忽然間，懂了斯坦利·克羅。。。。
曾經(jīng)刻意的讀過很多遍斯坦利·克羅的期貨交易策略和克羅談交易，以及能搜羅到的任何有關(guān)他的東西，因為他自稱是杰西·利物默的隔世弟子，而他所崇拜的那個人正好是我一直以來的精神偶像。但我一直沒有真正的理解他，尤其是他引以為豪的“坐守長線”----我就坐在那里，一直坐得紋風(fēng)不動。
我一直覺得那是不可理喻的交易方式，在我沒有學(xué)會計算爆倉需要多少倉位和反向幅度之前，我是不可理喻是這么沒激情的交易方式是怎么讓他賺錢的，在我學(xué)會計算只要33%的勝率和超過3倍的賠率就能賺到大錢的賭場法則之后，我的不可理喻是一個正?；貦n就可能把重倉打爆輕倉打殘何況還有大量的幾乎接近1：1幅度的回檔他憑什么就知道自己一定能挺得過去。
研究了他的操作，我沒有得到什么收獲，除了一些技術(shù)上的東西，但是那不是我需要的。又研究了巴菲特的持股，仍然沒有明白何以能“一直坐在那里”，雖然好像有些模糊的部分理解了巴菲特何以能“坐守長線”，但克羅不是巴菲特。
我仍是繼續(xù)自己的賭博式交易：50%勝率*2倍賠率，任何一個超過標(biāo)準(zhǔn)值就是賺，同時超過就是大賺。三重濾網(wǎng)法則下的切入點與緊貼止損的保護(hù),從T+0到T+1/1+的倒來倒去，倒也其樂融融，嘗到不少甜頭，忘了探究克羅的長線。只是心里始終有些不安，我知道自己還缺了重要的一課，這門課的老師叫斯坦利·克羅。
我一直沒有想過從資金/倉位管理的角度來考慮長線問題。因為我始終都沒有資金/倉位管理的觀念，我都是一律重倉，至少半倉。因為我的操作周期很緊，而我的止損更緊。短線波動的微薄利潤積累，低于半倉那就是扯淡的操作。我認(rèn)真研究了杰西·利物默的數(shù)次爆倉，也認(rèn)真研究了自己的數(shù)次爆倉，我仍然沒有資金/倉位管理的概念，但是我用“50*2”（勝率*賠率）的賭場法則解決了利物默如何可以不爆倉，也為自己的不控制倉位找到了理由，但是這讓我更迷惑于克羅的“坐守長線”----我?guī)缀跏菆孕?，克羅一定會被打爆。
道理很簡單，勝率是有限的，而長線更是靠大賠率來制勝。長線的倉位，即使在70%勝率的超級高手，只要錯一次，就可能爆了，因為既然是長線，就必然止損設(shè)的很大。而連續(xù)做錯2--3次，是很正常的事情，無論他是什么樣的高手高高手。期貨、外匯的長線作手，被打爆的尤其多，大多就是連錯兩/三次，最后方向做對但是重倉死在回檔里。
只有一手，就持一張單。輕倉長持。
說不清在哪里看到這句話的，看的時候也沒有在意，但是偶爾在腦子里回想克羅的交易記錄，不知道是為什么，突然一下就想通了。原來就是倉位的問題。
巴菲特有句著名的話：“長期來說，股市是稱重機(jī)”。這句話適用于任何市場?；痉治鍪呛茈y，很復(fù)雜，但是常識就一點也不復(fù)雜了。就說連豆，那一年的東北豆農(nóng)把現(xiàn)貨豆賣到了比成本還低一毛多錢，這個價格讓豆農(nóng)喝西北風(fēng)去啊，結(jié)果大家都自己在自個院里建倉庫儲藏起來不賣了。到了這個份上，常識就說這里是大底了。谷賤傷農(nóng)，如果這個產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)品還能繼續(xù)延續(xù)，如果豆農(nóng)們今后還會繼續(xù)種大豆，那么這個價格就是歷史性的低價，否則就意味著這個產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)品的消亡。就在豆農(nóng)都不愿意再種大豆的第二年，美國大豆占據(jù)了中國大豆市場的半壁江山，并且把連豆變成了芝加哥的影子市場，而連豆當(dāng)年見到歷史大底，從此開始了至今數(shù)年（甚至也許是未來十?dāng)?shù)年、數(shù)十年）的長牛走勢。其他的也是同樣的道理，包括股市、匯市，都是如此，依據(jù)常識而不是精確的數(shù)據(jù)分析，就可以得到重要的結(jié)論。只要不是以江恩艾略特之流作為人生目標(biāo)的死心眼兒，做到這一點不是很難的事情。所以找到“坐守長線”的起點，這不是很難的事情。
難在如何堅持，如何面對反復(fù)的回撤，如何面對可能出現(xiàn)的接近1：1的回撤。
這里有兩個問題：第一是心態(tài)，如何讓自己不會對這個長線倉位太在意，不會做“每天把昨天種下去的秧苗拔出來看看”這樣的蠢事。第二是安全，如何讓自己不會被正常的或者不正常的回檔，把自己的倉位打爆。
所以就是輕倉長持。
在既有持倉已經(jīng)獲得自我保護(hù)能力，能自己照顧自己之后，再逐漸金字塔加碼，而且仍是輕倉加碼，直到新加碼的倉位再次獲得自我保護(hù)，才接著進(jìn)行下一次金字塔的加碼。這才是長線。
只有足夠低的倉位，才能做到這一點。這就是斯坦利·克羅為什么能“一直坐在那里”，并且坐出千萬身家的原因所在。感謝被打爆的長線作手們，是他們從反面證實了這是長線操作的不二法則。
。。。。。。
聯(lián)系客服
