編者語：被譽為“全球投資之父”的鄧普頓集團創(chuàng)始人——約翰·鄧普頓（1912-2008），不僅是一位取得不凡成就的投資者，同時也是一個終生陶醉于科學(xué)、靈性領(lǐng)域及其對于生命意義之間共同聯(lián)系的精神智者。其豐富的人生智慧和獨到的投資哲學(xué)，值得投資者們細細品讀。
十年以前，我是普惠集團投資部門的副總裁。那時我發(fā)現(xiàn)，單單是華爾街本身并不能提供真正的成就感以及實在的幸福感。于是我想到了去參加神學(xué)院。在約一年的同伴評論、心理測試以及精神靜修臨近尾聲的時候，每個人都被問到要說出自己在商業(yè)界的導(dǎo)師，我以前從來沒有想過這個問題。但是在幾秒的沉思之后，我宣布我的導(dǎo)師是約翰·鄧普頓。
我以前從來沒有參加過神學(xué)院。在被鼓勵應(yīng)該在我表現(xiàn)出有前途的領(lǐng)域發(fā)展我的能力之后，我開始了與約翰先生的親密的友誼。這種交情使我后來成為他的基金公司的一名顧問，并開始寫作他在過去若干年里與我分享的有關(guān)“財富”的故事。
精神的富有
許多投資者都會屏住呼吸以等待著約翰先生對于“股市是否健康”或者“下一個會升值的商品是什么”的觀點，而他經(jīng)常狡猾地以金融預(yù)測來回答他們。同時，約翰先生卻樂于分享那些能讓他們在其他方面富有起來的精神智慧。投資者們也許會覺得很奇怪，但正是約翰先生的這種能夠把金融方面的眼光與精神上的洞察力結(jié)合在一起的能力，使他成為了一個傳奇的金融領(lǐng)袖。
1995年1月16日的《福布斯》封面上有著這樣一個大標(biāo)題：“約翰·鄧普頓先生：如何擊敗市場”，約翰先生在其中做了以下闡述：“錯誤的問題：哪些方面看起來不錯？正確的問題是：哪里是我們的弱點？”在這篇文章里，他說“正確的買入時間是悲觀情緒最嚴(yán)重的時刻”，約翰先生說：“那樣的話，大部分的問題都能被解決。”
約翰先生認為我們投資乃至整個人生的成功，都取決于我們所做的，而不僅僅是我們所相信的。盡管大多數(shù)投資者說他們相信約翰所說的“逆向投資法”，但大多數(shù)人會在事情看起來有希望的時候買入，而在事情顯出不祥兆頭的時候賣出。
市盈率、賬面價值和許多其他指標(biāo)在過去的若干年里對于約翰先生來說非常有用，但是，投資者們經(jīng)常在關(guān)鍵的決策時刻，由于被勝利沖昏了頭腦或者陷入對于損失的恐懼中不能自拔而忘了這些。約翰先生的哲學(xué)的本質(zhì)之處在于：為了獲取成功，投資者們通過精神上的進步可以超越這些人的天生趨向。他在過去的半個世紀(jì)里是世界上業(yè)績最好且最受尊敬的共同基金經(jīng)理，這就是對約翰先生哲學(xué)的成功性的有力證明。
額外的洞察力
在我總結(jié)約翰先生經(jīng)過數(shù)十年的積累和我們分享的精神原則之前，讓我先來給你介紹幾個他生活和投資方面的原則，這些原則也許他一輩子也不會說出來。他的理論告訴我們：我們不僅僅在經(jīng)濟領(lǐng)域里投資，同時我們也投資于人本身。
愛。北美繼續(xù)主導(dǎo)世界的經(jīng)濟。我們的股票，債券，房地產(chǎn)和貨幣市場比以往任何時候的流動性都高。美國人趨向于在投資實踐中有一種國家主義。但是約翰先生說我們應(yīng)該懂得博愛，至少投資一部分資金于那些欠發(fā)達的國家。
在上一次美國從1968年到1974年的熊市中，大部分的投資經(jīng)理損失了百分之五十或者更多的資產(chǎn)，原因就在于他們完全把錢投在本國的市場里。但是約翰先生在全球市場投資，取得了成功。他意識到早為經(jīng)濟周期做準(zhǔn)備可以使自己受益很多，而這些道理早在古埃及便有了，那時的說法是“豐收七年，貧瘠七年”（seven fat years and seven lean years）。
堅定不移。我們所知道的約翰先生大多數(shù)的分散化的全球投資收益均來自于堅定不移。早些年，約翰先生從一個基金經(jīng)理，到現(xiàn)在的傳奇金融領(lǐng)袖，他成功地把鄧普頓成長基金從一個不起眼的巴哈馬的拿騷警察大樓的破屋子做了起來。在那個時候，大多數(shù)北美人對共同基金都持懷疑的態(tài)度，順其自然他們也就從未考慮過投資于國外市場。整整花了這位“全球投資之王”幾十年的時間才說服我們接受投資全球的共同基金的好處。
耐心。賺錢的第一個法則就是不輸錢。第二個法則就是千萬別忘記了第一個法則！約翰先生從不批評同時代的人，他比典型的基金經(jīng)理持倉時間要長四到五倍。持續(xù)的研究表明，作為整體，如果基金經(jīng)理持有股票而不是頻繁地交易，那么所得的收益會大于頻繁交易下得到的收益，同時，風(fēng)險和稅都大為降低。
有道德。有道德意味著不僅要做正確的事情，也要做聰明的事情。盡管整個華爾街都在教這個東西，但是，約翰先生仍然強調(diào)：道德準(zhǔn)則增加了而不是減少了投資者的長期收益。
當(dāng)他在管理鄧普頓基金的時候，約翰有一條原則，就是不投資于酒精、煙草和賭博公司的股票，約翰先生說這“僅僅是常理，沒有什么別的原因”，投資者避免投資于政府、醫(yī)生和其他的活動家們所限制的行業(yè)，而這些行業(yè)通常對我們的社會是有負面效應(yīng)的。應(yīng)該投資于對我們自己和鄰居有益的行業(yè)中去。
如果你選擇了真正的精神原則，你將有更多的客戶。你的生意將會增長，如果你不按照精神法則來經(jīng)營你的生意，那么它就不會持久，你在這個世上也不會做什么好事。
就像特雷薩修女（Mother Teresa）一樣，一個人可以不求回報地做善事。但是，做善事正是投資者和商人成功的前提，可以用堅實的精神基礎(chǔ)和人性化的原則鋪一條通向成功的道路。這條路并不容易穿越。但是鄧普頓基金的道路證明了，比起幾十年來許多投資者的道路，這是一條更加可靠的通向成功的捷徑。
來源 《投資者報》（原文節(jié)選自《約翰·鄧普頓爵士的金磚》一書
聯(lián)系客服
