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★委托期貨公司會(huì)員開展特定品種期貨交易業(yè)務(wù)的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)滿足哪些條件？

★境內(nèi)特定品種期貨交易有哪些監(jiān)管主體、如何分工？

★中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)根據(jù)監(jiān)管職責(zé)要求可以要求期貨公司、境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)提供哪些信息或者書面資料？

★交易所對(duì)境內(nèi)外交易者參與特定品種期貨交易適當(dāng)性要求是什么？

★對(duì)參與特定品種交易的客戶有何資金要求？

★ 對(duì)參與特定品種交易的客戶有何交易經(jīng)歷要求？

★境外交易者開戶時(shí)需提交哪些身份證明材料？

★開戶機(jī)構(gòu)應(yīng)如何為境外交易者開戶？

★鐵礦石期貨國際化后，境內(nèi)客戶開戶流程是否發(fā)生變化？

★境內(nèi)交易者如何參與特定品種期貨交易？

★已開通特定品種期貨交易權(quán)限的客戶通過其他開戶機(jī)構(gòu)參與特定品種期貨交易，是否需要重新審核適當(dāng)性要求？

★什么是交易編碼？

★同一交易者參與特定品種期貨交易，是否可以以多重國籍或者多種身份申請(qǐng)開戶？不可以。

★開戶機(jī)構(gòu)是否需要保存客戶的適當(dāng)性材料？

★除接受境外交易者委托外，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)能夠接受境內(nèi)交易者委托、為其進(jìn)行境內(nèi)期貨交易嗎？

★境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以直接入場(chǎng)交易嗎？

★境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托期貨公司會(huì)員進(jìn)行業(yè)務(wù)備案時(shí)，期貨公司會(huì)員應(yīng)向交易所提交哪些備案材料？

★期貨公司會(huì)員與境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)變更委托協(xié)議是否需要向交易所備案？

★期貨公司會(huì)員與境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)終止委托協(xié)議是否需要向交易所備案？

★期貨公司會(huì)員如何對(duì)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)結(jié)算？

★境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的期貨交易的資金檢查和風(fēng)險(xiǎn)控制由誰負(fù)責(zé)？

期貨公司會(huì)員負(fù)責(zé)境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在交易所從事期貨交易的資金檢查和風(fēng)險(xiǎn)控制。

★境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可否將客戶交易指令進(jìn)行私下對(duì)沖等交易？

境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的備份制度。有關(guān)開戶、變更、銷戶的客戶資料檔案、交易指令記錄、交易結(jié)算記錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)自期貨經(jīng)紀(jì)合同終止之日起至少保存20年。

境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)其受托的客戶進(jìn)行實(shí)名制審核，留存客戶的開戶資料和影音文件，并按照中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心有限責(zé)任公司的業(yè)務(wù)規(guī)則申請(qǐng)交易編碼。境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)協(xié)助期貨公司會(huì)員履行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。期貨公司會(huì)員按照中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心有限責(zé)任公司的業(yè)務(wù)規(guī)則協(xié)助境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)為境外客戶開立交易賬戶，獲取交易編碼。

客戶與境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)終止業(yè)務(wù)關(guān)系的，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)辦理銷戶手續(xù)，相關(guān)會(huì)員應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助。

國際化后，大商所鐵礦石期貨以完稅后的62%鐵品位的進(jìn)口粉礦作為交易基準(zhǔn)品，鐵品位在60%以上粉礦和精礦可以替代交割，盤面價(jià)格含稅。具體內(nèi)容詳見交易所官網(wǎng)。

鐵礦石期貨的交易日為除中國內(nèi)陸國家法定假日外的每周一至周五，每一個(gè)交易日分為夜盤和日盤交易時(shí)段（如遇國家法定假日，具體交易時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)）。夜盤交易設(shè)一個(gè)交易小節(jié)，目前為21:00-23:30；日盤交易分三個(gè)交易小節(jié)，分別為第一節(jié)9：00-10：15、第二節(jié)10：30-11：30和第三節(jié)13：30-15：00。

鐵礦石期貨開盤集合競(jìng)價(jià)在夜盤交易時(shí)段開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，日盤交易時(shí)段不再集合競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間。

集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的開盤價(jià)采用最大成交量原則，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量，若有多個(gè)價(jià)位滿足最大成交量原則，則取與前一交易日結(jié)算價(jià)最近的價(jià)格。開盤集合競(jìng)價(jià)中的未成交申報(bào)單自動(dòng)參與開市后競(jìng)價(jià)交易。

大商所計(jì)算機(jī)撮合系統(tǒng)目前接受的交易指令有限價(jià)指令、市價(jià)指令、市價(jià)止損（盈）指令、限價(jià)止損（盈）指令和套利交易指令，其中套利交易指令分為同品種跨期套利和跨品種套利交易指令。交易指令具體介紹見《大連商品交易所交易細(xì)則》。

