天才往往伴隨著性格缺陷，或者說，天才們往往不能做到生活中適當?shù)钠胶?，那正是主流生活方式慷慨給予普通人的東西。Livermore賺了一億美元并沒有什么了不起，了不起的是他把交易當作了人生意義，并在最后誠實地做空了自己。
一本充滿智慧，經(jīng)驗，思想的投資書，如果能真正讀懂這本書里的投資智慧，就沒有必要去讀別的投資書籍了，這本書可謂是句句值千金。沒有做過交易的人是不能領會其中的價值的，最多知道這本書有知識并不能讓你知道這本書的智慧。要把知識上升到智慧必須要經(jīng)歷過實踐，沒有交易就沒有發(fā)言權。對職業(yè)交易者是本不可多得的圣經(jīng)，業(yè)余的看看就好。
本書是一代傳奇作手里弗莫爾對其投機生涯的總結，字里行間，透出作者洋溢的才華和對交易的深刻理解。不同于很多作手，里弗莫爾對交易的直覺（也許用這個詞來替代理解更恰當）來源于實戰(zhàn)經(jīng)驗，而絕非是書面的理論和各種既定的僵硬框架。實際上，里弗莫爾強調(diào)的是交易中的靈活性，對于同一只股票或期貨，可能在幾天甚至一天的時間內(nèi)轉變交易態(tài)度，由多變空或由空變多。這種善變，在一般人甚至同時期很多專業(yè)作手來看，都是難于揣摩和理解的，但是其形成卻只有其軌跡，是里弗莫爾在交易的過程中經(jīng)驗的提煉和升華。
里弗莫爾交過的學費包括：
1、相信某經(jīng)驗豐富的交易者，平掉了在股票上建立的多頭，錯過了多頭行情；
2、與某著名的交易商私交甚好，欽佩其魅力和專業(yè)能力，聽信其建議建立了巨量的棉花期貨多頭倉位，損失了100萬，回到了起點；
3、接受證券商的資助，進行鐵路股票的操作，并接受了其很多建議，賺了小錢卻錯過了一波多頭行情。
…….
這些失敗的交易中，里弗莫爾逐漸總結，由于受到了各種外在信號的干擾，導致執(zhí)行不堅決和思路混亂而遭受損失，明確了在交易中要相信和依賴自己的判斷，而不是接受任何人的勸告?！巴稒C者的勇氣，就是有信心按照自己的決定進行交易”。英雄所見略同的是，正如巴菲特所說：“即便美聯(lián)儲主席將美聯(lián)儲之后的政策告訴我，我也不會改變自己的任何行動?！?div style="height:15px;">
里弗莫爾在交易上走向成熟的標志是，不再關注于得失，而是自身交易系統(tǒng)的建立和是否運行有效。他的交易系統(tǒng)包括：
1、判斷市場的趨勢，主要是多空走勢，并順勢操作，這是他早期即確立的原則；
2、市場的風向隨時在變，要善于調(diào)整，這也是他所說：“舍棄先入為主，把偏見留在場外“；
3、在交易上逐步試探，分布加倉或減倉，在倉位的變化過程中通過交易情況驗證對多空的判斷是否準確，并形成下一步操作；
4、對個股的看法和大盤的看法可以有分歧，熊市下面也可以對個股做多。
5、獲利來源于做波段，而不是想逃頂或者逃底。
6、盡快認賠出場，不受錯誤的決定太大影響，損失控制在10%以內(nèi)。
7、不要輕易聽信別人的小道消息和內(nèi)幕信息。做好自己的家庭功課，只看事實，了解基本面。
8、頻繁交易（每天或者每個星期操作），是失敗者的玩法，不會取得太大的成功。
9、集中全力操作新多頭市場中的領先股，即先等市場確認哪些股票是領先股——通常是漲勢最強的股，再進場操作。
對于投機者來說，這些道理簡潔而樸素，也在其他很多成功作手的著作中以類似的方式被提及，然而在市場中揚名立萬的人始終是極少數(shù)，這就像在賭場中能夠微笑著走出賭場還提著一麻袋錢的人一樣。
即便是里弗莫爾，在他的職業(yè)投機生涯中也并不是總能夠遵守這些規(guī)則，這說明了知行合一在投機中的困難遠遠超出正常人的想象。里弗莫爾認為，并不是任何人都適合在股市中進行投機，除非他具有以下的品質(zhì)：
① 控制情緒（控制影響每一位交易人的心理層面）
