京報網(wǎng) www.bjd.com.cn 日期:2007-06-21 12:22 網(wǎng)絡(luò)編輯: 李亞敏 字體顯示：
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6月19日北京晚報公眾服務(wù)咨詢臺 主題：怎樣選擇銀行理財產(chǎn)品
專家：國家理財規(guī)劃師專業(yè)委員會秘書長 劉彥斌
問題１、理財產(chǎn)品的大概分類？
答：總得來講分為人民幣理財和外幣理財。人民幣理財分為保本的和具有浮
動收益的。一些人民幣短期理財產(chǎn)品是保本的，比如國債、存單、銀行發(fā)行的票據(jù)等具有固定收益的產(chǎn)品。一般銀行的理財產(chǎn)品有一定的封閉期，也就是多長時間不能抽回本金。這樣方式的收益比定期存款的收益會好一些。
銀行給出的收益率都是年化收益率表示。外資銀行有推出時間比較長的，流動性差，收益率相對就會高一些。銀行收益率有的推出的是固定收益率，有的推出的預(yù)期收益率。固定收益率是保本的，但是一年超過百分之三四以上的收益率，
一般都是預(yù)期收益率，這是有風(fēng)險的，未必能夠?qū)崿F(xiàn)。尤其是外匯，與外幣掛鉤的產(chǎn)品。我不主張大家做銀行所謂掛鉤的理財產(chǎn)品，因為連很多專業(yè)人士都看不懂。
所謂銀行的理財產(chǎn)品其實在某種意義上也是一種公募基金，是集合大家所有的錢，由銀行代客理財。有的銀行還是委托國外的專門代投機構(gòu)運作。像外資銀行有５年８年的，就是一個長期封閉基金?；饹]有流動性，肯定要要求高
收益。中間也可以贖回，但是也有可能失去本金。記住高收益不是失去了安全性，就是失去了流動性，有得必有失。
問題２、藺先生問，保本基金和QDII哪個更好一些？
答：QDII也有保本的。但保本的不能指望有高收益。一般保本基金會拿資
金的９０％做固定收益的產(chǎn)品，拿１０％左右的錢去搏浮動性的東西。再扣除代理的手續(xù)費，就不可能得到很高的回報。但是不保底的收益，能達到１２％的就是不錯的。有不少預(yù)期是百分之十幾，可最后客戶拿到手的只有百分之一二，甚至虧本的都有，如果是外匯理財還有匯率風(fēng)險。因此建議普通的投資者，如果有５年以上不用的閑錢，可以去買國內(nèi)的股票型基金；如果是三五年之內(nèi)要用的錢，就應(yīng)該存在銀行里存定期，買國債，或者是保本型的基金。
問題３、哪部分資金和人適合做銀行理財產(chǎn)品？
答：家里應(yīng)急的錢和生活費要去做保本的，存銀行，買國債，要有固定收益的。如果買證券股票或基金等就要是５年以上不用的錢。一些不保底的銀行理財基本上可與開放式基金劃等號，只不過是開放式基金不會給出預(yù)期收益率。
問題４、固定保底的理財產(chǎn)品收益率高于存款利息，可否將存款都用于投資理財產(chǎn)品？
答：我認為一般的理財產(chǎn)品都會有一定的封閉期，如果把存款都買成理財產(chǎn)品后，贖回不會很隨便。銀行理財產(chǎn)品流動性差。雖然可以抵押，但是抵押是要付息的。要比你獲得的利息高很多，不劃算。因此一定要保存一定流動應(yīng)急的錢。雖然存款、買國債?；蚴琴I理財產(chǎn)品都是進銀行的門，但還是有本質(zhì)的區(qū)別。
問題５、投資銀行理財產(chǎn)品還有哪些原則？
答：應(yīng)急的錢，比如一年之內(nèi)要用的錢，對應(yīng)的應(yīng)是短期的人民幣保本型投
資理財；養(yǎng)老的錢對應(yīng)中期的保本理財產(chǎn)品，能輸?shù)钠鸬腻X才能買不保本的產(chǎn)品。存款是安全性最好的東西。不要受迷惑，把錢用到不該用的地方去。
問題６、一位先生問：夫妻倆是３０多歲的年輕人，月收入６０００元左右，孩子在上幼兒園，家中沒有其他負擔(dān)，有２５萬元的存款。應(yīng)該怎樣進行理財規(guī)劃？
答：２５萬元的存款，可一部分存定期，一部分存活期。６０００元的月收入，生活費花掉3000多元，可用剩下的錢定期定額買基金。不管跌漲，都可以買大公司的股票型基金，可買３支。長期會有很好的收益。把所有的錢都搬到股市去是不對的，家里大部分的錢還是要放到銀行的。可再買點保障型的保險。給家里的經(jīng)濟支柱大人買，不必給孩子買。
問題７：張女士說她家里現(xiàn)在有部分外幣，看到有的外資銀行的預(yù)期收益理財產(chǎn)品，同時給人民幣匯率升值一個保值，半年是４％。可買么？
答：有保值就會好一點，但是未必代表能夠保底。我認為人民幣升值在未來是很確定的，不必迷信外資銀行。銀行票據(jù)理財產(chǎn)品其實和短期債券差不多，就類似于借款憑證。
問題８、人民幣理財有按日計息的保本投資產(chǎn)品，銀行方面總說是有觀察期，觀察期到底是怎么回事兒？
答：銀行投資的一些掛鉤理財產(chǎn)品，要根據(jù)市場波動來付給客戶收益，有利的情況下銀行就會做下去，無利的情況下就會終止。有些掛鉤理財產(chǎn)品連專業(yè)人士一下都看不明白。因此如果你搞不懂的理財產(chǎn)品就不買，這也是一個原則。
問題９、李先生問，我有美元，在銀行做了半年一期的保本美元理財產(chǎn)品，固定收益為年５．２％。現(xiàn)在看是否是吃虧了？是否應(yīng)該把它換成人民幣理財產(chǎn)品？
答：現(xiàn)在換美元也很方便。多余的美元最簡單的做法就是賣給銀行，銀行控?zé)熗ㄟ^外匯管理抵消外匯波動，但是個人卻沒有手段。建議您最好還是賣了美元理財產(chǎn)品，換成人民幣理財產(chǎn)品，或者存入銀行都行。做投資的人要忘記當(dāng)初的成本。即使從前換的美元很貴，但是要看現(xiàn)在交易是否合適。姜晶晶 袁宇根據(jù)電話錄音整理
