你好，我來回答一下， 我把如何估值的方法系統(tǒng)的給你介紹，把我以前寫的所有估值的方法，知識點在匯總，這樣以后大家有需要的話，只要收藏就可以找到這篇文章了。
估值的意義在于設置安全邊際，炒股比的是誰在市場上活的久，活的久的核心是保住本金，本金在，機會就在。
我將由易到難來介紹到底如何使用。
第一種方法：市凈率估值（PB）
公式：股價/凈資產
意思是說你以多少倍的錢去購買上市公司的凈資產。用市凈率估值只適合銀行，鋼鐵水泥，房地產等周期性行業(yè)。
為什么只適合這幾個行業(yè)呢？因為這些行業(yè)太成熟了，沒有高增長，股民就賺不到錢，那就只能在你估值很低的時候買才有錢賺。
銀行一般PB是0.7倍，也就是0.7元購買1元的資產，銀行業(yè)的核心資產是準備金，但是它還有不良資產，所以必須要打個折才安全。自己拿這個標準去對比就知道高了還是低了，當然商業(yè)銀行一般比國有銀行估值高點，也就是1:1的水平。
房地產的核心資產是土地，房子，現金，把這些折算成凈資產，比例看周期，繁榮的時候高點，但不超過1：3:。
計算土地，房子的時候，價格不是按照市場價格，一定要再打折，去掉破泡沫，比如北京的房子8萬一個平方了，你按照8萬計算，然后買他股票的時候再出2倍？那不是比直接買他房子還傻嗎？就是成本價格計算。
還有現在這樣的時候買地產就要非常小心了，行業(yè)的底層邏輯發(fā)生了變化，長期的趨勢不會好到哪里去。
第二種：市盈率估值（PE）
股價/每股盈利
用PE估值的邏輯是基于公司增長的，記住這個概念，后面還會用到，你出的價格是買它的盈利能力。比如股價是30元，每股盈利是2元，靜態(tài)市盈率就是15倍，意思就是在公司賺錢能力不增長的情況下，15年收回成本，但如果有增長，就看增長速度的快慢了。
用市盈率作為基本工具，分為靜態(tài)市盈率（代表過去的業(yè)績），動態(tài)市盈率（未來一年的業(yè)績預測），滾動市盈率（代表最近一年的業(yè)績），所以結果也不同。
一般我們用靜態(tài)市盈率，15倍左右就是正常的。但是這個倍數和經驗數據只能用在那些穩(wěn)定增長，有穩(wěn)定預期的成熟行業(yè)，比如消費品，零售，醫(yī)藥酒類等。
市盈率直接應用：
凈資產收益率（ROE），標準是15%，和市盈率15倍對應。
它的公式是：稅后凈利潤/凈資產
這個指標反映了公司的賺錢能力到底怎么樣，這是核心的指標
什么意思呢？
公司投資100塊錢，如果賺15塊，ROE就是15%，賺20塊，ROE就是20%。
這個數字越高，說明生意越好，回報率越高，在解讀財報的時候這是衡量一個企業(yè)資金利用效率的核心指標。
下面開始高級一點的
第三種：市盈率增長率（PEG）
公式：市盈率/凈利潤增長率
如果得出的數值是小于等于1，說明可以買入。數字越大證明泡沫越大，數字越小越安全。
它的核心原理就是你賺錢的速度必須值得你出的價格，因為上市公司的凈利潤增長速度決定了投資人的賺錢速度，所以至少是1:1的水平，作為投資人才劃得來。
比如一個公司的市盈率是25倍，但是它的凈利潤增長率是30%，25/30=0.83，小于1，那么就可以買。而如果這個公司凈利潤增長率是20%，那么結果就是大于1，就證明這個公司不值這個價格，因為賺錢的速度跟不上。
得出來的數字最小，就證明這個公司越被低估了，越值得買入，超過1就不值得了。
比如三安光電的市盈率30倍，凈利潤增長率58%，比值是0.52，小于1，說明估值低，凈利潤增長速度比市盈率高。
這個公式的神奇之處在于無論你多高的市盈率，我都不怕，只要你的凈利潤增長速度跟的上，我就不怕，其實挺公平的，你干多少活，我就給你出什么價，你創(chuàng)造的價值要配的上你的工資水平，流水線的工人也好，一個公司的總經理也好，都是根據他賺錢的能力來定價的，
第四種：凈資產收益率ROE÷市凈率PB
凈資產收益率是衡量一個公司的賺錢能力，而市凈率是衡量一個公司的出價高低，那么拿前者除以后者會怎么樣呢？
你得出的數值有大有小，比如：
比如茅臺：凈資產收益率24.44%÷市凈率11.52=0.021
再看格力：凈資產收益率30.41%÷市凈率5.83=0.052
單看這二個數值都不知道有什么意義，但是一旦對比就看出這個公司的神奇之處了。
因為分母是市凈率，市凈率越高，證明價格越高，凈資產收益率越高，證明賺錢能力越強，所以得出的數值是越高就越好。
從這個公式就可以看出，格力比茅臺更有投資價值。所以這個公式的核心意義在于對比，而不是單看，尤其挑選個股的時候，用著行業(yè)的對比上，簡直就是一絕。
