對不少人來說，保險金信托可能還屬于新生事物。然而從2014年我國開始出現(xiàn)保險金信托產(chǎn)品至今的近4年時間里，保險金信托客戶數(shù)已經(jīng)從最初的10位增長到如今的數(shù)千位。
作為家族信托的一重要“支流”，保險金信托也贏得了各類機構(gòu)的青睞和爭相布局。
就在本月，中信保誠人壽和中信信托攜手、中意人壽和昆侖信托攜手先后對外力推保險金信托產(chǎn)品。到目前為止，至少已經(jīng)有6家險企“跑步入場”，涉足保險金信托市場。
同時據(jù)媒體不完全梳理，目前中信信托、平安信托在保險金信托方面較為領(lǐng)先，此外包括山東信托、昆侖信托、陜國投、外貿(mào)信托等均在開展相應業(yè)務。預計在信托公司和險企的聯(lián)合推動下，這一市場將獲得快速發(fā)展。
有分析人士認為，在目前險企為明年開門紅沖刺的階段，這是險企在另辟蹊徑?jīng)_擊開門紅業(yè)績；不過，也有人表示，目前我國的保險金信托市場發(fā)展時間尚短，而且由于這類產(chǎn)品比一般的保險產(chǎn)品更加復雜，購買周期也更長，因此險企不會將其作為沖擊開門紅的主要手段，而會將其當成爭搶高凈值客戶的模式創(chuàng)新。
那么到底什么是保險金信托呢？
保險金信托一般是指以保險金或保單受益權(quán)作為信托財產(chǎn)，由委托人和信托機構(gòu)簽訂信托合同，當達到保險合同約定的賠償或給付條件時，保險公司將保險金交付于受托人，由受托人依信托合同約定的方式管理、運用信托財產(chǎn)，并于信托期間終止時，將信托資產(chǎn)及運作收益交付信托受益人。
具體而言，目前國內(nèi)市場上的保險金信托產(chǎn)品通常采用以下結(jié)構(gòu)：
首先，投保人和保險公司簽署保險合同，向保險公司購買特定人壽保險產(chǎn)品（大額保單），投保人同時是被保險人和保險受益人；
其后投保人作為委托人同時又和信托公司簽署信托合同，投保人（同時作為保險受益人）將其在保險合同項下的身故保險金請求權(quán)作為信托財產(chǎn)委托給信托公司設(shè)立信托，信托受益人為委托人指定的第三人如子女及/或配偶。
由于保險金請求權(quán)已經(jīng)委托給信托，在發(fā)生保險事故的情況下，保險公司將保險金支付給信托，信托公司按照信托合同的約定對保險金進行管理，并向信托受益人進行分配。
那么保險金信托和一般信托又有什么區(qū)別呢？通常，按信托事項的性質(zhì)不同信托可分為民事信托和商事信托。
一般信托計劃是商事信托，主要目的在于資產(chǎn)投資增值；保險金信托屬于民事信托，主要目的在于財富傳承，是一種財富管理方式。其按產(chǎn)品類型來看，主要分為身故金信托和生存金信托。
在業(yè)內(nèi)有人看來，近年來保險金信托大受歡迎，其中一個重要原因就是保險金信托降低了準入門檻。目前國內(nèi)的家族信托主要有兩種，標準化家族信托的門檻一般在300萬元-600萬之間，而私人訂制的高端家族信托門檻則在3000萬元以上，也就是說最低的信托產(chǎn)品門檻也在300萬元以上。
而通過保險的杠桿作用，客戶參與家族信托的門檻就大為降低，實現(xiàn)家族財富傳承的目的。
這種保險與信托結(jié)合的模式，既利用了保險低門檻、高杠桿、風險保障、權(quán)屬明晰的優(yōu)勢，同時又有信托私密性、定制化、資產(chǎn)隔離、財富管理的服務的特質(zhì)。
作為一種保險與信托相結(jié)合的產(chǎn)品，保險金信托通常由保險公司和信托公司共同參與創(chuàng)立。
到目前為止，至少已經(jīng)有6家險企攜手相應的信托公司涉足保險金信托市場。值得注意的是，其中有4家險企在今年剛新進入這一市場。
最早的一款保險金信托產(chǎn)品誕生于2014年，由中信信托聯(lián)合信誠人壽推出。此后，保險金信托不斷迭代、升級，同時更多信托公司開始關(guān)注和探索。
2016年年底，平安人壽與平安信托聯(lián)合推出保險金信托。到了今年，中德安聯(lián)、友邦中國、中意人壽、交銀康聯(lián)等紛紛涉足這一市場，與相關(guān)信托公司聯(lián)手推出保險金信托產(chǎn)品。
今年8月友邦中國推出保險金信托2.0模式，9月昆侖信托推出“臻傳-保險金信托計劃”，10月交銀國際信托推出“保險金信托”服務，11月中信信托發(fā)布“中信信托·傳家寶”APP，將實現(xiàn)標準版保險金信托業(yè)務辦理等功能。
根據(jù)中信信托2016年11月披露的數(shù)據(jù)，其保險金信托受托筆數(shù)近500單，市場占有率超過90%。
截至目前，該受托規(guī)模約20億(按初始可確認保額計算)，對應大額保單超千件。
而在今年8月，據(jù)平安信托管理層透露，平安信托年初推出的保險金信托業(yè)務在半年時間里達到了整個行業(yè)過去三年的業(yè)務規(guī)模的兩倍(1000單左右)。
有業(yè)內(nèi)人士分析稱，保險金信托涉及與保險公司合作，比之體系外的信托公司，集團背景下有保險牌照的信托公司更具優(yōu)勢。
雖然發(fā)展勢頭迅猛，但其中的不確定性也不少。對于普通投資者來說，用保險金設(shè)立信托不僅需要繳納設(shè)立費，同時信托產(chǎn)品一般并不承諾保證收益甚至不保證本金，存在一定的風險。
同時，保險金信托過程產(chǎn)品復雜。首先保險本身就是復雜金融產(chǎn)品，而信托更加復雜，兩者的結(jié)合其結(jié)構(gòu)就更加復雜。也正是因為這樣的特點，要落實一筆業(yè)務需要的時間長，期間變數(shù)多，并需要多方面的專業(yè)人士服務，對險企和信托公司的產(chǎn)品制度和流程以及人才儲備都將形成考驗。
此外，保險金信托屬于金融創(chuàng)新產(chǎn)品，涉及保險和信托兩個領(lǐng)域，目前還缺乏與這類業(yè)務相配套的法律法規(guī)，對于投資者來說，這類新型產(chǎn)品雖然誘人，但仍需考慮風險。
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