溫馨提醒
伙伴們，11月的考試越來越近了，最后幾天建議大家對重要知識點進(jìn)行復(fù)習(xí)。今天給大家整理的是科目三中可能忽視的、易混淆的一些知識點，收藏起來這兩天速記一下吧。
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1. 20世紀(jì)90年代，國內(nèi)財經(jīng)界將創(chuàng)業(yè)投資基金稱為“產(chǎn)業(yè)投資基金”。
2. 股權(quán)投資基金的特點：
(1) 投資期限長、流動性較差；
(2) 投后管理投入資源較多；
(3) 專業(yè)性較強(qiáng)；
(4) 投資收益波動性較大。
3. 股權(quán)投資基金的收入來源：紅利、股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
4. 暫時閑置的投資資本只能投資于低風(fēng)險、高流動性的資產(chǎn)。
5. 股權(quán)投資基金的參與主體：
(1) 基金投資者；(2) 基金管理人；
(3) 基金服務(wù)機(jī)構(gòu)(基金托管機(jī)構(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)、律師/會計師事務(wù)所)；
(4) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)自律組織。
6. 股權(quán)投資基金按投資領(lǐng)域可以分為：創(chuàng)業(yè)投資基金、并購基金、不動產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金、定增基金等。
7. 合伙型企業(yè)的普通合伙人對基金債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以認(rèn)繳的出資額為限對基金債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。
8. 外幣股權(quán)投資基金采取“兩頭在外”的方式：
(1) 經(jīng)營注冊實體在境外，無法在國內(nèi)以基金名義注冊法人實體；
(2) 在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象，在境外完成項目的投資退出。
9. 募集機(jī)構(gòu)應(yīng)妥善保存投資者適當(dāng)性管理以及其他與基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不少于10年。
10. 基金募集結(jié)算資金專用賬戶用于：
(1) 統(tǒng)一歸集基金募集結(jié)算資金;
(2) 向投資者分配收益;
(3) 分配基金清算后的剩余基金財產(chǎn)。
11. 取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，可在同一基金的募集過程中同時作為募集機(jī)構(gòu)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)。
12. 公司型基金的分配——“先稅后分”；合伙型基金的分配——“先分后稅”。
契約型基金的設(shè)立不涉及工商登記的程序。
13. 1985—2004年是中國股權(quán)投資基金的探索與起步階段；
1992—2000年是中國股權(quán)市場發(fā)展的萌芽階段。
14. 盡職調(diào)查的目的：
(1) 價值發(fā)現(xiàn)；
(2) 風(fēng)險發(fā)現(xiàn)；
(3) 投資可行性分析。
15. 反攤薄條款可能采取棘輪法或加權(quán)平均法，在調(diào)整完成前，公司不得增資。
16. 境外股權(quán)投資基金向境內(nèi)目標(biāo)公司投資的特定審批機(jī)關(guān)是：商務(wù)部、國家發(fā)展改革委、外匯局，目標(biāo)企業(yè)主體資格特殊的還涉及國家相關(guān)主管部門；
中國企業(yè)境外投資的特定審批機(jī)關(guān)是：發(fā)展改革部門、商務(wù)部門。
我國對涉及敏感國家和地區(qū)或敏感行業(yè)或投資金額較大的，實行核準(zhǔn)管理；對一般境外投資實行備案管理。
17. 投資后管理的重要考點：
（1）投資后管理的概念
在完成項目盡調(diào)并實施投資后直到項目退出之前都屬于投資后管理的期間。投資后管理關(guān)系到投資項目的發(fā)展與退出方案的實現(xiàn)，良好的投資后管理將會從主動層面減少或消除潛在的投資風(fēng)險，實現(xiàn)投資的保值增值，因此，投資后管理對于投資工作具有十分重要的意義。
（2）投資后管理的內(nèi)容
通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)進(jìn)行的項目監(jiān)控活動；第二類為股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。
（3）投資后管理的作用
對于股權(quán)投資基金而言，投資后的項目監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作情況，并根據(jù)不同情況及時采取必要措施，保證資金安全；投資后的增值服務(wù)則有利于提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益。此外，投資后管理對股權(quán)投資基金參與企業(yè)后續(xù)融資時的決策也起到重要的決策支撐作用。
18. 中小企業(yè)板市場交易“4獨立”：運(yùn)行獨立、監(jiān)察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。
19. 境內(nèi)主板上市要求發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬；
創(chuàng)業(yè)板上市要求發(fā)行后股本總額不少于人民幣3000萬。
20. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）是我國第一家公司制證券交易場所，也是繼上交所、深交所之后第3家全國性證券交易場所。股份有限公司申請股票在新三板掛牌不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高薪技術(shù)企業(yè)。
新三板掛牌股票的轉(zhuǎn)讓方式：做市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
新三板交易制度對股份和資金的結(jié)算實行分級結(jié)算原則。
21. 國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核國有企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓致使國家不再擁有所出資企業(yè)控股權(quán)的，須由國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)報本級人民政府審批。
對主業(yè)處于關(guān)系國家安全、國民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，主要承擔(dān)重大專項任務(wù)子企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，須由國家出資企業(yè)報同級國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
22. 國有股權(quán)非上市轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓價款分期付款的，首期付款不低于總價款的30%，在合同生效日起5工作日內(nèi)制支付；其余款項延期不超1年。
23. 公司型股權(quán)投資基金設(shè)立，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，出現(xiàn)增資、減資、合伙人變更以及終止清算的，應(yīng)向工商管理機(jī)關(guān)辦理變更登記、注銷手續(xù)。
公司行股權(quán)投資基金的投資者在退伙時可以貨幣形式分配，也可以實物資產(chǎn)形式分配。
24. 基金估值的原則：
（1）對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值。估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化的，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。有充足證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應(yīng)對最近交易的市價進(jìn)行調(diào)整，確定公允價值。
（2）對不存在活躍市場的投資品種，應(yīng)采用市場參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價值。運(yùn)用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性。
（3）有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種的公允價值的，基金管理人應(yīng)根據(jù)具體情況與基金托管人進(jìn)行商定，按最能恰當(dāng)反映公允價值的價格估值。
股權(quán)投資基金的估值方法：成本法、市場法、收入法、重置成本法。
25. 基金管理人內(nèi)部控制的原則：
（1）全面性原則。
（2）相互制約原則。
（3）執(zhí)行有效原則。
（4）獨立性原則。
（5）成本效益原則。
（6）適時性原則。
股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險評估。
26. 公司減少注冊資本時，應(yīng)在決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，在30日內(nèi)在報紙上公告。債權(quán)人在接到通知書起30日內(nèi)，未接到通知45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保。
27. 異常機(jī)構(gòu)的情形之一：基金管理人未按時履行季度、年度和重大事項信息報送更新義務(wù)累計2次。
一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢至少6個月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。
新申請登記的管理人成立滿一年未提交經(jīng)審計的年度財務(wù)報告的，協(xié)會將不予登記。
28. 季度披露：10個工作日內(nèi)；年度披露：4個月內(nèi)。
29. 高管資質(zhì)：管理人應(yīng)具備至少2名高級管理人員，其中應(yīng)當(dāng)包括1名負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級管理人員。
股權(quán)投資基金管理人至少2名高管人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格，其法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。股權(quán)投資基金管理人的合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得從事投資業(yè)務(wù)。
30. 有限責(zé)任公司設(shè)董事會其成員為3—13人。董事會設(shè)董事長1人，可設(shè)副董事長，董事長、副董事長的產(chǎn)生辦法由公司章程規(guī)定。
31. 股東大會應(yīng)當(dāng)每年召開1次；董事會每年度至少召開2次；監(jiān)事會每6個月召開1次。
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