比如想在白酒行業(yè)選一支股票，不知道怎么選
第一步：把凈資產收益率排名前5找出來，由高往低排，越高越有投資價值
第二步：把市凈率排名前5找出來，由低往高排，越低越有投資價值
我暈，那二個指標選哪一個？不急，拿凈資產收益率除以市凈率，得出的數值越高，就證明越有投資價值，這樣一來就同時兼顧了賺錢能力和估值了。
第五種：預測未來收益法
買股票的本質就是購買它未來的收益，那么既然是這樣，有沒有公式直接計算出它未來哪個時間點值多少錢呢？
有
第一個辦法：直接通過市盈率計算
前面講了經驗估值，假設一個股票正常的估值是20倍，就可以先算出他應該的每股收益是多少。
公式：價格/20估值=應該有的每股收益
這個公式的意思是說，既然你的價格是這么多，那么你的每股收益應該值多少，如果現在真實的每股收益低于這個數，就是不值這個價格。
比如：上圖三安光電的價格23.3元÷20倍市盈率=每股收益1.165元，但是實際的每股收益是0.58元，那么就是透支了未來的利潤。
再通過這個公式我們還可以得出它現在的價格透支了多少年的業(yè)績，
怎么計算呢？
第一步：看它近三年的實際凈利潤增長率，比如：
2015年增長46%
2016年增長26.5%
2017年預計增長31%
第二步：然后加權平均得出平均每年增長30%，給他打個折，上個保險系數，以后算20%的增長。
假如未來5年凈利潤平均20%的增長，每股收益是1元，
計算公式：每股收益×增長率
第一年：1元×1.2=1.2元
第二年：1.2元×1.2=1.44元
第三年：1.44元×1.2=1.78元
然后拿1.78元×20倍估值=35.6元
第六種：格雷厄姆的估值法
這個估值同樣是預測你要買的這個股票未來到底值多少錢，比如5年后格力值多少錢呢？
公式：5年后價格=當前每股盈利×（8.5÷2倍的預期增長率）
看圖：格力的每股收益大約是2.56元，全年3.4。
預期增長：
2019年預測13.4%
2018年預測16.5%
2017年預測32%
平均：20.6%
機構預期增長是20.6%，保守一點，我們最多算5年年均增長15%
2倍就是30%，+8.5=38.5
用每股盈利3.4元×38.5=130.9元（五年后格力的價格）
現在格力的價格是56.7元，那么5年增長了多少呢？230%
那這5年平均每年你的收益是多少呢？大約15.4%。
（上次那篇文章里按照三季度的盈利計算，表現比這次差）
第七種：現金流折現法
股神巴菲特就是用現金流折現法賣掉了中石油的，它的原理很簡單，我舉例說明
假設你現在有一套房子，價值500萬，租出去每個月1萬元，三年后你預計這套房子賣出去的價格是510萬，那么你是否應該把這套房子賣掉呢？
先看這套房子產生的現金流：
第一年：租金12萬
第二年：租金12萬
第三年：租金12萬+賣房的510萬=522萬。
我們知道，今天的錢和一年后的錢，和十年后的錢其實是不一樣的，錢是有時間價值的，所以把錢借給別人才會有利息。我們如果三年后這套房子賣掉的510萬提前到現在，就需要折算一個貼現率，我們假設是10%,那么我們可以計算出這套房子現在應該值多少錢。
第一年產生現金流12萬
第二年產生現金流12萬，折現后值10.9萬
第三年賣掉房子加房租現金流522萬，折現后值475萬
全部加起來是497萬。
計算出來的結果是這套房子現在以500萬的價格賣出去的話，是劃得來的，因為其實它只值497萬。
小結一下：
1 PB ，用來給銀行，地產，鋼鐵等 周期性行業(yè)估值，比值最好小于1
2 市盈率PE，直接記住就行，15倍市盈率，凈資產收益率15%，一般用于面對消費者的消費品行業(yè)
3 市盈率增長率（PEG）
公式：市盈率/凈利潤增長率，數字越小，證明股票越有投資價值，要小于1.
4 凈資產收益率ROE÷市凈率PB
用于在行業(yè)里面找股票的時候，直接對比
5 預測未來收益法
核心是找出這個股票在未來的時間點值多少錢，二個方法，直接通過市盈率計算，還有格雷厄姆的公式。
6 現金流折現法，通過數學公式告訴你，未來這個資產值多少錢，好讓你決定買入或者賣出。
好，這就是我今天給大家介紹的7種估值方法，我建議大家至少把第3，第4，第5 ，第6種方法練習一次，這樣你才能真的理解它，其實根本就不難。
昨天晚上有朋友給我留言說自己炒股虧了幾十萬，而且是把房子抵押了，老婆孩子都不知道，我心情真的很沉重，所以今天我花了一個下午整理這個估值，懂了估值，可以避免90%的虧損，也許這就是我開通黑馬財經圈的意義吧。
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