目前鐵礦石期貨交易指令每次最大下單數(shù)量為1000手，最小為1手?？蛻艚灰字噶钣行谙逓樵摻灰兹諆?nèi)有效。

大商所計(jì)算機(jī)撮合系統(tǒng)自動(dòng)將買賣申報(bào)指令按價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交。

當(dāng)某期貨合約以漲（跌）停板價(jià)格申報(bào)時(shí)，成交撮合原則實(shí)行平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先的原則，交易所強(qiáng)行平倉申報(bào)單優(yōu)先其他平倉申報(bào)單。

撮合成交價(jià)按照“三價(jià)取中”的原則，成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

目前深度行情由大連商品交易所全資子公司飛創(chuàng)公司負(fù)責(zé)對(duì)外授權(quán)服務(wù)，主要有以下兩種模式：

一是信息商轉(zhuǎn)發(fā)，境外交易者通過授權(quán)的信息商客戶端產(chǎn)品收看深度行情，大商所level-2展示行情信息商包括Interactive Data、Fidessa、文華財(cái)經(jīng)、上海澎博、國泰安5家。其中Interactive Data也擁有境外非展示類用途的轉(zhuǎn)發(fā)資格，交易者可通過轉(zhuǎn)發(fā)的方式購買到datafeed服務(wù)。 

二是飛創(chuàng)直連服務(wù)，主要針對(duì)非展示類（Non-display）行情需求的用戶，境外交易者可利用該服務(wù)進(jìn)行交易策略研究、執(zhí)行、風(fēng)險(xiǎn)控制等用途，目前飛創(chuàng)公司提供的Datafeed數(shù)據(jù)產(chǎn)品是一種直接連接的服務(wù)，客戶可直接通過飛創(chuàng)公司提供的API接口，利用機(jī)房托管的方式接收大商所的深度行情。避免了客戶通過信息商獲取數(shù)據(jù)的延遲問題。

是。按照買賣方向和開/平倉行為，客戶交易指令可分為買開倉、賣開倉、買平倉、賣平倉。買、賣方向的持倉分別計(jì)算。

鐵礦石期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的一定比例。目前，鐵礦石品種執(zhí)行的保證金標(biāo)準(zhǔn)為合約價(jià)值的10%。

隨著鐵礦石期貨合約進(jìn)入交割月份前一個(gè)月第十五個(gè)交易日起，交易所將分時(shí)間段逐步提高該合約的交易保證金。鐵礦石期貨合約臨近交割期時(shí)交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為：

交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整各合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)?？蛻艨梢栽诮灰姿倬W(wǎng)主頁-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)-交易參數(shù)表中查詢最新的交易保證金交易參數(shù)。

大商所對(duì)符合交易所規(guī)定的套利交易實(shí)施保證金優(yōu)惠。套利保證金標(biāo)準(zhǔn)＝Max[買方向持倉交易保證金，賣方向持倉交易保證金]。

享受交易所保證金優(yōu)惠有兩種方式：一種方式是交易期間，通過套利交易指令進(jìn)行的委托，其交易保證金按上一交易日結(jié)算時(shí)套利保證金標(biāo)準(zhǔn)收?。涣硪环N方式為結(jié)算時(shí)，交易所以交易編碼為單位，按照先跨期后跨品種最后對(duì)鎖的順序，對(duì)各合約持倉進(jìn)行組合。

涉及鐵礦石品種的套利保證金優(yōu)惠組合包括鐵礦石跨期套利、鐵礦石與焦煤跨品種套利和鐵礦石與焦炭跨品種套利。

客戶可以在交易所官網(wǎng)主頁-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)-套利合約明細(xì)、套利保證金優(yōu)惠參數(shù)、組合優(yōu)惠參數(shù)中查詢交易所支持的套利品種、合約、組合類別和具體保證金標(biāo)準(zhǔn)等參數(shù)。

當(dāng)日有成交價(jià)格的期貨合約的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是該合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。無成交合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)按照《大連商品交易所結(jié)算細(xì)則》相關(guān)規(guī)定確定。

鐵礦石期貨合約手續(xù)費(fèi)的收取方式為交易所在結(jié)算時(shí)按照合約成交金額的一定比例向會(huì)員收取手續(xù)費(fèi)，合約手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)可參見交易所官網(wǎng)。

大商所是具有結(jié)算職能的期貨交易所，作為中央對(duì)手方，統(tǒng)一組織期貨交易的結(jié)算、負(fù)責(zé)期貨交易的保證金管理、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理及結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的防范。

