1我想告訴你這一點(diǎn)，我的想法從來(lái)都沒(méi)有替我賺過(guò)大錢(qián)，總是堅(jiān)持不動(dòng)替我賺大錢(qián)，明白嗎？是我堅(jiān)持不動(dòng)！”為什么呢？“不理會(huì)大波動(dòng)，總是設(shè)法搶進(jìn)搶出，對(duì)我來(lái)說(shuō)是致命大患。沒(méi)有一個(gè)人能夠抓住所有的起伏
2像作者所講的“看對(duì)個(gè)股波動(dòng)沒(méi)什么了不起。你能在股市發(fā)現(xiàn)很多高手，看時(shí)機(jī)很準(zhǔn)，總能在最佳利潤(rùn)點(diǎn)買(mǎi)賣股票，但他們都沒(méi)能真正賺到錢(qián)。為什么呢？ 看對(duì)波動(dòng)方向的人很多，能看對(duì)波動(dòng)并堅(jiān)持不動(dòng)的人才真正厲害。但是，一個(gè)股票投資者只有牢牢掌握了這個(gè)訣竅才能賺大錢(qián)。而這是最難學(xué)的?！?nbsp;
3可以這么說(shuō)，我注意到在上漲或下跌前，股價(jià)總會(huì)呈現(xiàn)某些“習(xí)慣”，一種特定的模式。相同的情形總是在不斷重復(fù)，一遍又一遍，這些重復(fù)給了我指導(dǎo)，讓我有了預(yù)測(cè)的能力
4我對(duì)買(mǎi)或者賣并不特別在意，我只是在根據(jù)自己總結(jié)的理論玩，不是在買(mǎi)賣自己喜歡的股票，也不依靠別人的建議或所謂的內(nèi)幕。我知道的只是數(shù)字，只是股價(jià)的算術(shù)規(guī)律。實(shí)際上，我的方法是在空殼證券公司交易的最佳方法，交易者唯一要做的就是根據(jù)行情收錄器上的波動(dòng)下賭注。
5《彼得林奇點(diǎn)評(píng)版《股票作手回憶錄》》杰西·利弗莫爾67個(gè)筆記◆
第1章 不要問(wèn)為什么，原因總比機(jī)會(huì)晚來(lái)很久>> 可以這么說(shuō)，我注意到在上漲或下跌前，股價(jià)總會(huì)呈現(xiàn)某些“習(xí)慣”，一種特定的模式。相同的情形總是在不斷重復(fù)，一遍又一遍，這些重復(fù)給了我指導(dǎo)，讓我有了預(yù)測(cè)的能力>> 我對(duì)買(mǎi)或者賣并不特別在意，我只是在根據(jù)自己總結(jié)的理論玩，不是在買(mǎi)賣自己喜歡的股票，也不依靠別人的建議或所謂的內(nèi)幕。我知道的只是數(shù)字，只是股價(jià)的算術(shù)規(guī)律。實(shí)際上，我的方法是在空殼證券公司交易的最佳方法，交易者唯一要做的就是根據(jù)行情收錄器上的波動(dòng)下賭注。>> 保證金越少，對(duì)他們?cè)接欣?，因?yàn)樗麄冏钯嶅X(qián)的模式就是客戶爆倉(cāng)。>> 我不喜歡盲目，也從不盲目。甚至當(dāng)我還只是個(gè)孩子的時(shí)候，我就必須清楚地知道自己在做什么，為什么這么做。>> 那個(gè)年代，當(dāng)空殼證券公司發(fā)現(xiàn)許多客戶都盯著同一只牛股時(shí)，往往會(huì)在交易所里找個(gè)作手，打壓股價(jià)，直到超出客戶保證金能承受的限度，使客戶爆倉(cāng)?？諝ぷC券公司只需交易幾百股，虧幾個(gè)點(diǎn)，就能賺幾千塊?！?第2章 犯錯(cuò)的是人不是市場(chǎng)，不要抱怨市場(chǎng)>> 簡(jiǎn)而言之，我并沒(méi)有掌握股票投機(jī)的精髓，只了解其中重要的一部分，這一部分對(duì)我一直很有價(jià)值。我掌握了這些，還是虧了錢(qián)，更別提那些對(duì)股票一竅不通的外行新手了，他們還怎么指望賺錢(qián)呢？>> 機(jī)股票遠(yuǎn)比賭趨勢(shì)的漲跌復(fù)雜得多?！?第3章 股市上只有贏家和輸家，除此之外再無(wú)其他>> 我曾花費(fèi)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間學(xué)會(huì)股票投機(jī)技術(shù)層面的東西，而我花了更長(zhǎng)的時(shí)間才把這一基本原則銘記于心。