② 擁有經(jīng)濟學和景氣狀況基本面的知識（這是了解若干事件對市場和股價可能造成什么影響的必要智慧）
③ 保持耐性（愿意放手讓利潤愈滾愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特質(zhì)）
里弗莫爾講過一個很有趣的故事，在一個證券商那里，不同的人都打賭，要在股市中為自己賺到幾萬美元，買一件城里人人羨慕的海獺皮衣，然而一個冬天過去了，沒有人實現(xiàn)了這個目標，并且反而送給了市場好多件皮衣。這些人的失敗，在于貪婪和有所求，產(chǎn)生了急躁的心理，破壞了自身交易的判斷。
另外，他認為以下四種關鍵技能和特質(zhì)也是必備的。
① 觀察──只看事實資料。
② 記憶──記住關鍵事件，以免重蹈覆轍。
③ 數(shù)學──了解數(shù)字和基本面。這是利弗莫爾天賦異稟的才能。
④ 經(jīng)驗──從你的經(jīng)驗和錯誤中學習。
可以說，投機遠遠不止是一種技能，其實質(zhì)是和人性反復斗爭的過程：克制貪婪、恐懼，拋棄主見、傲慢和盲目的自信，保持判斷的清晰和準確。交易的品質(zhì)是辯證統(tǒng)一，自信過頭了就是盲目，謹慎過頭了就是怯懦，堅持過頭就是傲慢，貪婪過頭了則必然恐懼。這不是對一個正常人的要求，這是圣人的品質(zhì)，將性格中和交易相關的所有因素都維持在合適的程度。在東方思想中我們能找到上述要求的對應：即中庸。中庸是理想的狀態(tài)，但是也是個動態(tài)，顯然它不能永遠維持，而是在自我的不斷修正和斗爭中維持動態(tài)均衡。這個斗爭貫穿了交易的全部生涯，只要還在交易，斗爭便一天不能停歇。而這個過程如此讓人精疲力竭，即便是意志最堅決的人，有可能某一天也最終被某次交易所吞噬。里弗莫爾用他的一生驗證了投機者所能取得的巔峰成就和與人性斗爭的殘酷，在第三次破產(chǎn)后選擇了一個黯淡的方式結束傳奇：自殺。他的遺書如下：
我已經(jīng)無法忍受這一切了，所有事情對我來說都很差。我已筋疲力竭，無力奮斗。我已不能夠再繼續(xù)下去。這就是唯一的出路。我不值得被愛，我很失敗，真的很對不起，但這是我唯一的出路。
原文：Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me。
1、不要因為股價過高而不能買入，也不要因為股價過低而不能賣出。
2、如果你選擇對了，但忽視了時間之鎖也不能賺到錢（買早了，賣晚了），但是買晚了，賣早了同樣賺不到錢，這就需要提前預期，然后等待。
3、牛市中的操作策略就是買入并持有。
4、在股票橫盤期間不要買入，因為下跌和上漲的概率是一樣的。在狹幅波動的市場，價格起伏微不足道，但是狹幅盤旋的時候，預測下一個大波動是往上或往下毫無意義。應該做的事情是觀察市場，解讀大盤，判定狹幅盤旋價格的上下限，決定在價格突破任何方向的限制之前，不采取任何行動。
5、在把握時間節(jié)奏方面，通過的方法是股價突破關鍵點。（股票不確定啟動不要提前買入，不確立下跌態(tài)勢也不要過早賣出）
6、真正的行情不會在一天之內(nèi)就從開始走到結束只有在大趨勢中才能賺到錢。（沒有你自己預期上升空間有30%以上時就不要入場）
7、股價創(chuàng)新低賣出做空，股價創(chuàng)新高買入做多。
8、炒股票就買熱門股（買熱門買龍頭）追隨領頭羊。
9、不要因為攤底成本和不要貪便宜而買入股票。
10、如果確定的大趨勢中，你也不要因為小波動而賣出股票，這會使你喪失你的頭寸。（這點是人性）
11、價格呈現(xiàn)一切，不用試圖非解釋上漲和下跌的原因而買入或賣出。
12、我的經(jīng)驗已經(jīng)足以為我證明，真正從投機買賣中得來的利潤，都來自那些從頭開始就一直盈利的頭寸。