境外交易者可以直接委托境內(nèi)期貨公司會(huì)員進(jìn)行交易和結(jié)算，也可以通過委托符合條件的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司會(huì)員進(jìn)行交易和結(jié)算。

境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以在具有境外客戶保證金存管資格的指定存管銀行開立人民幣專用期貨結(jié)算賬戶和外匯專用期貨結(jié)算賬戶，用于辦理境內(nèi)特定品種期貨交易相關(guān)資金收付、匯兌及劃轉(zhuǎn)。

具體開戶資料要求可咨詢擬開戶存管銀行。（各存管銀行聯(lián)系方式見交易所官網(wǎng)）

鐵礦石期貨交易是以人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算的。境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可以使用人民幣，也可以直接使用美元作為保證金。交易盈虧結(jié)算、手續(xù)費(fèi)結(jié)算、交割貨款及期權(quán)權(quán)利金等款項(xiàng)結(jié)算應(yīng)以人民幣支付。

目前大商所接受的外匯資金僅為美元。

境外客戶、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)結(jié)購匯由境內(nèi)期貨公司會(huì)員代為辦理。

結(jié)購匯業(yè)務(wù)必須通過指定存管銀行辦理。結(jié)匯和購匯應(yīng)基于境外交易者、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事鐵礦石期貨交易的實(shí)際結(jié)果辦理，只涉及期貨交易盈虧結(jié)算、繳納手續(xù)費(fèi)、交割貨款或追繳結(jié)算貨幣資金缺口等與鐵礦石期貨交易相關(guān)的款項(xiàng)。其中交割貨款包括到期交割、標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)、倉單轉(zhuǎn)讓等。

境外客戶、境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)還可以使用鐵礦石標(biāo)準(zhǔn)倉單作為保證金。目前暫不接受其他資產(chǎn)作為保證金。

當(dāng)期貨公司會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金中人民幣資金低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額時(shí)，交易所將向會(huì)員發(fā)出追加人民幣通知并要求會(huì)員應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開市前補(bǔ)足人民幣資金。如果未補(bǔ)足，交易所可以在下一交易日第二小節(jié)閉市后對(duì)專用結(jié)算賬戶中該會(huì)員的外匯資金或會(huì)員專用資金賬戶中的外匯資金進(jìn)行強(qiáng)制換匯。

大商所的期貨交易實(shí)行一戶一碼制度，不得混碼交易。交易所對(duì)參與者的交易、持倉和盈虧等以客戶交易編碼為單位進(jìn)行核算，客戶的頭寸和相關(guān)擔(dān)保品權(quán)益清晰。

此外，中國期貨市場(chǎng)還建立了“中國期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心”，根據(jù)期貨公司、存管銀行、期貨交易所提供的保證金封閉圈內(nèi)的資金總額，對(duì)比公司客戶權(quán)益，實(shí)現(xiàn)保證金監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制，確?？蛻舻谋ＷC金安全。

會(huì)員最終不能履行合約責(zé)任時(shí)，大商所可以通過動(dòng)用會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金、暫停開倉交易、按規(guī)定強(qiáng)行平倉、將作為保證金的資產(chǎn)變現(xiàn)、以會(huì)員資格費(fèi)抵償、動(dòng)用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、動(dòng)用交易所自有資金等財(cái)務(wù)資源和方式保障市場(chǎng)完整性。

《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》第十九條規(guī)定，保證金只能用于擔(dān)保期貨合約或者期權(quán)合約的履行，除法定情形外，嚴(yán)禁挪作他用。境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)被接管、破產(chǎn)或者清算的，其保證金均應(yīng)當(dāng)優(yōu)先用于履行在期貨交易所未了結(jié)的期貨合約或期權(quán)合約。

大商所的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金總體規(guī)模為覆蓋極端但合理情況下，兩個(gè)最大參與者同時(shí)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露。大商所每年通過壓力測(cè)試評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金規(guī)模充足性。

與國際上主要的鐵礦石期貨不同，大商所鐵礦石期貨合約不允許現(xiàn)金交割，采用實(shí)物交割方式。而新加坡、美國推出的鐵礦石期貨都是以鐵礦石價(jià)格指數(shù)為基準(zhǔn),合約到期后進(jìn)行現(xiàn)金交割。

境內(nèi)交易者參與完稅交割時(shí)，所有業(yè)務(wù)流程不變。當(dāng)其參與保稅交割時(shí)，稅票開具方式將由原來的開具或接受上商業(yè)發(fā)票，改為向其會(huì)員或接受其會(huì)員開具增值稅普通發(fā)票；同時(shí)，保稅交割貨款由原來的與倉庫結(jié)算，改為交易所結(jié)算；當(dāng)其作為買方交割完成后，辦理進(jìn)口報(bào)關(guān)的，還需按照外管相關(guān)規(guī)定，由結(jié)算銀行辦理交割貨款還原申報(bào)，其他無變化。