>> 對(duì)我而言，只有通過(guò)賺取真金白銀才能證明自己觀點(diǎn)的正確性。失敗的教訓(xùn)讓我明白：只有當(dāng)我確信自己不會(huì)賠錢(qián)才能出手，而如果不確信一定賺錢(qián)，我就該按兵不動(dòng)◆ 第5章 賭博和投機(jī)的根本區(qū)別：賭漲跌與預(yù)測(cè)漲跌>> 但是，一般的圖表閱讀者太專注于股票的頂部、底部、主要波動(dòng)和次要波動(dòng)，他們認(rèn)為那就是股票投機(jī)的全部。如果一個(gè)人把這些當(dāng)成操作的唯一準(zhǔn)則，并信心滿滿地進(jìn)行投機(jī)，他就一定會(huì)傾家蕩產(chǎn)。>> 而交易者唯一需要做的，就是分析市場(chǎng)的大勢(shì)。顯然，圖表不等于市場(chǎng)>> 現(xiàn)在我明白，當(dāng)時(shí)自己最大的問(wèn)題在于沒(méi)能領(lǐng)會(huì)賭博與投機(jī)的根本區(qū)別>> 換句話說(shuō)，我必須研究股市行情，預(yù)測(cè)其走勢(shì)。這聽(tīng)起來(lái)沒(méi)什么，但其實(shí)是一個(gè)很重要的態(tài)度轉(zhuǎn)變：我漸漸明白，賭某只股票的漲跌和預(yù)測(cè)其漲跌之間絕然不同，這就是賭博和投機(jī)之間的根本區(qū)別。>> 研究了我在富樂(lè)頓公司賺錢(qián)的交易后，我發(fā)現(xiàn)，盡管對(duì)行情和走勢(shì)的分析百分之百正確，我并沒(méi)有賺到應(yīng)該賺到的那么多。為什么呢？>> 不完全的勝利”和賠錢(qián)一樣值得總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。>> 保守而謹(jǐn)慎地操作。眾所周知，保守而謹(jǐn)慎的操作方法就是獲利落袋為安，然后靜待回檔低吸。我就是這么干的，于是常常守著賺到的4個(gè)點(diǎn)的收益，等著股價(jià)回落，卻眼睜睜地看著它繼續(xù)上漲10個(gè)點(diǎn)，偶爾回踩。人們常說(shuō)：獲利落袋，必能斂財(cái)。但在牛市里賺4個(gè)點(diǎn)就急著套現(xiàn)的人永遠(yuǎn)也發(fā)不了大財(cái)。>> 我以前就和這些二級(jí)傻瓜一樣，自以為在按照別人的經(jīng)驗(yàn)明智地操作，但后來(lái)我意識(shí)到自己應(yīng)該改進(jìn)在空殼證券公司里的那套交易策略了，我也一直在試圖通過(guò)改變來(lái)解決問(wèn)題，尤其要改變股市老手們所推崇的具有極高價(jià)值的方法。>> 但你最好把股票拋出去，在股價(jià)回落時(shí)再買(mǎi)回來(lái)，這樣才能降低成本?！?gt;> “我的好孩子，如果我現(xiàn)在賣了股票，就會(huì)失去我的倉(cāng)位，那以后怎么辦呢？”>> 我是說(shuō)我會(huì)失去我的倉(cāng)位。如果你到了我這把年齡，經(jīng)歷了許多興衰之后，就會(huì)明白失去自己的倉(cāng)位是誰(shuí)都承受不起的，>> 當(dāng)時(shí)我并沒(méi)有太在意老帕特里奇的話。直到我開(kāi)始思考為什么我對(duì)大勢(shì)的預(yù)測(cè)那么正確，卻總是賺不到該賺的錢(qián)的時(shí)候，我才意識(shí)到老帕特里奇話里的智慧。越分析他說(shuō)的話，我就越覺(jué)得他有智慧。顯然，他年輕時(shí)也和我有同樣的毛病，他了解自己的弱點(diǎn)。痛苦的經(jīng)歷已經(jīng)教會(huì)了他拒絕各種難以抵擋的誘惑，因?yàn)檫@些誘惑的代價(jià)對(duì)他來(lái)說(shuō)實(shí)在太昂貴了，對(duì)我來(lái)說(shuō)也一樣昂貴。>> 他真正的意思是說(shuō)，賺大錢(qián)不能靠股價(jià)的短期波動(dòng)，而要靠大波動(dòng)。