基金定投其實是一個“易學難精”的投資方式，在基金定投上獲取不同的收益率對投資者能力的要求是完全不同的，同時獲取不同的收益率在持有時間上的要求差異也很大。

• 如果只是為了獲得年化6%-7%的長期復合收益，需要的只是傻瓜式定投加足夠的毅力就可以，持有時間越長越好
  

• 如果為了獲得超過指數(shù)平均的收益率，除了傻瓜式定投，還需要懂得指數(shù)的估值判斷，只在低位定投，在高位停止定投，當然持有時間也是越長越好。
  
• 如果是為了獲得超額收益，除了估值判斷，還需要懂得一些擇時、品種精選和趨勢判斷的能力，持有時間上要根據(jù)實際的情況進行有效的擇時判斷。

只要求長期年化6%-7%，持有越長越好，持有到退休了再賣

我們市面上推銷的基金定投大法主要就是針對這種收益需求，即長期年化維持6%-7%，堅持30年定投，每個月投入1000元能回來100萬（6%年化）到121萬（7%年化）。

對于大多數(shù)人來說，每個月省1000元，退休后有可能回來100多萬，這么大一筆錢應付退休生活足夠了。

要想獲得這個收益率有多簡單？每個月在銀行卡里設置下自動扣款，然后啥事也別管，等退休后來取錢就完事了。

肯定有人會說我忽悠，咱們做一個簡單的驗證。選取下滬深300指數(shù)作為一個參考：

滬深300從2005年8月8日開始到現(xiàn)在一共存續(xù)了168個月，如果每個月扣一次款，每次扣1000，我們累計要投入16.8萬，按照計算，大概能回來26萬，折算下來年化收入在6%左右。如果把6%擴展到30年，那么每月1000元傻瓜定投滬深300就能獲得100萬。

顯然，對于沒有什么時間精力的人來說，如果目標收益不是很高，6%的長期年化能夠跑贏通脹，100萬滿足30年后的日常生活大概率綽綽有余了，當然，如果有理財意識一點，從24歲大學畢業(yè)開始就開始定投，到60歲退休的時候，這筆錢會變成那么149萬，只是多出來6年定投，就能多到手50萬！

這種傻瓜式定投的門檻和要求最低，只要選到一只長期趨勢向上的基金，然后傻瓜式堅持就可以了，顯然對于這類投資者來講，定投時間就是越長越好的。

如果目標是跑贏指數(shù)平均收益，依然是持有越長越好，但是要在買點上做下升級

從剛才的例子中我們可以看到，堅持傻瓜式定投，只要時間足夠長，依然可以幫助我們獲得一大筆退休基金。但是，6%這個收益率實在是太低了，要知道，滬深300從成立到現(xiàn)在的3838點，復合年化達到了10%，雖然傻瓜式定投不廢腦子，但是卻失去了很大一筆收入，這筆收入有多大？如果我們能獲得10%的收益率，1000元定投30年能獲得226萬，相比較6%的收益，整整多了126萬！226萬的退休基金，你想象一下這個會是什么樣的生活質(zhì)量！

這個時候有人會說，我也想獲得這么高的收益率，但是我除了傻瓜式定投，我別的不會??！別急。要想獲得10%的收益率，只需要一點數(shù)學的小技巧就可以了。

我們來算一算，滬深300成立的時候指數(shù)是1000點，我們假定我們的目標是年化10%，那么，到現(xiàn)在滬深300要漲到4029點，我們在圖上畫一根10%年化的利率曲線，大概是這樣：

這條紅色線的意思是，如果滬深300從成立開始每年以10%的速度穩(wěn)定增長，到現(xiàn)在應該漲到4000點，紅線下是股價漲太慢了，我們應該多買點，紅色上是股票漲太快了我們不能買，把原本定投股票的錢拿過來買3%的余額寶。

具體怎么操作呢?舉個例子:

我們從15年8月開始每月定投，到16年8月滬深300到1300點以后，股價一直運行在紅線上方，這個時候我們就停止定投開始買入余額寶，一直買到18年8月的1900點，股價又回到了紅線下方，在紅線下方的這2年，我們一共買了24000的余額寶，算上利息大概24700，到了9月，我們先把攢起來的24700一次性買成基金，再重新開始定投。如此往復

就這種比傻瓜定投稍微高級一點的方式，我們能獲得多少錢呢？我給大家稍微算了下，我們也是投入16.8萬，但是能拿回來47萬左右，折合年化到13%。如果這個收益率做30年，60歲退休的時候能拿到437萬！是不是感覺很嚇人！

這種定投方法一定要在股市低點開始定投，為啥，我給大家畫1張圖，一張是在牛市中期開始定投，一種是在熊市谷底開始定投：

顯然，牛市高位開始定投的人要要想獲得跟熊市開始定投的人一樣的收益，大盤得多漲1，2千點才有戲。

這種定投方法，基金的持有時間也是越長越好的，顯然這個方法還有改進的空間，比如如果我們在高點把基金賣掉再重新開始定投。這個就是獲得超額收益的定投方法，也是最難的。

要想獲得超高的收益，必須要學會什么時候賣！所以肯定不是定投越長時間越好的

這種獲得超額收益的定投方法要怎么執(zhí)行呢？

我們也來看一張圖：

只需要做到6步，基金定投的收益就能翻幾番

股價上升階段

• 股價紅線以下就定投股票
  
• 股價超過紅線部分又沒有超過黃線就定投余額寶
  
• 股價超過了黃線，就開始定賣基金
  

股價下跌階段

• 股價跌破黃線，清倉基金買余額寶，并且開始定投余額寶
  
• 股價跌破紅線，清倉余額寶全部買入基金，開始定投基金
  
• 不斷重復上述5個步驟
  

顯然，這種高級的定投方法能大幅提高定投的收益率，但是在這種定投方法中，黃線的設置很關鍵，黃線設置過低，牛市還沒到頂部就賣完了，黃線設置過高，股價永遠漲不到這么高，都沒有機會賣。

通過這種高級的定投方法，獲得年化17%-18%是非常容易的事情，按照每月1000的投法，30年后退休就能拿到1100萬左右，這可是一筆巨款！

當然，采用這種最高級的方法，是不可能長期持有定投的基金的，在30年的投資生涯中，可能會有3-4輪需要賣的大周期，肯定不會是持有時間越長越好了。

基金定投持有的時間的長短顯然跟你的定投策略有關系，你的策略越簡單，持有時間越長，獲得的收益率肯定越低。但是，策略越高級，涉及到的技術就會越多，對于普通人來說，門檻就會越高。比如，首先要學會如何挑選一只合適的基金，其次是要學會判斷合理收益率可能有多少，最后是要學會股市的估值該如何評估。而這些掌握這些內(nèi)容，需要大量系統(tǒng)性的學習以及實戰(zhàn)經(jīng)驗的積累，并不是一時半會兒能達成的。

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