對(duì)于通過境內(nèi)期貨公司直接開戶交易的境外交易者，其交割業(yè)務(wù)需委托為其開戶交易的境內(nèi)期貨公司辦理；通過境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)開戶轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司開展交易的境外交易者，需由境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)委托境內(nèi)期貨公司辦理。

截至2018年2月底，鐵礦石期貨的交割地點(diǎn)包括青島港、日照港、連云港、曹妃甸港、京唐港、天津港和大連港。其中，大連港散貨物流中心為鐵礦石期貨保稅指定交割倉庫，境外交易者可以選擇大連港進(jìn)行實(shí)物交割，后續(xù)交易所會(huì)將保稅交割地點(diǎn)逐步擴(kuò)展到現(xiàn)有其他交割港口。

（1）個(gè)人客戶持倉不得交割；

（2）非交割單位整數(shù)倍的持倉不得交割。鐵礦石期貨交割單位為10000噸。

境外交易者應(yīng)提前15-20天開始準(zhǔn)備保稅倉單注冊(cè)工作，具體包括委托境內(nèi)期貨公司或境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)委托境內(nèi)期貨公司辦理交割預(yù)報(bào)，交易所批準(zhǔn)后辦理交割商品入庫，開展品質(zhì)檢驗(yàn)，檢驗(yàn)合格后方可注冊(cè)保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單。

境外交易者應(yīng)在第一個(gè)交割日閉市前將保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單提交交易所，否則按違約處理。

具有下列行為之一的，構(gòu)成保稅一次性交割違約:

（1）在規(guī)定期限內(nèi)，賣方未能如數(shù)交付標(biāo)準(zhǔn)倉單的；

（2）在規(guī)定期限內(nèi)，買方未能如數(shù)解付貨款的。

構(gòu)成交割違約的,由違約方支付違約部分合約價(jià)值20%的違約金給守約方,買賣雙方終止交割；如雙方都違約，交易所各處以違約雙方違約部分合約價(jià)值的5%為違約金。具體計(jì)算方式按照《大連商品交易所交割細(xì)則》執(zhí)行。

境外交易者作為交割買方時(shí)，應(yīng)在第三交割日閉市前，按照第二交割日的配對(duì)結(jié)果，補(bǔ)足相應(yīng)的保稅交割貨款（含保稅升貼水），逾期未補(bǔ)足的，按違約管理辦法計(jì)算違約合約手?jǐn)?shù)和處理。

交割手續(xù)費(fèi)： 0.5元/噸，進(jìn)行實(shí)物交割的雙方應(yīng)分別向交易所交納交割手續(xù)費(fèi)。

倉儲(chǔ)費(fèi)：0.5元/噸/天，由倉單持有人向倉庫支付；

入庫、出庫費(fèi)：交易所對(duì)交割倉庫收取的入庫、出庫費(fèi)用實(shí)行最高限價(jià)管理，在每年11月1日公布下一年度各交割倉庫的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，倉庫收取的費(fèi)用不得超過該標(biāo)準(zhǔn)，具體標(biāo)準(zhǔn)見交易所官網(wǎng)，由辦理入庫、出庫手續(xù)的貨主向倉庫支付。

質(zhì)檢費(fèi)：按市場(chǎng)價(jià)收取，由貨主付給檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)。

按期貨商品完稅狀態(tài)，標(biāo)準(zhǔn)倉單分為保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單和完稅標(biāo)準(zhǔn)倉單。交易所規(guī)定，持完稅交割的賣方客戶應(yīng)向買方客戶開具增值稅專用發(fā)票。境外交易者因不能開具增值稅專用發(fā)票，可以持保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行交割。此外，境外交易者還可以通過保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)的方式了結(jié)持倉。

由于境外客戶無法開具增值稅專用發(fā)票，因此，其接到完稅倉單可能給其下一步處里倉單帶來困難。為解決該問題，大連商品交易所設(shè)計(jì)了倉單置換業(yè)務(wù)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量小于境外交易者買持倉量時(shí)，由鐵礦石倉單服務(wù)商向市場(chǎng)提供保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單，再通過保稅倉單優(yōu)先配給境外買方的配對(duì)原則，從而使境外買方客戶接到保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單，避免了其后續(xù)處理障礙。

境外買方接到保稅倉單后，可以注銷倉單然后辦理交割商品報(bào)關(guān)出口，也可以以倉單的形式再交割或轉(zhuǎn)讓，但不得在保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷后，以保稅現(xiàn)貨的方式轉(zhuǎn)賣給境內(nèi)客戶。