換句話說(shuō)，不能光看個(gè)別的起伏，而要判斷個(gè)股的大趨勢(shì)和大盤(pán)的行情走勢(shì)。明白了這個(gè)道理，我又向前邁進(jìn)了一大步。>> 要告訴你：我的想法從來(lái)都沒(méi)有替我賺過(guò)大錢(qián)，總是堅(jiān)持不動(dòng)替我賺大錢(qián)，明白嗎？是我堅(jiān)持不動(dòng)！看對(duì)個(gè)股波動(dòng)沒(méi)什么了不起。你能在股市發(fā)現(xiàn)很多高手，看時(shí)機(jī)很準(zhǔn)，總能在最佳利潤(rùn)點(diǎn)買(mǎi)賣股票，但他們都沒(méi)能真正賺到錢(qián)。為什么呢？能看對(duì)波動(dòng)方向的人很多，能看對(duì)波動(dòng)并堅(jiān)持不動(dòng)的人才真正厲害。但是，一個(gè)股票投資者只有牢牢掌握了這個(gè)訣竅才能賺大錢(qián)。而這是最難學(xué)的。當(dāng)你對(duì)股票交易一無(wú)所知時(shí)，賺幾>> 百塊都困難，可一旦你學(xué)會(huì)如何交易，可以不費(fèi)吹灰之力地賺幾百萬(wàn)塊。原因只有一個(gè)：你對(duì)股價(jià)的走勢(shì)看得清清楚楚、明明白白，但是市場(chǎng)在按照你的預(yù)測(cè)走下去之前，不會(huì)步步都按你的預(yù)測(cè)在走，你定會(huì)感到焦慮，甚至懷疑自己的判斷。正是因?yàn)檫@樣，華爾街很多明智的投資者也會(huì)賠錢(qián)。讓他們失敗的不是股市，而是他們自己。他們聰明卻不夠淡定。老火雞恰恰在這方面做得很好，他既有膽略，又能機(jī)智、耐心地等待。>> 不理會(huì)大波動(dòng)，總是設(shè)法搶進(jìn)搶出，對(duì)我來(lái)說(shuō)是致命大患。沒(méi)有一個(gè)人能抓住所有的起伏。在牛市中，你就應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)持倉(cāng)，直到你覺(jué)得牛市將盡，拋空你的股票！要做到這一點(diǎn)，你應(yīng)當(dāng)研究大盤(pán)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，而不要聽(tīng)信內(nèi)幕消息甚至只關(guān)注個(gè)股波動(dòng)！慢慢尋找大盤(pán)開(kāi)始反轉(zhuǎn)的蛛絲馬跡，在那個(gè)點(diǎn)上，你認(rèn)為或傾向于認(rèn)為大盤(pán)即將開(kāi)始反轉(zhuǎn)。要做到這一點(diǎn)，你必須動(dòng)腦筋并把目光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，否則我的建議就如同低吸高拋的道理一樣淺顯無(wú)用了。不要去抓最初或最后的1/8點(diǎn)利潤(rùn)，那需要太大的代價(jià)。多少股票投資者為了抓住這1/8點(diǎn)利潤(rùn)付出了好幾百萬(wàn)塊的代價(jià)，這些錢(qián)都足以建一條橫跨美洲大陸的水泥公路了。研究了我在富樂(lè)頓公司那些比較明智>> ，我發(fā)現(xiàn)自己的首筆操作一般不會(huì)虧錢(qián)。于是我決定從一開(kāi)始就大筆交易。這樣做能讓我對(duì)自己的判斷充滿信心，避免一開(kāi)始就受到他人建議的影響或失去耐心。要想在這一行當(dāng)有所作為，就一定要對(duì)自己的判斷有信心。我學(xué)會(huì)了研究趨勢(shì)和大盤(pán)，持好倉(cāng)位并堅(jiān)持下去，能夠靜靜地等待，沒(méi)有一絲不耐煩。只要我知道回踩是暫時(shí)的，我總能堅(jiān)定不移地堅(jiān)持下去。>> 失去倉(cāng)位會(huì)導(dǎo)致最終的毀滅。最終決定讓你賺大錢(qián)的是大波動(dòng)，這是賭博和投機(jī)的根本區(qū)別。