最近關(guān)于個人養(yǎng)老基金這個話題有點火，我原本以為這事挺簡單的，所以就沒有寫。沒想到私下咨詢我的網(wǎng)友蠻多的，所以就單獨寫一篇文章來簡單介紹一下。

首先表明態(tài)度，我肯定不會買。不過任何產(chǎn)品都有它適合的人群，所以適不適合你，請看完文章后自行判斷。

一、關(guān)心此事的人大都出于對未來的焦慮

我猜測關(guān)心養(yǎng)老金的人，可能大都是因為對未來的養(yǎng)老金存在一定的焦慮感。

養(yǎng)老金有三根支柱，第一根是社保，第二根是企業(yè)年金，第三根就是個人養(yǎng)老金。

社保是指未來的年輕人養(yǎng)未來衰老的自己。由于未來的人口結(jié)構(gòu)會極端的扭曲，所以想只通過社保過好晚年，恐怕很不現(xiàn)實。

至于企業(yè)年金，大部分人都享受不到，影響力很有限。而且企業(yè)年金也并不會給我們緩解多少養(yǎng)老問題，畢竟規(guī)模太小，投資收益也非常一般。

于是就號召大家自己要早早為自己的未來做打算，鼓勵買個人養(yǎng)老基金。

所謂的個人養(yǎng)老金就是現(xiàn)在的自己養(yǎng)未來的自己。

把三根支柱的邏輯搞明白了，要不要買個人養(yǎng)老基金就很好判斷！

本質(zhì)上來說，這就是一個FOF基金，相當于你自己去選一款公募基金，每年往里面存1.2萬元，等自己老的時候，再從這個基金里支取現(xiàn)金用于養(yǎng)老。

那么這個問題就轉(zhuǎn)化為：如何選一款適合自己的基金？

二、選基金逃不開的三個關(guān)鍵點

我們選基金最主要考慮三點：

1.風險；

2.收益率；

3.流動性。

個人養(yǎng)老基金的投資標的是股和債，而且有很長的封閉期，甚至不到退休取不出來。所以風險并不大。

那么我們主要考慮的就是收益率和流動性了。

接下來，我就仔細地說說我不買的三個原因。

三、我不買的三大原因

1.收益率還不如我自己做投資

首先，從資產(chǎn)配置的角度看，不劃算

現(xiàn)在養(yǎng)老基金中，大部分都是股3債7的產(chǎn)品。這種產(chǎn)品大概也就獲得一個年化5%-8%的收益率。具體還得看基金經(jīng)理的管理能力。

既然是長期投資，肯定是股票資產(chǎn)的比例越大，收益率越高啊。我二三十年不用的錢放在那不動，難道就為了這點收益嗎？這個收益頂多也就是保值，起不了什么增值的效果。

當然還有一類產(chǎn)品，一開始是股7債3，然后逐漸降低股票資產(chǎn)的比例。

這種產(chǎn)品要合理一些。但也存在一個問題。

養(yǎng)老基金不是每年最多投1.2萬嗎？這跟定投很類似。我們都知道定投是止盈不止損。如果一直定投不止盈，收益是很低的。

那么你可以想想，假設(shè)有一年是牛市頂部，你一樣要往里面投1.2萬，相當于在最不該買入的時候，你居然去買了7成倉位的基金。

所以呀，這種過于死板的投資方式并不劃算。

如果我自己做投資，那肯定是在底部用大倉位，比如7成甚至8成。而越漲，越會減小倉位呀。這樣長期下來，收益率才會更高呀！

所以我自己做投資，長期年化收益率超過10%是很輕松的事。干嘛要浪費這個效率把錢給別人幫我投呢？

其次，從手續(xù)費上看，也不劃算。

雖然養(yǎng)老基金在稅收上有一定的優(yōu)惠，但那點優(yōu)惠還抵消不了基金額外的管理費。

別忘了，這是FOF基金，相當于是雙重收費。

如果我們自己懂資產(chǎn)配置。自己就用債基和指數(shù)基金進行配置，管理費0.5%都不到。但是如果用FOF基金，這個管理費甚至可以達到2%（雙重收費都計算在內(nèi)）。

所以呀，還是要靠自己才行。

第三，基金經(jīng)理更換很頻繁。

為了保證收益率，基金經(jīng)理最好是一直管理下去。但實際情況是，大多數(shù)養(yǎng)老基金的經(jīng)歷在5年左右就會更換。

更換之后，還能保證原來的收益率嗎？這可就不好說了。下圖是幾個養(yǎng)老基金的收益率情況。

說完收益率，第二個原因也很重要。

2.流動性太差

對于懂投資的人來說，流動性非常重要，因為我要保證自己能在關(guān)鍵的時間點能調(diào)倉。

投資養(yǎng)老基金，不到退休不讓你取。你如何在牛市減倉，在熊市抄底呢？

正如我上面舉的定投的那個例子，你很可能在牛市頂部還在被動的買呢！

而且一旦你急需用錢的時候，還只能干瞪眼！

3.我有大把存量資金

這個養(yǎng)老基金每年只讓買1.2萬。而我手里有大把存量資金呢。

那么養(yǎng)老基金根本就裝不下。難不成每年除開這1.2萬，我把其他錢都存銀行嗎？

肯定不可能呀！但我自己做投資，收益率又高于養(yǎng)老基金，那我還費這事干嘛呢？

即便是每年的新增資金，我也會由自己統(tǒng)一進行規(guī)劃，而不是機械式的往養(yǎng)老基金里面存錢。

講完三個主要原因后，如果還要再一個的話。

我會說：我沒法完全信任基金經(jīng)理！做投資，我只信任自己。我的錢我做主！

四、養(yǎng)老基金適合那些人？

開頭我也說了，這個產(chǎn)品不適合我，但并不是對所有人都不適合。哪些人適合呢？

1.有月光族傾向的人

這類人完全存不下錢，每年固定買點養(yǎng)老基金，至少還能強迫自己存錢，而且保值是沒問題。

2.完全不懂投資的人

完全不懂投資的人，就只能靠別人。至少養(yǎng)老基金的安全性還是不錯的。

而且一直投二三十年，最終還能給自己存60-100萬的養(yǎng)老金，也不錯。

3.總是管不住手的人

上面說了，我自己調(diào)整倉位，收益會高很多。但前提是，大多數(shù)時候我能管住手不亂動。

而絕大部分人如果自己買股票或者基金都是管不住手的。

頻繁操作的結(jié)果就是越動虧得越多！

別說股票了，就是一個債券基金或者銀行理財，很多人都扛不住那點波動。

養(yǎng)老基金超長時間的封閉期就能很好地解決這個問題。

五、總結(jié)

對于要不要買養(yǎng)老基金這件事呀，我個人的建議是：最好自己學會投資。

養(yǎng)老基金本質(zhì)上也是在做資產(chǎn)配置，但效率又不高。

即便是我給大家的那些組合，只要你長期投資，收益率都不會輸給養(yǎng)老基金。

投資最終得靠自己。如果認知不跟著提高，很多錢都是賺不到的。

相反，如果非要去賺認知以外的錢，通常都是悲劇。

當然，如果你就是懶，就是不愿意學習，又是上面我說的那三類適合養(yǎng)老基金的人。這些產(chǎn)品還是可以考慮的。

不過呢，個人養(yǎng)老金入市也是好事，會持續(xù)給A股帶來增量資金！

打賞自愿，1分錢都是默默的支持，哈哈！

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