如果沒有芒格的輔佐，巴菲特恐怕很難做得這么好！——比爾·蓋茨
芒格讓我從猩猩迅速進(jìn)化到了人類，如果沒有芒格，我會(huì)比現(xiàn)在窮很多。——沃倫·巴菲特
5月初，一年一度的伯克希爾·哈撒韋股東大會(huì)在美國(guó)小城奧馬哈舉行，今年87歲的巴菲特和93歲的芒格在5個(gè)小時(shí)的問(wèn)答環(huán)節(jié)中，共回答了五十多個(gè)問(wèn)題，對(duì)于這些精彩問(wèn)答，想必大家都有所了解，筆者就不多說(shuō)了，今天就和大家分享一下這對(duì)好基友的有趣對(duì)話：
芒格：我現(xiàn)在93歲了我還能繼續(xù)干下去。這么喝可口可樂(lè)，沃倫，你可能活不到100歲了。
巴菲特：我希望在我100歲的時(shí)候能夠超越Statefrom。當(dāng)然，我要活到100歲。
從這段對(duì)話中，小編看出，這對(duì)投資圈好基友是相約交易到100歲的節(jié)奏?。?！在這善惡彼伏的金融圈，我與你共存，是多么難得的事情。小編真心祝愿，巴菲特與芒格，雙雙跨過(guò)100歲大關(guān)，一直交易下去。
不過(guò)世人大多只識(shí)巴菲特，對(duì)芒格了解甚少，今天，筆者就來(lái)告訴大家，這個(gè)站在巴菲特身后的男人，遠(yuǎn)比你們想象的還要厲害。
他是查理·芒格，永遠(yuǎn)保持著衣著光鮮，體面整潔，他是站在巴菲特身后的億萬(wàn)富翁，他是伯克夏·哈撒韋公司的副主席，有著“幕后智囊”和“最后的秘密武器”之稱。
在過(guò)去的近50年里，他與巴菲特雙劍合璧，共同創(chuàng)造了有史以來(lái)最優(yōu)秀的投資記錄，伯克希爾·哈撒韋公司的股價(jià)，從19美元一路飆漲至如今的80000多美元。
早年人生艱難 離婚又喪子
1924年，查理·芒格出生在美國(guó)內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的一個(gè)小鎮(zhèn)，17歲前往密歇根大學(xué)攻讀數(shù)學(xué)專業(yè)，太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，成為一名美國(guó)陸軍氣象分析員，二戰(zhàn)結(jié)束后，考取了哈佛大學(xué)法學(xué)院。1948年，芒格以優(yōu)異的成績(jī)畢業(yè)于哈佛大學(xué)法學(xué)院，直接進(jìn)入加州法院當(dāng)了一名律師，并開始投資證券以及和客戶進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)。
查理芒格的人生曾經(jīng)很艱難，29歲時(shí)，芒格和妻子離了婚，次年，他的兒子泰迪患了白血病不幸離世，失去親人的巨大痛苦折磨著他。經(jīng)歷離婚和喪子之痛的芒格，以創(chuàng)業(yè)來(lái)治愈悲傷。他與伙伴在洛杉磯成立了一家律師事務(wù)所，人生逐漸開始峰回路轉(zhuǎn)。后來(lái)，他又成立了一家小型建筑公司，賺到了人生第一桶金——140萬(wàn)美元。1956年，芒格與第二任妻子結(jié)婚。
與巴菲特一見如故 投資伯克希爾·哈撒韋
1959年，由于父親去世，芒格從洛杉磯趕回老家奧馬哈，對(duì)芒格早有耳聞的巴菲特找到芒格，請(qǐng)他共進(jìn)晚餐，兩人一見如故。
1962年，芒格用賺來(lái)的錢與一個(gè)撲克牌友合伙成立了惠勒·芒格證券公司，公司成立的10年間，年均收益率達(dá)28.3%，這證明了芒格的投資天賦。之后，芒格就徹底退出律師和建筑業(yè)，專心從事投資業(yè)務(wù)。
很不幸，美國(guó)股市在上世紀(jì)70年代陷入狂熱，在這場(chǎng)全球股災(zāi)中，芒格的公司沒能幸免，1973年—1974年，連續(xù)兩年出現(xiàn)接近31%的虧損，公司前10年一半多的盈利付之東流。萬(wàn)幸的是芒格頂住了壓力，終于在1975年迎來(lái)75%的盈利反彈。