>> 由于我是從自己的錯(cuò)誤中不斷吸取教訓(xùn)的，從犯錯(cuò)到認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤需要時(shí)間，從認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤到找出原因更需要時(shí)間，所以我花了很長(zhǎng)時(shí)間才學(xué)會(huì)這個(gè)道理。但同時(shí)，我的生活還不錯(cuò)，而且我還年輕，所以可以用其他方式補(bǔ)救。>> 每當(dāng)找到虧損或失誤的原因時(shí)，我就會(huì)把它作為一條嶄新的“禁令”記下來(lái)。為了◆ 第6章 數(shù)字會(huì)說(shuō)謊，大勢(shì)是唯一可靠的盟友>> 進(jìn)來(lái)坐坐，我當(dāng)然要看看行情?？磮?bào)價(jià)板和研讀各種跡象早已成為例行公事。我注意到聯(lián)合太平洋公司看起來(lái)要上漲，價(jià)格已經(jīng)很高了，但從股票的動(dòng)作來(lái)看，好像有人在吃貨。我一連觀察了幾天，遲遲沒(méi)有出手。我越看越確認(rèn)有人在吸進(jìn)這只股票，而且那人并非小角色，不但資本雄厚而且挺懂行，他的操作十分聰明。>> 隨著我不斷買(mǎi)進(jìn)，它的漲勢(shì)也越來(lái)越強(qiáng)，但沒(méi)有出現(xiàn)突然的暴漲，所以我感覺(jué)很安心。以行情走勢(shì)來(lái)看，我認(rèn)定它會(huì)大幅上漲的。>> 你為什么買(mǎi)進(jìn)那么多聯(lián)合太平洋？”“因?yàn)樗谏蠞q啊?！蔽艺f(shuō)。>> 但我得感謝他幫我學(xué)到了這個(gè)教訓(xùn)，他使我成長(zhǎng)為一個(gè)真正的股票交易者。這并不代表要成為一個(gè)真正的交易者只需學(xué)會(huì)不聽(tīng)信小道消息，堅(jiān)持自己的想法，而是通過(guò)這件事，我找到了自信，終于擺脫了之前的交易方法，我學(xué)會(huì)了投機(jī)而舍棄了賭博，我學(xué)會(huì)了按兵不動(dòng)而舍棄了頻繁交易。薩拉托加事件是我最后一次賭博式的危險(xiǎn)操作。從那以后，我開(kāi)始著眼于大盤(pán)，而不是只關(guān)注個(gè)股。在投機(jī)的磨煉中，經(jīng)歷了漫長(zhǎng)而艱辛的考驗(yàn)后，我終于成長(zhǎng)了?！?第7章 試水：股價(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)高到不能買(mǎi)進(jìn)>> 要掌握股票交易的基本原理并不容易。我以前常說(shuō)，買(mǎi)漲不買(mǎi)跌。關(guān)鍵不在于能否抄底或逃頂，而在于能否保證對(duì)買(mǎi)進(jìn)賣出時(shí)機(jī)判斷的正確率和在錯(cuò)誤時(shí)及時(shí)止損的能力。當(dāng)我看跌做空時(shí)，會(huì)一路做空，做空的成交價(jià)一定是一次比一次低；看漲買(mǎi)進(jìn)時(shí)，會(huì)一路買(mǎi)進(jìn)，而買(mǎi)進(jìn)的成交價(jià)一定是一次比一次高。>> 個(gè)例子來(lái)說(shuō)，假如我現(xiàn)在買(mǎi)進(jìn)股票，我先以110美元的價(jià)位買(mǎi)進(jìn)2000股，如果股價(jià)在我買(mǎi)進(jìn)后漲到111美元，我就可以肯定，我的操作是正確的，至少暫時(shí)正確，因?yàn)楣蓛r(jià)上漲了1個(gè)點(diǎn)，我已經(jīng)贏利了。因?yàn)榕袛嗾_，所以我再買(mǎi)進(jìn)2000股，如果股市繼續(xù)上揚(yáng)，我還會(huì)再買(mǎi)2000股。比如股價(jià)漲到了114美元。現(xiàn)在已經(jīng)夠多了，我已經(jīng)可以持倉(cāng)了。我這6000股的買(mǎi)進(jìn)均價(jià)為111 3/4美元，而當(dāng)前的股價(jià)是114美元。