（全部為普通股，每股面值1元），年初年末股東權(quán)益（所有者權(quán)益）總額分別為1800萬元和2200萬元；本年度支付的利息費用為100萬元；年末普通股每股市價34.84元。要求：計算該公司2000年的銷售毛利率、銷售利潤率、利息保障倍數(shù)、每股收益、市盈率、股東權(quán)益（所有者權(quán)益）報酬率（假定該公司的所得稅率為33%，會計利潤總額與應(yīng)納稅所得額相等）。（列出計算式）
解答：（1）銷售毛利率＝（3738－2429.7）／3738×100%＝35%
?。?/span>2）銷售利潤率＝871／3738×100%＝23.30％
（3）利息保障倍數(shù)=（871／0.67＋100）/100＝14
?。?/span>4）每股收益＝871／500＝1.742（元）
?。?/span>5）市盈率＝34.84／1.742＝20
（6）股利發(fā)放率＝600／871×100%＝68.89%
?。?/span>7）股東權(quán)益（所有者權(quán)益）報酬率＝871／［（1800＋2200）／2］×100%＝43.55%
?。?/span>8）股票獲率＝（600／500）／34.84×100%＝3.44%
20、華豐公司1997年的銷售額62500萬元，比上年提高28％，有關(guān)的財務(wù)比率如下：
財務(wù)比率 1996年同業(yè)平均 1996年本公司 1997年本公司
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率銷售毛利率％銷售營業(yè)利潤率（息稅前）％ 35503810 3659409.6 36114010.63
銷售利息率％銷售凈利率％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 736.271.141.4 47.201102 826.81071.82
資產(chǎn)負債率％利息保障倍數(shù) 582.68 504 61.32.78
備注：該公司正處于免稅期。要求：（1）運用杜邦財務(wù)分析原理，比較1996年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其差異的原因；（2）運用杜邦財務(wù)分析原理，比較本公司1997年與1996年的凈資產(chǎn)收益率，定性分析其變化的原因。
解答：（1）1996年與同業(yè)平均比較：
本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝6.27％×1.14×［1÷（1－58％）］＝7.2％×1.11×2.38＝17.01％
分析：銷售凈利率高于同業(yè)水平0.93％，原因是：銷售成本低2％，或者銷售毛利率高2％，銷售利息率較同業(yè)低1.33％。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同業(yè)水平0.03次，主要原因是應(yīng)收賬款回收比較慢。權(quán)益乘數(shù)低于同業(yè)水平，因其負債比較少。
?。?/span>2）1997年與1996年比較：
1996年本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝7.2％×1.11×［1÷（1－50％）］＝7.2％×1.11×2＝15.98％
1997年本公司凈資產(chǎn)收益率＝銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)＝6.81％×1.07×［1÷（1－61.3％）］＝6.81％×1.07×2.58＝18.80％
分析：銷售凈利率低于1996年0.39％，主要原因是銷售利息率上升1.4％。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是固定資產(chǎn)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。權(quán)益乘數(shù)增加，因其負債增加。
今年考杜邦法大題目的可能性小，不過還是應(yīng)該關(guān)注簡單計算
21、某公司簡化的資產(chǎn)負債表如下：單位：萬元
資產(chǎn) 負債和所有者權(quán)益
貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100
應(yīng)收賬款 長期負債
存貨固定資產(chǎn) 實收資本留存收益 100100
資產(chǎn)合計 負債和所有者權(quán)益合計
其他有關(guān)財務(wù)指標如下：（1）長期負債與所有者權(quán)益之比為0.5（2）銷售毛利率10％（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按年末數(shù)計算）為9次（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計算，一年按360天計算）為18天（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按年末數(shù)計算）為2.5次 要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負債表的空白部分（要求在表外保留計算過程）
解答：計算過程：
（1）所有者權(quán)益＝100＋100＝200（萬元）
長期負債＝200×0.5＝100萬元
?。?/span>2）負債和所有者權(quán)益合計＝200＋100＋100＝400萬元
（3）資產(chǎn)合計＝400萬元
?。?/span>4）銷售收入÷資產(chǎn)總額＝2.5＝銷售收入÷400
銷售收入＝400×2.5＝1000萬元
銷售成本＝銷售收入×（1－毛利率）＝1000×（1－10％）＝900萬元
銷售成本÷存貨＝9＝900÷存貨
存貨＝900÷9＝100萬元
?。?/span>5）應(yīng)收賬款×360天÷銷售收入＝18＝應(yīng)收賬款×360天÷1000
應(yīng)收賬款＝1000×18÷360天＝50萬元