境內(nèi)買方接到保稅倉單后，可以以倉單的形式再交割或轉(zhuǎn)讓，也可以注銷倉單后直接辦理報(bào)關(guān)進(jìn)口或銷售給境外客戶辦理報(bào)關(guān)出口，但不得在保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷后，以保稅現(xiàn)貨的方式轉(zhuǎn)賣給境內(nèi)客戶。

按目前規(guī)則規(guī)定，自交易所注冊(cè)之日起生效，最長(zhǎng)可達(dá)一年。在每年3月最后一個(gè)工作日集中注銷。保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單和完稅標(biāo)準(zhǔn)倉單的有效期一致。

能用于鐵礦石期貨保稅交割的商品包括：（1）由貨主從境外進(jìn)口直接運(yùn)至指定交割倉庫存放的鐵礦石商品；（2）由境外企業(yè)運(yùn)至海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域或保稅監(jiān)管場(chǎng)所簡(jiǎn)單加工后，直接用于保稅交割的鐵礦石商品；（3）由境外企業(yè)運(yùn)至海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域或保稅監(jiān)管場(chǎng)所經(jīng)簡(jiǎn)單加工、首次轉(zhuǎn)賣后直接用于保稅交割的鐵礦石商品。

鐵礦石期貨合約價(jià)格為完稅價(jià)，交割結(jié)算價(jià)采用期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。最后交易日閉市后，交易所將未平倉合約以交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算處理，計(jì)入當(dāng)日平倉盈虧。

保稅交割結(jié)算價(jià)是按照交割結(jié)算價(jià)扣除稅費(fèi)后計(jì)算得到的價(jià)格，保稅交割結(jié)算價(jià)主要用于保稅貨款的計(jì)算，以及作為向海關(guān)申報(bào)審價(jià)的依據(jù)。

最后交易日后，客戶可以在交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)一欄查詢。

保稅交割貨款按照保稅交割結(jié)算價(jià)和保稅升貼水結(jié)算，最后交割日一次性付給賣方會(huì)員，公式如下：

保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單貨款=（保稅交割結(jié)算價(jià)+保稅升貼水）×保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量×交易單位

例如，I1905合約交割結(jié)算價(jià)為469元/噸，此價(jià)格為2019年5月，該合約在前10個(gè)交易日內(nèi)所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。I1905保稅交割結(jié)算價(jià)為（469-1）/1.17=400元/噸，保稅升貼水為0元/噸，某客戶當(dāng)月買入交割10000噸，接到保稅倉單，共需支付貨款400萬元人民幣。

而完稅交割貨款為按交割結(jié)算價(jià)計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)貨款，不含升貼水，在最后交割日交易所按照二八原則，即結(jié)算當(dāng)日交易所劃轉(zhuǎn)80%貨款給賣方會(huì)員，余款待賣方提交了增值稅專用發(fā)票后劃轉(zhuǎn)。

境外交易者或境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為賣方時(shí)，需要向境內(nèi)會(huì)員開具相應(yīng)的收款憑證；作為買方時(shí)，會(huì)收到境內(nèi)會(huì)員為其開具的中國增值稅普通發(fā)票。

如果境內(nèi)客戶參與的是完稅交割，則發(fā)票開具方式無變化，仍是賣方向買方開具增值稅專用發(fā)票；

如果境內(nèi)客戶參與的是保稅交割，則采用交易所和會(huì)員參與的五方開具模式，即境內(nèi)賣方客戶應(yīng)向賣方會(huì)員開具增值稅普通發(fā)票，賣方會(huì)員向交易所開具增值稅普通發(fā)票，交易所向買方會(huì)員開具增值稅普通發(fā)票，買方會(huì)員向境內(nèi)買方客戶或境外買方客戶或境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)開具增值稅普通發(fā)票。

一次性交割，賣方會(huì)員應(yīng)在最后交割日閉市前向交易所提交增值稅普通發(fā)票。若賣方會(huì)員于應(yīng)交而未交增值稅普通發(fā)票之日后7個(gè)交易日閉市時(shí)，仍未提交增值稅普通發(fā)票的，交易所按貨款的5%扣留相應(yīng)款項(xiàng)，并按規(guī)則從中扣取滯納金或者罰沒。

需要進(jìn)口報(bào)關(guān)的境內(nèi)買方須持交易所開具的保稅交割結(jié)算單向國家檢驗(yàn)檢疫部門報(bào)檢，持交易所開具的《保稅交割結(jié)算單》（報(bào)關(guān)專用）、檢驗(yàn)檢疫部門開具的商檢通關(guān)單、指定交割倉庫開具的標(biāo)準(zhǔn)倉單清單辦理進(jìn)口報(bào)關(guān)手續(xù)。

