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暴漲！反攻號(hào)角吹響？

dsplog >《財(cái)經(jīng)》

2021.03.12

關(guān)注

大家好，我是二姐，一個(gè)每天捶你起來賺錢的女人。

今天這波回血，大家賺的可還滿意？

不過，別高興得太早。

這一輪不是加倉行情，而是我之前說過的反彈減倉的行情。

頭部券商那邊的銷售講，最近代銷基金產(chǎn)品贖回率很高。

大量散戶現(xiàn)在的第一需求，是大倉位解套，而非賺錢。

基金公司現(xiàn)在的目標(biāo)，是從高位一點(diǎn)點(diǎn)換到低位，穩(wěn)住凈值。

而不是拉高凈值，讓基民心理上想要贖回，導(dǎo)致踩踏事故發(fā)生。

昨天跟大家聊了一下，二姐自己的投資決策體系。

選股，篩出業(yè)績(jī)優(yōu)秀、行業(yè)景氣、基本面健康的股票池。
估值，判斷合理估值區(qū)間，篩選估值合理的個(gè)股。
技術(shù)分析，按計(jì)劃分批建倉。

很多老伴兒對(duì)如何選股&估值仍是一頭霧水。

今天就給大家講點(diǎn)，關(guān)于選股和估值硬核干貨。

我們要用到的工具，是芝士財(cái)富上的智能選股：

（掃這個(gè)二維碼注冊(cè)）

可以幫助我們用量化指標(biāo)，選出心儀的股票池。

二姐不喜歡太小盤的股票。

所以我們先勾選“市值大于150億”這個(gè)選項(xiàng)，篩掉市場(chǎng)上80%的個(gè)股。

其次，我希望它是某個(gè)細(xì)分行業(yè)，市值最大，流動(dòng)性最好的龍頭。

我們?cè)俟催x上“行業(yè)龍頭企業(yè)”。

第三，二姐覺得，一家普遍意義上的好公司，需要賺的越來越多。

我們?cè)俟催x“預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率”，設(shè)置為大于0%。

最后，它的估值不能過高，所以我們?cè)僭O(shè)置上“PEG小于2”這個(gè)指標(biāo)。

只有滿足這些條件的股票，才值得我們現(xiàn)階段關(guān)注。

現(xiàn)在只剩下191只個(gè)股，全A股的4.68%。

保存下這個(gè)池子。

那么，有了基礎(chǔ)股票池，我們?cè)撊绾卫^續(xù)優(yōu)中選優(yōu)？

這里有兩個(gè)方向可以供我們選擇：

一個(gè)是低估值，一個(gè)是穩(wěn)健成長(zhǎng)。

要選出低估值方向的個(gè)股，我們可以把PEG縮小到0.5。

這是彼得·林奇測(cè)試出的，最理想的投資范圍。

在這個(gè)基礎(chǔ)上，我們把“預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率拉高到30%”：

淘汰掉一些，沒有業(yè)績(jī)爆發(fā)力的個(gè)股。

最后剩下的這33只個(gè)股，就是我們低估值策略的核心股票池：

二姐簡(jiǎn)單算了一下，低估值策略的業(yè)績(jī)：

年初至今，等權(quán)平均漲幅為16.97%。

跑出了超越滬深300，18.56%的超額收益。

可以說是一個(gè)近期，非常理想的策略。

再來看看穩(wěn)健成長(zhǎng)方向：

在原始池的基礎(chǔ)上，我們把PEG縮小到，“PEG小于1.5”的安全估值極限。

同時(shí)，選中“ROE、ROA、ROIC”近三年的最優(yōu)區(qū)間：

選出33只，估值略高，但擁有穩(wěn)定成長(zhǎng)能力的優(yōu)質(zhì)個(gè)股：

穩(wěn)健成長(zhǎng)策略，今年的等權(quán)平均漲幅為4.91%。

跑出了相對(duì)滬深300，6.5%的超額收益。

也表現(xiàn)的非常優(yōu)秀。

到了這一步，我們就沒法再通過量化指標(biāo)，繼續(xù)篩選出更加優(yōu)秀的個(gè)股了。

更細(xì)致工作，只能通過閱讀研報(bào)來完成。

因?yàn)榫唧w估值的方法實(shí)在太多，想看的話點(diǎn)個(gè)贊，我單獨(dú)寫一篇。

這里簡(jiǎn)化一下，只跟大家聊聊：

如何畫出晨鳴未來一年的PE-Band？

在《進(jìn)來！吃顆定心丸～》，二姐給大家介紹了，目前全球紙業(yè)供需關(guān)系的邏輯。

順周期的底層邏輯，是通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，帶來的原材料價(jià)格漲價(jià)。

我們可以通過一家企業(yè)的產(chǎn)能，原材料現(xiàn)貨價(jià)格趨勢(shì)。

來粗算出，一家企業(yè)未來一年的利潤(rùn)。

套用：（產(chǎn)能x原材料價(jià)格-成本-三費(fèi)）的計(jì)算公式

我們可以算出：

晨鳴2021年預(yù)測(cè)，毛利潤(rùn)約為376億元，凈利潤(rùn)約為42億元。

對(duì)應(yīng)同行業(yè)10倍PE平均估值，晨鳴2021年底的目標(biāo)市值為420億元。

除以29.8億的總股本，目標(biāo)股價(jià)為14.09元。

以太陽對(duì)價(jià)，對(duì)應(yīng)15倍PE，晨鳴2021年底的目標(biāo)市值為630億元。

除以29.8億的總股本，目標(biāo)股價(jià)為21.15元。

這個(gè)區(qū)間，就是晨鳴未來一年的合理估值區(qū)間。

假設(shè)，從年初到年底，晨鳴的業(yè)績(jī)是勻速增長(zhǎng)的。

我們把2021的點(diǎn)連到2020年底，10和15倍估值的兩個(gè)點(diǎn)上。

就可以粗糙的畫出，晨鳴未來一年的PE-Band：

由已知的兩個(gè)點(diǎn)，把兩點(diǎn)之間的價(jià)差，折算到每一個(gè)交易日。

取12.5倍的平均估值，算出3月11日晨鳴內(nèi)在價(jià)值應(yīng)為10.42元。

當(dāng)前股價(jià)為9.81元，略低于合理估值。

因此，我們可以借助一些昨天聊到的技術(shù)工具，來判斷一下短期的買點(diǎn)。

晨鳴在前兩天，分別觸發(fā)了KDJ和CCI的日K買入信號(hào)：

現(xiàn)在只需等KDJ出現(xiàn)金叉，就是短期內(nèi)加倉的機(jī)會(huì)。

這一套邏輯捋下來，不知道大家理解了沒有？

之前在文章里共提示過兩次買點(diǎn)，分別在12月22日和01月28日。

在《進(jìn)來！吃顆定心丸～》中，晨鳴的短期高點(diǎn)，提示過一次賣出：

二姐自己沒賣，如果不觸發(fā)目標(biāo)價(jià)，準(zhǔn)備一直拿到年中。

在高點(diǎn)賣出的那些老伴兒，你們的利潤(rùn)%已經(jīng)比我高了。

昨天看到，有人說重倉被套，我真的有點(diǎn)懵。

在賣出提示之后，所有問能不能買的，我給的建議都是：

“10.13元建一手觀察倉，等趨勢(shì)企穩(wěn)再加?！?/section>

現(xiàn)在被套的，百分百都是追高或者搶跑的。

自己瞎作虧了錢，就別來文章下面噴我了，不伺候。

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