A股的打新債最近中債率挺低的，最近兩個月只中了一個，打A股新股就更不用說了，除了要持有一定市值的股票外，中簽率和買彩票也沒啥差別，于是目光轉(zhuǎn)移到了打港股新股的身上。
之前聽說港股破發(fā)很多，容易虧錢，一直都不敢碰，但很巧的是我遇見了《手把手教你港股打新》這本書，書中的很多數(shù)據(jù)改變了我的很多想法，港股確實有破發(fā)，但長期打新還是有利可圖的，不能因為有破發(fā)就一棒子打死。同理，最開始的新債我都不敢打，因為有破發(fā)的可能性，但是收益和風(fēng)險是并存的，沒有一定的風(fēng)險，哪來的高收益呢？不過也不是說要去無腦申購所有的港股新股，那就等于玩純粹的賭博游戲，我們需要了解基本知識，在有把握的情況下去選股打新，才能真正獲得收益。
我上個月曾經(jīng)打過一次新，但是非常失敗。當(dāng)時申購的是康基醫(yī)療，當(dāng)時看別人說能賺錢，看別人說申購特別火爆，我很心癢，匆忙把美元換成港幣，然后選擇了純現(xiàn)金打新。最后的結(jié)果就是虧了一筆手續(xù)費也沒申購上，新股上市當(dāng)天漲了80%，只能眼睜睜看著申購到的人吃大肉，我也不知道就算上市以后我也可以擇機入場吃點小肉。。。
這次的教訓(xùn)是什么呢？是因為我不懂怎么打新股，我連招股說明書都沒看，不知道這個股究竟是好還是壞；怎么去打新股我也不清楚，我不知道該用現(xiàn)金打新還是融資打新，我當(dāng)時選擇現(xiàn)金打新是因為我不想多付點手續(xù)費和那幾天的融資利息費；我也不知道這個股就算中了我會怎么賣，有些券商有暗盤交易；我更不知道如果這個股破發(fā)了我會怎么處理，我不知道是否有相應(yīng)的價格保護機制。。。
太多的問題導(dǎo)致了我這次的打新股失敗經(jīng)歷。我犯了《韭菜的自我修養(yǎng)》中的機會損失恐懼癥，總是覺得趕不上這趟車不好，但事后仔細想想，那么多港股新股，不可能全部趕得上啊，以前不也錯失了很多新股嘛～所以我決定，先看書，再實踐。
《手把手教你港股打新》是現(xiàn)任低風(fēng)險投資社區(qū)集思錄運營總監(jiān)的葛成恩，書是去年出版的，信息比較新，可操作性也很強，主要是介紹了港股和A股打新的區(qū)別，港股的招股規(guī)則，港股新股中需要關(guān)注的點以及如何申購和交易港股以獲利最多的建議。
A股和港股的差異
港股的招股規(guī)則
港股新股發(fā)售分為針對機構(gòu)和高凈值個人用戶的國際發(fā)售和針對散戶的公開發(fā)售，公開發(fā)售又分針對小散（最少可只申請一手）的甲組和針對申購額超過500萬港元的投資者的乙組。一般公開發(fā)售部分占總發(fā)行量10%，最高可通過回撥機制調(diào)整到50%。
港股新股中需要關(guān)注的點
1 回撥機制：
公開發(fā)售和國際發(fā)售之間如果有誰認購倍數(shù)高，可以相互回撥。
多數(shù)公司股票的回撥機制為：
當(dāng)散戶認購總量達到初始發(fā)行量的的15倍-50倍時， 將啟動回撥機制，從國際發(fā)售部分向公開發(fā)售部分回撥，回撥后公開發(fā)售部分增加至總發(fā)行量的30%；
當(dāng)散戶認購總量達到初始發(fā)行量的的50倍-100倍時， 將啟動回撥機制，從國際發(fā)售部分向公開發(fā)售部分回撥，回撥后公開發(fā)售部分增加至總發(fā)行量的30%；
當(dāng)散戶認購總量達到初始發(fā)行量的的100倍及以上時， 將啟動回撥機制，從國際發(fā)售部分向公開發(fā)售部分回撥，回撥后公開發(fā)售部分增加至總發(fā)行量的50%；
少數(shù)公司回撥比例有所差異。
若公開發(fā)售認購不足，則將未獲認購的股票回撥給國際發(fā)售。
公開發(fā)售回撥越多越散戶越容易中簽，對于熱門股來說很值得，可能賺大錢，但是對于半熱不冷股回撥，上市首日股價表現(xiàn)差，可能沒錢可賺。
2 超額配股權(quán)/綠鞋機制/銷售量調(diào)節(jié)權(quán)
綠鞋機制的本質(zhì)是削峰填谷， 如果公司上市后股價大漲，可以增發(fā)股票平抑股價，如果公司破發(fā)，可以通過在二級市場買入維持股價。一般綠鞋保護股數(shù)是是總發(fā)行量的15%，該權(quán)利由投資銀行在擬上市公司公開的申購截止日后1個月內(nèi)行使。
不是所有的公司都有綠鞋機制，對于有綠鞋保護的新股，從保護的角度看，散戶認購不足的保護程度最佳，沒有向散戶回撥的次之，向散戶回撥的最差，回撥越多保護程度越低。
如何申購及交易港股？
1 查詢打新時間和招股說明書
各個券商和投資交流網(wǎng)會不定期披露港股打新時間，披露易網(wǎng)站上可以下載新股招股說明書，有些公眾號會做一些新股的分析說明（我在看的兩個分別為 蒼總嘉措 和 愛投資的小熊貓 ）。
2 如何選擇券商
在券商安全的前提下盡量選擇申購費用為0，新股和融資申購可撤銷，有暗盤交易功能，交易傭金低，交易便捷的券商。
3 港股打新費用
新股申購費：由開戶券商收取，一般為50-100，無論是否中簽均要繳納，不同券商對現(xiàn)金申購和融資申購有不一樣的申購費用；
交易征費：香港證監(jiān)會收取，費率為申購金額的0.0027%，最低0.01港元，未中簽則不收?。?/p>
交易費：香港交易所收取，費率為申購金額的0.005%，最低0.01港元，未中簽則不收取；
孖展申購利息：即融資申購，券商收取費用，利息按日收取，一般年化融資利率2%-7%，不同券商不同；
印花稅：香港特區(qū)政府收取，稅率為交易額的1‰；
券商傭金：不同券商不同，多數(shù)為5?，有些券商還會收取平臺費。一般互聯(lián)網(wǎng)券商傭金較低，傳統(tǒng)港股券商收費較高。
4 多賬戶打新
因為不同券商對打新用戶的證件要求不同（如開戶需要不同數(shù)位的身份證號碼后幾位數(shù)，可以使用其他證件如護照開戶等） ，可以使用多個銀行賬戶分別向多個券商入金等，導(dǎo)致一人可以開若干個賬戶進行打新以增加中簽率。
5 中簽后怎么交易？
通過暗盤的行情（暗盤一般在上市前一個交易日下午收盤后開始，具體交易時間為下午4:15-6:30），判斷何時賣出，可以選擇在暗盤時出手或者等到上市首日出手。
即使沒有中簽或者破發(fā)，也可以利用好暗盤和綠鞋機制，減少損失和獲取額外利益。
書中還有很多干貨我在文中沒有提到（尤其是具體個股如小米，海底撈，寶寶樹的實戰(zhàn)分析等），歡迎大家一起看書討論呀～您的點贊，評論和轉(zhuǎn)發(fā)都是對我的最大鼓勵！
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