第一，平倉價(jià)不同。保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)批準(zhǔn)日的結(jié)算平倉價(jià)格為申請(qǐng)日前一日最近交割月份合約結(jié)算價(jià)，而完稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)批準(zhǔn)日的結(jié)算平倉價(jià)為雙方協(xié)議價(jià)；

第二，貨款不同。保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)的貨款按照保稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割結(jié)算價(jià)及保稅升貼水劃轉(zhuǎn)貨款，而完稅期轉(zhuǎn)現(xiàn)按照雙方協(xié)議價(jià)劃轉(zhuǎn)貨款；

第三，發(fā)票開具方式不同。保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)采取五方開具發(fā)票模式，而完稅標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)直接由賣方客戶向買方客戶開具增值稅專用發(fā)票。

第一，保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓貨款由交易所統(tǒng)一結(jié)算，含保稅升貼水結(jié)算；第二，保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)當(dāng)在提交轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)當(dāng)日最近交割月份合約漲跌停板價(jià)格扣除稅費(fèi)的范圍內(nèi)；第三，保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單發(fā)票開具為五方對(duì)開方式，且賣方會(huì)員應(yīng)在提交轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)時(shí)，就向交易所提交增值稅普通發(fā)票。

★保稅交割后的進(jìn)口貨物，按照什么價(jià)格向海關(guān)進(jìn)行納稅申報(bào)？

根據(jù)海關(guān)的相關(guān)政策（大連海關(guān)公告[2016]第6號(hào)），交割后進(jìn)出口，向海關(guān)申報(bào)時(shí)，交割倉庫和倉單持有人應(yīng)當(dāng)持保稅交割結(jié)算單和保稅標(biāo)準(zhǔn)倉單清單等單據(jù)向主管海關(guān)辦理報(bào)關(guān)手續(xù)，以“保稅交割結(jié)算價(jià)”（即“交割結(jié)算價(jià)”扣除關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅等）作為成交價(jià)格向海關(guān)申報(bào)。

根據(jù)人民銀行、外匯管理局的政策要求，鐵礦石期貨以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算，交割貨款的款項(xiàng)可以進(jìn)行結(jié)購匯，交割貨款的范疇包括通過交易所結(jié)算的到期交割、標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)和倉單轉(zhuǎn)讓的貨款。因此，境外交易者可以交美元，由會(huì)員購匯成貨款等額的人民幣后，進(jìn)行貨款支付。

首先，客戶向交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰踪Y格；取得套期保值資格后，客戶即可使用套期保值屬性的定單進(jìn)行套期保值交易；套期保值客戶持倉限額不足時(shí)，可向交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ党謧}額度，提高其持倉限額。

按照合約月份不同，套期保值持倉額度分為一般月份套期保值持倉額度(自合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后一個(gè)交易日)和交割月份套期保值持倉額度。

申請(qǐng)鐵礦石套期保值資格的客戶需要符合兩個(gè)條件：

（1）客戶是單位客戶;

（2）客戶具備相關(guān)品種生產(chǎn)經(jīng)營資格。

申請(qǐng)鐵礦石套期保值資格需提交的材料包括：

（1）營業(yè)執(zhí)照副本；

（2）所申請(qǐng)品種的發(fā)票、經(jīng)營業(yè)績(jī)、經(jīng)營計(jì)劃等現(xiàn)貨證明材料；

（3）《承諾函》;

（4）交易所要求的其他材料。

申請(qǐng)一般月份套期保值持倉額度需提交以下材料：

（1）套期保值持倉額度申請(qǐng)表;

（2）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績(jī)及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃；

（3）交易所要求的其他材料(如套保方案等)。

　申請(qǐng)交割月份套期保值持倉額度需提交以下材料：

（1）套期保值持倉額度申請(qǐng)表;

（2）已持有的及擬持有的現(xiàn)貨證明材料及用途說明；

（3）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨經(jīng)營業(yè)績(jī)及套期保值期間的現(xiàn)貨經(jīng)營計(jì)劃；

（4）交易所要求的其他材料(如套保方案等)。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，則無需再次提交。

直接在期貨公司會(huì)員處開戶的客戶，其申請(qǐng)資料經(jīng)期貨公司會(huì)員審核后，由期貨公司會(huì)員代客戶按《大連商品交易所套期保值管理辦法》，通過會(huì)員服務(wù)系統(tǒng)為客戶辦理套期保值業(yè)務(wù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。

當(dāng)鐵礦石合約處于一般月份時(shí)，交易所系統(tǒng)將綜合考慮客戶套期保值需求，合約持倉情況等因素審核非期貨公司會(huì)員或客戶的套期保值持倉額度。其中，具體審核原則如下：

當(dāng)鐵礦石某一個(gè)合約單邊持倉大于20萬手時(shí)，單個(gè)客戶（實(shí)際控制關(guān)系賬戶組視為一個(gè)客戶）在該合約的最大可建倉量（包括投機(jī)持倉限額和交易所審批的一般月份套期保值增加額度）不得超過該合約單邊持倉的25%。

