在中國(guó)，家族信托是一個(gè)地道的舶來(lái)品。但在中國(guó)文化中，“信任”與“托付”的思想?yún)s早已有之。中國(guó)歷史上最有名的“信托”故事，莫過(guò)于劉備白帝城托孤。劉備在臨終前跟諸葛亮說(shuō)：“我把江山和兒子都托付給你。如果我兒子不行，你就取而代之?！甭犃诉@話，諸葛亮趕緊說(shuō)：“我肯定會(huì)努力工作，死而后已。”

如果把這個(gè)故事置于家族信托的語(yǔ)境下，那就應(yīng)該是——?jiǎng)鋵?duì)諸葛亮說(shuō)：“我們簽個(gè)信托合同吧，委托人是我，受托人是你，委托的資產(chǎn)是蜀國(guó)江山，受益人是我兒子劉禪?！蓖瑫r(shí)，劉備還以李嚴(yán)為監(jiān)察人監(jiān)督諸葛亮，若諸葛亮懷有異心，就把他換掉。如此一來(lái)，劉備就可以放心地把蜀國(guó)和兒子托付給諸葛亮了。劉備和諸葛亮之間的信任，建立在恩、威和德的基礎(chǔ)上；家族信托則是以契約合同取代這三者，用“機(jī)制”取代人與人之間的“信任”。這是東西方文化上的差異，也是我們理解家族信托的起點(diǎn)。

隨著家族信托在我國(guó)的發(fā)展，其財(cái)富管理和傳承的優(yōu)勢(shì)日益凸顯，越來(lái)越多的高凈值人士開始選擇家族信托。2018年8月17日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過(guò)渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》，里面首次對(duì)家族信托進(jìn)行了定義：家族信托是指信托公司接受單一個(gè)人或者家庭的委托，以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的，提供財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。

家族信托具有諸多強(qiáng)大的功能，可以說(shuō)是目前高凈值人群財(cái)富保護(hù)及傳承最強(qiáng)大的工具，通過(guò)傳承家族精神來(lái)更好地實(shí)現(xiàn)家族治理，就是它的功能之一。那么，家族信托的功能都包括哪些呢？

財(cái)富保護(hù)功能

所謂財(cái)富保護(hù)，就是保住已經(jīng)賺取的財(cái)富，使之不因各種財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)而遭受損失，或隨著時(shí)間的流逝而貶值縮水。財(cái)富保護(hù)是家族信托的基礎(chǔ)功能，也是其最主要的功能之一。我們可以從風(fēng)險(xiǎn)阻斷、風(fēng)險(xiǎn)分散和保值增值這三個(gè)角度來(lái)理解家族信托的財(cái)富保護(hù)功能。

風(fēng)險(xiǎn)阻斷 根據(jù)我多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，威脅高凈值人士財(cái)富安全的風(fēng)險(xiǎn)，主要來(lái)自幾個(gè)方面：企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或破產(chǎn)，企業(yè)債務(wù)牽連個(gè)人財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；個(gè)人欠下大額債務(wù)無(wú)力償還，面臨強(qiáng)制執(zhí)行的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；離婚導(dǎo)致分割夫妻共同財(cái)產(chǎn)的婚姻風(fēng)險(xiǎn)；觸犯刑法，被處罰金或沒(méi)收財(cái)產(chǎn)的刑事追索風(fēng)險(xiǎn)。而家族信托能夠阻斷上述這些破產(chǎn)、債務(wù)、婚變和刑事追索的風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保護(hù)。

需要申明的是，絕不能過(guò)度強(qiáng)調(diào)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，從而產(chǎn)生不應(yīng)有的“避債”傾向。為了實(shí)現(xiàn)信托目的，保護(hù)信托財(cái)產(chǎn)，法律賦予了信托財(cái)產(chǎn)區(qū)別于委托人、受托人、受益人的固有財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立地位。但若過(guò)度強(qiáng)調(diào)信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，又很容易被人惡意利用，將其當(dāng)成“避債”手段，從而損害善意第三人的權(quán)益。對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，我們需要在有效利用與合法利用之間尋求平衡，避免法律風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，在慎用的基礎(chǔ)上善用家族信托，從而實(shí)現(xiàn)其真正的價(jià)值。

風(fēng)險(xiǎn)分散 除了微觀層面上的破產(chǎn)、債務(wù)、婚變、刑事追索等財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀層面來(lái)說(shuō)，國(guó)家或地區(qū)的政策變化，也是威脅高凈值人士財(cái)富安全的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源頭。為了規(guī)避這一風(fēng)險(xiǎn)，高凈值人士通常會(huì)選擇在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)，這基于一個(gè)古老但卻顛撲不破的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避原理：不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里。