經(jīng)歷此次事件以后，芒格意識(shí)到不能再這樣單打獨(dú)斗，于是，他清算了自己的合伙公司，投資了巴菲特的伯克希爾-哈撒韋公司。1978年，芒格開始擔(dān)任伯克希爾-哈撒韋公司的副董事長(zhǎng)，至今。
查理·芒格與沃倫·巴菲特
如果沒有芒格，或許就沒有現(xiàn)在的巴菲特
巴菲特曾經(jīng)表示最理想的合伙人應(yīng)該是這樣的：“首先，要找比你更聰明、更有智慧的人。找到他之后，請(qǐng)他別炫耀他比你高明；其次，在你犯下?lián)p失慘重的錯(cuò)誤時(shí)，他既不會(huì)事后諸葛亮，也不會(huì)生你的氣；同時(shí)，還應(yīng)該是個(gè)慷慨大方的人，會(huì)投入自己的錢并努力為你工作而不計(jì)報(bào)酬。最后，這位伙伴還會(huì)在慢慢長(zhǎng)路上結(jié)伴同游時(shí)能不斷地給你帶來(lái)快樂(lè)?！?/p>
很顯然，芒格是符合巴菲特這些要求的唯一一人。
比爾蓋茨曾說(shuō)：“如果沒有芒格的輔佐，巴菲特恐怕很難做得這么好！”而巴菲特自己也表示：“芒格讓我從猩猩迅速進(jìn)化到了人類，如果沒有芒格，我會(huì)比現(xiàn)在窮很多?！?/p>
就連巴菲特的大兒子也表示：“父親是他認(rèn)識(shí)的第二聰明的人，查理芒格才是排名第一的?！?/p>
我們雖然不確定沒有芒格，巴菲特如今會(huì)如何，但我們可以確定的是，伯克夏·哈撒韋公司今天的繁榮，離不開查理·芒格。
風(fēng)險(xiǎn)——所有的投資評(píng)估必須先從評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)開始，尤其是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
1、結(jié)合了合適的安全邊際。2、 避免與個(gè)性有問(wèn)題的人打交道。3、堅(jiān)持給假定的風(fēng)險(xiǎn)提供適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。4、時(shí)刻牢記通脹和利率風(fēng)險(xiǎn)。5、避免犯大錯(cuò)誤，避免資本金持續(xù)虧損。
獨(dú)立——只有在童話故事中，國(guó)王才會(huì)被告知自己其實(shí)是赤身裸體的
1、要做到客觀和理智，就需要進(jìn)行獨(dú)立思考。2、記住，即你正確與否與別人是否認(rèn)同你無(wú)關(guān)，唯一能決定你正確與否的是你的分析和判斷是否正確。3、 模仿多數(shù)人的做法會(huì)招致向均數(shù)回歸。
準(zhǔn)備——獲勝的唯一途徑就是工作工作再工作，并希望能獲得一些洞察力
1、通過(guò)大量閱讀，讓自己成為一生的自學(xué)者，培育求知欲望，努力讓自己一天比一天聰明。2、比獲勝愿望更為重要的是愿意進(jìn)行準(zhǔn)備工作。3、熟練運(yùn)用源自主要學(xué)科的思維模型。4、如果你想變得聰明，需要一直問(wèn)自己“為什么？為什么？為什么”。
明智的謙遜——承認(rèn)自己的無(wú)知能讓人更有智慧
1、呆在自己對(duì)強(qiáng)勢(shì)范圍之內(nèi)。2、識(shí)別不確定的證據(jù)。3、抵擋對(duì)得出錯(cuò)誤的準(zhǔn)確性、確定性等的渴望。4、最重要的是永遠(yuǎn)不要欺騙自己，記住自己是最容易被欺騙的。
嚴(yán)格分析——使用科學(xué)的方法和有效的清單能將錯(cuò)誤和遺漏降至最低
1、確定價(jià)值、過(guò)程和財(cái)富。2、最好是記住顯而易見的東西，而不是那些深?yuàn)W難懂的東西。3、要成為商業(yè)分析師，而不是市場(chǎng)分析師、宏觀經(jīng)濟(jì)分析師或證券分析師。4、考慮所有的風(fēng)險(xiǎn)及其影響，總是關(guān)注潛在的二階效應(yīng)和更高程度的沖擊。5、進(jìn)行前后思維，總是反過(guò)來(lái)看事務(wù)。