當(dāng)鐵礦石某一個(gè)合約單邊持倉小于20萬手時(shí)，單個(gè)客戶（實(shí)際控制關(guān)系賬戶組視為一個(gè)客戶）在該合約的最大可建倉量（包括投機(jī)持倉限額和交易所審批的一般月份套期保值增加額度）不得超過客戶投機(jī)持倉限額的2.5倍。

交易所的系統(tǒng)每日都根據(jù)上述原則計(jì)算套期保值客戶下一個(gè)交易日的可建倉額度。隨著合約持倉的增加，系統(tǒng)計(jì)算的客戶可建倉額度也會(huì)增加，直至交易所審核的客戶套期保值需求額度得到滿足；若合約持倉量下降，則系統(tǒng)計(jì)算的客戶可建倉額度會(huì)下降。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和套期保值企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，對(duì)非期貨公司會(huì)員和客戶的可建倉額度進(jìn)行調(diào)整。

非期貨公司會(huì)員和客戶一般月份套期保值持倉進(jìn)入交割月份時(shí)，交易所將按其一般月份套期保值持倉數(shù)量與該品種交割月份投機(jī)持倉限額中的較低標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)化為交割月份套期保值持倉增加額度，此時(shí)客戶交割月可建倉額度=交割月份投機(jī)持倉限額+自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月份套期保值持倉增加額度。

例如，某客戶在交割月份前第一個(gè)月最后交易日持有鐵礦石一般月份套期保值持倉8000手，交割月份客戶投機(jī)持倉限額是2000手，則自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月套期保值增加額度是min[8000,2000]=2000手。交割月套期保值客戶可建倉額度達(dá)4000手（2000手自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月份套期保值持倉增加額度，2000手交割月份投機(jī)持倉限額）。

自動(dòng)轉(zhuǎn)化的交割月可建倉額度不能滿足非期貨公司會(huì)員或客戶保值需求的，可向交易所申請(qǐng)交割月套期保值持倉額度，交易所將本著嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的原則，綜合考慮客戶需求及期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)行情況對(duì)其需求予以審核。

直接在期貨公司會(huì)員處開戶的客戶，其申請(qǐng)資料經(jīng)期貨公司會(huì)員審核后，由期貨公司會(huì)員代客戶按《大連商品交易所套利交易管理辦法》向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。

申請(qǐng)一般月份套利持倉額度應(yīng)提交以下材料：

（1）套利持倉額度申請(qǐng)表;

（2）交易所要求的其他材料。

申請(qǐng)交割月份套利持倉額度應(yīng)提交以下材料：

（1）套利持倉額度申請(qǐng)表；

（2）合約價(jià)差偏離情況分析；

（3）交易所要求的其他材料。

對(duì)一般月份套利持倉額度申請(qǐng)，交易所按資信情況、歷史交易狀況、套利持倉使用情況等進(jìn)行審核，確定其一般月份套利持倉增加額度。單個(gè)客戶一般月份套利持倉額度（含投機(jī)限倉額度部分）不得超過合約持倉規(guī)模25%。

對(duì)交割月份套利持倉額度申請(qǐng)，交易所按資信情況、歷史交易狀況、合約持倉狀況、可供交割品數(shù)量、申請(qǐng)合約價(jià)差是否背離等情況進(jìn)行審核，確定其交割月份套利持倉增加額度。原則上，交易所不予審批交割月份套利額度。若出現(xiàn)價(jià)格偏離，交易所根據(jù)市場(chǎng)具體情況審批。

鐵礦石期貨合約有日內(nèi)最大價(jià)格波動(dòng)幅度限制，交易所制定了各期貨合約的漲跌停板幅度。

鐵礦石期貨合約的漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的一定比例。按照合約是否為新上市未成交合約、已成交合約、交割月合約，執(zhí)行不同漲跌停板幅度，具體如下：

交易所會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整各合約漲跌停板幅度。對(duì)同時(shí)滿足《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》有關(guān)調(diào)整漲跌停板幅度規(guī)定的合約，其漲跌停板幅度按照規(guī)定漲跌停板幅度數(shù)值中的較大值確定。

目前，鐵礦石期貨各合約執(zhí)行的漲跌停板幅度為8%?？蛻艨梢栽诮灰姿倬W(wǎng)主頁-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)-交易參數(shù)表中查詢最新的漲跌停板等參數(shù)。

當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位的賣出(買入)申報(bào),或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)位的情況時(shí)，該期貨合約即出現(xiàn)了漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)（俗稱出現(xiàn)停板）。