家族信托在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的全球配置方面有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)信托公司專業(yè)人士的專業(yè)運(yùn)作，可以將信托財(cái)產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行合理分配。風(fēng)險(xiǎn)分散，不僅體現(xiàn)在地域上，也體現(xiàn)在不同的財(cái)產(chǎn)形式上。比如，信托公司的專業(yè)人士會(huì)通過(guò)將信托財(cái)產(chǎn)分散在股票、債券、房產(chǎn)、貴金屬、藝術(shù)品等不同財(cái)產(chǎn)形式上，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的效果。

保值增值 一個(gè)人不可能永遠(yuǎn)保持高效的賺錢能力，一個(gè)家族也幾乎不可能每一代都出現(xiàn)理財(cái)高手。所以，當(dāng)創(chuàng)富一代失去賺錢能力，或家族后代中缺乏商業(yè)人才時(shí)，如何實(shí)現(xiàn)既有財(cái)富的保值增值，就是一個(gè)擺在所有高凈值家庭面前的問(wèn)題。如果不對(duì)財(cái)富進(jìn)行任何主動(dòng)管理，幾乎可以肯定地說(shuō)，這些財(cái)富必然會(huì)隨著時(shí)間流逝而縮水。這是因?yàn)椋?dāng)今世界上的各個(gè)國(guó)家，幾乎都實(shí)行通貨膨脹政策，每一種貨幣都是“越來(lái)越不值錢”。

家族信托的受托人通常是專業(yè)的信托公司，會(huì)有專業(yè)人士進(jìn)行投資理財(cái)。而且，信托公司通常會(huì)采用穩(wěn)健的投資策略，從而能最大限度地保證家族財(cái)富的保值增值。

財(cái)富傳承功能

隨著創(chuàng)富一代的年齡越來(lái)越大，財(cái)富傳承逐漸成為中國(guó)高凈值人士主要的財(cái)富管理需求。在財(cái)富傳承方面，家族信托有著諸多突出的功能優(yōu)勢(shì)。

更靈活 家族信托的信托條款一般是量身定制的，即根據(jù)委托人的信托目的做個(gè)性化規(guī)定。由此，使用家族信托進(jìn)行財(cái)富傳承，就可以靈活實(shí)現(xiàn)多種目的。

家族信托可以把更多的人設(shè)為受益人。相對(duì)于法定繼承和保險(xiǎn)，家族信托受益人的范圍更廣，可以是家庭成員，也可以是法人組織、慈善團(tuán)體等。理論上，任何人都可以成為家族信托的受益人。不過(guò)在信托實(shí)務(wù)中，信托公司為了規(guī)避利益輸送、洗錢等法律風(fēng)險(xiǎn)，通常對(duì)受益人會(huì)有一定的限制。通過(guò)制定特殊的信托條款，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富在血親內(nèi)部流轉(zhuǎn)，而不會(huì)因?yàn)楹蟠樽兊仍驅(qū)е仑?cái)產(chǎn)流入姻親手里。比如在信托條款中規(guī)定，血親后代取得的信托利益屬于其個(gè)人財(cái)產(chǎn)，與其配偶無(wú)關(guān)。

更高效 在我國(guó)，使用遺囑或法定的傳承方式，必須進(jìn)行繼承權(quán)公證，才能辦理房產(chǎn)、銀行卡等的過(guò)戶手續(xù)。2021年1月1日《民法典》生效后，還增加了“遺產(chǎn)管理人制度”。這些制度增加了遺囑傳承和法定傳承的復(fù)雜程度。繼承權(quán)公證向來(lái)是遺產(chǎn)繼承的“難關(guān)”，需要所有繼承人在公證處明確表示同意遺產(chǎn)分配方案，否則公證處就不會(huì)開具繼承權(quán)公證。這樣很容易導(dǎo)致繼承人之間就遺產(chǎn)繼承比例產(chǎn)生爭(zhēng)議，甚至對(duì)簿公堂。家族信托是以合同條款的形式進(jìn)行財(cái)富傳承，無(wú)須進(jìn)行繼承權(quán)公證，可以更高效地實(shí)現(xiàn)財(cái)富的無(wú)爭(zhēng)議傳承，最大限度地避免繼承人之間的“內(nèi)耗”。