13、記不清有多少個夜晚，我在床上輾轉反側，反省自己……心里想出一個新點子。我?guī)缀醯炔患疤炝?，急于通過歷史行情來檢驗新點子是否有效。在絕大多數(shù)情況下，這樣的新點子都離百分之百正確相差十萬八千里，但是，其中多少總有些正確的成分，而且這些可取之處已經(jīng)存儲在我的潛意識中了。 隨著時間的推移，各種各樣的想法越來越清晰、具體，于是我逐漸能夠開發(fā)出成熟的新方法來記錄行情，并以新式行情記錄作為判斷市場走向的指南針。
14、如果你對價格運動背后的所有原因都不肯放過，過于瑣細、過于好奇，反倒畫蛇添足。你的思路可能被雞毛蒜皮的細節(jié)遮蔽、淹沒……
15、應該在下跌中恐懼，在上漲中貪婪（這好像和一般的說法相反）
16、警惕內(nèi)幕消息和匿名的內(nèi)部人士，而你要相信行情紙帶。
17、股票上漲下跌遵循阻力最小原則。
18、交易者另一個危險的敵人是：可能被心思敏捷、魅力十足、能言善道的人打動
19、千萬不要嘗試著抄底或逃頂，這是代價史上代價最大的兩個行為。
20、在沒有變現(xiàn)你的利潤時，它永遠是賬面利潤。每次把盈利的一半拿出來，這會讓你干這個活有價值。
21、警惕那些在牛市，走弱的股票，不要希望它們和同行業(yè)其他公司一樣會補漲，可能是這家公司本身出了什么問題。
22、觀察、經(jīng)驗、記憶和數(shù)學，這些就是成功交易者必須依靠的事情。有時聽憑經(jīng)驗是愚蠢的，但如果你不照著經(jīng)驗做那更是愚蠢至極（因為華爾街沒有新鮮事）
23、絕對不要嘗試在頭部放空，這樣不聰明，要在回檔之后，沒有反彈的時候放空
24、如果你想讓市場為你某項開支付錢，結果必然是陪錢。
25、.一個人對自己的判斷沒有信心，在這種游戲中走不了多遠。
26、經(jīng)驗會付給你穩(wěn)定的紅利，觀察會讓你得到最好的內(nèi)幕。
27、專家關心把事情做得正確，而不是關心賺錢，他知道，如果其它事情他都做好了，利潤自然而然會出現(xiàn)。
28、不要失去你的頭寸 ·我逐漸得到信心，這種信心來自對自己的謀生方法有著專業(yè)而冷靜的態(tài)度 ·大家都說，獲利落袋，你絕對不會變窮。不會，你絕不會變窮，但是在多頭市場里，你獲取四點的利潤，你也不會發(fā)財。 ·我終于明白老白粹奇先生不斷告訴其他顧客：“噢，你知道這是多頭市場”時，他其實想告訴他們，賺大錢不是靠個股價起伏，而是靠主要波動，也就是說，不靠解盤，而是靠評估整個市場和市場趨勢。 ·你必須研究整個大勢，而不是研究內(nèi)幕或影響個股的特殊因素，然后膩要忘掉你所有的股票，永遠忘掉！ 任何人所能學到一個最有幫助的事情，是放棄嘗試抓住最后一檔——或第一檔。
29、在牛市中看多，在熊市中看空 。因為看多而買進，而不是因為買進而看多（人性） ·這樣讓我對自己的判斷深具信心，但是有很多次，我都讓別人建議甚至讓自己的不耐煩破壞掉了。一個人對自己的判斷沒有信心，在這種游戲中走不了多遠。
30、永遠不要跟大盤理論，或詢問大盤的理由或解釋。事后替股市解剖驗尸不會得到任何股利
31、泛泛的智慧不能和專業(yè)的知識同日而語
總結一下核心為：把握市場脈搏、順勢而為，買漲殺跌。
33 5 4回應“交易者除了要研究基本形勢、記住市場的前例、考慮一般大眾的心理，以及了解自己的經(jīng)紀商之外，還必須認識自己，注意防范自己的弱點?！?干什么都是一場和自己的較量，都是一場和人性弱點的拉鋸戰(zhàn)吶
12．投機客有一大堆敵人，其中很多敵人能夠成功地從內(nèi)心攻擊你。我記得自己的很多錯誤，我學到一個人可能擁有原創(chuàng)的心靈和終生獨思考的習慣，卻仍然可能受到有說服力人的攻擊。 我最想知道自己的錯誤和思考習慣。 我不希望重蹈覆轍。一個人只有在能夠利用錯誤，以便后來獲利時，才能原諒自己的錯誤。 因為他博覽群書，很多事情有驚人的理解力，而且擁有天分，能夠很有趣的歸納出來。他談話中的智慧令人動容，至于在能言善道方面..