配置——合理配置資本是投資者的首要任務(wù)
1、記住是否有更好的使用方法，機(jī)會(huì)成本是衡量是否已經(jīng)最大程度和最好地使用了資本的標(biāo)準(zhǔn)。2、金點(diǎn)子非常少，如果賠率對(duì)你非常有利，就下重注。3、不要沉溺于投資，根據(jù)具體情況和機(jī)會(huì)進(jìn)行投資。
耐心——可知人類對(duì)行動(dòng)的偏好
1、復(fù)利是全世界第八大奇跡，如果沒有必要，永遠(yuǎn)也不要中斷復(fù)利。2、避免不必要的交易稅和摩擦成本，永遠(yuǎn)不要根據(jù)自己對(duì)的興趣采取行動(dòng)。3、應(yīng)該對(duì)好運(yùn)的到來(lái)保持警惕。4、享受投資的過(guò)程，因?yàn)槟憔蜕钤谶@個(gè)過(guò)程中。
果斷——當(dāng)適當(dāng)情形出現(xiàn)時(shí)，果斷且深信不疑地采取行動(dòng)
1、當(dāng)別人貪婪時(shí)要害怕，當(dāng)別人害怕時(shí)要貪婪。2、機(jī)會(huì)不常有，機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)就要抓住他。3、機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人，這就是游戲規(guī)則。
改變——與改變共存并接受不可消除的復(fù)雜性
1、認(rèn)識(shí)并適應(yīng)你周圍世界的真實(shí)本質(zhì)，不要寄希望于世界會(huì)適應(yīng)你。2、不斷挑戰(zhàn)并愿意改進(jìn)你最喜歡的想法。3、認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，即使你不喜歡現(xiàn)實(shí)--尤其是當(dāng)你不喜歡它的時(shí)候。
專注——讓事情保持簡(jiǎn)單，記住你要做些什么
1、記住名譽(yù)和正直是你最有價(jià)值的資產(chǎn)，而且會(huì)消失于眨眼之間。2、避免狂妄自大和厭倦效應(yīng)。3、不能因?qū)Ｗ⒂诩?xì)枝末節(jié)而忽視了顯而易見的東西。4、小心排除不需要的信息，小小的滲漏也能讓一艘大船沉沒。5、直面你的大麻煩，不要將它們藏起來(lái)。
芒格是一個(gè)如饑似渴的讀書人，他的房間里、床上、椅子上到處是書，他曾說(shuō)，“我這輩子遇到的聰明人沒有不每天閱讀的。沃倫讀書之多，我讀書之多，可能會(huì)讓你感到吃驚。我的孩子們都笑話我，他們覺得我是一本長(zhǎng)了兩條腿的書。”
以下為芒格推薦的一部分書籍：
《深?yuàn)W的簡(jiǎn)潔：讓混沌和復(fù)雜歸于有序》 作者約翰.葛瑞賓
《冰河世紀(jì)》 作者約翰.葛瑞賓和瑪麗.葛瑞賓
《蘇格蘭人如何發(fā)明現(xiàn)代世界：西歐最窮的國(guó)家如何創(chuàng)造了世界》 作者亞瑟.赫爾曼
《我的生活方式》 作者郝柏特.A.西蒙
《溫度，決定一切》 作者基諾.沙格瑞
《安德魯.卡耐基》 作者約瑟夫.弗雷澤.沃
《槍炮、病菌與鋼鐵：人類社會(huì)的命運(yùn)》 作者賈德.M.戴蒙
《本.富蘭克林自傳》 作者本杰明.富蘭克林
《生活在極限之內(nèi)：生態(tài)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)和人口禁忌》 作者加勒特.哈丁
《自私的基因》 作者理查德.道金斯
《巨人：洛克菲勒傳》 作者羅恩.徹諾
《國(guó)家的窮與富》 作者大衛(wèi).蘭德斯
《基因組：一個(gè)物種的23章自傳》 作者馬特.里德雷