可傳承多種形式的財(cái)富 保險(xiǎn)作為一種財(cái)富傳承的工具，也可以規(guī)避繼承權(quán)公證等難關(guān)，實(shí)現(xiàn)高效傳承。但是保險(xiǎn)的缺點(diǎn)是，只能傳承現(xiàn)金財(cái)富，而對(duì)房產(chǎn)、股票、知識(shí)產(chǎn)權(quán)之類的財(cái)富形式，保險(xiǎn)這種傳承工具就“鞭長(zhǎng)莫及”了。但家族信托可以傳承的財(cái)富形式就可以多樣化。

節(jié)省傳承成本 在財(cái)富傳承的過(guò)程中，不可避免地會(huì)產(chǎn)生傳承損耗，其中最主要的是遺產(chǎn)稅。中國(guó)目前并未開征遺產(chǎn)稅，但未來(lái)開征的可能性較大；高凈值人士配置在海外的資產(chǎn)往往分布在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，這些國(guó)家目前都征收遺產(chǎn)稅，美國(guó)的遺產(chǎn)稅稅率最高檔甚至高達(dá)40%。如何在傳承的過(guò)程中避免損耗，是高凈值人士在做財(cái)富傳承規(guī)劃時(shí)必須考量的問(wèn)題。

家族信托在進(jìn)行稅務(wù)籌劃方面有其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到信托公司后，就不再屬于委托人，委托人去世后，信托財(cái)產(chǎn)不屬于其遺產(chǎn)，所以，一旦將來(lái)中國(guó)開征遺產(chǎn)稅，通過(guò)家族信托進(jìn)行財(cái)富傳承，就可以節(jié)省一大筆遺產(chǎn)稅，降低傳承成本。

保留控制權(quán) 有的高凈值人士會(huì)選擇在生前就用贈(zèng)與的方式進(jìn)行財(cái)富傳承。這種傳承方式最大的隱患就在于，一旦將財(cái)富贈(zèng)與出去，自己就失去了控制權(quán)。用家族信托進(jìn)行傳承，可以在信托合同中約定信托財(cái)產(chǎn)的用途、保留委托人更改受益人及受益比例的權(quán)限等，在一定程度上保留對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的控制權(quán)。但需要提醒的是，委托人保留控制權(quán)時(shí)需要謹(jǐn)慎，切不可保留對(duì)信托財(cái)產(chǎn)太大的控制權(quán)，以免影響了家族信托財(cái)富保護(hù)的功能。在境外，就存在因?yàn)槲腥诉^(guò)度使用家族信托的“控制權(quán)”，最后導(dǎo)致家族信托的財(cái)富保護(hù)功能受到挑戰(zhàn)的案例。

更長(zhǎng)久 家族信托期限較長(zhǎng)，一般不會(huì)低于20年，之后還可以無(wú)限次數(shù)地延長(zhǎng)。作為創(chuàng)富一代的委托人去世后，家族信托依舊可以守護(hù)家族財(cái)富，保證家族的綿延昌盛。在國(guó)外很多高凈值家族中，家族信托的期限與其家族壽命等長(zhǎng)，已經(jīng)成為家族延續(xù)不可分割的一部分。

家族治理功能

一個(gè)家族要想繁榮昌盛，物質(zhì)傳承只是基礎(chǔ)，家族精神的傳承更為核心。沒(méi)有家族精神的支撐，僅憑物質(zhì)的傳承是無(wú)法支撐一個(gè)家族長(zhǎng)久走下去的。對(duì)現(xiàn)代家族來(lái)說(shuō)，家族的主要資產(chǎn)往往是家族企業(yè)，如何治理好家族企業(yè)，并使之一代代傳下去，是家族治理的重要命題。

精神財(cái)富傳承 一個(gè)家族在進(jìn)行財(cái)富傳承時(shí)，不能只考慮物質(zhì)財(cái)富的傳承，還要特別考慮到精神財(cái)富的傳承。因?yàn)?，如果沒(méi)有家族精神引導(dǎo)子孫后代形成正確的人生觀和價(jià)值觀，為他們的成長(zhǎng)和發(fā)展提供持續(xù)的推動(dòng)力，那么留給他們的物質(zhì)財(cái)富很快就會(huì)成為無(wú)源之水。然而，對(duì)很多創(chuàng)富一代來(lái)說(shuō)，如何實(shí)現(xiàn)精神財(cái)富的順利傳承，仍然是一個(gè)棘手的問(wèn)題。家族信托則可以很好地解決精神財(cái)富傳承的問(wèn)題，這源于其“死亡之手”的制度設(shè)計(jì)。