2013-03-04 05:34 1人喜歡
1、順勢而為，在多頭市場買進，在空頭市場賣出。不要以為現(xiàn)在已經(jīng)太高而不敢去買，更不能去賣出，因為這是多頭市場，你永遠不知道它會有多高。反之亦然。
2、如果你是專業(yè)的投機，就不應該一次達到滿倉。你可以先用一部分資金去試一試，如果是盈利的，就代表你是正確的，你就可以加倉；如果是虧損的，那就證明你是錯的，至少暫時是錯的。
3、在上升的市場里買進是最安穩(wěn)的方法。重點到不在于以多么便宜的價位買進，而是在正確的時機買進。反之亦然。
1、當你的交易是正確的時候，就應該持有，等待你的利潤不斷擴大。而不是先落袋為安，等待回檔的時候再去回補。
2、沒有一個人可以抓住市場所有的起伏，所以你要做的就是一直持有，直到你看到趨勢開始反轉為止。
忘掉你所有的股票，為了持穩(wěn)它們而忘掉！你的等待，直到你發(fā)現(xiàn)--或許你更愿意說，知道你認為你發(fā)現(xiàn)--市場到達了轉折點，整體大勢開始逆轉了。你必須拿出你的智識和遠見來做這件事，否則我的建議就失去了意義，成為了“高買低賣”之類的廢話
5.不要失去你的位置(穩(wěn))
在股票波動時 賭
預測股價必然的升降 投機
賺大錢不能靠個別股價波動而在于股市大的走勢 dont lose your positon
研究整體狀況，抱牢position，不急不躁地等待，遭受挫折不驚慌，知道這是暫時的。
6.考慮大盤 而不是個股
自信 果敢 不后悔（如果準確的話）
市場反應常常會遲鈍
7.股票永遠不會太高，高到不能買進；也不會太低，低到不能賣出
在恰當?shù)臅r機行動
不要全線投入
少買少賣可以測試你做的是不是正確
8.在多頭市場看多，在空頭市場看空
神奇的無法解釋的預感？？？
9.投機客一定不能只是個學生，他必須同時是學生和投機客
本書講述了作者從事股票交易的經(jīng)歷的經(jīng)驗和教訓，書中蘊含著非常多的真知灼見，要想股票的投機游戲中獲勝，除了具有專業(yè)知識外，最重要的就是必須克服交易者自己身上的人性的希望和恐懼的弱點，否則即使短暫的獲得了大量的財富，最終都是鏡花水月。我認為是目前最好的投資經(jīng)典著作。2014-04-25 19:10
1、要承認自己的錯誤，并知道自己為什么犯錯。之后要牢牢記住自己所犯的錯誤，不讓錯誤發(fā)生第二遍?！皯?zhàn)戰(zhàn)兢兢，如履薄冰”。
2、看盤的目的是要確定第一、如何交易，第二、什么時候交易。
3、價格總是會沿著阻力最小的方向進行。
4、在窄幅波動的市場，價格的起伏微不足道，預測下一個大的波動方向是毫無意義的。也就是說，在盤整期，看不出方向來，這個時候就是要等待。
5、用小的倉位驗證你的判斷，判斷失誤（也就是虧損）認賠出局，這樣可以使虧損最少；判斷正確（盈利），可以加大倉位，讓你的盈利最大。
6、人性就是希望和恐懼，可是人們往往犯錯。正確的方法應該是在你做錯的時候恐懼，及早收手，在你正確的時候充滿希望，讓利潤最大。
1、一定要嚴格按照交易系統(tǒng)進行交易，而絕對不要因為情緒的影響就去做愚蠢的交易。因為只要是你在這時候所做的交易，通常情況下都是錯的。 2、好的交易一定要等到合適的時機才行，只有傻瓜才認為隨時都需要交易。
1、用實際資金去交易，不要模擬，那樣始終都學不到真正的東西。 2、按照你的交易系統(tǒng)進行交易，不要猶豫，害怕犯錯。虧損可以讓我們得到經(jīng)驗，積累很多寶貴的禁止事項。 3、必須相信自己，相信自己的判斷。
2012序 如何學習在股市里賺錢的方法？——凱恩斯 2
第1章 不要問為什么，原因總比機會晚來很久 4
第2章 犯錯的是人不是市場，不要抱怨市場 14
第3章 股市上只有贏家和輸家，除此之外再無其他 26
第4章 知道什么不該做，和知道什么該做同樣重要 33
第5章 賭博和投機的根本區(qū)別：賭漲跌與預測漲跌 42
第6章 數(shù)字會說謊，大勢是唯一可靠的盟友 50
第7章 試水：股價永遠不會高到不能買進 56
第8章 舍棄先入為主，把偏見留在場外 62
第9章 先學會做對的事情，賺錢只是結果 70
第10章 最大的敵人是你自己，致命的希望與恐懼 82
第11章 態(tài)度不同是專業(yè)和業(yè)余之間唯一的區(qū)別 91
第12章 人是容易被左右的動物，堅持獨立思考 100
第13章 最致命的是自亂陣腳，最費錢的是人情羈絆 112
第14章 漲勢總有盡頭，就像跌勢不可能永遠持續(xù)下去 122
第15章 商戰(zhàn)不是人與人的爭斗，而是眼光與眼光的較量 134
第16章 如果有唯一的內(nèi)幕，那也只能是老板的行事風格 140
