建立自己的交易策略并執(zhí)行它
交易商在完成了市場分析之后，就應(yīng)當(dāng)清楚到底是該買進。還是該賣出。下一步，我們根據(jù)資金管理方面的考慮，確定注入資金的規(guī)模。最后，我們進入市場，實際購進或拋出。在最后這一步，關(guān)于如何入市、在什么點位入市的問題，我們必須在通盤考慮各項技術(shù)性因素、資金管理的要求、以及我們所采用的交易指令的類型的基礎(chǔ)上，才能最后決定。下面，我們依次對各個方面加以探討。
利用技術(shù)分析抉擇時機
談起利用技術(shù)分析來選擇交易機會，其實并不新鮮。這是我們前面各章中的老話題了。唯一的區(qū)別是，出、入市時機抉擇問題是針對很短暫的時期而言的，我們這里所關(guān)心的時間范圍，是以天、小時、乃至分鐘來計算的，這與逐周、逐月的籌劃正好相對立。但是我們所采用的技術(shù)方法依然是一致的。在此，我們不打算再逐一地介紹各種技術(shù)方法了。我們的討論僅限于一些一般性的概念。
關(guān)于突破信號的策略；
趨勢線的突破；
支撐和阻擋水平的利用；
百分比回撤的利用；
價格跳空的利用。
關(guān)于突破信號的交易策略：預(yù)先還是伺后
關(guān)于突破信號，交易者永遠都得面對一個左右為難的問題：究竟在突破發(fā)生之前預(yù)先入市呢？還是正當(dāng)突破發(fā)生的時候當(dāng)場入市呢？或者還是等突破發(fā)生后市場反撲或反彈時伺后入市呢？三種做法各有各的門道，而且我們也有綜合采用三種方式的辦法。如果交易者可以買賣數(shù)個單位，那么不妨每樣各做一個單位。假定我們預(yù)期市場將發(fā)生向上突破。采取預(yù)先方式的好處就在于，如果突破果真如愿發(fā)生了，那么我們的頭寸就具備有利的(較低的)價位。但是在另一方面，交易失敗的風(fēng)險也相應(yīng)地較大。如果我們正當(dāng)突破發(fā)生時才入市，則成功的把握較大，但是代價是，入市的價位也不利(即價位較高)。如果我們等市場在突破后出現(xiàn)反撲時，再伺后入市，那么只要果真能夠發(fā)生反撲，這就不失為合理的折衷方案。可惜的是，許多勢頭兇猛的市場(通常也是最有利可圖的)，并不給那些耐心的交易商第二個機會。因此，采取伺后方式的風(fēng)險小，但是錯過重要的入市機會的可能性較大。
這也是一個很好的例子，說明使用復(fù)合頭寸的辦法大大地化減了我們左右為難的程度。在突破前“預(yù)先”入市時，交易者不妨開立一點小頭一寸；然后，在突破時，再添一點頭寸；最后，等突破后市場凋整性地跌回時，再追加一點頭寸。
趨勢線的突破
這是一種最有價值的早期入市或出市的信號。如果交易商正在尋求趨勢變化的技術(shù)信號，以開立新頭寸，或者正找機會平倉了結(jié)原有頭寸的話，那么，緊湊趨勢線的突破常常構(gòu)成絕妙的下手信號。當(dāng)然，我們始終也必須考慮其他技術(shù)信號。另外，在趨勢線起支撐或阻擋作用的時候，也可以用作入市點。在主要的上升趨勢線的上側(cè)買人，或者在主要的下降趨勢線的下側(cè)賣出，均不失為有效的時機抉擇的對策。
支撐和阻擋水平的利用
在選擇出、入市點這一方而，支撐和阻擋水平是最行之有效的圖表工具。當(dāng)阻擋被擊破時，可能構(gòu)成開立新的多頭的信號。而這個新頭寸的保護性止損指令就可以設(shè)置在最近的支撐點的下方。我們甚至還可以更接近地設(shè)置止損指令，把它安排在實際的突破點之下，因為這個水平現(xiàn)在應(yīng)該起到支撐作用了。如果在下降趨勢中市場上沖至阻擋水平，或者在上升趨勢中價格下跌到支撐水平，那么我們均可以據(jù)此開立新頭寸，或者把已有賬面利潤的原有頭寸加以擴大。另外，在我們設(shè)置止損指令的時候，支撐和阻擋水平也是最有參考價值的。