客戶可以在交易所官網(wǎng)主頁-行情數(shù)據(jù)-統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)-階段統(tǒng)計(jì)-合約停板查詢中查詢某合約是否出現(xiàn)了漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)情況。

當(dāng)鐵礦石期貨合約出現(xiàn)連續(xù)第一、第二、第三個(gè)同方向漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)的情況時(shí)，其交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度將按如下規(guī)則變化：

其中,M和P分別代表未出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)情況下的合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)(Margin)和漲跌停板幅度（Price limit）。

鐵礦石期貨實(shí)行限倉制度。交易所規(guī)定了會(huì)員或客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的鐵礦石期貨合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

需要注意，與國際上很多市場(chǎng)不一樣的是，鐵礦石期貨合約多頭持倉和空頭持倉分開計(jì)算,不做凈頭寸管理。并且，鐵礦石期貨限倉實(shí)行的是事前控制（委托時(shí)會(huì)檢查是否超倉）。此外，在鐵礦石期貨合約交易過程中的不同階段，分別適用不同的限倉數(shù)額，進(jìn)入交割月份的期貨合約限倉數(shù)額從嚴(yán)控制。

目前，大商所只規(guī)定了鐵礦石期貨非期貨公司會(huì)員和客戶的限倉標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)期貨公司會(huì)員和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)沒有限倉。

客戶可以在交易所官網(wǎng)主頁-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)參數(shù)-交易參數(shù)-日交易參數(shù)中查詢到鐵礦石每一交易日各期貨合約的具體投機(jī)限倉標(biāo)準(zhǔn)。

為更好滿足市場(chǎng)套保需求和促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)與套期保值功能發(fā)揮，交易所對(duì)套期保值交易和套利交易有持倉豁免相關(guān)規(guī)定。

符合交易所規(guī)定的套期保值交易和套利交易者可以超過交易所投機(jī)限倉標(biāo)準(zhǔn)。但是，這兩類客戶超過交易所投機(jī)限倉標(biāo)準(zhǔn)前，需要向交易所進(jìn)行申請(qǐng)，待交易所批準(zhǔn)后方可按照規(guī)定持有超出投機(jī)限倉標(biāo)準(zhǔn)的額度。

套期保值和套利持倉豁免具體申請(qǐng)材料要求、審核原則等見交易所官網(wǎng)首頁-業(yè)務(wù)/服務(wù)-業(yè)務(wù)指引-監(jiān)察與風(fēng)控業(yè)務(wù)指引-業(yè)務(wù)流程與資料下的套期保值管理業(yè)務(wù)和套利業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)容。

委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ岛吞桌謧}豁免的，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)辦理，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員辦理。

一個(gè)客戶在不同期貨公司會(huì)員處開有多個(gè)交易編碼，其持倉量合并起來計(jì)算。

同一集團(tuán)多個(gè)實(shí)體持倉是否需要加總計(jì)算，取決于其是否屬于實(shí)際控制關(guān)系賬戶。如果是實(shí)際控制關(guān)系賬戶，其需要向交易所報(bào)備，報(bào)備后交易所將對(duì)相關(guān)賬戶持倉合并管理。實(shí)際控制關(guān)系的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)見《關(guān)于<大連商品交易所異常交易管理辦法（實(shí)行）>有關(guān)實(shí)際控制關(guān)系賬戶監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。

鐵礦石期貨實(shí)行大戶報(bào)告制度。

當(dāng)客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80%以上（含本數(shù)）時(shí),客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸情況。

客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告；委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的境外客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)告，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員報(bào)告。

計(jì)劃使用或已經(jīng)使用程序化交易的客戶需向交易所報(bào)備。程序化交易是指由計(jì)算機(jī)按照事先設(shè)定的具有行情分析、風(fēng)險(xiǎn)管理等功能的交易模型，自動(dòng)下達(dá)交易信號(hào)或報(bào)單指令的交易方式。

客戶須通過期貨公司會(huì)員向交易所報(bào)備；委托境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事期貨交易的境外客戶，應(yīng)當(dāng)委托其境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)報(bào)備，境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員報(bào)備。

程序化交易報(bào)備內(nèi)容主要包括：交易策略、使用軟件功能、軟件接入方式、軟件提供者、合規(guī)操縱說明等。

《境外交易者和境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)從事境內(nèi)特定品種期貨交易管理暫行辦法》第二十一條規(guī)定，期貨公司與境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)發(fā)生期貨業(yè)務(wù)糾紛的，可以提請(qǐng)中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所以及其他調(diào)解組織調(diào)解處理。

境外交易者或者境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重危害中國期貨市場(chǎng)秩序、損害交易者合法權(quán)益，依法應(yīng)予以行政處罰的，依照《期貨交易管理?xiàng)l例》進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追求刑事責(zé)任。