第17章 理由不一定說得出，說不出的理由總是最充分的理由 152
第18章 投機者的勇氣，就是有信心按照自己的決定進行交易 162
第19章 人性不變，陷阱不變，現(xiàn)在犯的都是前人犯過的錯誤 168
第20章 讓一只股票看起來活躍的最好方式就是讓它真的活躍一段時間 173
第21章 止損和止贏同樣重要，在能夠脫身時盡快脫身 181
第22章 沒有永恒的朋友，利益共同體只在有限范圍內(nèi)有效 192
第23章 內(nèi)線和股民的心理博弈中，刻意地誤導輿論總會笑到最后 206
第24章 有些人有時候能打敗某些股票，但沒有人能永遠打敗整個股市 213
價格形態(tài)分析的范疇。其交易成功建立對技術分析本質(zhì)的領悟和嚴格服從的基礎之上。市場按照最小阻力線路演變，這就是趨勢；總體市場的大趨勢決定個股演變趨勢，真正的利潤來自總體市場趨勢，而不是個別股票的個別短線波動。另一方面，交易者是幸運的，因為市場是交易者的一面絕不走形的好鏡子。不論交易者采取任何行動，買，賣，還是等待，市場都會立即給他一個交代，讓他立即得知自己行為的后果，迫使反觀，反思自己的行為。技術分析本質(zhì)的領悟和嚴格服從盈利是交易者行為正確的回報，虧損則是行為錯誤的必然結果。市場對于行為錯誤者的懲罰來得極快，極狠。對交易者來說，本質(zhì)特征就在于有能力認清市場趨勢，立即采取必要行動，力求始終站在市場正確的一邊；如果未能站在正確的一邊，則必須立即止損糾正。認清大勢并立即據(jù)此行為的能力就是所有成功交易者的基本特征。我唯一的向?qū)В缜懊娼淮?，就是它們的歷史表現(xiàn)。但凡出現(xiàn)了無法解釋的繼續(xù)下跌，隨后市場立即返回的情況，當時的報紙經(jīng)常稱之為“對賭行偷襲”。真正打敗我的，是自己的定力不夠，不能始終貫徹自己的技術要領——也就是說，僅當我看到市場前兆確實對交易有利的，才入市交易。我沒法告訴你，我是如何經(jīng)過多少年的摸爬滾打才最終認識到，我的事業(yè)在于預期未來大行情的發(fā)生，而不在于猜中隨后幾個報價，賭塊，賭小。偏狹，意味著高度僵化，因此代價高昂。歸根結蒂，投機的行為并不純粹是數(shù)學，或者一套固定規(guī)則，無論這門行當?shù)幕拘袨榉▌t要求多么嚴格。即使是我自己，在閱讀紙帶的過程中也加進了某種東西，而不單單是數(shù)學。其中包括我稱之為股票習性的東西，即通過股票的行為特征來判斷，未來到底它會不會按照你觀察到的特定前兆來變化。如果某股票行為不對路，就不要碰它；因為，既然你不能準確揭示何處不對，就不能分辨它到底要走哪條路。不能查清事實，便不能判斷。沒有判斷，就沒有利潤。想贏利，判別大勢便是你需要了解的一切。這標志著我對待這行當態(tài)度的根本轉變，這一點對我具有超乎尋常的重大意義。市場一點一滴地教誨我，博取小幅波動與預期必將發(fā)生的上漲行情和下跌行情之間具有本質(zhì)區(qū)別，賭博和投機之間具有本質(zhì)區(qū)別。這是牛市，你知道。大錢不是從哪一次或幾次個別起伏中產(chǎn)生的，而是從主要趨勢中產(chǎn)生的。我之所以賺大錢，從來不是憑我的作為，而是始終憑我的無為。明白嗎？憑我的耐心堅守。正確判斷市場方向，其實沒有什么奧妙可言。既能夠正確判斷，又能耐心堅守，這樣的人鳳毛麟角。我發(fā)現(xiàn)，這屬于最難學會的內(nèi)容之一。在牛市行情里，做法只能是買進并持有，直到你確信牛市已經(jīng)接近尾聲。要這么做，你就必須研究總體市場狀況，既不是內(nèi)幕消息，也不是影響個別股票的特殊因素。然后，忘掉你所有的股票；忘掉，才能保住！耐心等待，直到你看到——或者如果你愿意這么說的話，直到你認為你看到——市場方向逆轉，即總體市場狀況開始反向。最有益的一樁，任何人都能學會，是不再企圖抓住行情最后的八分之一美元——或者行情最初的八分之一美元。這兩個八分之一美元，是世上代價最高的八分之一美元。唯有大行情，才能為你造成大利潤。我的直覺告訴我什么地方不對勁，最好了結交易？好。我經(jīng)常有那種奇妙的感覺。一般來說，有這種感覺時我都照辦。我常常說，在正處于上升狀態(tài)的市場中買進，是最舒服的股票買入方法。請注意，關鍵在于不要一門心思想著買的盡可能便宜，或者賣得盡可能最高，而是一定要買在正確的時機。開始行動的時候，一上來便滿倉操作是不明智的，除非你確信市場條件完全合適。記住，股票永遠不會因為價格太高而不可買進，或者因為價格太低而不可賣出。然而，在你第一筆交易之后，除非第一筆交易有利潤，否則就不可做第二筆。等待并良好的開端是成功的一半，交易成敗在很大程度上取決與精準選擇合適的時機來開始行動。