文 | 張雨忻
據(jù)微信支付介紹，零錢通功能與余額寶非常類似：用戶可以將零錢通里的錢直接用于消費(fèi)，例如轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、掃碼支付、還信用卡等。同時(shí)，當(dāng)資金放在零錢通里不被使用時(shí)，可以自動(dòng)賺取收益。
微信支付中“零錢”的理財(cái)功能并不稀奇。從“零錢”入口進(jìn)入后，點(diǎn)擊下方的“零錢理財(cái)，讓零錢安穩(wěn)賺收益”，便可進(jìn)入理財(cái)產(chǎn)品的選擇頁面。在這里，我們可以看到零錢理財(cái)一共對(duì)接了4支貨幣基金，近七日年化收益率在4.1%-4.4%之間不等。
而這次零錢通的創(chuàng)新在于，在實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)幕A(chǔ)上，零錢中那些已經(jīng)被拿去購買理財(cái)產(chǎn)品的資金，可以隨時(shí)取出用于消費(fèi)、發(fā)紅包、轉(zhuǎn)賬等功能。如此一來，零錢通與余額寶的功能已經(jīng)高度相似。
在2013年，余額寶的出現(xiàn)無疑是一個(gè)巨大的金融創(chuàng)新，甚至可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融的啟蒙性產(chǎn)品。
這很大程度上是因?yàn)樗c一個(gè)可以隨存隨取的活期銀行存款賬戶沒有區(qū)別，它把用戶理財(cái)?shù)拈T檻降到無限低。但實(shí)際上，這種流暢體驗(yàn)的背后對(duì)天弘基金和螞蟻金服之間的合作深度以及它們各自的資金流動(dòng)性提出了很高的要求。
在投資者一端，余額寶需要做到T+0的贖回，而余額寶背后的天弘基金所投資的資產(chǎn)與其之間的結(jié)算是T+1，這就對(duì)基金本身的流動(dòng)性管理提出了很高的要求——由于余額寶沒辦法及時(shí)贖回自己投在各種金融產(chǎn)品上的錢，我們這些普通投資人的贖回需求往往需要通過申購者的資金來相抵，如果不足以相抵，還需要基金動(dòng)用自有資金進(jìn)行墊資。
不僅是余額寶，對(duì)于所有投資于貨幣基金的理財(cái)產(chǎn)品來說，他們?cè)谧约旱馁Y產(chǎn)端面對(duì)的都是T+1的贖回周期，如果要向用戶提供T+0贖回的服務(wù)，都會(huì)對(duì)自身的資金規(guī)模和流動(dòng)性提出較大的挑戰(zhàn)。
其實(shí)對(duì)于零錢通和余額寶這樣的產(chǎn)品來說，T+0都是不夠的，它要求產(chǎn)品要做到T+1s的贖回到賬速度，否則無法實(shí)現(xiàn)隨時(shí)消費(fèi)、發(fā)紅包這樣的功能。試想一下，用戶在掃碼付款時(shí)稍微耽擱幾秒錢款的轉(zhuǎn)出速度，使得付款時(shí)間變長，會(huì)造成多大的體驗(yàn)傷害？
所以，本質(zhì)上，余額寶最開始的嘗試是通過產(chǎn)品創(chuàng)新賦予貨幣基金以更好的流動(dòng)性，是把M2變成M1.5。如今，零錢通和余額寶已經(jīng)能讓貨幣基金的贖回速度逼近于實(shí)時(shí)，使其流動(dòng)性接近于現(xiàn)金，相當(dāng)于將M1.5變成了M1。
這種兼具了流動(dòng)性和收益率的產(chǎn)品可以說是用戶喜聞樂見的了。根據(jù)天弘基金4月22日發(fā)布的季報(bào)顯示，余額寶的托管資金規(guī)模已經(jīng)超過1.14萬億，成為世界第一大貨幣基金。而僅在2個(gè)月后，余額寶的規(guī)模達(dá)到1.43萬億，已經(jīng)超過招商銀行2016年的個(gè)人活期和定期存款總額。
