互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，大大提升了居民理財意識，全民投資理財時代開啟。然而，理財意識的增強(qiáng)給大眾投資者帶來了新的煩惱——投資焦慮如影隨影。
在財富加速縮水的背景下，如何選到既安全又具有較高收益的資產(chǎn)進(jìn)行投資是投資者頗為頭疼的問題，并逐漸衍生成投資理財焦慮癥。
就此，有必要學(xué)習(xí)下高凈值人士是怎么投資理財?shù)?，通過學(xué)習(xí)他們的投資方法和智慧，或許可以實現(xiàn)簡單輕松理財。
高凈值人士投資理財有哪些偏好？
投資理財，本質(zhì)上講究風(fēng)險偏好與收益偏好的匹配。探究高凈值人士投資理財方式，首先需要了解其風(fēng)險偏好情況。
貝恩公司數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)險偏好為“中等收益，控制風(fēng)險”類的人士占比60%以上，表明大多數(shù)高凈值人士的投資風(fēng)格趨向于穩(wěn)健投資，他們把理財重心放在財富的平穩(wěn)增長上。但進(jìn)一步仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險偏好為“高風(fēng)險高收益”的人士占比的上升勢頭較為顯著，從2013年初的不到10%增至2015年初的15%，未來這一數(shù)字勢必將進(jìn)一步增大（參見圖1）?！案唢L(fēng)險高收益”人士占比的提升，表明高凈值人群風(fēng)險偏好越來越強(qiáng)，投資心態(tài)正由“穩(wěn)健”向“穩(wěn)中多變”轉(zhuǎn)變，順勢捕捉更多的風(fēng)險投資機(jī)會成為越來越多高凈值人士的共識。
（注：可投資資產(chǎn)超過1千萬人民幣的個人定義為高凈值人士，可投資資產(chǎn)超過1億人民幣的個人定義為超高凈值人士。）
風(fēng)險偏好的改變，在深層次上驅(qū)動著高凈值人士財富投資結(jié)構(gòu)的變遷。
從資產(chǎn)的關(guān)注度上看，高凈值人士最為關(guān)注的金融資產(chǎn)為股票和信托投資，占比分別高達(dá)55%與39%，其次分別為固定收益類資產(chǎn)、現(xiàn)金儲蓄產(chǎn)品、PE/VC等股權(quán)資產(chǎn)、房地產(chǎn)、保險、互聯(lián)網(wǎng)金融、實物投資，關(guān)注度依次遞減（參見圖2）。由此可見，多配置高風(fēng)險高收益資產(chǎn)已成為高凈值人士的共識。
具體到2017年及未來幾年的配置計劃，諾亞財富數(shù)據(jù)顯示，高凈值人士最青睞配置私募股權(quán)資產(chǎn)和海外資產(chǎn)，對股票及基金產(chǎn)品、固定收益類資產(chǎn)的需求也在顯著提高，對房地產(chǎn)類資產(chǎn)的態(tài)度由悲觀開始走向中性（參見圖3）。
其中，私募股權(quán)基金因為回報較高，正受到越來越多投資者的歡迎，數(shù)據(jù)已充分證明了這一點(diǎn)。截至2017年1月底，私募基金管理規(guī)模達(dá)到10.98萬億元，比2016年年底猛增7400億元，即將站上11萬億元關(guān)口。
除了私募股權(quán)投資，越來越多的高凈值人士正逐步將資產(chǎn)配置于海外，海外投資成為一大趨勢。貝恩公司數(shù)據(jù)顯示，已擁有境外投資的高凈值人士占比從2013年的33%上升至2015年的37%（參見圖4），在這些人群中，超過半數(shù)考慮未來進(jìn)一步增加投資。高凈值人群中的超高凈值人群，由于資產(chǎn)規(guī)模更為巨大，投資需求更為廣泛，對境外資產(chǎn)投資更具熱情。貝恩公司數(shù)據(jù)顯示，2015年已有57%的超高凈值人士在海外有相應(yīng)的投資布局（參見圖4）。
2017年普通人如何靠投資賺錢？
高凈值人士作為“橄欖形”社會結(jié)構(gòu)金字塔的上層部分，在信息獲取、渠道選擇、方向感知等各方面都優(yōu)于普通投資者。此外，得益于專業(yè)財富管理機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)打理，高凈值人士的投資選擇比普通人更為理性和全面。因此，基于高凈值人士的投資選擇，蘇寧金融研究院認(rèn)為，普通人在投資理財方面，不妨參考以下幾點(diǎn)：
一是合理進(jìn)行自身資產(chǎn)配置。在通脹和人民幣貶值的雙重背景下，固定收益類產(chǎn)品、銀行儲蓄類產(chǎn)品已經(jīng)難以有效保證資金保值增值。因此，根據(jù)自身收入支出的情況，合理配置多樣化的投資資產(chǎn)，方可保證財富長期、持續(xù)、穩(wěn)健的增長。在方法論方面，具體可參照標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖（參見圖5）。
