Ｋ線研判頂部.如何選擇好股票.回避買入和不賣出的股票.洗盤還是在出貨
買賣盤的神秘語言
許多時(shí)候，大資金時(shí)常利用盤口掛單技巧，引誘投資人做出錯(cuò)誤的買賣決定，委買賣盤常失去原有意義，注重盯住盤口是關(guān)鍵，這將有效發(fā)現(xiàn)主力的一舉一動(dòng)，從而更好的把握買賣時(shí)機(jī)。
上壓板、下托板看主力意圖和股價(jià)方向
大量的委賣盤掛單俗稱上壓板；大量的委買盤掛單俗稱下托板。無論上壓下托，其目的都是為了操縱股價(jià)，誘人跟風(fēng)，且股票處于不同價(jià)區(qū)時(shí)，其作用是不同的。
當(dāng)股價(jià)處于剛啟動(dòng)不久的中低價(jià)區(qū)時(shí)，主動(dòng)性買盤較多，盤中出現(xiàn)了下托板，往往預(yù)示著主力做多意圖，可考慮介入跟莊追勢；若出現(xiàn)了下壓板而股價(jià)卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。
當(dāng)股價(jià)升幅已大且處于高價(jià)區(qū)時(shí)，盤中出現(xiàn)了下托板，但走勢是價(jià)滯量增，此時(shí)要留神主力誘多出貨；若此時(shí)上壓板較多，且上漲無量時(shí)，則往往預(yù)示頂部即將出現(xiàn)股價(jià)將要下跌。
連續(xù)出現(xiàn)的單向大買賣單
1、盤口意義
連續(xù)的單向大買單，顯然非中小投資者所為，而大戶也大多不會(huì)如此輕易買賣股票而濫用自己的錢。大買單數(shù)量以整數(shù)居多，但也可能是零數(shù)。但不管怎樣都說明有大資金在活動(dòng)。比方如用大的買單或賣單告知對方自己的意圖，像666手、555手；或者用特殊數(shù)字含義的掛單，比如1818手(要發(fā)要發(fā))等，而一般投資者是絕不會(huì)這樣掛單的。
大單相對掛單較小且并不因此成交量有大幅改變，一般多為主力對敲所致。成交稀少的較為明顯，此時(shí)應(yīng)是處于吸貨末期，進(jìn)行最后打壓吸貨之時(shí)。大單相對掛單較大且成交量有大幅改變，是主力積極活動(dòng)的征兆。如果漲跌相對溫和，一般多為主力逐步增減倉所致。
2、掃盤
在漲勢中常有大單從天而降，將賣盤掛單連續(xù)悉數(shù)吞噬，即稱掃盤。在股價(jià)剛剛形成多頭排列且漲勢初起之際，若發(fā)現(xiàn)有大單一下子連續(xù)地橫掃了多筆賣盤時(shí)，則預(yù)示主力正大舉進(jìn)場建倉，是投資人跟進(jìn)的絕好時(shí)機(jī)。
3、隱性買賣盤
在買賣成交中，有的價(jià)位并未在委買賣掛單中出現(xiàn)，卻在成交一欄里出現(xiàn)了，這就是隱性買賣盤，其中經(jīng)常蘊(yùn)含莊家的蹤跡。單向整數(shù)連續(xù)隱性買單的出現(xiàn)，而掛盤并無明顯變化，一般多為主力拉升初期的試盤動(dòng)作或派發(fā)初期激活追漲跟風(fēng)盤的啟動(dòng)盤口。
一般來說，上有壓板，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性買盤(特別是大手筆)，股價(jià)不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現(xiàn)大量隱性主動(dòng)性賣盤，則往往是莊家出貨的跡象。
----------應(yīng)該回避買入和不應(yīng)該立即賣出的股票---------
一、前期漲幅過大的股票，操作這樣的股票，新手容易犯大的方向性錯(cuò)誤，危害性最大。要從K線走勢觀察股價(jià)走勢從什么價(jià)格起步，經(jīng)歷了多長時(shí)間……買賣股票要有一種大局觀，不要把眼光局限于某一區(qū)間。
二、短期漲幅過快、股價(jià)脫離5日均線，高高在上，在均線和股價(jià)之間形成很大的空間。
三、短期漲幅過快、股價(jià)迅猛抬高，帶動(dòng)5日均線快速上移，5日均線和10日均線之間形成很大的開闊地帶。
四、股價(jià)開始走下降通道，在達(dá)到一定的跌幅之后，在某一價(jià)格區(qū)間開始盤整，不要以為股價(jià)已經(jīng)跌到底了，往往只是下跌中繼而已。
五、股價(jià)處于下降通道中，均線層層壓制股價(jià)下行，這樣的股票，不要想當(dāng)然地認(rèn)為不會(huì)再跌了，很多股票在上漲之前，主力往往會(huì)來一次能量宣泄，短時(shí)間內(nèi)急速暴跌，殺出最后一次浮動(dòng)籌碼，這樣的股票也不要碰。
不應(yīng)該立即賣出的股票：
