由于歷史和指數(shù)成分等原因，A股技術分析以上證指數(shù)為主，但市場并沒有基于上證指數(shù)的交易產(chǎn)品，眾多機構(gòu)投資者、指數(shù)基金、個人投資者只能交易以上證50、滬深300、中證500為標的指數(shù)產(chǎn)品，以ETF指數(shù)基金、股指期貨、ETF期權(quán)、股指期權(quán)等為主。下面小編將為投資者們理清各指數(shù)標的之間的關系。
指數(shù)編制規(guī)則：
目前，上證A股是各指數(shù)中唯一包含滬市全部個股的指數(shù)，也是包含行業(yè)門類樣本個股最齊全的指數(shù)，其流動市值和總市值最大，更能代表我國優(yōu)質(zhì)行業(yè)發(fā)展情況，而深成指是用深市有代表性的500家個股編制成的指數(shù)，因此技術分析更多以上證指數(shù)為基礎其他指數(shù)輔助驗證。上證50為上證指數(shù)中總市值和成交量排名靠前的50只個股加權(quán)編制而成，其總市值占上證的41%。上證180為上證指數(shù)中總市值和成交量排名靠前的180只個股加權(quán)編制而成，其總市值占上證的66%，當然這也包括上證50個股。滬深300指數(shù)是上證和深成指中總市值和成交量排名靠前的300只個股加權(quán)編制而成。中證500以滬深指數(shù)中剔除滬深300指數(shù)和排名后20%個股后按總市值和成交量排名前500名個股進行編制的指數(shù)。一般來說，上證50代表上證超大盤股，滬深300代表滬深兩市大盤股，中證500代表中小創(chuàng)流通盤好的標的。
指數(shù)標的相關性：
上證50與上證指數(shù)走勢相關性約為0.4（ps:指數(shù)相關性有復雜公式計算，此處做近似處理）
上證180與上證指數(shù)走勢相關性約為0.66
滬深300與上證指數(shù)和深成指數(shù)走勢相關性約為0.66
中證500與上證指數(shù)和深成指數(shù)走勢相關性約為0.15
股指期貨/期權(quán)、指數(shù)ETF/期權(quán)策略：滬深300指數(shù)標的與滬深指數(shù)走勢更貼近，不論上證和深證哪個強勢，都可以做。上證50嚴重影響上證走勢，如果上證走強，上證50一定更強。經(jīng)常看到深證創(chuàng)業(yè)板中小板都大漲，而上證不漲或小漲就是因為上證50沒漲，所以看上證大盤可以重點關注上證50指數(shù)。滬深300代表滬深兩市大盤股，其走勢既與上證50密切相關，也與中證500相關，它是介于上證50和中證500之間的指數(shù)。中證500主要與中小創(chuàng)指數(shù)個股走勢密切相關。上證50中銀行、保險、釀酒、證券的權(quán)重加起來超過60%，一般上證能不能大漲就看這些板塊是否大漲，指數(shù)要沖關重要壓力位，必須有以上權(quán)重板塊形成合力，如果只有其中某一個強勢，其他拖后腿，一般是沖高回落或者橫盤跳水。做期指和期權(quán)時，要充分主要幾大指標股的強勢拉抬和打壓，因為指數(shù)基金資金量大在這幾大權(quán)重板塊配置的資金量驚人，其宗旨為維護市場穩(wěn)定健康發(fā)展，當遇到衍生品交割日暴漲暴跌、市場形成一致性上漲或下跌預期、市場系統(tǒng)性風險時，上述權(quán)重板塊的指標股就大有作為了。如果大資金量的穩(wěn)健型投資者不妨配置些50和300ETF，標的業(yè)績優(yōu)良一般無退市或巨大利空風險，波動范圍平均在正負20%，風險可控，收益有保障。
標的選擇：對于目前結(jié)構(gòu)性牛市，當中小創(chuàng)強勢時可以選擇IC或500ETF,當上證強勢時可以選擇IH合約或者50ETF，無論上證還是深成指強勢，都可以做IF合約或者300ETF。
行業(yè)權(quán)重占比：
個股權(quán)重占比：
流動性：
根據(jù)個股平均流通市值和成交量：上證50>滬深300>中證500
為保證各大指數(shù)基金和機構(gòu)投資者的流動性需求，機構(gòu)們主要跟蹤上證50、滬深300指數(shù)，為保障機構(gòu)大資金入場風險控制需求，市場上有股指期貨、股指期權(quán)、ETF、個股融券等對沖工具，以對沖風險。
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