《毫不退讓地贏得談判——哈佛談判法》 作者羅杰.費(fèi)雪
《三個(gè)科學(xué)家和他們各自的上帝：在信息時(shí)代尋找生命的意義》 作者羅伯特.懷特
《只有偏執(zhí)狂才能生存》 作者安迪.格魯夫
查理·芒格精彩語(yǔ)錄
1、對(duì)年輕人的建議：避免做憤怒的傻子，好的行為使得你的生活更加容易，使它更加奏效，并且比起謊言來(lái)說(shuō)更不那么復(fù)雜。
2、理性意味著放棄一些東西，試試?yán)硇缘姆疵?，嫉妒、憤怒。雖然事實(shí)上憤怒和嫉妒都沒什么用，但有的人就是要作死沉浸于此，生活當(dāng)然一團(tuán)糟。自怨自艾改變不了任何事情，把這些情感從你的生活中趕走。
4、你一定要和高水準(zhǔn)的人做生意，永遠(yuǎn)不要和一頭豬玩摔跤，因?yàn)槿绻氵@么做了，你們兩個(gè)都會(huì)變臟，但是豬會(huì)樂(lè)在其中。
5、我本人是一個(gè)傳記狂，比如你要是和亞當(dāng)·斯密成了朋友，那你一定會(huì)把經(jīng)濟(jì)學(xué)得更好。跟離世的偉人交朋友，這聽起來(lái)很滑稽，但如果你一生都這樣做，你會(huì)受益匪淺。
6、投資游戲說(shuō)到底就是要比其他人對(duì)未來(lái)做出更準(zhǔn)確的預(yù)言。要如何做到呢？一種方法是將這種競(jìng)爭(zhēng)在有限的幾個(gè)區(qū)域中進(jìn)行。如果你試圖預(yù)言所有事情的未來(lái)，你會(huì)因?yàn)槿狈ｉL(zhǎng)而失敗。
7、生活就是一連串的“機(jī)會(huì)成本”，你要與你能較易找到的最好的人結(jié)婚，投資與此何其相似啊。
8、一個(gè)素質(zhì)良好的企業(yè)和一個(gè)茍延殘喘的企業(yè)之間的區(qū)別就在于，好企業(yè)一個(gè)接一個(gè)輕松地作出決定，而糟糕的企業(yè)則不斷地需要作出痛苦的抉擇。
9、我喜歡資本家的獨(dú)立。我素來(lái)有一種賭博傾向。我喜歡構(gòu)思計(jì)劃然后下賭注，所以無(wú)論發(fā)生什么事我都能泰然處之。
10、如果你的思維完全依賴于他人，只要一超出你的領(lǐng)域，就求助專家建議，那么你將遭受很多災(zāi)難。
11、我從不為股票而支付內(nèi)在價(jià)值，除非像沃倫·巴菲特那種人所掌管的股票，只有很少人值得為了長(zhǎng)期利益投資一點(diǎn)，投資游戲總是蘊(yùn)含考慮質(zhì)量與價(jià)格，技巧就是從你付出的價(jià)格中獲得更好的質(zhì)量，很簡(jiǎn)單。
12、人們低估了那些簡(jiǎn)單大道理的重要性。我認(rèn)為，在某種意義上說(shuō)，伯克夏·哈薩維是一個(gè)教導(dǎo)性的企業(yè)，它教會(huì)一種正確的思維體系。最關(guān)鍵的課程是，一些大的道理真的在起作用。我想我們的這種滲透已經(jīng)起到了非常好的作用--因?yàn)樗鼈兪侨绱撕?jiǎn)單。
13、我與巴菲特工作這么多年，他這個(gè)人的優(yōu)點(diǎn)之一是他總是自覺地從決策樹的角度思考問(wèn)題，并從數(shù)學(xué)的排列與組合的角度思考問(wèn)題。
14、分散投資只會(huì)令自己分身不暇，宜重錘出擊，集中火力專攻少數(shù)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，創(chuàng)富路上便能一本萬(wàn)利。
15、你必須接受有許多失敗存在，無(wú)論你多么能干，還是會(huì)遭遇逆境及麻煩。如果一個(gè)人能抱持著世事無(wú)常的想法繼續(xù)前進(jìn)，只要憑正確的思考及遵循正當(dāng)?shù)膬r(jià)值，終究能夠成功，所以我說(shuō)不要因?yàn)橐恍┐煺劬蜌怵H。
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