一、一只股票經(jīng)歷了長期的連續(xù)下跌，股價(jià)走勢顯示，多方幾次抵抗都無功而返，成交量開始出現(xiàn)持續(xù)放大的跡象，這樣的股票不要輕易拋出，反彈行情在醞釀之中，隨時(shí)都可能爆發(fā)。
二、股價(jià)走勢穩(wěn)健，股價(jià)穩(wěn)妥地依附5日均線、10日均線上漲，量價(jià)配合適度，不要想當(dāng)然地認(rèn)為股價(jià)漲不動(dòng)了，此時(shí)應(yīng)該耐心持股。
三、股價(jià)處于上漲通道中，股價(jià)漲到一定程度之后，在相對高位出現(xiàn)橫盤整理的走勢，很多人認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)見頂了，會(huì)急匆匆地拋出。其實(shí)這只不過是技術(shù)形態(tài)的修復(fù)而已，往往會(huì)形成上漲中繼。
四、股價(jià)短期內(nèi)跌勢兇悍，股價(jià)遠(yuǎn)離均線，中間已經(jīng)形成較大的空闊地，此時(shí)雖然形態(tài)很惡劣，但要忍住，技術(shù)上隨時(shí)可能出現(xiàn)反彈。不要低位殺跌。
五、股價(jià)長期下跌，近期再度暴跌，此時(shí)不必害怕，此乃股價(jià)上漲的前兆。
六、大盤暴跌，所有的股票都出現(xiàn)非理性的大幅下跌，此時(shí)不要急于拋出股票，更不能恐慌地拋出所有的股票，那些技術(shù)上處于高位的股票則另當(dāng)別論?，F(xiàn)在大多數(shù)股票面臨的就是這種情況。
---------如何判斷主力在洗盤還是在出貨-------
量價(jià)關(guān)系是"量是因，價(jià)是果；量在先，價(jià)在后"，成交量是股價(jià)變動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力。由此，人們推導(dǎo)出多種量價(jià)關(guān)系的規(guī)則，用于指導(dǎo)具體的投資。在實(shí)戰(zhàn)中，人們發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價(jià)關(guān)系買賣股票時(shí)常常會(huì)出現(xiàn)失誤，尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面失誤率更高，不是錯(cuò)把洗盤當(dāng)出貨，過早地賣出，就是誤將出貨當(dāng)洗盤，該出不出，痛失出貨的良機(jī)。如何根據(jù)成交量的變化準(zhǔn)確判斷主力是在出貨還是在洗盤呢？
一般說來，當(dāng)主力尚未準(zhǔn)備拉抬股價(jià)時(shí)，股價(jià)的表現(xiàn)往往很沉悶，成交量的變化也很小，此時(shí)研究成交量沒有什么意義，不能看出主力的意圖。但一旦主力放量拉升股價(jià)，其行蹤就會(huì)暴露，此時(shí)研究成交量的變化就具有非常重要的意義。此時(shí)如果能準(zhǔn)確地捕捉到主力洗盤的跡象并果斷介入，往往能在較短的時(shí)間內(nèi)獲取理想的收益。實(shí)踐證明，根據(jù)成交量變化的特征，可以對主力是不是在洗盤作出較為準(zhǔn)確的判斷。
一、由于主力的積極介入，原本沉悶的股票在成交量明顯放大的推動(dòng)下變得活躍起來，出現(xiàn)了價(jià)升量增的態(tài)勢。爾后，主力為了給后市的大幅拉升掃平障礙，不得不將短線獲利盤強(qiáng)行洗去，這種洗盤在K線圖上往往表現(xiàn)為陰陽相間的震蕩。由于主力的目的是讓一般投資者出局，因此，股價(jià)的K線形態(tài)往往會(huì)成為明顯的"頭部形態(tài)"。
二、在主力洗盤階段，K線組合往往是大陰不斷，且收陰的次數(shù)居多，每次收陰時(shí)都伴有巨大的成交量，好像主力正在大舉出貨。其實(shí)仔細(xì)觀察會(huì)發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)巨量大陰時(shí)，股價(jià)很少跌破10日均線，短期均線對股價(jià)構(gòu)成強(qiáng)大的支撐，主力低位回補(bǔ)的跡象一目了然。
三、主力洗盤時(shí)，作為研判成交量變化的主要指標(biāo)OBV、均量線也會(huì)出現(xiàn)一些明顯的特征，主要表現(xiàn)為，出現(xiàn)大陰巨量時(shí)，股價(jià)的5日、10日均量線始終保持向上運(yùn)行，表明主力一直在增倉，交投活躍。此外，成交量的量化指標(biāo)OBV在股價(jià)高位震蕩期間始終保持向上，即使瞬間回落，也會(huì)迅速拉起并創(chuàng)出近期新高。這說明單從量能的角度看，股價(jià)已具備了上漲的條件。