這時(shí)我會(huì)停止買(mǎi)進(jìn)，持股觀望，因?yàn)楣蓛r(jià)漲久了自然會(huì)回落，而我想看看股價(jià)回落時(shí)市場(chǎng)的反應(yīng)。股價(jià)很有可能回落到我第三次買(mǎi)進(jìn)2000股時(shí)的價(jià)位。比如股價(jià)回跌至112 1/4美元，然后又開(kāi)始反彈，我會(huì)在反彈至113 3/4美元時(shí)瞬間下單買(mǎi)入4000股。如果我能以113 3/4美元的價(jià)格買(mǎi)到這4000股，我就知道有什么地方出了問(wèn)題。這時(shí)我會(huì)試探性地拋出1000股看市場(chǎng)如何反應(yīng)。但假設(shè)我買(mǎi)入那4000股的時(shí)候換一個(gè)樣子：在114美元時(shí)成交2000股，到114 1/2美元時(shí)又成交500股，照這個(gè)差價(jià)繼續(xù)成交，最后500股成交于115 1/2美元，我就可以確定自己的操作是正確的。這4000股的成交方式讓我知道我在這個(gè)時(shí)機(jī)買(mǎi)進(jìn)這只股票是正確的。當(dāng)然，我必須在操作之前先研究過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)和公司的基本情況，并確定大勢(shì)利好。我從不認(rèn)為可以輕易買(mǎi)進(jìn)股票，或者買(mǎi)到非常便宜的股票。>> 第一筆交易后，除非真的有利潤(rùn)，否則不要進(jìn)行第二筆交易，應(yīng)該觀望一陣，讓你的行情分析結(jié)果幫你判斷時(shí)機(jī)是否真正到來(lái)了。很多事情是否能成功，完全要看是否在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)行動(dòng)。我花了幾年的時(shí)間才認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)的重要性，為此我也付出了幾十萬(wàn)美元的學(xué)費(fèi)。>> 我這么說(shuō)并不是建議必須持續(xù)加碼。當(dāng)然，你的確可以通過(guò)加碼賺到大錢(qián)，而不加碼就賺不了這么多錢(qián)。我真正想說(shuō)的是：假如一個(gè)人可以買(mǎi)500股，要想正確投機(jī)，就不該一次性買(mǎi)入，可以先買(mǎi)進(jìn)100股進(jìn)行試探，如果虧了，證明操作是錯(cuò)誤的，至少暫時(shí)是錯(cuò)誤的，他就沒(méi)必要買(mǎi)進(jìn)更多的股票了。我還要奉勸那些只想賭一把的人永遠(yuǎn)別賭！◆ 第8章 舍棄先入為主，把偏見(jiàn)留在場(chǎng)外>> 我越來(lái)越充分理解這句話：股票投機(jī)遠(yuǎn)不止分析圖表那么簡(jiǎn)單。老火雞堅(jiān)信在牛市堅(jiān)持看漲是至關(guān)重要的，我意識(shí)到首先得判斷出這是牛市，這是重中之重。只有在牛市的整體上揚(yáng)中才有機(jī)會(huì)賺大錢(qián)。不管大盤(pán)走勢(shì)的導(dǎo)火索是什么，這種走勢(shì)的持續(xù)必須依賴整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，內(nèi)線集團(tuán)和金融家的炒作永遠(yuǎn)無(wú)法使其長(zhǎng)久。而且，不管是誰(shuí)從中作梗，都無(wú)法阻止大盤(pán)按照既定的軌跡和方向快速、長(zhǎng)久地走下去。>> 牛市做多，熊市做空，這是很顯然的道理。聽(tīng)起來(lái)很傻，對(duì)不對(duì)？但是這是一條基本原則，而牢牢把握了這個(gè)基本原則后，我發(fā)現(xiàn)在實(shí)際操作中要做的就是預(yù)測(cè)大盤(pán)的走勢(shì)。我花了很長(zhǎng)時(shí)間才學(xué)會(huì)按照這個(gè)原則交易。但我得為自己說(shuō)句公道話：在那之前我還沒(méi)有足夠多的資金進(jìn)行這樣的投機(jī)。