系統(tǒng)交易的高階——交易自己的資金曲線 (轉(zhuǎn)載)
1 系統(tǒng)背后一定有更為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)作為指導(dǎo)。
2 首先你一定要有一套自己的系統(tǒng)，這套系統(tǒng)在零點(diǎn)差的情況下，一定是確保能夠穩(wěn)定盈利的，而且盈利越多越好
完全隨機(jī)系統(tǒng)：
如果使用扔硬幣的方法來決定買還是賣（+正確錯(cuò)誤的概率相同），而且每次都采取相同的止贏、止損幅度，在零點(diǎn)差的情況下，無論何種行情，最終一定是一套“零”期望值的系統(tǒng)，想“正”不可能，想“負(fù)”同樣不可能。（+，每次使用資金也相同）
只要你所采用的原始方法是隨機(jī)的，最終結(jié)果一定是隨機(jī)的，跟外物沒有關(guān)系。
“母系統(tǒng)”：
世界上所有賺錢的系統(tǒng)、賠錢的系統(tǒng)無不發(fā)源于此！
正期望值的系統(tǒng)：
你只要是擁有了上述正期望值的系統(tǒng)，哪怕是剛夠點(diǎn)差也行，就說明你在某種程度上把握住了市場的本質(zhì)，
資金曲線圖：
母系統(tǒng)”的資金曲線圖在沒有點(diǎn)差的前提下，跟扔硬幣猜正、反面的曲線圖應(yīng)該是完全相同的，都是純隨機(jī)生成的
正期望值的系統(tǒng)的資金曲線圖將是另外一番景象，完全不同于“母系統(tǒng)”的資金曲線圖，
行情的非隨機(jī)部分
正是因?yàn)槟阕畲笙薅鹊陌盐兆×诵星榈姆请S機(jī)部分，所以由此產(chǎn)生出一條非常難能可貴的非隨機(jī)的資金曲線圖。
說它非隨機(jī)是有依據(jù)的，拿到我自身來說，在純隨機(jī)的條件下，加上交易成本，交易10000筆之后帳面大幅度盈利，又在短短數(shù)百筆交易中大幅度虧損的可能性接近于零。如果你再不相信的話，完全可以象J兄那樣在EXCEL中做一個(gè)模擬實(shí)驗(yàn)，利用拋硬幣的方法來決定方向，贏一次只贏20元，輸一次只輸21元，看一看拋10000次之后有沒有獲利的可能。明白我想說什么了嗎？
3 資金曲線管理
問題的關(guān)鍵逐漸露出水面了！我想，很多投機(jī)大師甚至包括CHAFFCOMBE在內(nèi)，一定是在自己的資金曲線圖上做足了文章。
當(dāng)所有投機(jī)者眼睛盯住行情曲線的時(shí)候，大師們已經(jīng)不看行情曲線了，
換句話說，他們一直以來唯一的工作就是——把資金曲線當(dāng)作行情曲線來做！
千萬別忘記一個(gè)重要前提，你的資金曲線一定是要具有較強(qiáng)的非隨機(jī)性，而且是越強(qiáng)越好，否則一定是徒然無功！
正象J兄所講過的：“兩個(gè)不相關(guān)的55%，加在一起概率會(huì)超過70%，雖然55%不足以獲利，但70%卻可以穩(wěn)操勝卷”?，F(xiàn)在我可以肯定的是，兩個(gè)55%的條件是具備了，問題的關(guān)鍵是兩者之間是否相關(guān)，以及有多大的相關(guān)性，對(duì)此，我沒有經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)和測試，所以心里也是感覺沒底，大家可以重點(diǎn)討論一下這個(gè)問題。
如果順勢操作自己的資金曲線，那么我在這次金融危機(jī)中完全可以做到持平，頂多虧損微不足道的一點(diǎn)點(diǎn)而已。
比方說綜合前面的20筆交易，如果整體盈利，則持續(xù)交易下去；
如果整體虧損，則觀望并模擬20筆，再虧損再觀望，直到再次出現(xiàn)20筆整體盈利的情況后重新進(jìn)入。
如果采取這一方法，這兩個(gè)月我基本上是沒有機(jī)會(huì)進(jìn)場的，完全可以躲過類似的災(zāi)難。
到達(dá)一定境界后，需要做的可能只是——始終順勢操作自己的資金曲線，而永遠(yuǎn)不必關(guān)心行情的漲跌！
很多成功者即使沒有上升到這樣的理論，但總是在有意或無意的運(yùn)用此類方法，正象非系統(tǒng)交易者或者稱為“直覺交易者”中的出類拔萃者一樣，即使沒有在形式上使用機(jī)械化系統(tǒng)交易，但總是在不自覺的重復(fù)運(yùn)用正確的理念和策略，歸根結(jié)底還是屬于系統(tǒng)化交易，請(qǐng)相信我，沒有人可以依靠運(yùn)氣東打一耙、西打一耙而能夠長期在這個(gè)市場里面生存。
還是我前面的那句話，只要你所采用的原始方法是隨機(jī)的，最終結(jié)果一定是隨機(jī)的，跟外物沒有關(guān)系。當(dāng)然，每一種方法都有自己的“死穴”，我想，順勢操作資金曲線這一方法的死穴應(yīng)該是虧損與盈利交替出現(xiàn)的狀況，那樣就會(huì)導(dǎo)致不停的虧損，但追求完美又不太現(xiàn)實(shí)，何況整體市況應(yīng)該一直屬于系統(tǒng)適應(yīng)的狀況，畢竟把巨大的連續(xù)虧損情況給消除掉了，算總帳只要比原來有進(jìn)步就可以了。在這里，我們希望看到的結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避而不是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁，不是從一個(gè)“泥沼”進(jìn)入另外一個(gè)“泥沼”。歸根結(jié)底，還是要認(rèn)真考慮一下兩個(gè)55%的相關(guān)性問題，這個(gè)問題如果解決掉了，關(guān)于“死穴”的問題也就無須花費(fèi)腦筋了。