這一點的重要性，我是經(jīng)歷多年后才認識到的。為了領悟這一點，我付出了千千萬萬美元的代價。假定他買進了第一筆100股，但馬上出現(xiàn)了虧損。為什么還要雪上加霜，再買進更多股票呢？他應該立即看出，他做錯了，至少暫時是錯了。顯然，該做的就是在牛市行情看多，在熊市行情看空。我從一個報價接著一個報價的歧途回到到上述基本原則的正道，從日常價格波動回歸到市場基本趨勢。我在熊市里看空，這是明智之舉。我賣空股票，這也得當。但是，我賣得太快了。代價不菲。不論什么時候，都應該先研讀行情紙帶抉擇恰當?shù)娜胧袝r機。如果你有一個良好的開端，就不會看到本已產(chǎn)生贏利的頭寸遭到嚴重威脅；那么，在堅持到底的過程中就不會經(jīng)受多少困擾。從觀察到暴風雨滾滾烏云的第一瞥，到市場真正開始大幅下挫為我?guī)砝麧?，之間的時間差距顯然太大了。膽小的人不喜歡在股票創(chuàng)歷史新高的時候買入。但是，我對這類價格運動的歷史案例的觀察指引著我。請記住，我是看空的，不過我也是一個憑行情紙帶交易的人。對整個市場看空，單單對一個股票看多。當你想離場的時候，一定離場。紙帶閱讀技巧是這個行當?shù)闹匾M成部分，選擇正確的時機入市同樣重要，堅定持有你的頭寸也同樣重要。然而，我最大的發(fā)現(xiàn)在于，你必須研究總體形勢，按照各方面的影響大小排列順序，由此就能預期市場未來發(fā)展的可能性。相對于股票交易，期貨交易帶有更多商業(yè)企業(yè)經(jīng)營的屬性。長期來看，商品價格僅受一項法則的統(tǒng)馭——供給和需求關系的經(jīng)濟規(guī)律。他不需要如同股票交易那樣在許多方面只能憑猜測和想象。當然，所有投機市場萬變不離其宗。行情紙帶的信息都是相同的。任何人只要愿意動腦子，這一點顯而易見。為了便于理解，我們可以這樣表述，正如其他所有事物，價格沿著阻力最小的路線運動。無論哪一邊，它只選擇最容易的一邊，因此，如果它在上升時受到的阻力比在下降時受到的阻力更小，它就會上升；反之亦然。對于市場到底屬于牛市還是熊市，只要行情已經(jīng)開始到相當程度，我們就不應當感到困惑。某人不應受表面現(xiàn)象的迷惑而入市交易。他應當耐心等待，直到行情紙帶告訴他時機已經(jīng)成熟。他的目標不是為了按照一個比較有利的利率水平獲取固定的資金收益，而是通過價格的上升或下降而博取利潤，不論他選擇哪一個市場交易。于是，需要判定的關鍵因素是從交易的那一刻向前展望的阻力最小的行情路線；而他應當耐心等待的是市場明確界定自身阻力最小行情路線的關鍵時刻，因為這才是他積極入市的信號。永遠不因為股票價格太高而不能買進，不因為價格太低而不能賣出。實質(zhì)上，這個價格與我確定阻力最小路線毫無關系。你必須做的一切就是觀察紙帶，確定市場阻力點并隨時做好準備，一旦判明市場阻力最小的路線便立即順其方向交易。
你可以看出，不同的生意有各自特殊的需求，專業(yè)常識比籠統(tǒng)之見總是更有價值。
我每次炒作的時候，都會設法讓自己處于有利的戰(zhàn)略位置。（怎么做到的呢？）
華爾街是一個人吃人的地方，人們認為必須爾虞我詐，不爾虞我詐就是愚蠢。（A股市場也是）
經(jīng)常在華爾街操作成功的精明人一定明白要冷靜應對這一游戲。但你一定會驚訝，許多成功的作手會因為市場表現(xiàn)不如意而行入潑婦。
股票炒作的基本原則是拉抬股票價格以便賣出。但你不會也不能在上漲的時候大量拋出。只有在股價從最高點往下跌時，才能大量拋售。（看看每天做T的情況，不就是這樣的嗎？）
不需要股價下跌，只要市場交易變得慘淡且持續(xù)一段時間，普通股民們就會變得悲觀。（真是至理名言，一針見血）
股市要求堅定的信心，沒有信心者會毀了自己?！说谩ち制嫒绻闶且挥鲆娛裁词聝壕突胖撌值娜耍驮撨h離股票市場。——彼得·林奇投機者必須對自己及自己的判斷充滿信心。我賺了一百多萬美元，這可不是靠預感、熟練的讀盤能力或愚蠢的勇敢所能做到的，這靠的是我對自己的判斷的自信，與聰明或想象力無關。知識就是力量，而力量不必害怕謊言。
只憑一時的盲目沖動就改變倉位是極其愚蠢的。 成功的交易者必須依靠自己的觀察、自己的經(jīng)驗、記憶力和數(shù)學能力。他必須始終把賭注下在可能性上，也就是試著去預測可能性。（盈虧的概率計算） 我們知道所有的股票不會同時漲或跌，但是一個版塊會一起漲，一起跌。 經(jīng)驗告訴我：不要隨便買進拒絕與板塊中的領漲股步調(diào)一致的股票。 當企業(yè)內(nèi)部人士開始買進自家股票。就是確定的利好?！说谩ち制妫ǚ催^來，高管減持，不是好事） ...