只有賬戶中有足夠的資金，你才能持有大量股票，才能靠大盤(pán)的走勢(shì)賺大錢(qián)。我總是把股市當(dāng)做日常開(kāi)銷的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，所以我無(wú)法滿倉(cāng)操作來(lái)實(shí)踐這種利用大盤(pán)波動(dòng)的交易方法。這種方法雖然能賺大錢(qián)，但獲利周期較長(zhǎng)，一旦失敗，損失慘重。現(xiàn)在，我更加自信了，證券商也不再把我看成是碰運(yùn)氣的“搶錢(qián)小子”了。他們?cè)鴱奈疫@里賺了很多交易傭金，而現(xiàn)在我是他們名正言順的明星客戶，我?guī)Ыo他們的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止我在那兒做的交易。一個(gè)賺錢(qián)的客戶對(duì)于任何一個(gè)證券公司都是一筆財(cái)富。>> 我的目光從具體的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)向交易的基本原則，從股價(jià)波動(dòng)轉(zhuǎn)向基本情勢(shì)。>> 以前，我在紐約總是無(wú)法賺大錢(qián)的原因，只是自己對(duì)待股票的態(tài)度?，F(xiàn)在擁有了足夠的資金、經(jīng)驗(yàn)和自信后，我急切地想試試這把新鑰匙，卻忽略了門(mén)上還有另一把鎖——時(shí)機(jī)之鎖，這種疏忽也是很正常的，我也為此繳納了學(xué)費(fèi)——每一次進(jìn)步都要付出沉重的代價(jià)。>> 股市開(kāi)始下跌，之后反彈，盤(pán)整后開(kāi)始穩(wěn)步上漲，我不僅沒(méi)有賺到錢(qián)，反而越虧越多。終于有一天，我看到熊市的神話破滅了，空頭只有死路一條，我再也無(wú)法忍受這種折磨了，平了空頭倉(cāng)位。幸虧操作及時(shí)，否則我就連張明信片都買(mǎi)不起了。我元?dú)獯髠?，但只要還有一口氣，我就還有機(jī)會(huì)。>> 又犯了錯(cuò)，可錯(cuò)在哪兒呢？在熊市看跌，這不是明智之舉嗎？看跌就要做空股票，這也沒(méi)錯(cuò)啊。錯(cuò)就錯(cuò)在我太早做空了，這讓我付出了巨額代價(jià)。我的立場(chǎng)正確，操作卻不對(duì)。不管怎樣，崩盤(pán)不可避免，且日益逼近，所以我耐心等待，等到股價(jià)反彈力度變小甚至不再反彈，>> 當(dāng)然，那時(shí)我還沒(méi)有確立自己的交易系統(tǒng)，不然我就能像上一篇說(shuō)的那樣，在下跌的股市里一點(diǎn)點(diǎn)做空，也就不至于損失那么多保證金了。我也許錯(cuò)了，但還沒(méi)有錯(cuò)得太離譜。其實(shí)，我已經(jīng)觀察到了某些事實(shí)，只是還沒(méi)學(xué)會(huì)如何把它們綜合起來(lái)。不完整的觀察，不僅沒(méi)能有好作用，反而拖了后腿。>> 從失敗中學(xué)到的經(jīng)驗(yàn)總能讓我受益匪淺，這次也不例外，最終我發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在確實(shí)是熊市，堅(jiān)持看跌的立場(chǎng)是完全正確的，但行情還是應(yīng)當(dāng)研究的，因?yàn)橹挥羞@樣才能切準(zhǔn)最佳的操作時(shí)機(jī)。只要在正確的時(shí)間開(kāi)始操作，就不會(huì)有什么大問(wèn)題，也就能穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)了。>> 著自己的遠(yuǎn)見(jiàn)能帶來(lái)的好處，卻忘了考慮我與錢(qián)堆之間的距離。我應(yīng)該走過(guò)去，而不是沖過(guò)去。事情就是這樣。我沒(méi)等到時(shí)機(jī)成熟就匆匆忙忙地著急上路了。在那種情況下，我本該充分發(fā)揮自己的行情解讀能力的，可是我沒(méi)有。