百分比回撤的利用
在上升趨勢中，向下的調(diào)整常?；爻返角懊娴纳蠞q進程的40%—60%的位置。我們可以利用這一點來開立新的多頭頭寸或擴大原有的多頭頭寸。因為我們現(xiàn)在主要談的是時機抉擇問題，所以我們把百分比回撤也應(yīng)用于非常短期的變化。比如說，在牛市突破之后的40%回撤，或許正是絕妙的買入點。而在下降趨勢中，40%—60%的向上反彈通常提供了優(yōu)越的拋空機會。同時，在日內(nèi)價格圖上，我們也可以應(yīng)用百分比回撤的概念。
價格跳空的利用
我們還可以利用線圖上出現(xiàn)的價格跳空來有效地抉擇買賣時機。例如，在上升運動之后，其下方的價格跳空通常起到支撐作用。當(dāng)價格跌回價格跳空的上邊緣、或者回到價格跳空之內(nèi)的時候，我們買入。然后，我們把止損指令放置在跳空之下。在下跌運作之后，當(dāng)市場反彈到上面價格跳空的下邊緣、或進入到跳空之內(nèi)的時候，我們賣出。然后，再把其止損指令安排在跳空的上方。
綜合各項技術(shù)概念
利用各項技術(shù)概念的最有效的辦法。是把它們綜合起來。請記住，我們正在討論的是時機抉擇問題，關(guān)于買或者賣的基本決定早已經(jīng)確定了。此處我們所做的一切，就是要對入市和出市點進行細致的調(diào)整。如果我們采納了買入信號。那么，就會力求以最低的價格入市。假定價格跌回了40%一60%的買進區(qū)域，此處又存在一個顯著的支撐水平，或者一個潛在的支撐性價格跳空、那就妙不可言。進一步，如果附近就有一條重要的上升趨勢線，那就更好。
那么，所有這一切因素綜合在一起，就能增加交易時機抉擇的有效性。我們的主意是，在上升趨勢中。在支撐區(qū)附近買進，但是如果該支撐被擊潰，就盡快平倉出市。而在下降趨勢中。我們盡可能在接近阻擋區(qū)之處賣出，但是如果該阻擋被沖破，也盡快平倉出市。在上升趨勢的向下調(diào)整中，如果沿著調(diào)整階段中的高點所連成的緊湊下降趨勢線被向上突破了，也可用作買人信號。而在下降趨勢的向上調(diào)整中，如果調(diào)整階段的緊湊趨勢線被向下突破了，也可能是做空頭的機會。
把各項技術(shù)因素與資金管理結(jié)合起來
在我們考慮設(shè)置止損指令的時候，除了利用圖表的點位外，還應(yīng)該適當(dāng)?shù)丶骖欃Y金管理的幾條要領(lǐng)。假定交易者的賬戶金額為100000美元，我們采取其中的10%作為每筆交易的最大注入限額。那么在這筆交易中，他只可動用10000美元。而最大的風(fēng)險限額為5%，即5000美元。因此，他所設(shè)置的止損指令的價位必須滿足如下條件：萬一交易失手、止損指令被執(zhí)行了，其虧損總額不能超過5000美元。
止損指令較接近的話，就允許我們持有較大的頭寸。而止損指令較遠，則可能限制我們的頭寸規(guī)模。有些交易者在決定止損指令的時候，完全是從資金管理的因素出發(fā)的。但是，有一點極端重要。對于空頭頭寸，其止損保護指令應(yīng)當(dāng)設(shè)置于有效的阻擋點位的上側(cè)；而對于多頭頭寸，其止損保護指令應(yīng)當(dāng)設(shè)置于有效的支撐點位的下側(cè)。在我們探求具有一定有效性的、較接近的支撐或阻擋水平的時候，日內(nèi)圖表頗擅勝場。本文轉(zhuǎn)自https://www.78kline.com/557.html
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