---------------市場正在構(gòu)筑頂部的幾個(gè)明顯征兆---------------
股市的臉說變就變，一會(huì)兒尚是人見人愛的牛哥，一會(huì)兒卻變成人見人怕的黑熊，投資者在火熱的氣氛中尤其需保持冷靜的頭腦，提前掌握頭部的特征，一旦熊頭露臉之際可及時(shí)加以防范。一般來說，根據(jù)以下幾個(gè)方面可確認(rèn)股指(或股價(jià)正在構(gòu)筑頭部)：
1、天量天價(jià)。“天量”標(biāo)準(zhǔn)在每次行情都會(huì)有所不同，一般來說，隨著市場規(guī)模的擴(kuò)大、流通市值的增大，天量的標(biāo)準(zhǔn)亦在不斷增大。天量出現(xiàn)時(shí)我們往往認(rèn)為新的天量仍會(huì)出現(xiàn)，導(dǎo)致錯(cuò)失賣出時(shí)機(jī)。投資者在無法確認(rèn)是否是天量時(shí)，可在成交創(chuàng)出新高時(shí)提前出局。一旦成交創(chuàng)出新高，若后續(xù)成交未能繼續(xù)放大，天價(jià)往往在其后的數(shù)天內(nèi)(有時(shí)是同一天)出現(xiàn)。在5.19行情中，6月25日創(chuàng)出 800多億的歷史大量，股指兩三天后見頂，本輪行情中2月17日創(chuàng)出925億的成交量，即使不能確定為本輪行情的天量，亦可說明股指已處于高價(jià)圈，隨時(shí)有回落的可能。見頂之后一般成交量會(huì)逐步縮小，一旦5日均量線跌破10日均量線，更可確認(rèn)頭部形成。目前兩條均量線有即將出現(xiàn)死叉的趨勢。
2、K線形態(tài)?？偨Y(jié)起來，K線組合中穿頭破腳、烏云蓋頂、三只烏鴉等等都屬于后市向淡的形態(tài)。2月17日兩市雙雙收出一根穿頭破腳的長陰，并伴隨著巨大的成交量，為明顯的見頂信號。一般來說，大跌之后出現(xiàn)的陽線并不說明已探明底部，此時(shí)的陽線往往是逃命陽線，如去年7月1日大跌，第一天收陽線，其后繼續(xù)調(diào)整走勢；本輪行情中，2月17日大跌，第二天亦收一帶較長下影線的陽線，似乎有見"底"跡象，事實(shí)上這樣的“底”不堪一擊，投資宜把握反彈出局的時(shí)機(jī)。
3、均線系統(tǒng)。對強(qiáng)勢股來說，隨著升勢的趨緩，5日均線由昂然向上轉(zhuǎn)向走平，此時(shí)宜警惕隨時(shí)可能出現(xiàn)調(diào)整，一旦5日均線下穿10日均線，更加可確認(rèn)頭部的形成，目前股指已有形成死叉的可能。
4、熱門板塊的退潮。一旦領(lǐng)漲板塊、熱門板塊紛紛回落、冷門股出現(xiàn)補(bǔ)漲，都說明大盤正在構(gòu)筑頭部。目前網(wǎng)絡(luò)股、科技雖然盤中不斷出現(xiàn)掙扎，但顯然短期難以恢復(fù)元?dú)狻?一旦確認(rèn)“熊”來了，投資者宜及時(shí)回避風(fēng)險(xiǎn)，對淺套的亦應(yīng)快刀斬亂麻及時(shí)止損，否則極易淺套變深套。
--------------用Ｋ線研判頂部----------------
如何才能判斷一只股票的價(jià)格是否到達(dá)了頂部區(qū)域(或階段性頂部區(qū)域)，本人在實(shí)際操作過程中根據(jù)量、價(jià)及一些技術(shù)指標(biāo)之間的關(guān)系對頂部區(qū)域(或階段性頂部區(qū)域)判斷有如下體會(huì)。
當(dāng)股價(jià)由底部啟動(dòng)走入上升通道后就要開始監(jiān)視頂部的出現(xiàn)，這時(shí)一般不再以日Ｋ線圖為主，而以６０分鐘Ｋ線圖為主。因?yàn)椋叮胺昼姡司€圖較日Ｋ線圖更能夠快速反映股價(jià)的變化，而其他的Ｋ線圖要么變化過于頻繁，要么變化過于滯后。但日Ｋ線圖或周Ｋ線圖可靠性比較高。將６０分鐘Ｋ線圖中的價(jià)均線系統(tǒng)參數(shù)設(shè)置為５、１０、２０。將Ｋ線圖、成交量圖、ＭＡＣＤ圖顯示于同一屏幕上(目前幾乎所有的股票軟件都可以做到)。當(dāng)股價(jià)從底部(或階段性底部)上升到一定高度，如果Ｋ線圖上出現(xiàn)股價(jià)滯漲、成交量放大，股價(jià)回落、成交量萎縮等現(xiàn)象，同時(shí)價(jià)均線、量均線、ＭＡＣＤ都會(huì)由上升逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樽咂交蛳陆?。?dāng)價(jià)均線系統(tǒng)的５單位線下穿１０單位線，ＭＡＣＤ的快線下穿慢線時(shí)，說明這只股票在此價(jià)位區(qū)域有大量獲利盤涌出或莊家出貨情況發(fā)生。通常情況下可以認(rèn)為此區(qū)域股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入頂部區(qū)域(或階段性頂部區(qū)域)，也就是發(fā)出莊家在出貨或要進(jìn)行回調(diào)洗盤的信號。最起碼股價(jià)會(huì)在這個(gè)區(qū)域停留一段時(shí)間。如果股價(jià)均線的５單位線下穿２０單位線，１０單位線下穿２０單位線再配以Ｋ、Ｄ、Ｊ等技術(shù)指標(biāo)就更可以確認(rèn)這個(gè)區(qū)域是頂部區(qū)域(或階段性頂部區(qū)域)了。如果出現(xiàn)了上述情況投資者應(yīng)做清倉處理。如為階段性頂部區(qū)域可在股價(jià)企穩(wěn)后或有效突破此區(qū)域后再行介入。