心思敏捷、高瞻遠矚的商人知道如何保護自己不被騙子、懦夫和烏合之眾的惡性行所傷害。大錢都是靠光明磊落而不是坑蒙拐騙賺來的。 犯錯的代價就是虧損，判斷正確的獎賞就是盈利。 有時候我沒有看清事實，或者沒有看清所有事實，或者沒有提前看清事實，或者沒有做出合理的推斷，只要這些情況發(fā)生，我就一定會虧錢，因為我出錯了，而出錯的代價就是虧錢。
如果總是做顯而易見或大家都在做的事，你就賺不到錢。對于理性投資，精神態(tài)度比技巧更重要?！窭锥蚰?**一個人從事一件事那么多年，一定會形成一種習慣性的態(tài)度，所以他和普通人不同。專業(yè)人士和業(yè)余人士的區(qū)別就在于這種態(tài)度上不同。普通人總覺得自己的操作只是游戲；專業(yè)人士則力求行事正確，這比賺錢更重要，因為他們知道只要做對每一件事，自然能賺到錢。
我從來不給別人操作建議。
看漲買進時，會一路買進，而買進的成交價一定是一次比一定高。
我從不認為可以輕易買進股票，或者輕易買到非常便宜的股票。（不要輕易操作，學會按兵不動）
***時刻銘記這一點：應該先研究所有相關條件，謹慎地做出操作計劃，再付諸實踐。但一定不要一開始就押上所有賭注（資金）。
第一筆交易后，除非真的有利潤，否則不要進行第二筆交易，應該觀望一陣。（利弗莫爾是右側交易者）
我一聽說按個空前的10%紅利的消息，后悔不已，誰讓我自己不堅信自己的經(jīng)驗。
譴責別人是毫無意義的，它并不能改變什么，只會浪費時間。
我學會了按兵不動而舍棄了頻繁交易。
（彼得·林奇：預期會漲而買的股票，如果預期落空，就應該賣出股票。）
我希望股價會回落，你就能在低價位買回股票了。但我自己只能憑多年的經(jīng)驗交易，我曾為這些經(jīng)驗付出過巨大的代價，可不想再交一次學費了。賺大錢不能靠股價的短期波動，而要靠大波動。換句話說，不能光看個別的起伏，而要判斷個股的大趨勢和大盤的行情走勢。
能看對波動方向的人很多，能看對波動并堅持不動的人才真正厲害。
當你對股票交易一無所知時，賺幾百塊都困難，可一旦你學會如何交易，可以不費吹灰之力地賺幾百萬塊。
他們聰明卻不夠淡定。（彼得林奇說：“躁”，是一種通病，這和“快”是兩個完全不同的概念。）
（彼得林奇說：假如股票下跌，但基本面仍然看好，就不該賣掉，甚至要加倉買進。）
一個人從自己的錯誤中總結經(jīng)驗，需要經(jīng)歷漫長的過程。 只有當我確信自己不會賠錢才能出手，而如果不確信一定賺錢，我就該按兵不動。 與市場走勢為伍，而不是簡單地在某個特定股價波段上賺些錢。（前者為大錢，后者為小錢） （彼得·林奇：不要相信投資專家的任何建議，不要相信所謂的內(nèi)幕消息，不要相信券商的推薦，不要相信“至少不會損失的”的鬼話，你只能相信自己的研究。）
對于技術指標而言，牛市中，幾乎每天技術指標都是超買，但是股市照樣上漲。 股市里面的確每天都有賺錢的機會，但是財不入急門。 股市里賺錢沒有捷徑，對于炒股的人來說，股市里面的錯誤就意味著真金白金的損失。
作手準則
永遠不要抱怨市場，錯的是自己，找出原因
作為股票作手，不要急于出手，冷靜找機會。
預測漲跌而不是賭博
一個人最多手持3--5個股票
看基本面，推測股票的漲跌，看大盤，確定是牛市還是熊市
股票再高也可以買
先試探，買入100，慢慢加注
不要妄想股票一直會漲，學會冷靜分析漲跌。
確定了大勢，也要等待時機，等市場真的開始，求穩(wěn)。
股價再低也不是你要買入的理由
犯錯要承認，及時止損。
按照自己的準則，別人的建議聽一聽便可
不要聽信輿論，某大股東，某內(nèi)部人員，某行業(yè)大佬
1.股市上今天會發(fā)生的事，過去曾今發(fā)生過，將來也必然再次發(fā)生。
2.原因總比機會晚來很久，股市上發(fā)生的事情，一段時間后才會有基于現(xiàn)狀的解釋。
3.堅持自己實踐驗證有效的方法，忽略所謂的小道消息。