通過(guò)這件事，我明白了一個(gè)道理：即使看準(zhǔn)了大盤(pán)走勢(shì)，也要確定時(shí)機(jī)成熟才能行動(dòng)。我在哈丁公司做了很多年，>> 當(dāng)然是做空！普通股民天天關(guān)注股市，卻幾乎連本周的行情都看不透，而英明的股票投機(jī)客卻早早就能看透一年的行情，這就是專業(yè)人士和普通股民的區(qū)別。>> 當(dāng)股市開(kāi)始朝對(duì)我有利的方向發(fā)展時(shí)，我有生以來(lái)第一次感覺(jué)到了世界上最強(qiáng)大、最真誠(chéng)的盟友——基本面。它>> 不遺余力地幫助我。盡管有時(shí)它反應(yīng)比較遲鈍，但只要我耐心等待，它總是很可靠。我不再啟用自己的行情分析能力，不再啟用對(duì)時(shí)機(jī)的預(yù)感，而是對(duì)事情進(jìn)行邏輯分析，這讓我賺了不少錢(qián)。>> 我在空殼證券公司賺的第一筆一萬(wàn)美元之所以付之東流，就是因?yàn)槲也环謺r(shí)機(jī)、不分狀況，一年到頭地頻繁交易。>> 之前我曾過(guò)早地預(yù)料股市會(huì)崩盤(pán)，時(shí)機(jī)還沒(méi)成熟就急著做空，使自己一度陷入破產(chǎn)的困境。現(xiàn)在，我想立刻將自己獲得的巨額利>> 這樣我才能踏實(shí)地感覺(jué)到自己是正確的。前幾次的反彈曾讓我破產(chǎn)，我可不想再次被股價(jià)的反彈排擠出局?！?第10章 最大的敵人是你自己，致命的希望與恐懼>> 。分析行情的目的是確定立場(chǎng)——做多還是做空，然后是什么時(shí)候最適合進(jìn)場(chǎng)。這些在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)都一樣。你之所以關(guān)注市場(chǎng)，就是為了確定>> 價(jià)格會(huì)根據(jù)遇到的阻力改變運(yùn)動(dòng)方向，也就是根據(jù)遇到的阻力上漲或下跌。簡(jiǎn)單地說(shuō)，價(jià)格像其他所有事物一樣，會(huì)沿著阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)，怎么容易怎么來(lái)，所以，如果上漲的阻力比下跌的阻力小，價(jià)格就會(huì)上漲，反之亦然。>> 所以，他所要做的只是等待方向確定的時(shí)刻。這就是他行動(dòng)的指示牌。>> 你是想抱著大賺一筆的希望盲目下注，還是想明智地投機(jī)，穩(wěn)妥地少賺一點(diǎn)呢？”>> 不過(guò)當(dāng)時(shí)我們誰(shuí)都不知道這些情況，我只知道價(jià)格開(kāi)始突破界限，突破了1.2美元。這就是我一直在等的點(diǎn)，我也只需要這個(gè)點(diǎn)就夠了。我知道一旦小麥價(jià)格突破1.2美元，那一定是因?yàn)闈q勢(shì)積蓄了足夠的力量，推動(dòng)價(jià)格突破波動(dòng)上限，肯定有什么事發(fā)生了。換句話說(shuō)，價(jià)格突破1.2美元，說(shuō)明小麥價(jià)格的最小阻力方向就此建立，一切已經(jīng)完全不同了。>> 我告訴那些交易老手我通常會(huì)在高價(jià)位做多，等著它們繼續(xù)上漲，在低價(jià)位做空，否則寧可不做空。他們大都對(duì)此表示質(zhì)疑，而我對(duì)他們的質(zhì)疑感到驚訝。如果交易商堅(jiān)持等最小阻力方向確定后，行情呈上漲態(tài)勢(shì)時(shí)再做多，行情呈下跌態(tài)勢(shì)時(shí)再做空，賺錢(qián)就很容易了。他可以>> 先買(mǎi)入持股總?cè)萘康奈宸种?，如果不賺錢(qián)的話，>> 如果我決定交易4萬(wàn)-5萬(wàn)包棉花，那么，我就會(huì)像之前說(shuō)的那樣去研究行情，找準(zhǔn)交易時(shí)機(jī)。