-----------讀懂隱藏在K線圖里的10種頂部賣股票暗號-------
股諺有云：“會(huì)買的是徒弟，會(huì)賣的是師父”。你是否試過在行情見頂之時(shí)，僅僅是為了一點(diǎn)點(diǎn)蠅頭小利而死守不撤，結(jié)果深深被套其中？
千變?nèi)f化的盤面語言中總會(huì)隱藏著一些轉(zhuǎn)瞬即逝的微妙“信號”。這些信號有的時(shí)候會(huì)很準(zhǔn)確地告訴你上升趨勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，你應(yīng)該將你手中的股票果斷拋出。
理財(cái)周報(bào)整理出10種比較常用且比較實(shí)用的技術(shù)語言和操作技巧，在理想情況下，它們可以幫助你在趨勢走壞前盡早出貨，獲取最大的利益或者將損失盡可能降低。
1、 MACD死叉為見頂信號
股價(jià)在經(jīng)過大幅拉升后出現(xiàn)橫盤，形成的一個(gè)相對高點(diǎn)，投資者尤其是資金量較大的投資者，必須在第一賣點(diǎn)出貨或減倉。此時(shí)判斷第一賣點(diǎn)成立的技巧是“股價(jià)橫盤且MACD死叉”，死叉之日便是第一賣點(diǎn)形成之時(shí)。
第一賣點(diǎn)形成之后，有些股票并沒有出現(xiàn)大跌，可能是多頭主力在回調(diào)之后為掩護(hù)出貨假裝向上突破，做出貨前的最后一次拉升。判斷絕對頂成立技巧是當(dāng)股價(jià)進(jìn)行虛浪拉升創(chuàng)出新高時(shí)，MACD卻不能同步，第二紅波的面積明顯無前波大，說明量能在不斷下降，二者的走勢產(chǎn)生背離，這是股價(jià)見頂?shù)拿黠@信號。
此時(shí)形成的高點(diǎn)往往是成為一波牛市行情的最高點(diǎn)，如果此時(shí)不能順利出逃的話，后果不堪設(shè)想。必須說明的是在絕對頂賣股票時(shí)，決不能等MACD死叉后再賣，因?yàn)楫?dāng)MACD死叉時(shí)股價(jià)已經(jīng)下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。這個(gè)也是MACD作為中線指標(biāo)的缺陷之處。
一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現(xiàn)“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時(shí)，是賣出的極佳時(shí)機(jī)。需要提醒的是，由于MACD指標(biāo)具有滯后性，用 MACD尋找最佳賣點(diǎn)逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺頭的股票，不適合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點(diǎn)大都出現(xiàn)在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現(xiàn)在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，沒有進(jìn)行過主升浪，則不要用以上方法。
2、KDJ呈現(xiàn)兩極形態(tài)即見頂
通常，大盤在長時(shí)間或者快速單邊走勢后，出現(xiàn)放量的或者極端反向走勢，同時(shí)配合經(jīng)典的技術(shù)佐證，如跳空星型大K線周KDJ線的K值到達(dá)85以上，是見頂?shù)牡湫托盘枴?/div>
當(dāng)KDJ指標(biāo)的J值升勢改變掉頭向下，先賣50%；k值升勢改變走平時(shí)可準(zhǔn)備賣出，k值改變掉頭向下，清倉；當(dāng)KDJ指標(biāo)形成死叉時(shí)，這是最后的賣點(diǎn)。
