在突如其來的牛市帶領(lǐng)下，轉(zhuǎn)債基金也可以猛如牛，很多人可能沒想到，這波行情中，轉(zhuǎn)債基金的漲幅遠(yuǎn)超偏股型基金。銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到12月17日，13只具有可比數(shù)據(jù)的可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)平均凈值漲幅高達(dá)54.87%，而同期普通股票型基金的平均收益率僅為28.18%。
轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)最高收益超75%
具體來看，13只可轉(zhuǎn)債基金中，同期收益率在50%以上的共計(jì)9只，其中長信可轉(zhuǎn)債A以年內(nèi)收益率75.44%暫居年內(nèi)債基業(yè)績冠軍。其次便是博時(shí)轉(zhuǎn)債A,年內(nèi)收益率為67.90%;建信轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A，年內(nèi)收益67.52%;然后依次是匯添富可轉(zhuǎn)債A、華安可轉(zhuǎn)債A、申萬菱信可轉(zhuǎn)債債券、富國可轉(zhuǎn)債、大成可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A，其年內(nèi)收益率均超過50%。
事實(shí)上，上述9只基金也位于今年債基業(yè)績前十強(qiáng)的行列中。13只轉(zhuǎn)債基金中，收益率最低的天治可轉(zhuǎn)債增強(qiáng)債券A年內(nèi)收益也高達(dá)27.20%。
除了上述13只可轉(zhuǎn)換債基外，今年成立的三只可轉(zhuǎn)債債基同樣表現(xiàn)表現(xiàn)優(yōu)秀。如成立于7月31日的招商可轉(zhuǎn)債債券分級(jí)年內(nèi)凈值增長率達(dá)44.14%，成立于3月25日的前海開源可轉(zhuǎn)債債券發(fā)起式年內(nèi)凈值增長34.30%，而成立于今年5月9日的東吳中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)分級(jí)凈值收益也高達(dá)31.53%。
杠桿可轉(zhuǎn)債債基凈值接近翻番
11月下旬以來，在滬港通、央行全面降息以及銀行存款保險(xiǎn)等多重利好因素推動(dòng)下，銀行、券商、保險(xiǎn)和地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌股悉數(shù)上漲。眾所周知，由于可轉(zhuǎn)債內(nèi)含轉(zhuǎn)股期權(quán)，在正股股票價(jià)格上揚(yáng)時(shí)，可轉(zhuǎn)債和正股走勢(shì)會(huì)越來越趨同，因此能較好分享股市上漲收益。比如11月下旬以來，央行全面降息，大盤藍(lán)籌股集體飆漲，可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品跟隨正股走出一波凌厲行情。公開數(shù)據(jù)顯示，截至12月3日，最近10個(gè)交易日國金轉(zhuǎn)債、平安轉(zhuǎn)債、中行轉(zhuǎn)債和南山轉(zhuǎn)債區(qū)間漲幅均超過15%。
正股與轉(zhuǎn)債的比翼齊飛，最直接的受益者當(dāng)屬帶杠桿的可轉(zhuǎn)債基金。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，帶有杠桿屬性的可轉(zhuǎn)債分級(jí)基金進(jìn)取份額更是成為放大收益的頭號(hào)利器，以東吳可轉(zhuǎn)債B為例，相關(guān)資料顯示，該基金初始杠桿為3.33倍，自成立以來凈值漲幅接近翻番，高達(dá)95.60%，收益放大效應(yīng)顯著。其在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)更為驚人，自6月6日上市交易以來截至12月17日，東吳可轉(zhuǎn)債B在二級(jí)市場(chǎng)的漲幅已高達(dá)118.17%。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可轉(zhuǎn)債大部分為藍(lán)籌股轉(zhuǎn)債，可轉(zhuǎn)債基金凈值大漲與近期A股市場(chǎng)券商、銀行、保險(xiǎn)等金融股和部分大盤藍(lán)籌股持續(xù)的上漲行情相契合。轉(zhuǎn)債基金業(yè)績狂飆一方面得益于大盤轉(zhuǎn)債上漲，另一方面勝在其可以加杠桿。這一獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)使其在藍(lán)籌股行情時(shí)進(jìn)攻性十足。當(dāng)然，一旦市場(chǎng)調(diào)整，其跌幅也相當(dāng)可觀。對(duì)于投資者來說，如果合理配置轉(zhuǎn)債基金，可以有效提升基金組合的收益率，不妨多關(guān)注一下類似轉(zhuǎn)債基金這種相對(duì)小眾的基金品種。
對(duì)于可轉(zhuǎn)債基金的后市分析，基金經(jīng)理和券商分析師都依舊看好，但也提醒投資者目前可轉(zhuǎn)債逐漸失去債性保護(hù)，波動(dòng)會(huì)明顯加大，需要投資者有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
東吳轉(zhuǎn)債基金經(jīng)理?xiàng)顟c定表示，國內(nèi)正在逐步加大改革轉(zhuǎn)型的力度，對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下行的容忍度在提高;雖然經(jīng)濟(jì)基本面存在不利因素，但股票市場(chǎng)在改革紅利、增量資金等因素影響下仍有上行動(dòng)力，受正股上漲影響，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)未來仍有上行空間。
聯(lián)系客服