如果最小阻力方向?yàn)樯蠞q趨勢(shì)，我會(huì)先買(mǎi)入10000包，如果買(mǎi)入之后，市場(chǎng)比我最初買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格上漲了10個(gè)點(diǎn)，我就會(huì)再買(mǎi)入10000包，如果上漲20個(gè)點(diǎn)，就會(huì)再買(mǎi)入2萬(wàn)包。這就是我的交易理論。但如果買(mǎi)了1萬(wàn)-2萬(wàn)包以后，出現(xiàn)了虧損，我就會(huì)立即止損退出，因?yàn)槲义e(cuò)了，就算可能是暫時(shí)性錯(cuò)誤。但我前面說(shuō)過(guò)：投機(jī)一旦錯(cuò)誤，就賺不到錢(qián)。行情收錄器明明在說(shuō)“漲”，價(jià)格卻躺著不動(dòng)，這不一定說(shuō)明記錄器錯(cuò)了，而是它在說(shuō)“時(shí)機(jī)不是現(xiàn)在”。>> 棉花價(jià)格開(kāi)始大幅波動(dòng)時(shí)，我都有持倉(cāng)。在這個(gè)試探性操作過(guò)程中，我大概會(huì)少賺五六萬(wàn)美元?？雌饋?lái)代價(jià)太高，其實(shí)不然。這些損失不過(guò)是我為確保自己能在正確的時(shí)間交易的一種投入，一旦真正的波動(dòng)開(kāi)始，就能立即彌補(bǔ)這點(diǎn)損失。在正確的時(shí)間做正確的事總是會(huì)有回報(bào)的。>> 我想我在前面說(shuō)過(guò)，這就是我自己的交易體系。在對(duì)的時(shí)候下大注，在錯(cuò)的時(shí)候虧一點(diǎn)探測(cè)性的賭注，這是很簡(jiǎn)單的數(shù)字邏輯。如果有人按我說(shuō)的方法去交易，他一定能在大賭中賺大錢(qián)。>> 他說(shuō)得對(duì)。我有時(shí)也覺(jué)得投機(jī)是一種反人性的行當(dāng)，因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)投機(jī)商一般都要和自己的本性抗?fàn)?。人性的弱點(diǎn)會(huì)阻礙投機(jī)的成功，會(huì)讓一個(gè)人趨于平庸。人們?cè)趶氖缕渌容^安全的行業(yè)時(shí)，都會(huì)特別防范這些弱點(diǎn)，可是遇到最危險(xiǎn)的股票或期貨交易時(shí)，卻顧不上了。>> 投機(jī)者最大的敵人往往是他自己，>> 因?yàn)槿祟愑邢Ｍc恐懼的本性。在投機(jī)中，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)你不利時(shí)，你每天都希望這是最后一天虧損。抱著這樣的希望，你會(huì)虧損得更多，雖然強(qiáng)有力的希望曾經(jīng)讓帝國(guó)的締造者和開(kāi)拓者們建立豐功偉績(jī)，馬前小卒改命王侯將相。當(dāng)市場(chǎng)對(duì)你有利，你會(huì)害怕也許第二天利潤(rùn)就全沒(méi)了，于是心急地退出。因?yàn)榭謶?，你損失了本該賺到的錢(qián)。成功的交易者必須克服這兩種根深蒂固的本性，徹底改變沖動(dòng)的天性。他應(yīng)該居安思危，處變不驚，時(shí)刻提防損失的擴(kuò)大，同時(shí)盡可能增加利潤(rùn)。一個(gè)充滿七情六欲的普通人進(jìn)入股市賭博，這本身就是個(gè)錯(cuò)誤。>> 一個(gè)人可以在一段時(shí)間打敗一只股票或一些股票，但沒(méi)有人可以打敗整個(gè)股市。一個(gè)人可能從棉花或谷物的個(gè)別交易中賺錢(qián)，但沒(méi)人能夠打敗整個(gè)棉花市場(chǎng)或谷物市場(chǎng)。這就像賽馬，一個(gè)人可以贏一場(chǎng)賽馬比賽，卻永遠(yuǎn)贏不了賽馬運(yùn)動(dòng)。◆ 第11章 態(tài)度不同是專業(yè)和業(yè)余之間唯一的區(qū)別>> 切莫做空正在恢復(fù)元?dú)獾墓善??！?nbsp;
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