但是，有時(shí)大盤或個(gè)股在高位正式見頂反轉(zhuǎn)向下，形成下跌的走勢，并且它們的MACD指標(biāo)也在高位形成死亡交叉，大家就不能因?yàn)榇蟊P或個(gè)股的KDJ指標(biāo)發(fā)出超賣信號而盲目抄底，因?yàn)榧夹g(shù)上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)“底在底下”的情況，所以這種KDJ指標(biāo)經(jīng)常會(huì)失靈。
3、長上影線須多加小心
長上影線是一種明顯的見頂信號。上升行情中股價(jià)上漲到一定階段，連續(xù)放量沖高或者連續(xù)3-5個(gè)交易日連續(xù)放量，而且每日的換手率都在4%以上。當(dāng)最大成交量出現(xiàn)時(shí)，其換手率往往超過10%，這意味著主力在拉高出貨。如果收盤時(shí)出現(xiàn)長上影線，表明沖高回落，拋壓沉重。如果次日股價(jià)又不能收復(fù)前日的上影線，成交開始萎縮，表明后市將調(diào)整，遇到此情況要堅(jiān)決減倉甚至清倉。
4、高位十字星為風(fēng)險(xiǎn)征兆
上升較大空間后，大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有可能正在孕育爆發(fā)，這時(shí)必須格外留意日K線。當(dāng)日K線出現(xiàn)十字星或長上影線的倒錘形陽線或陰線時(shí)，是賣出股票的關(guān)鍵。
日K線出現(xiàn)高位十字星顯示多空分歧強(qiáng)烈，局面或?qū)⒂少I方市場轉(zhuǎn)為賣方市場，高位出現(xiàn)十字星猶如開車遇到十字路口的紅燈，反映市場將發(fā)生轉(zhuǎn)折，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)可出貨。股價(jià)大幅上升后，出現(xiàn)帶長影線的倒錘形陰線，反映當(dāng)日拋售者多，空方占優(yōu)勢，若當(dāng)日成交量很大，更是見頂信號。許多個(gè)股形成高位十字星或倒錘形長上影陰線時(shí)，80％－90％的機(jī)會(huì)形成大頭部，減倉為上策。
5、雙頭、多頭形態(tài)避之則吉
當(dāng)股價(jià)不再形成新的突破，形成第二個(gè)頭時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決賣出，因?yàn)閺牡谝粋€(gè)頭到第二個(gè)頭都是主力派發(fā)階段。M字形是右峰較左峰為低乃為拉高出貨形，有時(shí)右峰亦可能形成較左峰為高的誘多形再反轉(zhuǎn)下跌更可怕，至于其它頭形如頭肩頂、三重頂、圓形頂也都一樣，只要跌破頸線支撐都得趕緊了結(jié)持股，免得虧損擴(kuò)大。
6、擊破重要均線警惕變盤
放量后股價(jià)跌破10日均線且不能恢復(fù)，隨后5周線也被擊穿，應(yīng)堅(jiān)決賣出。對于剛被套的人此時(shí)退出特別有利。如何確認(rèn)支撐位在此顯得尤為關(guān)鍵。一般來說， 10日均線第一天破了之后第二天回拉但是站不上支撐位（如30日均線），就是破位的確認(rèn)，回拉的時(shí)候就是減倉的時(shí)機(jī)。如果股價(jià)繼續(xù)擊破30日或60日均線等重要均線指標(biāo)就要堅(jiān)決清倉了。
此外，隨著股價(jià)的下調(diào)，逐漸形成了下降通道，日、周均線出現(xiàn)空頭排列。如果此后出現(xiàn)反彈，股價(jià)上沖30或60日均線沒有站穩(wěn)，則應(yīng)堅(jiān)決賣出。
7、單日“T+0”買賣降低成本
主要是依靠股價(jià)每日的上下波動(dòng)，利用小幅價(jià)差解套。比如，如果有100股被套，今天該股票低開或者股價(jià)下挫，當(dāng)價(jià)格企穩(wěn)有反彈趨勢時(shí)，立即買100股，一旦股票上漲后，賣掉以前的100股則能獲得盈利；如果股票高開或沖高見頂后可以先賣100股，然后等股價(jià)下跌后，再買回100股，則減少了下跌部分的虧損。這樣上漲可以獲得雙倍甚至多倍收益，下跌可能減少損失甚至獲得收益，如此就可以降低成本，直到解套。
8、二波弱勢反彈出貨
開低走低跌破前一波低點(diǎn)時(shí)，賣出(跌停價(jià)殺出)弱勢股。有實(shí)質(zhì)利空時(shí)，開低走低，反彈無法越過開盤價(jià)，再反轉(zhuǎn)往下跌破第一波低點(diǎn)時(shí)，技術(shù)指轉(zhuǎn)弱，就應(yīng)趕緊市價(jià)殺出，若沒來得及，也得在第二波反彈再無法越過高點(diǎn)，又反轉(zhuǎn)向下時(shí)，當(dāng)機(jī)立斷下賣單。
9、補(bǔ)倉出貨須謹(jǐn)慎
