首先有句話(huà)得先說(shuō)明：期貨是個(gè)很殘酷的市場(chǎng)，10個(gè)人，9個(gè)虧錢(qián)，1個(gè)賺錢(qián)，但是那1個(gè)人能賺到那9個(gè)人虧掉的所有錢(qián)。
小編還是那句老話(huà)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。那就入正題吧。
首先，期貨是啥？
通常所說(shuō)的期貨就是期貨合約，指的是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。我就通俗點(diǎn)說(shuō)吧，舉個(gè)例子：
你在我這里買(mǎi)了一臺(tái)5000塊的手機(jī)，覺(jué)得不錯(cuò)，于是決定向我批發(fā)1000臺(tái)自己拿去賣(mài)。可是我手上也沒(méi)有那么多手機(jī)，于是告訴你我也要向廠家訂貨，咱先把合同簽了總價(jià)500萬(wàn)，付了10%共50萬(wàn)定金，3個(gè)月以后交貨。
可是不巧剛過(guò)1個(gè)月，手機(jī)跌價(jià)了，變成4800塊左右一臺(tái)。
這時(shí)候你有三個(gè)選擇。
1、違約，付出去10%共50萬(wàn)的定金作為違約賠償，你要虧損50萬(wàn)；
2、轉(zhuǎn)手把這個(gè)合同賣(mài)掉，湊巧有人愿意按市價(jià)4800元一臺(tái)全收，合同價(jià)值=4800×1000=480萬(wàn)，你需要補(bǔ)貼下家20萬(wàn)的貨物貶值補(bǔ)償。下家相當(dāng)于以480萬(wàn)的總價(jià)接手這筆生意，但這筆生意你虧損20萬(wàn)；
3、硬抗，你決定接貨。3個(gè)月后交貨這手機(jī)變成4500一臺(tái)，但合同約定5000塊一臺(tái)，每臺(tái)虧損500塊，共1000臺(tái)，你要接貨總計(jì)就要虧損50萬(wàn)。
期貨怎么分類(lèi)？
期貨大致分為兩類(lèi)：
1、商品期貨，農(nóng)產(chǎn)品期貨（如大豆），金屬期貨（如銅），能源期貨（如原油）等。
2、金融期貨，股指期貨（滬深300），利率期貨（如國(guó)債），外匯期貨（匯率）等。
什么是期貨交割？
期貨交割是指期貨合約到期時(shí)，交易雙方通過(guò)該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期末平倉(cāng)合約的過(guò)程。交割方式有現(xiàn)金交割、實(shí)物交割兩類(lèi)。再來(lái)舉個(gè)例子：
你預(yù)定一款GUCCI手包，銷(xiāo)售通知你到貨了，你去購(gòu)買(mǎi)再銷(xiāo)售叫做實(shí)物交割；你發(fā)現(xiàn)店里面現(xiàn)貨比你預(yù)定價(jià)格漲了不少，你決定把你預(yù)定的貨賣(mài)給同行你只賺個(gè)差價(jià)，這叫做現(xiàn)金交割。
期貨的基本制度有哪些？
期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)讓許多人望而卻步，正是因?yàn)槠谪浗灰滓?guī)則里面有下面一些大殺器——持倉(cāng)限額制度、大戶(hù)報(bào)告制度、實(shí)物交割制度、保證金制度、每日結(jié)算制度、漲跌停板制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。由于這些交易規(guī)則的存在，使得期貨伴隨較大的風(fēng)險(xiǎn)，小編今天就詳細(xì)解釋一個(gè)稍微難以理解的交易規(guī)則。
每日結(jié)算制度
現(xiàn)在銅期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格都是60000元/噸，你想買(mǎi)5噸，但是想3個(gè)月后才用，一份價(jià)值30萬(wàn)元的期貨合約就可以誕生了。
假如今天早上開(kāi)盤(pán)的時(shí)候，你用60000元的價(jià)格買(mǎi)了一手銅期貨，已經(jīng)交了3萬(wàn)元的保證金（假設(shè)保證金只收10%）。下午收盤(pán)后，交易所根據(jù)當(dāng)天的交易情況，公布結(jié)算價(jià)是61000元，即是上漲了1000元。
這個(gè)時(shí)候，如果你不想繼續(xù)持有這一手銅期貨，按照結(jié)算價(jià)賣(mài)掉的話(huà)，你賺了5000塊錢(qián)（5噸×1000元/噸）。而且，這5000塊錢(qián)是當(dāng)天結(jié)算完之后就馬上匯到你的賬戶(hù)上去的。
算一下，期貨價(jià)格從60000上漲到61000，漲幅是1.67%，而你的賬戶(hù)從30000元漲到35000元，漲幅是16.7%！很爽吧。不過(guò)要記住，因?yàn)閮r(jià)格上漲了，你要交的保證金也得增加，61000×5×10% = 30500元，得多交500。不管怎樣，你今天是賺了，可以提4500元出來(lái)花了。
但是，如果今天行情走跌，下午收盤(pán)的時(shí)候，結(jié)算價(jià)是59000，跌了1000塊錢(qián)，這個(gè)時(shí)候，你就虧損了5000塊錢(qián)，必須當(dāng)天從你的保證金賬戶(hù)里面扣掉?？鄣糁?，剩下25000元。算一下，期貨價(jià)格從60000下跌到了59000，下跌了1.67%，但是你的保證金從30000降到25000元，虧了16.7%，存兩年余額寶你都賺不回來(lái)！
而且還沒(méi)完呢，你還持有這個(gè)合約，還得交保證金啊，交多少？59000×5×10% = 29500。但是你的賬戶(hù)里只有25000了，你還得網(wǎng)你的賬戶(hù)里添加4500塊錢(qián)才行啊！不添加的話(huà)，明天一早交易所就強(qiáng)制把你持有的合約給平倉(cāng)了，你的5000塊錢(qián)的損失就真的損失掉了，不是你愿不愿意割肉的問(wèn)題了！
期貨的風(fēng)險(xiǎn)
1、“以小搏大”的杠桿機(jī)制
期貨交易實(shí)行保證金制度，也就是說(shuō)交易者在進(jìn)行期貨交易時(shí)只需繳納少量的保證金，一般為成交合約價(jià)值的5%-10%，就能完成數(shù)倍乃至數(shù)十倍的合約交易。期貨交易具有的以少量資金就可以進(jìn)行較大價(jià)值額的投資特點(diǎn)，被形象地稱(chēng)為“杠桿機(jī)制”。
接著上面那個(gè)例子：一個(gè)包本來(lái)你需要花100買(mǎi)下然后賣(mài)掉才賺10元，結(jié)果你只花10元預(yù)定后直接賣(mài)給同行賺差價(jià)10元，這就是杠桿交易。
2、交割風(fēng)險(xiǎn)。
如果合約一直持倉(cāng)到交割日，投資者就需要湊足足夠的資金或者實(shí)物貨進(jìn)行交割。
3、強(qiáng)平和爆倉(cāng)。
交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司要在每個(gè)交易日進(jìn)行結(jié)算，當(dāng)投資者保證金不足并低于規(guī)定的比例時(shí)，期貨公司就會(huì)強(qiáng)行平倉(cāng)。有時(shí)候如果行情比較極端甚至?xí)霈F(xiàn)爆倉(cāng)即虧光賬戶(hù)所有資金，甚至還需要期貨公司墊付虧損超過(guò)帳戶(hù)保證金的部分。（這個(gè)理解可以草考上面所說(shuō)的“每日結(jié)算制度”）
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