不過，今年5月和8月，天弘基金曾兩次公告調(diào)整余額寶個(gè)人持有限額，從100萬的最高額度分別梯度調(diào)整至25萬和10萬。除了配合《公募基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》中的相關(guān)要求，據(jù)螞蟻金服所說，此舉的一個(gè)重要目的還在于給平臺(tái)上的其他貨幣基金產(chǎn)品導(dǎo)流。而螞蟻金服也確實(shí)在導(dǎo)流上不遺余力，用戶甚至可以直接使用余額寶里的錢購買其他基金產(chǎn)品。
而微信支付恰逢其時(shí)的推出零錢通服務(wù)，勢必也會(huì)分走本屬于余額寶的一塊蛋糕。
當(dāng)然，想來分余額寶一杯羹的并非只有微信支付。騰訊的老伙伴京東，已經(jīng)搶先一步。
8月18日，興業(yè)銀行與京東金融聯(lián)合宣布，將推出國內(nèi)首張具備“互聯(lián)網(wǎng)基因”的借記卡——興業(yè)銀行京東金融小金卡，小金卡本身除了具有標(biāo)準(zhǔn)借記卡的各種功能，包括：存取現(xiàn)金、轉(zhuǎn)賬匯款、刷卡消費(fèi)、代收代付、資產(chǎn)管理等功能。還具有 “余額理財(cái)”等特色功能，即用戶與京東金融完成京東小金庫簽約后，小金卡內(nèi)活期賬戶資金余額超過1000元人民幣的部分，即可每日定時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)入京東小金庫，申購關(guān)聯(lián)的貨幣基金，享受遠(yuǎn)高于活期存款的收益。
而當(dāng)持卡用戶在消費(fèi)支付出現(xiàn)卡內(nèi)活期賬戶余額不足的情況，差額部分資金將自動(dòng)從京東小金庫轉(zhuǎn)出（即贖回貨幣基金份額）完成支付。
雖然零錢通、小金卡從邏輯上來看都在效仿余額寶，將理財(cái)資金直接用于支付。但不可否認(rèn)的是，這樣的產(chǎn)品創(chuàng)新，確實(shí)能夠增加用戶黏性，可以將用戶的資金鎖在自己的體系內(nèi)。
對(duì)于微信來說，用戶會(huì)更加愿意將資金存入零錢寶，而非轉(zhuǎn)出到卡里，這將會(huì)大大增加微信體系內(nèi)的資金規(guī)模，也會(huì)促使用戶將微信支付用于更大額度的支付。
目前，零錢通僅放出了首批體驗(yàn)申請(qǐng)，成功申請(qǐng)后才能成為首批用戶，申請(qǐng)通過率非百分之百，申請(qǐng)地址在此。如果用戶申請(qǐng)成功，將會(huì)收到通知，顯示“您的零錢理財(cái)功能已成功升級(jí)為零錢通”。
對(duì)于微信「零錢」要升級(jí)，讀者們表示：
@海哥
這項(xiàng)舉措對(duì)很多微信支付重癥患者應(yīng)該來說很有用。
@星滿山野
找到余額寶的護(hù)城河了。余額寶的核心競爭力不是收益率，是方便。
@桃花園之武陵
如果零錢一年支出超出20萬應(yīng)該也不能買這個(gè)零錢通了吧。
@茶汁茶樂經(jīng)理
微信如果不做類似花唄、芝麻信用的功能，超越支付寶很難。
@舒小克
比如我有2個(gè)常用微信和常用QQ，都開了錢包功能，然后，我也不知道我哪個(gè)三類賬戶，我也不知道怎么把唯一的一個(gè)三類賬戶切換到我自己想要的那個(gè)錢包。
對(duì)于微信支付新功能——零錢通，你怎么看？
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