當(dāng)股市下跌到達(dá)某一階段性底部時(shí)，可以采用補(bǔ)倉賣出法，因?yàn)檫@時(shí)股價(jià)離投資者買價(jià)相去甚遠(yuǎn)，如果強(qiáng)制賣出，往往損失較大。投資者可適當(dāng)補(bǔ)倉后降低成本，等待行情回暖時(shí)再逢高賣出。補(bǔ)倉的最佳時(shí)機(jī)是在指數(shù)位于相對低位或剛剛向上反轉(zhuǎn)時(shí)。這時(shí)上漲的潛力巨大，下跌的可能最小，補(bǔ)倉較為安全。此外，需要注意的是，弱勢股不補(bǔ)、前期暴漲過的超級黑馬不補(bǔ)。
10、箱形下緣失守為弱勢
無論人為開高走平、開平走平甚至開低走平，呈現(xiàn)箱形高低震蕩時(shí)，在箱頂拋出，在箱低買進(jìn)。但是一旦箱形下緣支撐價(jià)失守時(shí)，應(yīng)毫不猶豫地拋光持股，若此刻下不了手，在盤上之箱形跌破后，也許會(huì)產(chǎn)生拉回效果，而此刻反彈仍過不了原箱形下緣，代表弱勢。
------------頂部的征兆———幾個(gè)重要的技術(shù)指標(biāo)-------------
除了從基本面、政策面上的變化，能發(fā)現(xiàn)頂部征兆之外，技術(shù)指標(biāo)也能起到一個(gè)重要的輔助作用。從我的經(jīng)驗(yàn)看，我十分關(guān)注周K線的變化，在周線技術(shù)分析參數(shù)設(shè)定上，我的KDJ天數(shù)參數(shù)為35，同時(shí)在KDJ周線技術(shù)分析參數(shù)選定之后，還必須在均線參數(shù)的設(shè)定上，以7PMA、14PMA和35PMA作為三條均線參數(shù)，這樣便能上下配合，使頂部的預(yù)測具有更大的準(zhǔn)確率。
在周線技術(shù)分析參數(shù)設(shè)定之后，我們就能十分清晰地發(fā)現(xiàn)以下這種現(xiàn)象： 一、當(dāng)KDJ指標(biāo)進(jìn)入超賣時(shí)，頂部就為期不遠(yuǎn)了，當(dāng)J線與K線二次與D線出現(xiàn)死叉時(shí)，意味著中期看淡。如1993年2月19日這一周，上證指數(shù)高升至 1558．95點(diǎn)時(shí)，周K線為86．2，D線為73．2，J線為112．2，果然后一周便直線而下，直跌至913．74點(diǎn)。此后出現(xiàn)了五周的上升反彈，但是這決不是又一次創(chuàng)新高，而是逐波回落，因?yàn)橹躃線在5月7日這一周顯示J指標(biāo)70．1，K指標(biāo)70．4，而D指標(biāo)70．5，J與K線與D線第二次出現(xiàn)死叉，隨后指數(shù)逐波而下，走出了長達(dá)一年半的弱勢。當(dāng)然必須注意的是，這兩次死叉的時(shí)間距離應(yīng)該比較相近，一般在8－13周時(shí)間之內(nèi)，太長也失去了意義。
1999年“5·19”行情中，7月2日這一周指數(shù)在1756．18點(diǎn)見頂回落時(shí)，K值為81．7，D值為69．9，J值為105．5，也顯示頂部的跡象，并于7月16日這一周K線和J線與D線出現(xiàn)死叉，表明后市已沖高乏力。此后至9月24日這一周，J線83．7，K線81．9，D線80．9，第二次出現(xiàn)死亡交叉，正確無誤地顯示中線向下已成定局。指數(shù)逐級下滑，直跌至1341．05點(diǎn)。以上是周K線技術(shù)參數(shù)設(shè)定后的第一種現(xiàn)象。
二、均線顯示，當(dāng)7周均線向下與14周均線形成死叉時(shí)，也就表明中期看跌已經(jīng)明了。一般而言，均線指標(biāo)比KDJ指標(biāo)滯后，所以當(dāng)均線出現(xiàn)死叉時(shí)，表明高位下跌之后的反彈，已改變不了見頂回落的大趨勢。因此7周均線下穿14周均線，是無可奈何花落去的信號。這時(shí)作為投資者應(yīng)堅(jiān)決出貨，持幣為主。在掌握周 K線技術(shù)指標(biāo)時(shí)，先可以在KDJ指標(biāo)出現(xiàn)死叉時(shí)減少部分籌碼，如果周均線尚未發(fā)現(xiàn)死叉，顯示大盤仍處平穩(wěn)之中，個(gè)股行情可能較為活躍。然而，當(dāng)7周均線與 14周均線產(chǎn)生死叉時(shí)，你只有36計(jì)走為上策，堅(jiān)決出貨。
----------如何選擇好股票？--------
股市是一個(gè)喧囂嘈雜的地方，很多在生活中比較明白的人一進(jìn)股市便耳目失聰；股市又是一個(gè)充滿誘惑的地方，很多在工作中較為理性的人一進(jìn)股市便方寸大亂；股市更是一個(gè)不確定性很大的地方，這個(gè)世界的變數(shù)和搏弈太多太多。因此，投資股票需要獨(dú)立思考，沉著鎮(zhèn)定；需要化繁為簡，棄小就大，抓住主要矛盾；需要耐心持有，“以不變應(yīng)萬變”，達(dá)到“不戰(zhàn)而勝”的至高境界。