?。?/span>6）固定資產(chǎn)＝資產(chǎn)合計－貨幣資金－應(yīng)收賬款－存貨＝400－50－50－100＝200萬元
2、流動資產(chǎn)利潤率分析
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均流動資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
流動資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
3、固定資產(chǎn)利潤率分析（估計今年一般不會考）
流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均固定資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
固定資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
22、某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應(yīng)收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。一年按360天計算。要求計算該公司（1）流動負債年末余額。（2）存貨年末余額和年平均余額。（3）本年銷售成本。（4）假定本年賒銷凈額為960萬元，應(yīng)收賬款以外的其他速動資產(chǎn)忽略不計，計算該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。
解答：（1）年末流動負債產(chǎn)＝270／3＝90萬元
?。?/span>2）年末速動資產(chǎn)＝90×1.5＝135萬元
年末存貨＝270－135＝135萬元
平均存貨＝（145＋135）／2＝140萬元
（3）本年銷售成本＝140×4＝560萬元
?。?/span>4）平均應(yīng)收賬款＝平均速動資產(chǎn)＝（125＋135）／2＝130萬元
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝960／130＝5.4次
5、存貨周轉(zhuǎn)率
計算存貨周轉(zhuǎn)率的分子一定要用銷售成本（主營業(yè)務(wù)成本）
6、營業(yè)周期
營業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
典型例題：華豐公司的財務(wù)資料如下：
項目 2002 2001
流動資產(chǎn) 9000 10000
流動負債 5000 6000
銷售凈額 24000 20000
產(chǎn)品銷售成本 18000 15000
存貨 3000 24000
應(yīng)收賬款 2800 2000
預(yù)付費用 600 300
要求：計算2002年的下列指標（1）流動比率；（2）速動比率；（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；（4）存貨周轉(zhuǎn)率。（5）營業(yè)周期（一年按360天計算）；（6）營運資金；（7）銷售毛利率；（8）銷售成本率。
解答：（1）流動比率＝9000／5000＝1.8
?。?/span>2）速動比率＝（9000－3000－600）／5000＝1.08
（3）應(yīng)收賬款平均數(shù)＝（2800＋2000）／2＝2400
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝24000／2400＝10次
?。?/span>4）存貨平均數(shù)＝（3000＋2400）／2＝2700
存貨周轉(zhuǎn)率＝18000／2700＝6.67次
（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／10＝36天
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360／6.67＝54天
營業(yè)周期（一年按360天計算）＝36＋54＝90天
?。?/span>6）營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝9000－5000＝4000
（7）銷售毛利＝24000－18000＝6000
銷售毛利率＝6000／24000＝25％
?。?/span>8）銷售成本率＝1－25％＝75％
二、資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率分析
總資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／平均總資產(chǎn) 利潤總額多指息稅前利潤
總資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
企業(yè)總資產(chǎn)利潤率越高，表明其資產(chǎn)管理效益越好，其盈利能力也越強
23、華豐公司其他有關(guān)資料如下：（1）2000年度取得的主營業(yè)務(wù)收入為56500萬元，均為賒銷。銷售毛利率為40％。（2）公司2000年度未發(fā)生其他投資業(yè)務(wù)。年初的長期股權(quán)投資均為對普蘭公司的投資，占普蘭公司股東權(quán)益總額的40％，按權(quán)益法進行會計處理。普蘭公司2000年實現(xiàn)凈利潤500萬元，實際發(fā)放現(xiàn)金股利300萬元。（3）公司2000年末部分往來賬戶的明細余額如下：
科目 借方余額 貸方余額 科目 借方余額 貸方余額
應(yīng)收賬款——A企業(yè) 800 應(yīng)付賬款——甲企業(yè) 420
應(yīng)收賬款——B企業(yè) 150 應(yīng)付賬款——乙企業(yè) 140
預(yù)付賬款——C企業(yè) 176 預(yù)收賬款——丙企業(yè) 210
預(yù)付賬款——D企業(yè) 26 預(yù)收賬款——丁企業(yè) 52
應(yīng)收票據(jù)——E企業(yè) 350 應(yīng)付票據(jù)——戊企業(yè) 166