4.判斷了股市大勢，還要選擇合理的入市時間。如果你確定現(xiàn)在已經(jīng)是熊市，想要做空，但是股市可能還會一直上漲，并不是所有人都認識到現(xiàn)在是熊市，因此，即使看準了大盤走勢，也要確定實際成熟才能行動。
5.先學會做對的事情，賺錢只是結果。
6.先估計價格最有可能的變化方向，再進行檢驗，然后確定出手的最佳時機。在行動之前，先觀察價格行為。
7.最致命的是自亂陣腳，最費錢的是人情羈絆。
一家公司為了止杰西做空他們公司的股票，從而影響到公司繼承人的權益，借錢給杰西以人情牌控制杰西的股市炒作。剛好杰西那時處于人生的低估區(qū)，又沒錢，原以為是該公司的慷慨資助，而實際上是為了控制杰西不去做空他們公司的股票。
8.發(fā)現(xiàn)任何人身上的弱點，然后毫不留情的利用他。
9.牛市不是在光輝的榮耀中達到頂點轉為熊市的，熊市也不是突然反轉中見底轉為牛市的。
10.如果真的是作手打壓導致的下跌，就不應該退出，因為一旦他停止打壓，股價必然反彈。
11.嚴格遵循自己經(jīng)驗的指導，有時可能也會被愚弄，但是如果不按自己的經(jīng)驗行事，你就會成為十足的傻瓜。
12.所有的股票不會同時漲或跌，但是一個版塊會一起漲，一起跌。即使是明確的牛市，如果某只股票并沒有表現(xiàn)出在牛市中應該有的走勢，我也絕不會買進。即使是明確的牛市，如果我買進某只股票卻發(fā)現(xiàn)這類股票中的其他股票并沒有表現(xiàn)出漲勢，我也會拋出這只股票。背離明顯得版塊走向去操作是不明智的。不能根據(jù)確切的事實操作，必須預料各種可能性，并根據(jù)可能性操作。
13.不要隨便買進拒絕與板塊中的領漲股步一致的股票。
14.有遠見卻沒有錢，嗚呼哀哉；有遠見又有錢，就意味著成功，成功帶來力量，力量來財富，財富造就成功，如此反復，永無止境。
15.金融市場是不屬于道德范疇的，他有自己的游戲規(guī)則。
16.沒有永恒的朋友，利益共同體只在有限范圍內(nèi)有效。
17.股價上漲，持續(xù)買進自然會推動股價上漲。只要股價持續(xù)上漲—上漲中偶爾會出現(xiàn)合理的小幅回落，繼續(xù)跟進就是穩(wěn)妥的操作。但如果經(jīng)過長時間的持續(xù)上漲后，股價突然回檔，逐漸開始下跌，期間雖偶爾小幅反彈，最小阻力方向已經(jīng)從上漲變?yōu)橄碌恕?div style="height:15px;">
當一個人想讓股市為他支付心血來潮的需求時，他會怎么做呢？他會抱著希望賭一把，賭博心態(tài)帶來的風險，遠比明智操作時要大得多，因為后者是建立在他冷靜研究后得到的合理想法和信念上的。
牛市不是在光輝的榮耀中達到頂點轉為熊市的，熊市也不是突然反轉中見底轉為牛市的。情況很簡單：牛市中，價格趨勢自然是確定無疑的上升。所以，當一只股票背離大勢，你有理由認為僅僅是這只股票有問題。但是。這一點足以讓經(jīng)驗豐富的投機者看出別的問題。你不能指望行情像老師一樣把一切解釋得清清楚楚的。你的任務是等待并傾聽行情暗示你說“退出”，而不是等行情白紙黑字地告訴你退出。
正像我之前說的，我注意到那些曾經(jīng)領跑市場漲勢的股票都停止上漲，下跌了六七個點，然后停滯不前。同時，其他股票在新的領導股的帶領下繼續(xù)上漲。之前的領跑股的公司本身并沒有出什么問題，所以，這就要從其他方面探尋他們停止上漲的原因了。這些股票順勢上漲了幾個月，它們停止上漲時，雖然多頭走勢仍然強勁，但這意味著，對于那幾只股票來說，牛市已經(jīng)結束，而對于其他股票來說，走勢仍是堅挺的上漲。
利多和利空消息總會順應大盤的最小阻力方向，而我正是根據(jù)最小阻力方向來確定自己立場的。還有一點要銘記于心：絕對不要妄圖在最高價拋出，在最高點逃頂?shù)男睦硎遣幻髦恰⒉唤】档?。如果沒有上漲空間確定要拋出了，就在回擋的第一時間拋出。