人性是有弱點(diǎn)的，我也走過很長一段彎路，屬于比較愚笨之人?？偨Y(jié)自己的投資過程，1999年到2002年期間特別重要。為了清算1999年前因盲目投機(jī)幾乎導(dǎo)致破產(chǎn)的錯(cuò)誤,連續(xù)三年讀了幾百本書，上千份財(cái)務(wù)報(bào)表，重點(diǎn)調(diào)查了十幾家上市公司，在對投資的思考上可謂絞盡腦汁，幾經(jīng)痛苦，然而幾番實(shí)踐后“柳暗花明”，發(fā)現(xiàn)投資的道理其實(shí)非常簡單。概括起來，就是四條經(jīng)驗(yàn)，即：投資要大氣，選股要嚴(yán)格，買股要隨時(shí)，持股要耐心。
投資要大氣
股票投資應(yīng)大氣。在市場價(jià)格潮起潮落、漲跌不定的氛圍之中，在牛市、熊市更迭交替、利多利空層出不窮的環(huán)境之下，應(yīng)該高屋建瓴，抓住核心問題，以此為指導(dǎo)，就容易解決賺錢的一切問題。核心問題是，從長期而言，社會(huì)是不斷進(jìn)步的，經(jīng)濟(jì)是不斷發(fā)展的，股市是永遠(yuǎn)向上的。不管經(jīng)歷多少風(fēng)風(fēng)雨雨，都改變不了股市長期向上的本質(zhì)。美國道瓊斯工業(yè)指數(shù)上個(gè)世紀(jì)初是100點(diǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)超過了13000點(diǎn)；上證指數(shù)1990年是100點(diǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)躍過了5000點(diǎn)。作為一個(gè)投資者，只需要嚴(yán)格的選股，簡單的買入并持有就行了。
具體而言，投資要大氣包括以下幾點(diǎn)：
一是思想上不要計(jì)較小的利益。比如一截波段，一點(diǎn)差價(jià)，甚至買入賣出時(shí)講究掛低掛高幾分錢等等。關(guān)注蠅頭小利而成天炒來炒去的人難以成就大事業(yè)。有些股民盡管也知道某個(gè)股票有極為良好的成長性和發(fā)展前景，十年能漲十倍，但卻在買入后老是盯著起起落落，計(jì)較幾塊錢的差價(jià)，倒來倒去，結(jié)果，撿了芝麻丟了西瓜，再也買不回來了，因小而失大。比如貴州茅臺、中國石油、招商銀行，很多股友都跟著我在極為低廉的價(jià)格買到過，但一直持有到現(xiàn)在的人卻極少。事實(shí)上，世界頂尖的投資大師沒有一個(gè)是炒短線的。認(rèn)真思考一下就會(huì)知道，既然股市總體趨勢永遠(yuǎn)向上，投資者就應(yīng)有遠(yuǎn)大的目標(biāo)，牢牢抱住優(yōu)秀公司的股票不為所動(dòng)，立志賺足利潤，依靠時(shí)間最終成為億萬富翁。
二是操作中不要講究小的技巧。比如高拋低吸、止損、底部頂部、金字塔結(jié)構(gòu)、時(shí)間之窗、黃金分割位、包括所謂的牛市策略、熊市策略等等都不外乎是技巧方面的東西，而不是智慧方面的東西。在技術(shù)分析中有100多種令人眼花繚亂的技術(shù)指標(biāo)，里面充滿著各類看似精妙的技巧，就象賭場里的《21點(diǎn)必勝法一樣》，其實(shí)都是一些雕蟲小技,以此操作成功的能有幾人？其中波浪理論最為典型，大浪里面有小浪，小浪下面有細(xì)浪，走向永遠(yuǎn)有無數(shù)種可能，你怎么操作？我后來投資股票，自定“五不主義”(曾經(jīng)講過三不主義)：不依大盤，不聽消息，不作預(yù)測，不重技巧，不信技術(shù)。技術(shù)分析最致命的問題是脫離公司的基本面,空對空地以價(jià)格變化去解釋一切，也就是本質(zhì)和現(xiàn)象相脫離，或者是離開本質(zhì)談現(xiàn)象。投資者應(yīng)該擯棄一切技巧。這并不是說過頭話,而是重要的理念問題。古代項(xiàng)羽說過:“學(xué)劍，一人敵；學(xué)書，萬人敵！”將軍可以不是神槍手，但能指揮千軍萬馬。真正的蓋世高手是不要任何武器，空手就能致勝。買入并且長期持有雖然簡單，卻是智慧層面的東西。智慧高于技巧。人的一生當(dāng)中其實(shí)只要長期擁有極為優(yōu)秀的幾只好股票，就享用不盡了,就象香港持有萬科18年而成為巨富的劉元生那樣。