我由此聯(lián)想到，CHAFFCOMBE既然也是在使用反趨勢交易，卻能夠承受巨大的金融動(dòng)蕩，是否使用了類似的系統(tǒng)自鑒別功能，在大部分時(shí)間里面使用老系統(tǒng)，而在關(guān)鍵時(shí)刻停止運(yùn)行老系統(tǒng)，甚至敢于轉(zhuǎn)為趨勢交易。
其實(shí)大家應(yīng)該看出，我如果按照嚴(yán)格意義上的順勢操做資金曲線的方法，這兩個(gè)月不但不會(huì)虧損，而且還是可以大賺一票的，盡管我在相當(dāng)長的時(shí)期內(nèi)不會(huì)有這么做的打算，原因在于，我始終認(rèn)為長期站在概率高的一面才是“長生久視”之道，這種“反戈一擊”的做法在總體上應(yīng)該占不到太大的便宜。
不管怎么說，優(yōu)秀的系統(tǒng)本身就應(yīng)該具備對(duì)于行情的鑒別功能，運(yùn)用得法的話，系統(tǒng)本身就應(yīng)該是一只“試溫計(jì)”，它會(huì)自動(dòng)告訴我們，什么時(shí)間應(yīng)該“出航”收獲一些，什么時(shí)間應(yīng)該老老實(shí)實(shí)的呆在安全的“港口”。
我在想，還有什么比系統(tǒng)本身更容易鑒別出何時(shí)系統(tǒng)有效、何時(shí)系統(tǒng)失效的呢？從他強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)暴露的重要性以及他的資金管理方案，倒是可以管中窺豹，獲利時(shí)增加、虧損時(shí)減少風(fēng)險(xiǎn)暴露的策略。
在獲利時(shí)沒有增加部位，虧損時(shí)降低部位以至于降低到了“零”而已。
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【 · 原創(chuàng):
regbc 2011-08-06 02:23
其實(shí)資金K線跟股價(jià)K線的某些技術(shù)分析是類似的。
比如，一直不斷創(chuàng)新高的股票，哪怕斜率不太大，持有人的心情會(huì)很好，而大幅震蕩，一套半年的股票，即使后面暴漲創(chuàng)新高，在那套住的半年里，持有人是很受煎熬的（甚至可能因此放棄）。資金曲線也是如此，盡量保持經(jīng)常創(chuàng)新高的狀態(tài)，至少心情會(huì)很好。也就是說，100萬半年做到200萬，然后1個(gè)月跌到150萬，再用5個(gè)月爬回200萬的，不如100萬用12個(gè)月慢慢爬到200萬的，因?yàn)榍罢哂?個(gè)月的“套牢期”。一些人選擇做短線，也是因?yàn)橄啾戎虚L線投資者，他們?cè)谛睦砩细幌矚g那5個(gè)月的“套牢期”，寧愿體力上多折騰，也不愿心理上受煎熬。
還有，同樣是暴跌，在斜率較大上升通道里發(fā)生的殺傷力，就比長期橫盤后（或斜率較小的上升通道）發(fā)生的殺傷力，要小很多。因?yàn)樾甭瘦^大的上升通道里的暴跌，可以理解為獲利回吐，賺得太快了，錢在手里還沒拿熱就還了回去，也就是回到幾天前的狀態(tài)吧，這時(shí)一般人不會(huì)感到太痛苦的，這種大陽大陰甚至可能激勵(lì)多方斗志（適應(yīng)上升趨勢中的大幅震蕩了），后面放開手腳搞個(gè)陽包陰進(jìn)入加速上漲期。而長期橫盤后的暴跌，則屬于破位形態(tài)，由于長期橫盤，會(huì)對(duì)那個(gè)橫盤區(qū)域的市值記憶深刻，本來幾個(gè)月都沒有收成已經(jīng)夠郁悶了，現(xiàn)在這么一跌創(chuàng)下幾個(gè)月來的市值新低，好像懸崖邊上再踹上一腳，可想而知在心理上的打擊以及對(duì)后市的預(yù)示意義。
你自己，就是你的資金曲線的“控盤莊”。
首先，交易系統(tǒng)必須有自己的靈魂----理念。
正確的理念是心法。心法高于技法。
然后才是建立系統(tǒng)。
交易系統(tǒng)也不是單一的，是有框架的。
比如我，本質(zhì)上就是趨勢交易者。但趨勢交易的武器庫里有著各種不同的武器。
追板，分時(shí)點(diǎn)火，低吸潛伏，強(qiáng)勢超跌反彈，波段搏主升，空倉， 等等。都是趨勢交易下的不同的小系統(tǒng)而已。
武器使用的原則，即是擇時(shí)。按照市場氛圍確立。
績效參照，就是使用資金曲線。
資金曲線能反饋給你，你當(dāng)時(shí)的狀態(tài)和選擇的手法是否恰當(dāng)。
反過來，你就控制住你的曲線的關(guān)鍵點(diǎn)。