?。?/span>4）公司2000年發(fā)生的管理費用為900萬元，營業(yè)費用為1100萬元。（5）公司2000年發(fā)生的財務(wù)費用為800萬元，均為借款利息支出。（6）公司除上述事項外未發(fā)生其他損益（不考慮未提及的其他稅費），所得稅率為33％，假定經(jīng)調(diào)整后的應(yīng)納稅所得額正好等于稅前會計利潤，公司的所得稅費用采用應(yīng)付稅款法進行會計處理。（7）公司實現(xiàn)的凈利潤除提取盈余公積、向股東支付現(xiàn)金股利外，其余均轉(zhuǎn)入未分配利潤。（8）公司的盈余公積年度內(nèi)除了從凈利潤中提取外，沒有其他變動。（9）公司普通股面值為每股1元，每股市價32元。要求：（1）根據(jù)上述資料計算資產(chǎn)負債表中標有“？”的項目金額；（2）計算利潤總額與凈利潤項目；（3）計算下列指標：年末流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率；利息保障倍數(shù)和年末產(chǎn)權(quán)比率；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率；銷售凈利率和總資產(chǎn)凈利率；所有者權(quán)益報酬率、每股收益、市盈率。
解答：計算資產(chǎn)負債表中有關(guān)項目的數(shù)據(jù)：
（1）應(yīng)收票據(jù)＝350萬元
?。?/span>2）應(yīng)收賬款＝800＋52＝852萬元
（3）預(yù)付帳款＝176＋140＝316萬元
?。?/span>4）長期股權(quán)投資＝1000＋500×40％－300×40％＝1080萬元
?。?/span>5）應(yīng)付票據(jù)＝166萬元
?。?/span>6）應(yīng)付賬款＝420＋26＝446萬元
（7）預(yù)收賬款＝210＋150＝＝360萬元
?。?/span>8）權(quán)益總計＝2350＋166＋446＋360＋1700＋6000＋4010＋4250＝19282萬元
（9）資產(chǎn)總計＝19282萬元
?。?/span>10）存貨＝19282－7760——350－852－316－1080－7550＝1374萬元
計算利潤項目
?。?/span>1）利潤總額＝56500－56500×（1－40％）－900－1100－800＋500×40％＝20000萬元
?。?/span>2）凈利潤＝20000×（1－33％）＝13400萬元
計算財務(wù)比率
?。?/span>1）年末流動比率＝（7760＋350＋852＋316＋1374）÷（2350＋166＋446＋360）＝3.21
年末速動比率＝（7760＋350＋852＋316）÷（2350＋166＋446＋360）＝2.79
年末現(xiàn)金比率＝7760÷（2350＋166＋446＋360）＝2.34
?。?/span>2）利息保障倍數(shù)＝（2000＋800）／800＝26
年末產(chǎn)權(quán)比率＝（2350＋166＋446＋360＋1700）÷（6000＋4010＋4250）×100％＝35.22％
（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝56500÷［（600＋852）／2］＝77.82次
存貨周轉(zhuǎn)率＝［56500×（1－40％）］÷［（2200＋1374）／2］＝18.97次
?。?/span>4）銷售利潤率＝13400÷56500×100％＝23.72％
投資報酬率＝13400÷［（12170＋19282）／2］×100％＝8.52％
（5）所有者權(quán)益報酬率（所有者權(quán)益凈利率）＝13400÷［（9860＋14260）／2］×100％＝111.11％
每股收益＝13400÷6000＝2.23元
市盈率＝32／2.23＝14.35
股利發(fā)放率＝［13400－（4010－2000）－（4250－1860）］÷13400×100％＝67.16％
24、資料：華麗有限公司有關(guān)財務(wù)報表如圖所示：
華麗有限公司損益表
項目 1999年度 1998年度
產(chǎn)品銷售收入 37377 33750
減：產(chǎn)品銷售成本 25207 23085
產(chǎn)品銷售毛利 12170 10665
減：銷售管理費用 6436 5742
財務(wù)費用 987 873
營業(yè)利潤 4747 4050
減：營業(yè)外損失 400 482
利潤總額 4347 3568
減：所得稅 946 834
凈利潤 3401 2734
華麗公司資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)
項目 1998年末 1999年末
資產(chǎn)總額 24641 32608
長期貸款 9350 12807
所有者權(quán)益合計 7153 10716
要求：（1）根據(jù)上述資料計算以下財務(wù)比率：毛利率、成本費用利潤率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率和長期資本報酬率。
?。?/span>2）對該公司獲利能力進行評價。注：為簡化起見，總資產(chǎn)和長期資本直接使用期末數(shù)。
解答：
（1）華麗公司有關(guān)財務(wù)比率計算如下：
比率 年度 199年度 1998年度
毛利率 12170／37337×100％＝32.6％ 31.6％
成本費用利潤率 4747／（25207＋6436＋987）×100％＝32.6％×100％＝15.5％ 13.6％
營業(yè)利潤率 （4747＋987）／37337×100％＝12.7％ 12％
銷售凈利率 3401／37337×100％＝9.1％ 8.1％
總資產(chǎn)利潤率 （4347＋987）／32608×100％＝17.6％ 20％
長期資本報酬率 （4347＋987）／（12807＋10716）×100％＝24.4％ 29.8％
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