三是心態(tài)穩(wěn)。不去理會(huì)大盤的波動(dòng)漲跌，也不要害怕類似“9?11”、金融危機(jī)以及最近的美國次級債券危機(jī)等等這類突發(fā)性事件。心態(tài)不穩(wěn)是長期投資的大敵。健全穩(wěn)定的神經(jīng)系統(tǒng)是投資制勝的一個(gè)重要條件。同時(shí)也不要去預(yù)測短期的走勢而自尋煩惱，那其實(shí)是為股市算命。股民一預(yù)測，上帝就發(fā)笑。我一直主張不要看盤，不要去看價(jià)格的紅綠跳躍，只要關(guān)心上市公司的基本面就行了。1999年前我做了5年技術(shù)分析，下的功夫遠(yuǎn)超過當(dāng)年讀大學(xué)，最后得出的結(jié)論就是短期走勢無法預(yù)測，也不用去作短期預(yù)測。要說底部頂部，改革開放前就是中國經(jīng)濟(jì)最大的“底部”，而“頂部”這輩子是看不到的。我們只應(yīng)關(guān)心是不是優(yōu)秀的公司，著眼的是公司的未來，選擇的是長期持有，注重的是長期回報(bào)。
四是眼界高。氣魄大，眼界就高，就不會(huì)老盯著平庸的和失敗的公司,也就是不會(huì)去買垃圾股,就會(huì)下決心只擁有最優(yōu)秀公司的股票,就會(huì)努力提高自身的素質(zhì)和本領(lǐng),磨練出一雙鷹一般銳利的眼睛,去辨別各種各樣的公司。我們要挑選的應(yīng)該是極優(yōu)秀的公司，不只是在行業(yè)中最佳，而且要在國內(nèi)市場中最佳，最好還要將它們放在世界的大舞臺上考察比較。要把時(shí)間和精力都放在選擇公司上面，要盡力使自己股票品種全是最好的，打開帳戶，鮮花盛開，而不是雜草叢生。
投資要大氣很重要，否則學(xué)價(jià)值投資就學(xué)不到精華。學(xué)價(jià)值投資當(dāng)然比學(xué)技術(shù)分析和聽小道消息好得多,但并不等于就是學(xué)巴菲特，學(xué)巴菲特是要在價(jià)值投資的基礎(chǔ)上追求卓越，追求大氣，有了大氣的思維，在思想意識上才有遠(yuǎn)大目標(biāo)，目光才可能長遠(yuǎn)，思想才可能崇高。做好人，買好股，把資金投到對社會(huì)有積極影響的公司中去。榮毅仁先生的家訓(xùn)中有一句話很值得我們效仿：“發(fā)上等愿，結(jié)中等緣，享下等福”，首先強(qiáng)調(diào)的也是立志要遠(yuǎn)大。這是指導(dǎo)思想和投資理念中很重要的東西。
選股要嚴(yán)格
嚴(yán)格挑選股票是股票投資中的主要矛盾。投資的核心問題是如何用較低的風(fēng)險(xiǎn)取得較高的回報(bào)，要解決這一問題就必須選好股票。什么是投資哲學(xué)？這就是投資哲學(xué)。
回顧歷史，在所有傳統(tǒng)的股票投資理論中，最基本的理論就是“長期好友理論”了。這一理論有句名言：“隨便買，隨時(shí)買，不要賣”。它抓住了股市永遠(yuǎn)向上這一關(guān)鍵問題，但可惜方法不夠嚴(yán)謹(jǐn)，思想不夠卓越。我主張批判繼承這一經(jīng)典：反對“隨便買”，因?yàn)?#8220;隨便買”會(huì)影響長期的收益水平，流于平庸；有些贊同“隨時(shí)買”，因?yàn)?#8220;隨時(shí)買”適合大多數(shù)人；完全贊同“不要賣”，因?yàn)?#8220;不要賣”抓住了投資的大方向。我的格言是“嚴(yán)格選，隨時(shí)買，不要賣”。
世界上許多投資大師的輝煌業(yè)績證明，嚴(yán)格選股是極為重要的。下面著重談“嚴(yán)格選”的問題。
這就不得不提一下“隨機(jī)漫步理論”，這種理論莫名其妙的非常出名，它為了證明市場是有效的、投資者的選股功課是徒勞的，經(jīng)常舉出猴子擲飛鏢的例子來說明買股票用不著花工夫去認(rèn)真選擇，選擇的結(jié)果與猴子亂擲的結(jié)果也差不了多少。這實(shí)驗(yàn)雖然非常有趣，卻并不科學(xué)，并不能證明“隨便買”正確。因?yàn)榇蟛糠秩说淖⒁饬Ρ粚?shí)驗(yàn)者引向了猴子，卻忘了與猴子做類比的投資者是些平庸的投資者(準(zhǔn)確地說是些華爾街的股評家)。因此，巴菲特嚴(yán)肅地指出，如果市場總是有效的話，我們這些人只有去喝西北風(fēng)了。
要成為一個(gè)卓越的投資者，就必須嚴(yán)格挑選極為優(yōu)秀的公司。我曾對采訪我的記者反復(fù)說過，投資者要有“股不驚人誓不休”的精神。
那么，什么樣的股票才是驚人的呢？主要有兩層意思，一是在有生之年能擁有幾只漲幅達(dá)到100倍的股票。我已經(jīng)用五年時(shí)間擁有了幾只漲幅十幾倍的股票，相信能有那么一天，某只股票在我的珍藏下漲幅能超過100倍。我已年過50，深感覺悟太晚，所以只敢提100倍。我對女兒的要求就不一樣了，是要在有生之年擁有幾只漲幅超過300倍的股票。第二層意思是選擇的股票必須要“萬千寵愛在一身”，就是要擁有多種獨(dú)一無二的競爭優(yōu)勢。無論從哪個(gè)方面來考察公司，無論怎么苛刻，都挑不出影響公司長期成長和收益的毛病來，它是那樣地卓越和超群。
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