標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖將資產(chǎn)配置分為四大部分：第一部分是要花的錢，以應(yīng)付日常開銷，占比為資產(chǎn)的10%，一般對應(yīng)銀行存款或者貨幣基金；第二部分是保命的錢，用來購買各類保險等，防止因病致窮，占比為資產(chǎn)的20%；第三部分為保本增值的錢，主要是為了抵御通脹，保證本金不缺失，占比為資產(chǎn)的40%，主要投向為固定收益類產(chǎn)品；第四部分是生錢的錢，投資于風(fēng)險資產(chǎn)，以創(chuàng)造高額收益，占比為資產(chǎn)的30%，主要投資于股票、房產(chǎn)等。對于普通投資者來說，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖進(jìn)行資產(chǎn)配置，是有必要的，也是投資的前提。
二是投資之前為自己和家人購買一份保險。保險的目的不是投資，更多的是應(yīng)付生老病死等突發(fā)大額支出。因此，一份健康險、意外險或者重大疾病險是必要的，可以讓自己和家庭未來擁有更充足的“安全緩沖墊”。切記不要指望通過投資保險產(chǎn)品賺錢，不要輕信各類營銷人員的說辭，因為這些保險結(jié)構(gòu)一般比較復(fù)雜，普通人比較難懂，如萬能險，需要定期預(yù)存資金，到期后才可定期拿回，如果考慮通脹率，有可能買這樣的保險并不合算。所以在購買保險時，單純購買預(yù)防意外風(fēng)險的保險為最佳，不要試圖把保險當(dāng)成投資。
三是適度提高自己的風(fēng)險偏好，投資一些股票、股權(quán)類資產(chǎn)和房產(chǎn)。在通脹加劇及人民幣貶值背景下，最佳應(yīng)對策略是把錢花出去，因為持有現(xiàn)金或者將錢存在銀行，財富只會加速縮水。東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇表示，“過去三十年里，只有配置兩類核心資產(chǎn)，第一是加了杠桿核心區(qū)域的核心地產(chǎn)，第二是極少數(shù)的科技型、前沿型、成長型的股票，否則是搞不定這臺印鈔機(jī)的?！币虼?，對于任何人來講，如果有閑錢，一定要要拿出財富的20%甚至30%做相對激進(jìn)的投資，保持相對激進(jìn)的理財態(tài)度，才可以保證財富增值。即便是風(fēng)險厭惡者，相信大多數(shù)人都是，但在當(dāng)前的時代背景下，都要擴(kuò)大自己的風(fēng)險承受邊界，走出投資舒適區(qū)，適當(dāng)冒險，配置一些高收益的資產(chǎn)。
四是警惕各類高收益投資理財騙局。當(dāng)前中國二三四線城市包括農(nóng)村地區(qū)，P2P、金融傳銷、虛擬貨幣等騙局屢見不鮮，經(jīng)常能碰到陌生人，一般是美女或者帥哥通過微信加你好友，然后侃各種投資生財之道，展示他們是怎么一夜暴富的，通過各種概念，如原油期貨、紙黃金、貴金融、新三板原始股等，給你描繪美好藍(lán)圖，引誘你上鉤。投資者務(wù)必警惕此類騙局，一定要捂緊自己的錢包。切記，投資增值是需要時間的，是艱難的、充滿風(fēng)險的，如此天上掉餡餅的事情不信為好。
五是要時刻保持一顆敏銳的心，多做一些與實業(yè)相關(guān)的投資或者創(chuàng)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，高凈值人士的財富首要來源為實業(yè)投資，占比達(dá)47%（參見圖6）。因此，要想賺大錢，一定要投資實業(yè)，通過創(chuàng)業(yè)、參與創(chuàng)業(yè)，或者通過投資創(chuàng)業(yè)者的方式，獲取更為高額的回報。對于具有極強(qiáng)上進(jìn)心的人來說，更是如此。或許，你會抱怨當(dāng)前社會的上升通道越來越狹窄、越來越僵硬，巨無霸公司越來越大，并牢牢把持了各大行業(yè)入口，創(chuàng)業(yè)者很難再脫穎而出。但細(xì)想，歷史的車輪總是前進(jìn)的，從90年代牛逼哄哄的三大門戶網(wǎng)站，到現(xiàn)在巨無霸公司BAT，再步入未來的人工智能時代，所有的一切都將被重塑和改變，行業(yè)格局也將重新改變，巨頭也終將被新興的創(chuàng)業(yè)公司所挑戰(zhàn)。因此，夢想還是要有的，萬一實現(xiàn)了呢？
展望2017年，國際國內(nèi)形勢將更加多變，法國、德國、荷蘭大選，意大利公投后的政局，特朗普上臺后的政策變化等，這一系列的不確定性事件或?qū)⒁l(fā)更多難以預(yù)料的黑天鵝事件，資本市場也將上演更多“過山車”行情。因此，對于普通投資者來說，2017年投資理財?shù)那疤崾亲龊蔑L(fēng)險防范工作，守護(hù)好自己的財富，警惕投資非正規(guī)、復(fù)雜難懂的金融產(chǎn)品，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖配置自身資產(chǎn)。同時高度關(guān)注各類黑天鵝事件，采用擇時策略，關(guān)注股市、債市、黃金、房產(chǎn)等機(jī)會，適當(dāng)進(jìn)取，在稍縱即逝的機(jī)會中博取超越常規(guī)的收益。
(作者：蘇寧金融研究院研究員何廣鋒;來源：蘇寧財富資訊)
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